道森股份：擬增募資不超過(guò)14.88億用于電解銅箔相關(guān)項(xiàng)目

8月22日，道森股份公告，擬定增募資不超過(guò)14.88億元，用于電解銅箔高端成套裝備制造項(xiàng)目（一期）、先進(jìn)材料及高端裝備研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel日?qǐng)?bào)：銅價(jià)波動(dòng)大 銅板帶市場(chǎng)交易熱度下滑

廢銅價(jià)格大幅回升，漲幅與盤(pán)面相差無(wú)幾；上游持貨商近期的庫(kù)存盈利出貨，但少部分仍有虧損庫(kù)存的捂貨不出，收貨意愿良好；下游銅廠成品端銷(xiāo)量較好，但受限于原料采購(gòu)困難，嚴(yán)格把控相應(yīng)的訂單，且存在部分用電解銅代替廢銅生產(chǎn)的情況 五、市場(chǎng)熱點(diǎn) 4月9日晚間，銅冠銅箔公告稱(chēng)，公司擬回購(gòu)部分已發(fā)行的人民幣普通股（A股）股份，回購(gòu)股份用于維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel周報(bào)：本周銅價(jià)震蕩運(yùn)行 銅箔市場(chǎng)交投氛圍稍顯起伏(3.28-4.3)

②技改后：全廠年產(chǎn)5.66萬(wàn)噸電解銅箔，括4萬(wàn)噸電子電路銅箔、1.66萬(wàn)噸鋰電銅箔 ③變化情況：電解銅箔總產(chǎn)能保持5.66萬(wàn)噸/年不變，電子電路銅箔增加1.5萬(wàn)噸/年、鋰電銅箔減少1.5萬(wàn)噸/年 主要是將部分鋰電銅箔生箔一體機(jī)（生箔+防氧化）調(diào)整為用于電子電路銅箔的生箔單體機(jī)（僅生箔，不含防氧化），同時(shí)調(diào)整電子電路銅箔的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（增加35μm厚度以上銅箔的比例），且在原批復(fù)的23條表面處理線的基礎(chǔ)上增加3條表面處理線，技改后共26條表面處理線用于技改后4萬(wàn)噸/年電子電路銅箔的表面處理（鍍銅鋅鎳鉻）。

周報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：終端企業(yè)拿貨積極性有所提高 銅板帶市場(chǎng)成交不錯(cuò)

②技改后：全廠年產(chǎn)5.66萬(wàn)噸電解銅箔，括4萬(wàn)噸電子電路銅箔、1.66萬(wàn)噸鋰電銅箔 ③變化情況：電解銅箔總產(chǎn)能保持5.66萬(wàn)噸/年不變，電子電路銅箔增加1.5萬(wàn)噸/年、鋰電銅箔減少1.5萬(wàn)噸/年 主要是將部分鋰電銅箔生箔一體機(jī)（生箔+防氧化）調(diào)整為用于電子電路銅箔的生箔單體機(jī)（僅生箔，不含防氧化），同時(shí)調(diào)整電子電路銅箔的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（增加35μm厚度以上銅箔的比例），且在原批復(fù)的23條表面處理線的基礎(chǔ)上增加3條表面處理線，技改后共26條表面處理線用于技改后4萬(wàn)噸/年電子電路銅箔的表面處理（鍍銅鋅鎳鉻）。

行情簡(jiǎn)評(píng)

廣東盈華擬建年產(chǎn)5.66萬(wàn)噸高端電子銅箔產(chǎn)能優(yōu)化技術(shù)改造項(xiàng)目

②技改后：全廠年產(chǎn)5.66萬(wàn)噸電解銅箔，括4萬(wàn)噸電子電路銅箔、1.66萬(wàn)噸鋰電銅箔 ③變化情況：電解銅箔總產(chǎn)能保持5.66萬(wàn)噸/年不變，電子電路銅箔增加1.5萬(wàn)噸/年、鋰電銅箔減少1.5萬(wàn)噸/年 主要是將部分鋰電銅箔生箔一體機(jī)（生箔+防氧化）調(diào)整為用于電子電路銅箔的生箔單體機(jī)（僅生箔，不含防氧化），同時(shí)調(diào)整電子電路銅箔的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（增加35μm厚度以上銅箔的比例），且在原批復(fù)的23條表面處理線的基礎(chǔ)上增加3條表面處理線，技改后共26條表面處理線用于技改后4萬(wàn)噸/年電子電路銅箔的表面處理（鍍銅鋅鎳鉻）。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

2024年11月下旬流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況

每日分析

Mysteel周報(bào)：終端企業(yè)拿貨積極性減弱 銅板帶市場(chǎng)供需雙降（11.15-11.22）

銅箔行業(yè)仍處于供過(guò)于求的情況，拐點(diǎn)還需等待產(chǎn)能出清隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)，銅箔廠商盈利能力大幅度下滑，中小廠商抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，產(chǎn)能出清是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，未來(lái)鋰電銅箔市場(chǎng)份額將向頭部企業(yè)集中”在2024年第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，嘉元科技在回答投資者問(wèn)題時(shí)表示 嘉元科技主要從事高性能電解銅箔的研究、制造、銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于鋰離子電池、覆銅板和印制線路板行業(yè)，最終應(yīng)用在新能源汽車(chē)動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池及3C數(shù)碼類(lèi)電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。

周報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：終端剛需拿貨 銅板帶市場(chǎng)成交表現(xiàn)一般

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)，銅箔廠商盈利能力大幅度下滑，中小廠商抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，產(chǎn)能出清是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，未來(lái)鋰電銅箔市場(chǎng)份額將向頭部企業(yè)集中”在2024年第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，嘉元科技在回答投資者問(wèn)題時(shí)表示 嘉元科技主要從事高性能電解銅箔的研究、制造、銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于鋰離子電池、覆銅板和印制線路板行業(yè)，最終應(yīng)用在新能源汽車(chē)動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池及3C數(shù)碼類(lèi)電子產(chǎn)品等領(lǐng)域 今年前三季度，嘉元科技營(yíng)收同比增加，但面臨虧損擴(kuò)大局面。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel調(diào)研：銅管供應(yīng)端增速放緩 節(jié)后價(jià)格抑制成交（10.5-10.11）

一、 銅管產(chǎn)量小幅增加 節(jié)后增幅不及預(yù)期 Mysteel調(diào)研31家銅管生產(chǎn)企業(yè)主要應(yīng)用于制冷行業(yè)中所涉及的導(dǎo)熱類(lèi)紫銅管，其樣本覆蓋率在制冷用銅管中占比72%本周樣本企業(yè)周度總產(chǎn)能45600噸，周度總產(chǎn)量27800噸，周環(huán)比上調(diào)3.54%；周度產(chǎn)能利用率在60.96% 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 本周銅管企業(yè)產(chǎn)量小幅增加，大廠各個(gè)基地生產(chǎn)已經(jīng)恢復(fù)正常，中小企業(yè)也都復(fù)工復(fù)產(chǎn)，原料電解銅補(bǔ)充迅速，企業(yè)原料可滿足排產(chǎn)需要。

周報(bào)

行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，鋰電銅箔龍頭終止一項(xiàng)目建設(shè)

經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝補(bǔ)充說(shuō)道，部分鋰電產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目停止擴(kuò)張也與相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)資金緊張有關(guān) 嘉元科技主要從事高性能電解銅箔的研究、制造、銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于鋰離子電池、覆銅板和印制線路板行業(yè)，最終應(yīng)用在新能源汽車(chē)動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池及3C數(shù)碼類(lèi)電子產(chǎn)品等領(lǐng)域 其中，鋰電銅箔是鋰離子電池負(fù)極材料的主要材料，在鋰電池整體成本中占到5%-10%左右近年來(lái)，受銅價(jià)上漲疊加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素影響，銅箔企業(yè)持續(xù)業(yè)績(jī)承壓，出現(xiàn)虧損的局面。

新能源

Mysteel：2024年8月19日銅產(chǎn)業(yè)早讀

工會(huì)表示新協(xié)議得到成員壓倒性支持，將其視為近期重大勝利此薪資水平或成為智利采礦業(yè)談判的新基準(zhǔn)Escondida銅礦約占智利 GDP 的 3%，占全球銅供應(yīng)量的 5% 左右 消息公布后，銅價(jià)最初下跌，隨后回升，上漲 0.3%，至每噸 9,177.5 美元，盤(pán)中曾觸及 9,047 美元的低點(diǎn)由于罷工引發(fā)了人們對(duì)供應(yīng)中斷的擔(dān)憂，這種用于電力和建筑的金屬六周來(lái)首次出現(xiàn)周漲幅，漲幅為 3.5% 電解銅：上周五上海市場(chǎng)現(xiàn)貨成交相對(duì)有所下滑，主因銅價(jià)這邊大幅走高，加上貿(mào)易商挺價(jià)情緒依舊比較強(qiáng)烈，現(xiàn)貨升水基本企穩(wěn)于升50元/噸附近報(bào)價(jià)，由于近期非注冊(cè)價(jià)差連續(xù)縮窄，像差平之類(lèi)的貨源，貿(mào)易商反饋下游接貨會(huì)比較積極一點(diǎn)，其他的主流品牌就相對(duì)一般。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel調(diào)研：2024年7月山東銅產(chǎn)業(yè)鏈走訪調(diào)研報(bào)告

銅桿-電磁線企業(yè)企業(yè)G 生產(chǎn)情況:該公司主要自產(chǎn)上引無(wú)氧桿以供生產(chǎn)高端電磁線應(yīng)用于風(fēng)力發(fā)電、高鐵的電機(jī)原料主要使用附近銅企生產(chǎn)的電解銅，月產(chǎn)銅桿500噸，去年月產(chǎn)800噸，今年由于鋁代銅以及技改原因，銅桿需求量下降20%，部分多余產(chǎn)量以貿(mào)易形式消化 訂單情況：主要下游以中車(chē)、三一為主，目前軌道交通電機(jī)市場(chǎng)份額占到國(guó)內(nèi)70%，其中復(fù)興號(hào)占80%，近幾年需求很穩(wěn)定，這部分用銅量在2000噸左右。

主編視角

Mysteel周報(bào)：終端需求難言樂(lè)觀 銅板帶市場(chǎng)成交量難以出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)（7.5-7.12）

以鷹潭的銅產(chǎn)業(yè)集群為依托，結(jié)合諾德股份鋰電銅箔的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，諾德江西基地將重點(diǎn)生產(chǎn)應(yīng)用于無(wú)人機(jī)的4微米鋰電銅箔 在原有廣東惠州基地、青海西寧基地共計(jì)7萬(wàn)噸電解銅箔產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，今年4月，諾德湖北基地正式投產(chǎn)，諾德的電解銅箔產(chǎn)能已然邁入12萬(wàn)噸大關(guān)而今，江西基地試產(chǎn)成功，諾德股份將繼續(xù)踐行“高質(zhì)量發(fā)展”理念，服務(wù)于全球客戶

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：銅箔市場(chǎng)成交表現(xiàn)持續(xù)疲軟 供需兩端均存在較大壓力（7.5-7.12）

以鷹潭的銅產(chǎn)業(yè)集群為依托，結(jié)合諾德股份鋰電銅箔的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，諾德江西基地將重點(diǎn)生產(chǎn)應(yīng)用于無(wú)人機(jī)的4微米鋰電銅箔 在原有廣東惠州基地、青海西寧基地共計(jì)7萬(wàn)噸電解銅箔產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，今年4月，諾德湖北基地正式投產(chǎn)，諾德的電解銅箔產(chǎn)能已然邁入12萬(wàn)噸大關(guān)而今，江西基地試產(chǎn)成功，諾德股份將繼續(xù)踐行“高質(zhì)量發(fā)展”理念，服務(wù)于全球客戶 2.遠(yuǎn)東銅箔與三孚新科開(kāi)啟復(fù)合銅箔項(xiàng)目戰(zhàn)略合作 2024年7月10日，廣州三孚新材料科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“三孚新科”）與遠(yuǎn)東智慧能源股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“遠(yuǎn)東股份”）全資子公司遠(yuǎn)東銅箔在四川宜賓簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。

周報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：銅價(jià)震蕩運(yùn)行 銅板帶市場(chǎng)整體成交不多

以鷹潭的銅產(chǎn)業(yè)集群為依托，結(jié)合諾德股份鋰電銅箔的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，諾德江西基地將重點(diǎn)生產(chǎn)應(yīng)用于無(wú)人機(jī)的4微米鋰電銅箔 在原有廣東惠州基地、青海西寧基地共計(jì)7萬(wàn)噸電解銅箔產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，今年4月，諾德湖北基地正式投產(chǎn)，諾德的電解銅箔產(chǎn)能已然邁入12萬(wàn)噸大關(guān)而今，江西基地試產(chǎn)成功，諾德股份將繼續(xù)踐行“高質(zhì)量發(fā)展”理念，服務(wù)于全球客戶

行情簡(jiǎn)評(píng)

諾德江西基地首卷無(wú)人機(jī)用4微米鋰電銅箔試產(chǎn)成功

江西鷹潭素有“世界銅都”之美譽(yù)，鷹潭現(xiàn)有高新技術(shù)銅企業(yè)63家，銅戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)102家，由鷹潭起草的國(guó)家和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)32項(xiàng)，均居全國(guó)同行業(yè)首位以鷹潭的銅產(chǎn)業(yè)集群為依托，結(jié)合諾德股份鋰電銅箔的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，諾德江西基地將重點(diǎn)生產(chǎn)應(yīng)用于無(wú)人機(jī)的4微米鋰電銅箔 在原有廣東惠州基地、青海西寧基地共計(jì)7萬(wàn)噸電解銅箔產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，今年4月，諾德湖北基地正式投產(chǎn)，諾德的電解銅箔產(chǎn)能已然邁入12萬(wàn)噸大關(guān)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel: 2024年6月5日銅產(chǎn)業(yè)早讀

銅精礦：中國(guó)將在哈薩克斯坦投資 15 億美元建造銅冶煉廠哈薩克斯坦共和國(guó)政府已與中國(guó)有色金屬礦業(yè)公司(NFC)達(dá)成協(xié)議，將建設(shè)一座冶煉廠，預(yù)計(jì)年產(chǎn)銅30萬(wàn)噸該協(xié)議是由KAZ Minerals冶煉和NFC簽署的NFC將是建設(shè)和調(diào)試承包商用于該工廠冶煉的銅精礦將來(lái)自Vostoktsvetmet LLP的Bozshakol和Aktogay哈薩克斯坦政府在一份聲明中表示：“該工廠的建設(shè)將創(chuàng)造一個(gè)結(jié)合世界上最大的銅礦之一和現(xiàn)代化銅冶煉設(shè)施的集群，它計(jì)劃在2028年底投入使用” 電解銅：昨日上海市場(chǎng)現(xiàn)貨成交表現(xiàn)一般，現(xiàn)貨升水繼續(xù)上漲，但是因?yàn)殂~價(jià)也止跌回升，下游這邊接貨的情緒有所減弱，且對(duì)于現(xiàn)在的升水接受度意愿也不是很高。

行情簡(jiǎn)評(píng)

COMEX銅交割憂慮短期難緩解

根據(jù)LME庫(kù)存原產(chǎn)地的情況，至少70%的庫(kù)存不被COMEX接受，那么實(shí)際可用于騰挪的庫(kù)存僅為4萬(wàn)噸左右，考慮到俄銅被限制價(jià)格的影響，預(yù)計(jì)這4萬(wàn)噸庫(kù)存中北美為1萬(wàn)噸、歐洲為2萬(wàn)噸、亞洲為1萬(wàn)噸 國(guó)內(nèi)方面，國(guó)內(nèi)冶煉廠生產(chǎn)的電解銅無(wú)法用于COMEX銅的交割，因此市場(chǎng)需要考慮的因素僅為保稅區(qū)的進(jìn)口銅是否存在再度出口的可能目前保稅區(qū)的電解銅庫(kù)存量約為8萬(wàn)噸，考慮到4月下旬滬倫比值下挫，部分冶煉廠考慮布局電解銅出口的情況，以及進(jìn)口銅中非洲銅以及俄銅的占比增加，而這兩個(gè)產(chǎn)地的銅被排除在交割體系之外，因此，實(shí)際可用于支撐COMEX銅交割的數(shù)量預(yù)計(jì)為3萬(wàn)噸。

國(guó)際資訊

固態(tài)電池研發(fā)將獲國(guó)家支持，哪些材料有望迎來(lái)升級(jí)？

這項(xiàng)被產(chǎn)業(yè)寄予厚望、被看作“終局技術(shù)”的路線即便是在研發(fā)層面也仍有很多問(wèn)題有待解決“如大多數(shù)固態(tài)電解質(zhì)中的離子擴(kuò)散速率與液態(tài)電解質(zhì)存在數(shù)量級(jí)差異、固固界面難以始終保持良好接觸等，在突破這些科技問(wèn)題后，還會(huì)遇到產(chǎn)業(yè)化的問(wèn)題”寧德時(shí)代曾毓群3月談及固態(tài)電池挑戰(zhàn)時(shí)曾表示 要跨過(guò)這些阻礙實(shí)現(xiàn)技術(shù)迭代轉(zhuǎn)變，勢(shì)必將帶動(dòng)電池材料體系的升級(jí)據(jù)華鑫證券5月15日?qǐng)?bào)告指出，材料體系主要有四個(gè)升級(jí)方向： 1）固態(tài)電解質(zhì)：固態(tài)電池以固態(tài)電解質(zhì)替代電解液及隔膜；氧化物體系下鋯、鑭等材料有望受益；硫化物體系下則鍺或?qū)⒂聶C(jī)遇； 2）正負(fù)極材料：正極將更廣泛的應(yīng)用高鎳三元，并逐漸向富鋰錳基轉(zhuǎn)變；負(fù)極將向硅基負(fù)極、鋰金屬負(fù)極演化； 3）多孔銅箔：對(duì)比傳統(tǒng)電解銅箔，多孔銅箔可改善固態(tài)電池鋰離子傳輸效率，提升循環(huán)，進(jìn)一步增強(qiáng)固態(tài)電池安全性，與固態(tài)電池更適配； 4）鋁塑膜：軟包疊片可以改善固態(tài)電池柔韌性，或?yàn)樽钸m用于固態(tài)電池的裝配方式，有望帶動(dòng)鋁塑膜需求。

新能源

Mysteel早讀：美國(guó)GDP和核心PCE物價(jià)數(shù)據(jù)重創(chuàng)降息預(yù)期 有色金屬普漲

報(bào)告期鋁商品銷(xiāo)量、銷(xiāo)價(jià)同比上升 ◎4月25日消息，歐洲最大的精煉銅生產(chǎn)商Aurubis首席執(zhí)行官表示，該公司已在其保加利亞冶煉廠啟動(dòng)一個(gè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目將使集團(tuán)銅產(chǎn)量增加約11萬(wàn)噸Aurubis首席執(zhí)行官Roland Harings稱(chēng)，Aurubis將把其保加利亞Pirdop精煉廠的電解銅產(chǎn)量提高50%，達(dá)每年34萬(wàn)噸Pirdop精煉廠將獲得總計(jì)4億歐元（4.29億美元）的投資，其中包括1.2億歐元用于擴(kuò)建銅精煉過(guò)程的最后一道工序。

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