赤峰黃金：2024年凈利潤同比增長119.46%

3月28日晚間，赤峰黃金發(fā)布2024年年度報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入90.26億元，同比增長24.99%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為17.64億元，同比增長119.46%公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.60元（含稅）主要業(yè)務(wù)包括黃金的采、選及銷售，擁有7個(gè)黃金及多金屬礦山2024年國際黃金價(jià)格波動(dòng)率上升，公司礦山子公司的主要產(chǎn)品為黃金、電解銅等貴金屬、有色金屬

貴金屬

Mysteel周報(bào)：銅價(jià)先揚(yáng)后抑 社庫延續(xù)去庫表現(xiàn)(12.6-12.13)

一、市場預(yù)測 在經(jīng)歷本周多項(xiàng)重磅數(shù)據(jù)的發(fā)布之后，時(shí)間來到12月美聯(lián)儲(chǔ)的議息會(huì)議時(shí)間節(jié)點(diǎn)，從近期的反饋情況來看，12月降息預(yù)期較強(qiáng)，不過市場已經(jīng)陸續(xù)反映出一部分對價(jià)格的影響，因此下周的結(jié)果若無超預(yù)期的表現(xiàn)，預(yù)計(jì)對銅價(jià)的影響較小基本面上，隨著礦端長單的落地，市場開始聚焦電解銅的長單交易，從目前情況來看，價(jià)格環(huán)比有下降趨勢；而冶煉廠目前雖然檢修有所減弱，但考慮到目前原料價(jià)格，生產(chǎn)積極性也有所打擊，因此供應(yīng)的增量目前來看，依然是相對有限的。

周報(bào)

Mysteel調(diào)研：年末沖量疊加銅價(jià)小幅上揚(yáng) 廢銅交投短暫好轉(zhuǎn)（12.7-12.13）

預(yù)測：在經(jīng)歷本周多項(xiàng)重磅數(shù)據(jù)的發(fā)布之后，時(shí)間來到12月美聯(lián)儲(chǔ)的議息會(huì)議時(shí)間節(jié)點(diǎn)，從近期的反饋情況來看，12月降息預(yù)期較強(qiáng)，不過市場已經(jīng)陸續(xù)反映出一部分對價(jià)格的影響，因此下周的結(jié)果若無超預(yù)期的表現(xiàn)，預(yù)計(jì)對銅價(jià)的影響較小基本面上，隨著礦端長單的落地，市場開始聚焦電解銅的長單交易，從目前情況來看，價(jià)格環(huán)比有下降趨勢；而冶煉廠目前雖然檢修有所減弱，但考慮到目前原料價(jià)格，生產(chǎn)積極性也有所打擊，因此供應(yīng)的增量目前來看，依然是相對有限的。

主編視角

Mysteel：11月大宗商品價(jià)格指數(shù)沖高回落，后期或窄幅波動(dòng)

在經(jīng)歷了宏觀相對冷淡的階段后，進(jìn)入12月，又將迎來數(shù)項(xiàng)重要數(shù)據(jù)的發(fā)布，因此宏觀對于銅價(jià)擾動(dòng)開始增大，銅價(jià)有望在經(jīng)過近期平淡后再啟波瀾基本上，近期市場焦點(diǎn)依然圍繞在長單談判上，但市場釋放的消息有限，長單談判進(jìn)展并不樂觀；而受限于國產(chǎn)電解銅貨源到貨的減少，現(xiàn)貨市場國產(chǎn)銅貨源數(shù)量減少明顯，在國產(chǎn)銅溢價(jià)的背景下，市場開始擔(dān)憂12月交割，疊加消費(fèi)的影響，助推了現(xiàn)貨價(jià)格的走高；下游消費(fèi)近期表現(xiàn)較為穩(wěn)定，且11月表現(xiàn)高于預(yù)期，市場供需矛盾明顯，對于銅價(jià)的支撐更為突出，銅價(jià)整體表現(xiàn)易漲難跌。

指數(shù)分析

Mysteel周報(bào)：銅價(jià)窄幅震蕩 滬粵升水價(jià)差再度拉大(11.22-11.29)

一、市場預(yù)測 在經(jīng)歷了宏觀相對冷淡的階段后，下周進(jìn)入12月，又將迎來數(shù)項(xiàng)重要數(shù)據(jù)的發(fā)布，因此對于銅價(jià)擾動(dòng)的開始增大，銅價(jià)有望在經(jīng)過近期平淡后再重啟波瀾基本上，近期市場焦點(diǎn)依然圍繞在長單談判上，但市場釋放的消息有限，長單談判進(jìn)展并不樂觀；而近期受限于國產(chǎn)電解銅貨源到貨的減少，現(xiàn)貨市場國產(chǎn)銅貨源數(shù)量減少明顯，在國產(chǎn)銅溢價(jià)的背景下，市場開始擔(dān)憂12月交割，疊加消費(fèi)的影響，助推了現(xiàn)貨價(jià)格的走高；下游消費(fèi)近期表現(xiàn)較為穩(wěn)定，且11月表現(xiàn)高于預(yù)期，市場供需矛盾明顯，對于銅價(jià)的支撐更為突出一些，銅價(jià)整體表現(xiàn)易漲難跌。

周報(bào)

Mysteel調(diào)研：2024年10月銅管企業(yè)產(chǎn)能利用率上漲7.18% 11月產(chǎn)量有望繼續(xù)增加

北美市場整體庫存處于低位，需求旺盛，訂單的開啟帶動(dòng)了市場需求，成為出口增長的一大亮點(diǎn)，歐洲市場因黑海沿岸的高溫天氣導(dǎo)致補(bǔ)庫需求旺盛，出口量也同比大幅增長非洲等新興市場對空調(diào)的需求持續(xù)增長，為空調(diào)行業(yè)帶來了新的增長機(jī)遇 展望11月，月初多項(xiàng)重要事件以及宏觀數(shù)據(jù)發(fā)布的時(shí)間疊加，美債收益率和美元指數(shù)大幅走高，貴金屬和有色金屬大幅下挫，后續(xù)還要關(guān)注人大常委會(huì)和美聯(lián)儲(chǔ)11月議息會(huì)議等結(jié)果從銅管市場當(dāng)前基本面情況來看，供需格局逐步趨于好轉(zhuǎn)，空調(diào)成品庫存壓力稍有緩解且后期雙十一等電商節(jié)支撐需求，市場買氣好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)銅管市場近期需求不斷增加，且主機(jī)廠排產(chǎn)計(jì)劃增加吸引終端用戶陸續(xù)補(bǔ)貨，后期等待需求繼續(xù)改善，11月銅管產(chǎn)量有望增加至17萬噸，產(chǎn)品價(jià)格或繼續(xù)等待電解銅價(jià)格指引。

主編視角

Mysteel早讀：美元持續(xù)走強(qiáng) 有色金屬普跌

強(qiáng)調(diào)要有力推動(dòng)“百縣千鎮(zhèn)萬村高質(zhì)量發(fā)展工程”集成式改革走深走實(shí)，堅(jiān)持從實(shí)際出發(fā)深化擴(kuò)權(quán)強(qiáng)縣和強(qiáng)縣擴(kuò)權(quán)改革，助力做大做強(qiáng)特色經(jīng)濟(jì)和支柱產(chǎn)業(yè)，加快完善政府撬動(dòng)、市場主導(dǎo)的多元化投融資體制 ◎上海黃金交易所發(fā)布市場風(fēng)險(xiǎn)提示，近期貴金屬價(jià)格波動(dòng)顯著增大，市場風(fēng)險(xiǎn)明顯加劇請各會(huì)員單位繼續(xù)做細(xì)做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，提示投資者做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，合理控制倉位，理性投資 ◎10月21日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫21.56萬噸，較14日降0.18萬噸，較17日降0.53萬噸； 上海庫存14.76萬噸，較14日增0.69萬噸，較17日增0.08萬噸； 廣東庫存4.25萬噸，較14日降0.66萬噸，較17日降0.54萬噸； 江蘇庫存1.85萬噸，較14日降0.19萬噸，較17日降0.14萬噸。

有色聚焦

Mysteel周報(bào)：銅價(jià)重心上移明顯  現(xiàn)貨升水顯拉鋸(9.6-9.13)

本周內(nèi)美國各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布，提振銅價(jià)上漲速度，抑制市場消費(fèi)，但國內(nèi)即將迎來中秋及國慶小長假，仍未促進(jìn)需求增加，下游復(fù)蘇暫無好轉(zhuǎn)跡象；價(jià)格方面，下周銅價(jià)或?qū)⑵珡?qiáng)運(yùn)行，預(yù)計(jì)在73000-75000元/噸之間 重慶市場：本周重慶市場電解銅價(jià)格走勢向上，截止2024年9月13日電解銅中間價(jià)報(bào)74250元/噸，較上周五中間價(jià)上漲1675元/噸。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：銅價(jià)先抑后揚(yáng) 現(xiàn)貨升水重心抬升(8.30-9.6)

本周發(fā)布美國就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟，消費(fèi)下滑跡象明顯，同時(shí)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并不樂觀，所謂消費(fèi)旺季未及往年，銅現(xiàn)貨市場下游需求同樣有限；價(jià)格方面，下周銅價(jià)或?qū)⑵踹\(yùn)行，預(yù)計(jì)在71000-74000元/噸之間 重慶市場：本周重慶市場電解銅價(jià)格走勢趨向下行，截止2024年9月6日電解銅中間價(jià)報(bào)72575元/噸，較上周五中間價(jià)下跌1345元/噸。

周報(bào)

Mysteel調(diào)研：下游產(chǎn)品支撐偏弱 銅管階段性走低

導(dǎo)語：目前國內(nèi)銅管市場繼續(xù)弱勢運(yùn)行，一方面因?yàn)殂~管廠產(chǎn)能富足，市場訂單大部分跟著需求走，另一方面受國內(nèi)下游需求低迷拖累，本月大量空調(diào)主機(jī)廠高溫休假，因此下游開工降低受需求低迷影響，下游企業(yè)開工欠佳，維持剛需采購為主，銅管訂單難有起色，8月份預(yù)估產(chǎn)量環(huán)比下降 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 8月份國內(nèi)銅管價(jià)格震蕩上行，截止到29日，銅管價(jià)格報(bào)77400元/噸，較去年同期仍處于較高位，上調(diào)4700元/噸，漲幅高達(dá)6.46%，銅管價(jià)格受原料電解銅影響較大，月初寧波小規(guī)格TP2 銅管價(jià)格在78400元/噸，中上旬跌至月內(nèi)最低點(diǎn)74200元/噸，隨后受宏觀方面，國內(nèi)外多項(xiàng)重要數(shù)據(jù)陸續(xù)發(fā)布，整體情況好于市場預(yù)期，9月美聯(lián)儲(chǔ)降息已成定局，市場情緒轉(zhuǎn)好，此外，供需方面，國內(nèi)廢銅供應(yīng)偏緊的情況逐步顯現(xiàn)，進(jìn)一步加劇了市場對供應(yīng)端的擔(dān)憂，階段性利好精銅消費(fèi)，國內(nèi)電解銅現(xiàn)貨庫存持續(xù)的去庫，疊加對“金九銀十”消費(fèi)的預(yù)期，銅價(jià)重心上移上漲至74980元/噸，隨著銅價(jià)逼近75000元/噸的位置,下游觀望情緒增加,國內(nèi)入庫節(jié)奏有所放緩，當(dāng)前在無更多利多消息的刺激下銅價(jià)沒有持續(xù)上行的動(dòng)力，短期關(guān)注宏觀預(yù)期的變化。

主編視角

Mysteel月報(bào)：家電行業(yè)月報(bào)（2024-3）

月度行業(yè)觀點(diǎn)： 2024年1月家用空調(diào)生產(chǎn)1740.9萬臺(tái)，同比增長63.7%；銷售1631.5萬臺(tái)，同比增長55.8%1月新年伊始，企業(yè)紛紛爭奪“開門紅”好勢頭，且年初正值生產(chǎn)備貨旺季，尤其外銷，因前期庫存消耗較大，今年普遍加大了補(bǔ)庫需求；另外考慮到2月春節(jié)放假，海外訂單多提前發(fā)貨，同時(shí)受紅海局勢影響導(dǎo)致的海運(yùn)價(jià)格上漲和運(yùn)力緊張也讓許多海外訂單提前鎖定，短期來看海外市場需求將持續(xù)高位。

家電

Mysteel日報(bào)：銅價(jià)延續(xù)上漲 銅棒企業(yè)出貨一般

日內(nèi)，原料價(jià)格維持高位運(yùn)行，受春節(jié)影響，銅棒企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布放假時(shí)間，多數(shù)在本月底到下月初成品訂單有下滑趨勢，企業(yè)原料庫存保持低位 原料市場 上海地區(qū)1#電解銅現(xiàn)貨成交價(jià)格68920元/噸，較上一交易日上漲185元/噸 浙江臺(tái)州地區(qū)黃雜銅價(jià)格42200元/噸，較上一交易日持平；H62黃雜銅47500元/噸 ，較上一交易日持平。

日報(bào)

Mysteel：供強(qiáng)需弱加工費(fèi)低迷 2024年電解銅箔路在何方

鋰電銅箔加工費(fèi)下跌幅度遠(yuǎn)大于電子電路銅箔加工費(fèi)，兩者直接差距進(jìn)一步縮小，同時(shí)上半年行情明顯弱于下半年，加工費(fèi)波動(dòng)起伏更為激烈 電解銅箔市場總體呈現(xiàn)出供強(qiáng)需平，行業(yè)極度內(nèi)卷，加工費(fèi)持續(xù)下滑的局面供應(yīng)端延續(xù)了2022年的高速增長，但年內(nèi)情況變化不一，市場供應(yīng)起伏較大，供應(yīng)增速明顯優(yōu)于需求增速需求方面，電子端今年上半年覆銅板及pcb行業(yè)延續(xù)了去年的疲軟態(tài)勢，下半年，電子市場所有反彈，覆銅板企業(yè)陸續(xù)發(fā)布漲價(jià)通知，提振了部分市場信心，在其他原材料陸續(xù)漲價(jià)的情況下，下游客戶備貨補(bǔ)庫行為增多；鋰電端動(dòng)力電池市場受主要原材料價(jià)格波動(dòng)影響較大，儲(chǔ)能市場發(fā)展不及預(yù)期，電子消費(fèi)市場尚未完全修復(fù)。

主編視角

恒邦股份：前三季度凈利潤4.1億元，同比增1.38%

近日，恒邦股份發(fā)布2023年三季度報(bào)告公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入506.95億元，同比增長46.78%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.10億元，同比增長1.38%其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入184.69億元，同比增長41.01%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.18億元，同比下降14.90% 本期營業(yè)收入較上年同期增加46.78%，主要系本期公司充分把握市場機(jī)遇，積極組織生產(chǎn)，因主要產(chǎn)品產(chǎn)量和銷量同比增加及銷售價(jià)格上漲，主要產(chǎn)品黃金、白銀、電解銅等銷售收入及有色金屬貿(mào)易收入增加所致。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel早讀：美元指數(shù)高位回落 止步二連陽 有色金屬多收跌

多米尼加礦業(yè)公司邁蒙礦年產(chǎn)200萬噸采選工程項(xiàng)目正按計(jì)劃有序推進(jìn)中，預(yù)計(jì)于2024年12月達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài) 近日，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2023年8月下旬流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料市場價(jià)格變動(dòng)情況：據(jù)對全國流通領(lǐng)域9大類50種重要生產(chǎn)資料市場價(jià)格的監(jiān)測顯示，2023年8月下旬與8月中旬相比，32種產(chǎn)品價(jià)格上漲，14種下降，4種持平有色金屬方面，電解銅上漲1.4%，鋁錠上漲1.7%，鉛錠上漲1.6%，鋅錠上漲2.0%。

有色聚焦

Mysteel日報(bào)：銅價(jià)窄幅震蕩 銅板帶市場日內(nèi)成交變化不大

五、市場熱點(diǎn) 8月28日晚，中金黃金發(fā)布2023年半年度報(bào)告2023年上半年，中金黃金實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入295.17億元，比上年同期增長15.23%；歸屬于母公司股東的凈利潤14.72億元，比上年同期增長22.03% 上半年，金、銅價(jià)格持續(xù)震蕩上行趨勢中金黃金作為國內(nèi)黃金行業(yè)唯一央企控股的上市公司，在國內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)促增長的大背景下，積極展開生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，2023年上半年生產(chǎn)礦產(chǎn)金9.16噸、冶煉金20.50噸、精煉金32.19噸、礦山銅41352.74噸、電解銅212663.19噸，經(jīng)營業(yè)績保持良好發(fā)展態(tài)勢。

行情簡評

中金黃金上半年電解銅產(chǎn)量21.27萬噸

8月28日晚，中金黃金發(fā)布2023年半年度報(bào)告2023年上半年，中金黃金實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入295.17億元，比上年同期增長15.23%；歸屬于母公司股東的凈利潤14.72億元，比上年同期增長22.03% 上半年，金、銅價(jià)格持續(xù)震蕩上行趨勢中金黃金作為國內(nèi)黃金行業(yè)唯一央企控股的上市公司，在國內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)促增長的大背景下，積極展開生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，2023年上半年生產(chǎn)礦產(chǎn)金9.16噸、冶煉金20.50噸、精煉金32.19噸、礦山銅41352.74噸、電解銅212663.19噸，經(jīng)營業(yè)績保持良好發(fā)展態(tài)勢。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel早讀：美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息 有色金屬普漲

同時(shí)，智能拋廢項(xiàng)目可應(yīng)用于唐河時(shí)代等低品位礦山采礦工業(yè) 統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，據(jù)對全國流通領(lǐng)域9大類50種重要生產(chǎn)資料市場價(jià)格的監(jiān)測顯示，2023年6月上旬與5月下旬相比，19種產(chǎn)品價(jià)格上漲，28種下降，3種持平有色金屬方面，電解銅上漲2.9%，鋁錠上漲1.1%，鉛錠下跌0.9%，鋅錠下跌0.9% 02:00 美聯(lián)儲(chǔ)利率決定 02:30 鮑威爾召開新聞發(fā)布會(huì) 09:30 國家統(tǒng)計(jì)局公布70個(gè)大中城市住宅銷售價(jià)格月度報(bào)告 09:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布經(jīng)濟(jì)公報(bào) 10:00 中國5月社會(huì)消費(fèi)品零售總額、規(guī)模以上工業(yè)增加值 10:00 國新辦就國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況舉行發(fā)布會(huì) 14:45 法國5月CPI月率 17:00 歐元區(qū)4月季調(diào)后貿(mào)易帳 20:15 歐元區(qū)央行利率決定 20:45 拉加德召開貨幣政策新聞發(fā)布會(huì) 20:30 美國至6月10日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù) 20:30 美國5月零售銷售月率 20:30 美國5月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率 21:15 美國5月工業(yè)產(chǎn)出月率 22:00 美國4月商業(yè)庫存月率 。

有色聚焦

Mysteel早讀：市場聚焦債務(wù)上限談判 美聯(lián)儲(chǔ)官員鴿?jì)梾?有色金屬普跌

◎歐洲央行管委維勒魯瓦稱，預(yù)計(jì)利率將不晚于9月份觸及峰值，歐洲央行可能在未來三次會(huì)議上加息或暫停加息，政策仍將取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) ◎據(jù)世界銀行近日發(fā)布的《大宗商品市場展望》報(bào)告，全球大宗商品價(jià)格將呈現(xiàn)出下行趨勢，預(yù)計(jì)會(huì)以新冠疫情暴發(fā)以來最快的速度下跌 ◎5月22日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫存13.28萬噸，較15日降1.44萬噸，較18日降0.22萬噸； 上海庫存8.14萬噸，較15日降0.22萬噸，較18日增0.31萬噸； 廣東庫存3.69萬噸，較15日降1.12萬噸，較18日降0.54萬噸； 江蘇庫0.80萬噸，較15日降0.01萬噸，較18日增0.01萬噸。

有色聚焦

Mysteel周報(bào)：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周報(bào)（2月20日-2月24日）

后期多關(guān)注下游消費(fèi)情況，預(yù)計(jì)近期鉻系市場穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行 有色金屬：本周有色金屬價(jià)格先漲后跌本周市場對美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期有所強(qiáng)化，但銅價(jià)受國內(nèi)宏觀利好和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期的影響而震蕩走強(qiáng)而持續(xù)上漲的銅價(jià)抑制了下游需求，雖然電解銅周度產(chǎn)量環(huán)比減少，但是電解銅周度庫存環(huán)比增加海外陸續(xù)發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)使得投資者擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)加大緊縮力度，軟著陸希望渺茫，周一鋁價(jià)上漲后受宏觀偏空拖累持續(xù)下跌。

產(chǎn)業(yè)分析