Mysteel解讀：廣東港口玉米庫(kù)存動(dòng)態(tài)與市場(chǎng)反應(yīng)

導(dǎo)語(yǔ)：華南港口玉米價(jià)格近期窄幅震蕩，主要因港口玉米庫(kù)存高位，疊加國(guó)內(nèi)小麥等替代谷物供應(yīng)充足，壓制玉米需求目前華南玉米市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)在 2280-2300元/噸（蛇口港二等散糧），國(guó)際玉米價(jià)格震蕩運(yùn)行，進(jìn)一步帶動(dòng)華南市場(chǎng)玉米價(jià)格震蕩上漲 據(jù)Mysteel調(diào)研顯示，截至2025年4月18日，廣東港內(nèi)貿(mào)玉米庫(kù)存共計(jì)162萬(wàn)噸，較上周減少2.50萬(wàn)噸；外貿(mào)庫(kù)存10.3萬(wàn)噸，較上周減少2.50萬(wàn)噸；進(jìn)口高粱16.5萬(wàn)噸，較上周減少3.50萬(wàn)噸；進(jìn)口大麥70.7萬(wàn)噸，較上周減少7.50萬(wàn)噸。

熱點(diǎn)分析

[磷銨]：國(guó)際磷銨市場(chǎng)周度關(guān)注點(diǎn)（20250222-0228）

國(guó)際磷銨,二銨

國(guó)際市場(chǎng)

Mysteel早報(bào)：春節(jié)臨近豆油現(xiàn)貨成交清淡 關(guān)注節(jié)后開(kāi)停機(jī)（20250120）

目前阿根廷大豆出口關(guān)稅為33%，玉米和小麥為12%，豆油和面粉的出口稅為31%農(nóng)業(yè)組織在信件中表示:“天氣情況，加上壓抑的國(guó)際價(jià)格及高企的生產(chǎn)成本，都提升了減稅的必要性”阿根廷經(jīng)濟(jì)部并未立即對(duì)農(nóng)民的請(qǐng)求予以置評(píng)阿根廷總統(tǒng)Javier Milei于2023年12月就職，他曾贏得農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的強(qiáng)烈支持他曾允諾，一旦該國(guó)遭受重創(chuàng)的經(jīng)濟(jì)得以復(fù)蘇，他將削減出口關(guān)稅 加拿大谷物委員會(huì)（Canadian Grain Commission）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至1月12日當(dāng)周，加拿大油菜籽出口量較前一周增加7%至20.3萬(wàn)噸，之前一周為18.97萬(wàn)噸。

市場(chǎng)提示

Mysteel解讀：供強(qiáng)需弱 小麥是否還有上漲機(jī)會(huì)？

熱點(diǎn)分析

Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周報(bào) （12月23日-12月27日）

本周螺紋鋼庫(kù)存周環(huán)比減少3.3萬(wàn)噸至399.7萬(wàn)噸，但降幅較上周明顯收窄16.7萬(wàn)噸目前螺紋庫(kù)存可用天數(shù)仍處于相對(duì)低位（12.7天），較去年農(nóng)歷同期減少近6天主流規(guī)格的缺貨問(wèn)題尚未完全緩解，限制螺紋價(jià)格下行空間建筑鋼材基本面邊際轉(zhuǎn)弱，但庫(kù)存水平依然偏低，支撐價(jià)格 六、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格運(yùn)行情況 農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格漲跌互現(xiàn)本周大豬階段性豬源偏緊，市場(chǎng)中大豬需求相對(duì)較好，豬價(jià)先跌后漲；豆油、大蒜、玉米等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格小幅上漲；本周各雞蛋市場(chǎng)走貨一般，貿(mào)易商拿貨偏謹(jǐn)慎，蛋價(jià)承壓走低；玉米淀粉、小麥、面粉等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格小幅下跌。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel解讀：11月玉米市場(chǎng)影響因素及解析

2、黑龍江、吉林、遼寧收儲(chǔ)庫(kù)點(diǎn)增加；深加工企業(yè)玉米到貨水分較大，不易存儲(chǔ)，維持按需采購(gòu)；沿海港口玉米到貨量激增，銷區(qū)下游飼料企業(yè)采購(gòu)積極性減弱，執(zhí)行合同提貨為主 3、10 月國(guó)內(nèi)玉米進(jìn)口量 25.097 萬(wàn)噸，環(huán)比下降 28.57%； 2024 年 1-10月累計(jì)進(jìn)口玉米1313.63萬(wàn)噸，同比下降29.33% 4、本月小麥價(jià)格整體呈現(xiàn)下跌態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)購(gòu)銷清淡。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：9月玉米市場(chǎng)影響因素及解析

2、深加工企業(yè)9月消耗增加；飼料企業(yè)銷量止跌，需求平緩，現(xiàn)階段心態(tài)仍舊謹(jǐn)慎 3、8月份玉米進(jìn)口量為43萬(wàn)噸，環(huán)比下降60.56%，2024年1-8月累計(jì)進(jìn)口玉米1257萬(wàn)噸，同比下降15.69% 4、小麥價(jià)格跌勢(shì)明顯，市場(chǎng)看空情緒濃厚上旬糧商積極順價(jià)出貨，粉企上量增多接連下調(diào)采購(gòu)價(jià)格隨著粉企收購(gòu)價(jià)格不斷下跌，糧商售糧利潤(rùn)空間縮小，部分持糧謹(jǐn)慎觀望中秋節(jié)后粉企面粉走貨更加滯緩，粉企小麥按需采購(gòu)，中儲(chǔ)糧繼續(xù)在主產(chǎn)區(qū)增加收儲(chǔ)庫(kù)點(diǎn)，支撐小麥價(jià)格底部，小麥價(jià)格跌勢(shì)放緩。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：2024年8月小麥進(jìn)口量分析

北京進(jìn)口量18.18萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的50.01%；山東進(jìn)口量5.45萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的14.99%；廣東進(jìn)口量3.85萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的10.59%；江蘇進(jìn)口量3.33萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的9.16%；黑龍江進(jìn)口量1.68萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的4.63% 截至9月23日，全國(guó)玉米均價(jià)在2204元/噸，而美國(guó)進(jìn)口小麥到港完稅價(jià)在2379元/噸，從價(jià)格來(lái)看進(jìn)口小麥價(jià)格已高于國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格，小麥替代優(yōu)勢(shì)不明顯；疊加2024年小麥進(jìn)口配額總量為963.6萬(wàn)噸，截至目前1-8月份我國(guó)累計(jì)進(jìn)口小麥1049萬(wàn)噸，已經(jīng)超出2024年進(jìn)口配額的總量8.86%；因此8月小麥進(jìn)口量已明顯下降。

熱點(diǎn)分析

2024年7月小麥進(jìn)口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

海關(guān)數(shù)據(jù)

Mysteel早報(bào)：空頭回補(bǔ) 美豆期價(jià)反彈（20240806）

StoneX分析師：基金已經(jīng)在大量做空，空了350,000手玉米，超過(guò)200,000手大豆，光這兩個(gè)合約的凈空單就高達(dá)55萬(wàn)手，再加上在小麥和豆油上的空單，基金已經(jīng)持有非常龐大的凈空單除非農(nóng)戶騰出來(lái)庫(kù)存，否則市場(chǎng)不會(huì)反彈，但預(yù)計(jì)價(jià)格下跌勢(shì)頭可能趨緩 四、油廠榨利 五、國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨 豆粕價(jià)格及成交：全國(guó)主要油廠豆粕成交12.33萬(wàn)噸，較前一日增加0.7萬(wàn)噸，其中現(xiàn)貨成交11.33萬(wàn)噸，遠(yuǎn)月基差1萬(wàn)噸。

市場(chǎng)提示

Mysteel解讀：7月傳統(tǒng)淡季 小麥淀粉價(jià)格持續(xù)探底

但目前小麥淀粉價(jià)格低于玉米淀粉50-100元/噸，替代優(yōu)勢(shì)明顯，部分玉米淀粉下游采購(gòu)小麥淀粉進(jìn)行替代，彌補(bǔ)部分需求 供應(yīng)方面，截止本周三，統(tǒng)計(jì)全國(guó)三十家淀粉廠家開(kāi)機(jī)率為46.49%，較上周上漲5.23%，前期檢修廠家恢復(fù)生產(chǎn)，庫(kù)存1.69萬(wàn)噸，較上周增加0.33萬(wàn)噸，目前淀粉供應(yīng)寬松，整體呈現(xiàn)供大于求。

熱點(diǎn)分析

[復(fù)合肥周評(píng)]：市場(chǎng)心態(tài)仍舊觀望 復(fù)合肥窄幅整理（20240628-0704）

復(fù)合肥,月評(píng)

周/月評(píng)

[隆眾聚焦]：復(fù)合肥邊走邊看 觀望情緒濃

考慮原料波動(dòng)的頻繁性和為進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)庫(kù)存多維持中低倉(cāng)位，提前建倉(cāng)意向偏低據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止至6月20日，樣板企業(yè)庫(kù)存在47.09萬(wàn)噸，僅較上周增加0.33萬(wàn)噸從具體來(lái)看，除部分功能性產(chǎn)品有建倉(cāng)外，常規(guī)產(chǎn)品維持低位，部分產(chǎn)品甚至處于“零庫(kù)存”狀態(tài)而功能性產(chǎn)品的建倉(cāng)還是考慮后期常規(guī)產(chǎn)品有集中生產(chǎn)預(yù)期，為錯(cuò)開(kāi)生產(chǎn)時(shí)間而被迫協(xié)調(diào)目前，對(duì)于秋季肥的生產(chǎn)，部分計(jì)劃7月下旬才啟動(dòng) 圖2.樣本復(fù)合肥企業(yè)庫(kù)存變化對(duì)比圖 企業(yè)秋季小麥肥政策價(jià)格多在醞釀中。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel解讀：國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨基差還有下行空間嗎？

其中配合飼料、濃縮飼料產(chǎn)量分別為6393萬(wàn)噸、307萬(wàn)噸，同比分別下降3.5%，7.1%；2024年4月，全國(guó)工業(yè)飼料產(chǎn)量2423萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.5%，同比下降7.9%主要配合飼料、濃縮飼料、添加劑預(yù)混合飼料產(chǎn)品出廠價(jià)格環(huán)比呈下降趨勢(shì)，同比均以降為主配合飼料和濃縮飼料中豆粕用量占比為13.7%，同比下降1% 綜上：當(dāng)前國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨基差已然很低，現(xiàn)貨基差繼續(xù)下跌需要具備以下條件： 一是M09預(yù)期需要繼續(xù)走高，按照5月21日豆菜粕持倉(cāng)報(bào)告來(lái)看，多單減持1萬(wàn)多手，空單減持4000手左右，資金或?qū)@利了結(jié)，釋放出離場(chǎng)信號(hào)； 二是豆粕庫(kù)存是否累庫(kù)加速，按照當(dāng)前國(guó)內(nèi)油廠開(kāi)機(jī)來(lái)看，未來(lái)一周的壓榨水平預(yù)計(jì)進(jìn)一步走高，加上新麥上市，從現(xiàn)階段新麥價(jià)格來(lái)看，小麥替代優(yōu)勢(shì)凸顯，下游提貨進(jìn)度偏慢，豆粕庫(kù)存或?qū)⒗^續(xù)累庫(kù)； 三是需求能否恢復(fù)，雖然水產(chǎn)開(kāi)始上量，但是按照當(dāng)前飼料工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看，今年飼料產(chǎn)量同環(huán)比下降趨勢(shì)明顯，且飼料中豆粕用量占比也有所下降，需求預(yù)計(jì)短時(shí)間難以快速恢復(fù)。

熱點(diǎn)分析

Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周報(bào) （5月13日-5月17日）

下周市場(chǎng)需求回升，原材料價(jià)格上漲，混凝土價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行 螺紋鋼：螺紋鋼價(jià)格震蕩偏強(qiáng)截止5月17日，建筑鋼材產(chǎn)量326萬(wàn)噸，環(huán)比增加6.9萬(wàn)噸；表需392.4萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.3萬(wàn)噸；總庫(kù)存976.4萬(wàn)噸，環(huán)比下降66.4萬(wàn)噸建筑鋼庫(kù)存去化較快，上漲動(dòng)力有所增強(qiáng) 農(nóng)產(chǎn)品方面：本周雞蛋產(chǎn)區(qū)受出貨節(jié)奏以及市場(chǎng)情緒影響，蛋價(jià)強(qiáng)勢(shì)上漲，雞苗、豆油、生豬等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格小幅上漲；本周新季馬鈴薯供多需少狀態(tài)持續(xù)，價(jià)格下滑，跌幅居前，大蒜、生姜、小麥等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格小幅下滑。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel調(diào)研：2024年5月湖北小麥市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告（5月13日）

今年小麥單產(chǎn)在500-600斤/畝，較去年下降200斤/畝仙桃市去年產(chǎn)量8萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)今年產(chǎn)量在6萬(wàn)噸左右；天門(mén)市去年總產(chǎn)量16萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2024年總產(chǎn)量13萬(wàn)噸 （5）預(yù)計(jì)收獲時(shí)間：仙桃市今年收獲時(shí)間較去年推遲一周左右，主要受天氣影響天門(mén)市收獲時(shí)間較往年同期基本持平，集中上市要等一周左右 （6）開(kāi)秤價(jià)格：仙桃市糧點(diǎn)潮糧收購(gòu)價(jià)格0.7-0.9元/斤，干糧收購(gòu)價(jià)格1元/斤。

實(shí)地調(diào)研

Mysteel解讀：2023年港口庫(kù)存盤(pán)點(diǎn)

2023年北方港口玉米價(jià)格在國(guó)內(nèi)外多方因素共振下，延續(xù)高位震蕩2023年玉米產(chǎn)量下降，新季玉米市場(chǎng)高開(kāi)高走，而春節(jié)后，小麥價(jià)格經(jīng)歷了大跌后大漲，大量小麥進(jìn)入飼料領(lǐng)域，玉米飼料需求的變化，直接影響了玉米全年的供需形勢(shì) 根據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)，2023年北方港口玉米集港量共計(jì)1163萬(wàn)噸，同比下降。

熱點(diǎn)分析

Mysteel年終盤(pán)點(diǎn)：2023年淀粉行業(yè)十大話題

據(jù)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2023年1-9月小麥淀粉產(chǎn)量合計(jì)值為69.29萬(wàn)噸，同比2022年增加13.93萬(wàn)噸其中工業(yè)板塊2023年小麥淀粉替代玉米淀粉增量約在7萬(wàn)噸左右，替代量相對(duì)較小，替代區(qū)域主要集中在山東、河南、安徽等小麥淀粉主產(chǎn)區(qū) 話題八、新季玉米上市，價(jià)格創(chuàng)三年內(nèi)新低 從10月底華北玉米見(jiàn)底到11月底一個(gè)月的時(shí)間，玉米價(jià)格基本維持了震蕩運(yùn)行的特點(diǎn)，但是進(jìn)入12月份，玉米價(jià)格下跌速度再次加快，并突破了10月底的前期低點(diǎn)2638元/噸，之后持續(xù)下跌，不斷創(chuàng)年內(nèi)新低。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：11月我國(guó)糧食進(jìn)口現(xiàn)狀及玉米替代進(jìn)口分析

進(jìn)口小麥價(jià)格上漲 2023年11月國(guó)內(nèi)小麥進(jìn)口量64萬(wàn)噸，較2023年10月份63萬(wàn)噸增加1萬(wàn)噸，環(huán)比增2%；較2022年11月份100萬(wàn)噸減少36萬(wàn)噸，同比減36%。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：10月我國(guó)糧食進(jìn)口現(xiàn)狀及玉米替代進(jìn)口分析

1-10月共進(jìn)口1860萬(wàn)噸截至11月24日，廣東蛇口港東北產(chǎn)二等玉米價(jià)格在2730元/噸，而12月交貨的進(jìn)口玉米到港完稅價(jià)在2217元/噸進(jìn)口玉米比國(guó)產(chǎn)玉米低出513元/噸國(guó)內(nèi)玉米主產(chǎn)區(qū)氣溫下降，雨雪天氣多，一方面影響物流，另一方面氣溫低農(nóng)戶儲(chǔ)糧條件轉(zhuǎn)好，售糧意愿減弱，玉米上量減少，價(jià)格受支撐，但下游需求仍一般，短期內(nèi)玉米價(jià)格震蕩運(yùn)行進(jìn)口玉米相比國(guó)內(nèi)玉米有優(yōu)勢(shì)，進(jìn)口量處高位 進(jìn)口小麥價(jià)格較低 2023年10月國(guó)內(nèi)小麥進(jìn)口量63萬(wàn)噸，較2023年9月份60萬(wàn)噸增加3萬(wàn)噸，環(huán)比增5%；較2022年10月份124萬(wàn)噸減少61萬(wàn)噸，同比減49.2%。

熱點(diǎn)分析