礦企季報(bào)：MMG2024年四季度銅產(chǎn)量同比上升

2024年第四季度，MMG銅精礦產(chǎn)量為11.66萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)14.3%，同比增長(zhǎng)27.6% Las Bambas在2024年第四季度生產(chǎn)了106,119噸銅精礦含銅，創(chuàng)下了自2019年以來(lái)的最高季度產(chǎn)量該礦山2024年的總產(chǎn)量為322,912噸，較去年增長(zhǎng)7%，主要得益于Chalcobamba礦坑的開采和礦山的不間斷運(yùn)營(yíng)Kinsevere2024年的電解銅總產(chǎn)量為44,597噸，較2023年增長(zhǎng)1%，主要原因是第四季度新增了硫化物生產(chǎn)線、電力供應(yīng)穩(wěn)定性增強(qiáng)，和SokorosheII礦坑的礦石供應(yīng)增加。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel：2024年3月27日銅產(chǎn)業(yè)早讀

銅精礦：Taseko礦業(yè)將收購(gòu)加拿大第二大露天銅礦Gibraltar銅礦剩余12.5%的權(quán)益，成為該銅礦的唯一所有者2023年，該礦共產(chǎn)銅1.226億磅（約5.5萬(wàn)噸），高于公司最初的產(chǎn)量指導(dǎo)，也比2022年高出26%Taseko旗下Florence銅礦項(xiàng)目也預(yù)計(jì)將于2025年第四季度投產(chǎn) 電解銅：昨日廣東市場(chǎng)表現(xiàn)表現(xiàn)較差，成交升貼水在貼180元/噸左右，以低價(jià)成交為主。

行情簡(jiǎn)評(píng)

礦企季報(bào)：Antofagasta 2023年銅年產(chǎn)量同比增長(zhǎng)2.2%

主要也是因?yàn)楹Ｋ瘡S成功完成試運(yùn)行后，供水量不斷增加，而且第四條選礦生產(chǎn)線的試運(yùn)行階段也接近尾聲，從而提高了礦石加工能力 智利Centinela銅礦 2023年第四季度Centinela銅產(chǎn)量為6.9萬(wàn)噸，環(huán)比增加7.8%，同比減少6.5%，其中電解銅和銅精礦產(chǎn)量均有所增長(zhǎng)產(chǎn)量增加主要因?yàn)橥掏侣?、銅品位和回收率的提高 2023年，Centinela銅總年產(chǎn)量為24.2萬(wàn)噸，同比減少了2.2%。

上游企業(yè)

Mysteel半年報(bào): 2023下半年國(guó)內(nèi)銅供應(yīng)擾動(dòng)減弱 銅價(jià)或呈先揚(yáng)后抑走勢(shì)

其中山東依然位居榜首，不過(guò)2023年上半年山東省電解銅產(chǎn)出有所下降，主因2023年上半年煙臺(tái)國(guó)興停產(chǎn)，且工程計(jì)劃延后至5月才開始采購(gòu)陽(yáng)極板生產(chǎn)，上半年生產(chǎn)基本處于半擱置狀，最終導(dǎo)致產(chǎn)能利用率處于相對(duì)低位 2023年銅企新增產(chǎn)能計(jì)劃減少，樣本產(chǎn)能新增主要在甘肅、山西，且基本在2023年第四季開始投放，產(chǎn)能全面釋放和達(dá)產(chǎn)要到2024年；由此可見2023年電解銅產(chǎn)量新增主要來(lái)源于2022年電解產(chǎn)能投放后的達(dá)產(chǎn)。

研究報(bào)告

Mysteel周報(bào)：周內(nèi)精銅桿訂單下滑 再生銅桿交易屬性快速提升(3.20-3.24）

【行業(yè)動(dòng)態(tài)】 統(tǒng)計(jì)局：1-2月全國(guó)分省市銅材產(chǎn)量出爐，江西降超9% 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-2月中國(guó)銅材累計(jì)產(chǎn)量311.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.3%其中，產(chǎn)量排名前三的省份分別是江西、江蘇和廣東，江西銅材產(chǎn)量同比下降9.48%……點(diǎn)擊查看詳情 順祥銅業(yè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸低氧銅桿項(xiàng)目一期預(yù)計(jì)7月投產(chǎn) 據(jù)媒體消息，長(zhǎng)汀縣招商引進(jìn)了粵港澳大灣區(qū)客商投資10.02億元的順祥銅業(yè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸低氧銅桿項(xiàng)目，第一期建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸低氧銅桿母材及延伸產(chǎn)品1.5萬(wàn)噸，于2023年2月開工，預(yù)計(jì)2023年7月份投產(chǎn)，第二期預(yù)計(jì)2024年第四季度開工，建設(shè)年深加工5萬(wàn)噸銅基合金新材料，全部達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年產(chǎn)值70億元……點(diǎn)擊查看詳情 江西聚金銅業(yè)擬新建10萬(wàn)噸銅線桿等項(xiàng)目 江西聚金銅業(yè)有限公司擬建年產(chǎn)10萬(wàn)噸陽(yáng)極板、10萬(wàn)噸銅線桿、5萬(wàn)噸電解銅及貴金屬提煉、200萬(wàn)米礦物質(zhì)防火電纜、200萬(wàn)米中高壓電纜、200萬(wàn)米交通電纜項(xiàng)目，目前進(jìn)入環(huán)評(píng)擬批準(zhǔn)公示階段，公示期為2023年3月20日 - 2023年3月24日（5個(gè)工作日）……點(diǎn)擊查看詳情 【相關(guān)品市場(chǎng)】 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 【下周預(yù)測(cè)】 本周銅價(jià)反彈，精銅桿訂單環(huán)比下滑明顯，而再生銅桿端隨著銅價(jià)上漲，其消費(fèi)屬性與投機(jī)屬性均得到明顯提升，訂單增長(zhǎng)十分明顯。

周報(bào)

Mysteel早讀：美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步放緩加息 市場(chǎng)鴿派解讀鮑威爾記者會(huì) 有色金屬普跌

◎1月31日晚間，五礦資源披露2022年第四季度生產(chǎn)報(bào)告內(nèi)容顯示，2022年全年的所有產(chǎn)量及成本符合或超出各五礦資源礦山的最新指導(dǎo)2022年全年的銅總產(chǎn)量(電解銅加銅精礦含銅)為305,053噸，較2021年減少10%，主要由于Las Bambas的社區(qū)抗議活動(dòng)影響加大 ◎Teck Resource2023年銅指導(dǎo)產(chǎn)量為39.0-44.5萬(wàn)噸與2022年相比，QB2預(yù)計(jì)將大幅增加銅的總產(chǎn)量，據(jù)該公司預(yù)計(jì)將在2023年底前達(dá)到全部產(chǎn)能。

有色聚焦

五礦資源2022年銅產(chǎn)量30.51萬(wàn)噸，同比降10%

1月31日晚間，五礦資源披露2022年第四季度生產(chǎn)報(bào)告內(nèi)容顯示，2022年全年的所有產(chǎn)量及成本符合或超出各五礦資源礦山的最新指導(dǎo) 2022年全年的銅總產(chǎn)量(電解銅加銅精礦含銅)為305,053噸，較2021年減少10%，主要由于Las Bambas的社區(qū)抗議活動(dòng)影響加大 在社區(qū)持續(xù)抗議活動(dòng)導(dǎo)致停產(chǎn)逾50天后，2022年Las Bambas年度銅產(chǎn)量為254,836噸，稍高于最新指導(dǎo)的250,000噸，但較2021年減少12%。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel：船舶原材料周報(bào)（1.23-1.29）

宏觀方面，美國(guó)周四公布的第四季度GDP數(shù)據(jù)高于市場(chǎng)預(yù)期，對(duì)美元利好，對(duì)銅價(jià)利空供應(yīng)方面，根據(jù)Mysteel調(diào)研，部分冶煉企業(yè)春節(jié)期間小檢修，1月國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量預(yù)計(jì)環(huán)比下降3%，預(yù)期2月以后市場(chǎng)逐步恢復(fù)常態(tài)庫(kù)存方面，電解銅庫(kù)存現(xiàn)在處于歷史高位，銅價(jià)承壓隨著企業(yè)節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn)，電解銅需求將逐步恢復(fù)短期來(lái)著，電解銅價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)偏弱運(yùn)行 四、船舶行業(yè)動(dòng)態(tài)熱點(diǎn)信息一覽 1.川崎重工獲日本郵船第五艘雙燃料VLGC訂單 1月27日，日本郵船在川崎重工下單訂造第五艘雙燃料超大型LPG/氨氣運(yùn)輸船（VLGC）。

船舶

Mysteel：中國(guó)銅2022年市場(chǎng)回顧與2023年展望

2022年產(chǎn)能新增主要在湖北、浙江、新疆、青海、安徽和福建，不過(guò)多數(shù)產(chǎn)能基本在第四季開始投放，產(chǎn)能全面釋放和達(dá)產(chǎn)要到2023年，新增粗銅產(chǎn)能48萬(wàn)噸，新增電解產(chǎn)能114萬(wàn)噸. 2023年銅企新增產(chǎn)能計(jì)劃明顯減少，其中粗煉產(chǎn)能僅27萬(wàn)噸、電解產(chǎn)能30萬(wàn)噸，主要山西和山東，并且產(chǎn)能投放時(shí)間在3月、7月和第四季度；由此可見2023年電解銅產(chǎn)量新增主要來(lái)源于2022年電解產(chǎn)能投放后的達(dá)產(chǎn)。

主編視角

礦企季報(bào)：MMG旗下LasBambas生產(chǎn)重啟后第三季度產(chǎn)量環(huán)比增加152%

采礦爬坡及處理來(lái)自Kinsevere中央礦坑的礦石，減少了對(duì)較低品位礦堆的依賴平均磨礦品位增加至2.44%（相比第二季度為2.06%），而選廠表現(xiàn)仍然強(qiáng)勁，選礦回收率達(dá)到96.5%，超過(guò)2022年上半年的平均值96.1% 產(chǎn)量預(yù)計(jì)于第四季度繼續(xù)上升，是由于礦石品位提升及回收率穩(wěn)定預(yù)期2022年的電解銅產(chǎn)量將處于指導(dǎo)范圍4.5至5.0萬(wàn)噸的上端。

上游企業(yè)

Central Asia Metals：電解銅生產(chǎn)未受哈薩克斯坦動(dòng)蕩影響 2022年電解銅指導(dǎo)產(chǎn)量1.25-1.35萬(wàn)噸不變

Central Asia Metals2022年1月11日表示，目前哈薩克斯坦動(dòng)蕩似乎已經(jīng)穩(wěn)定下來(lái)迄今為止，Kounrad的運(yùn)營(yíng)沒有中斷，2022年電解銅指導(dǎo)產(chǎn)量1.25-1.35萬(wàn)噸不變 Kounrad2021年第四季度銅產(chǎn)量為3680噸，2021年銅產(chǎn)量為1.4041萬(wàn)噸；2021年第四季度的銅銷量為3854噸，2021年的銅銷量為1.4051萬(wàn)噸 KounradSX-EW銅加工廠主要回收1936年至2005年間Kounrad進(jìn)行露天采礦所積累的銅氧化物和低品位硫化物，SX-EW加工廠生產(chǎn)電解銅，金屬通過(guò)鐵路和海運(yùn)從Kounrad 工廠運(yùn)送到主要在土耳其的最終客戶。

上游企業(yè)