MCS鋼材掉期周報:需求終端逐步恢復，掉期成交活躍

3、中國船舶集團旗下兩大市值千億級“旗艦”上市公司合并方案獲股東大會高票通過，重組完成后新“中國船舶”將擁有近4000億元總資產，成為全球最大的上市造船公司 黑色產業(yè) 1、周環(huán)比來看，本周Mysteel調研247家高爐產能利用率提高0.2%；全國110家洗煤廠開工率下降0.1%；鐵礦石、螺紋鋼價格上漲，電解銅、煉焦煤、混凝土、水泥價格下跌；乘用車日均零售4.9萬輛，提高91%；BDI提高23.7%。

場外衍生品分析

Mysteel早讀：中央政治局會議釋放積極信號 有色金屬普漲

敘利亞總理賈拉利當地時間9日表示，他已同意將權力移交給位于伊德利卜的敘反對派成立的“敘利亞救國政府” ◎受政治局會議提振，中概指數最高飆漲超10%，房多多一度翻倍，老虎證券漲超26%，蔚來、小鵬漲超12%歐洲奢侈品股上漲內盤黑色系、倫敦金屬、油價等商品普漲油價盤中漲超2%，黃金最高漲1.7%離岸人民幣一度升破7.26元 ◎12月9日國內市場電解銅現貨庫11.75萬噸，較2日降2.24萬噸，較5日降0.64萬噸； 上海庫存9.29萬噸，較2日降1.76萬噸，較5日降0.38萬噸； 廣東庫存0.74萬噸，較2日降0.49萬噸，較5日降0.20萬噸 江蘇庫存1.03萬噸，較2日降0.06萬噸，較5日降0.11萬噸。

有色聚焦

2024年11月下旬流通領域重要生產資料市場價格變動情況

每日分析

9月新增信貸或同比少增，新增社融規(guī)模有望超3.5萬億元

具體來看，9月上游主要工業(yè)品價格繼續(xù)下降其中，受復雜國際關系影響，原油價格小幅下跌，布油、美油月度期貨結算均價分別較8月環(huán)比下降7.4%、7.5%；煤炭方面，整體供需偏松，煤炭多數品種市場價較上月出現不同程度回調；化工方面，市場價格較上期繼續(xù)下降；非金屬方面，水泥、玻璃價格則繼續(xù)下降；黑色金屬方面，鐵礦石月均期貨結算價環(huán)比下降；有色金屬方面，除鉛錠價格環(huán)比下降外，電解銅、鋁、鋅等價格均有小幅上漲。

國內

Mysteel解讀：6月PMI指數保持不變 銅鋅社會庫存小幅減少

從行業(yè)看，黑色和有色金屬冶煉及壓延加工行業(yè)原材料購進價格和出廠價格指數均下降較多 據國家統(tǒng)計局對全國流通領域9大類50種重要生產資料市場價格的監(jiān)測顯示，2024年6月中旬與6月上旬相比，13種產品價格上漲，31種下降，6種持平其中有色金屬價格均有所下跌，電解銅（1#）價格下跌2.6%；鋁錠（A00）價格下跌2.8%；鉛錠（1#）價格下跌0.2%；鋅錠（0#）價格下跌2.6%。

主編視角

1-10月廣西電解鋁產量同比增長49.3%

1-10月，廣西規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.0%從主要行業(yè)看，化學原料和化學制品制造業(yè)增加值同比增長27.9%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長23.7%，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長16.4%，電力、熱力生產和供應業(yè)增長7.5%，造紙和紙制品業(yè)增長7.4%從產品產量看，電解鋁產量同比增長49.3%，燒堿增長36.1%，鋁材增長33.7%，十種有色金屬增長32.1%，精制食用植物油增長23.0%，中成藥增長21.5%，機制紙及紙板增長16.6%，電解銅增長15.7%。

國內資訊

西寧中院裁定批準西鋼集團重整計劃，后者為西部礦業(yè)參股子公司

西部礦業(yè)主要從事銅、鉛、鋅、鐵等基本有色金屬、黑色金屬的采選、冶煉、貿易等業(yè)務，以及鉬、鎳、釩、黃金、白銀等稀貴金屬和硫精礦等產品的生產及銷售，同時涉足鹽湖化工產業(yè)公司礦山主要產品有銅精礦、鋅精礦、鉛精礦、鐵精粉、球團等；冶煉主要產品有電解銅、鋅錠、電鉛等；鹽湖化工主要產品有高純氫氧化鎂、高純氧化鎂、無水氫氟酸等 2023年前三季度，公司實現營收322.34億元，同比增長17.67%；歸母凈利潤21.98億元，同比下降7.67%；扣除非經常性損益的凈利潤23.47億元，同比下降0.87%。

熱點資訊

1-8月廣西電解鋁產量同比增長53.9%

1-8月，廣西規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.0%，比1-7月加快0.3個百分點從主要行業(yè)看，化學原料和化學制品制造業(yè)增加值同比增長25.8%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長23.4%，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長12.1%，電力、熱力生產和供應業(yè)增長9.2%從產品產量看，電解鋁產量同比增長53.9%，中成藥增長40.0%，十種有色金屬增長36.4%，燒堿增長35.5%，鋁材增長32.1%，精制食用植物油增長29.3%，電解銅增長18.1%，機制紙及紙板增長15.3%。

國內資訊

2023年9月上旬流通領域重要生產資料市場價格變動情況

　 據對全國流通領域9大類50種重要生產資料市場價格的監(jiān)測顯示，2023年9月上旬與8月下旬相比，43種產品價格上漲，7種下降。

熱點資訊

Mysteel：船舶原材料周報（7.24-7.28）

綜合來看，當前國內宏觀政策發(fā)力利好黑色產業(yè)，在保持對政策的強預期下，當前市場的交易邏輯切換到限產等基本面的變化，需要進一步跟蹤產業(yè)政策指引現階段現貨價格已經有了起色，等待需求的進一步跟進型材價格或將進行節(jié)奏性調整，預計本周價維持上漲趨勢，但漲幅或收窄 三、船舶行業(yè)原材料基本面分析——有色篇 主要內容摘要③——銅：上周電解銅價格小幅上漲，預計本周價格將繼續(xù)偏強運行 上周電解銅價格小幅上漲，市場交投氛圍較為活躍。

船舶

Mysteel：機械原材料周報（7.24-7.28）

需求方面：期螺盤面的拉漲一定程度上提振了市場信心，廠商心態(tài)回暖，目前盤面走勢推動型鋼市場交易情況，市場存在買漲不買跌心態(tài)綜合來看，當前國內宏觀政策發(fā)力利好黑色產業(yè)，在保持對政策的強預期下，當前市場的交易邏輯切換到限產等基本面的變化，需要進一步跟蹤產業(yè)政策指引現階段現貨價格已經有了起色，等待需求的進一步跟進型材價格或將進行節(jié)奏性調整，預計本周價維持上漲趨勢，但漲幅或收窄 三、機械行業(yè)原材料基本面分析——有色篇 主要內容摘要④——銅：上周電解銅價格小幅上漲，預計本周價格將繼續(xù)偏強運行 上周電解銅價格小幅上漲，市場交投氛圍較為活躍。

機械

上海鋼聯拜訪上饒市致遠環(huán)?？萍加邢薰?/a>

Mysteel：首季利潤報虧？5家上市礦企利潤展示

Mysteel統(tǒng)計了5家經營鐵礦石業(yè)務的上市礦業(yè)公司2023年一季報和2022年年報數據數據顯示一季度5家上市礦企均處于虧損狀態(tài) 其中2022年鐵礦行業(yè)上市企業(yè)總營收507.83億，凈利潤54.41億；2023年一季度鐵礦行業(yè)上市企業(yè)總營收138.47億，凈利潤10.83億具體數據如下： 附礦業(yè)公司介紹： 西部礦業(yè) 公司全稱：西部礦業(yè)股份有限公司 主營業(yè)務：主要從事銅、鉛、鋅、鐵、鎳、釩、鉬等基本有色金屬、黑色金屬的采選、冶煉、貿易等業(yè)務，以及黃金、白銀等稀貴金屬和硫精礦等產品的生產及銷售業(yè)務，分礦山、冶煉、貿易和金融四大板塊經營，其中礦山板塊主要產品有鉛精礦、鋅精礦、銅精礦、鐵精粉、球團等；冶煉板塊主要產品有鋅錠、電鉛、電解銅等。

礦山動態(tài)

Mysteel：機械原材料周報（2.20-2.24）

供應方面來看，鋼企減產不及預期，鋼企3月份有檢修計劃，但落地時間或推移，本周產量水平波動幅度不會太大；庫存方面，廠庫去庫速度較快，隨著價格抬升，去庫壓力加大，本周廠庫社庫或迎來轉折點轉而增庫；綜合來看，黑色期貨盤面有所松動，型鋼成交明顯放緩，隨著庫存累積，價格上漲動力不足，高價位資源下游接受度一般，市場庫存有利潤或盡快讓利出貨，預計本周價格趨弱運行 三、機械行業(yè)原材料基本面分析——有色篇 主要內容摘要④——銅：上周電解銅價格小幅上漲，預計本周或震蕩偏弱運行 宏觀方面，美國2月PMI指數不斷上升至50.2，創(chuàng)8個月以來新高，市場對于美聯儲加息預期發(fā)生大幅轉變，預計5月累計加息75個基點的概率升高至27.2%，因此美元指數持續(xù)走強，銅價受其影響回調。

機械

Mysteel：船舶原材料周報（2.20-2.24）

供應方面來看，鋼企減產不及預期，鋼企3月份有檢修計劃，但落地時間或推移，本周產量水平波動幅度不會太大；庫存方面，廠庫去庫速度較快，隨著價格抬升，去庫壓力加大，本周廠庫社庫或迎來轉折點轉而增庫；綜合來看，黑色期貨盤面有所松動，型鋼成交明顯放緩，隨著庫存累積，價格上漲動力不足，高價位資源下游接受度一般，市場庫存有利潤或盡快讓利出貨，預計本周價格趨弱運行 三、船舶行業(yè)原材料基本面分析——有色篇 主要內容摘要③——銅：上周電解銅價格小幅上漲，預計本周或震蕩偏弱運行 宏觀方面，美國2月PMI指數不斷上升至50.2，創(chuàng)8個月以來新高，市場對于美聯儲加息預期發(fā)生大幅轉變，預計5月累計加息75個基點的概率升高至27.2%，因此美元指數持續(xù)走強，銅價受其影響回調。

船舶

中國銅業(yè)黨委常委、董事、副總裁，中銅國貿黨委書記、董事長、總經理馬惠智一行到上海鋼聯考察交流

中國銅業(yè)具備完整的銅、鉛鋅、鋁產業(yè)鏈，擁有云南銅業(yè)、馳宏鋅鍺、云鋁股份3家A股上市公司，所屬企業(yè)分布在境外7個國家，17個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市），云南省覆蓋15個州市目前，中國銅業(yè)精礦含銅、含鉛鋅產量國內第一；電解銅產量國內前三、鉛鋅精煉產品產量國內第一；鍺金屬產量國內第一，占全球市場份額1/4；銅鋁綜合實力位居全國前列，鉛鋅鍺綜合實力中國第一，綜合實力位居國內有色金屬行業(yè)前列 中銅國貿成立于2018年11月12日，是中國銅業(yè)營銷體系一體化運營平臺，目前主要承擔中國銅業(yè)銅產業(yè)鏈原料采購、產品銷售、金融衍生品和物流物資集中統(tǒng)一管理以及第三方貿易等工作，主要經營品種為銅精礦、鉛鋅礦、銅、鋅、鉛錠、黃金、白銀等有色品種和煤炭、鋼材等黑色品種，服務中國銅業(yè)所屬實體企業(yè)生產運營。

企業(yè)動態(tài)

【中冶新材料】預計明年銅管先漲后跌 整體供應增加

受訪人信息：楊總 客戶觀點：因疫情放開，市場需求會有一定恢復期，屆時市場存上漲可能性供應方面銅管產能不斷釋放，結合供需情況及業(yè)者對后市判斷，未來一年，銅管供應面趨于寬松，產量或將逐年增加，個別企業(yè)考慮內需轉外銷 企業(yè)（個人）簡介：青島中冶新材料科技有限公司成立于2010-03-08，所屬行業(yè)為黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，經營范圍包含：銅管、銅排、銅棒、銅錠、銅帶、合金高端管、銅板材、磷銅板材、合金板材制造、銷售;金屬管件、電解銅銷售;新型金屬材料的研發(fā)、機械設備的開發(fā)。

銅

1-4月廣西經濟保持增長

分三大門類看，采礦業(yè)增加值增長10.8%，制造業(yè)增長5.2%，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)增長8.6%分行業(yè)看，石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)增加值同比增長14.6%，木材加工和木、竹、藤、棕、草制品業(yè)增長11.7%，農副食品加工業(yè)增長9.2%，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長7.5%分產品產量看，化肥產量同比增長1.6倍，機制紙及紙板增長71.9%，瓷質磚增長10.9%，電解銅增長9.5%，氧化鋁增長5.4%。

熱點資訊

廣西一季度生產總值5914.78億元，同比增長4.9%

主要行業(yè)較快增長石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)增加值同比增長16.5%，木材加工和木、竹、藤、棕、草制品業(yè)增長12.4%，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長10.7%，農副食品加工業(yè)增長10.2%，汽車制造業(yè)增長7.9%從產品產量看，化肥產量同比增長1.6倍，機制紙及紙板增長76.8%，飼料增長11.3%，瓷質磚增長11.2%，電解銅增長7.8%，氧化鋁增長6.8%，汽車增長3.2%新產品快速增長鋰離子電池產量同比增長42.0%，新能源汽車增長28.5%，液晶顯示屏增長8.1%。

國內

重慶銅現貨午評：銅價小幅下跌 基本沒有成交

11月3日，重慶1#電解銅成交均價70730元/噸，較11月2日下跌305元/噸；今日重慶市場報升水120~360元/噸，總體較昨日上漲5元/噸 成交：銅價小幅下跌，基本沒有成交 市場情緒：銅價在連續(xù)的下跌后逐漸企穩(wěn)，黑色系今日強勢反彈，帶動銅價出現反彈趨勢，加之市場消費需求弱，今日下游選擇繼續(xù)觀望，沒有點價，僅提長單的貨。

行情簡評