[PVC]：隆眾早訊-周五版

電石市場(chǎng)烏海寧夏地區(qū)貿(mào)易主流出廠價(jià)格報(bào)價(jià)穩(wěn)定在2550元/噸 山東液氯價(jià)格降100元，執(zhí)行-100元出廠；氯堿利潤(rùn)488元/噸；山東區(qū)域在主要氧化鋁采購(gòu)價(jià)格上調(diào)后，部分氯堿企業(yè)低價(jià)或?qū)⒀a(bǔ)漲，高價(jià)穩(wěn)中觀望為主 大商所、鄭商所夜盤收盤，多數(shù)下跌焦煤跌超2%，豆油、棕櫚油等跌逾1%，PX、白糖等小幅下跌；乙二醇、苯乙烯等少數(shù)品種上漲 城市更新“路線圖”出爐！中辦國(guó)辦：打造宜居、韌性、智慧城市 建立健全多層級(jí)、全覆蓋的公共服務(wù)網(wǎng)絡(luò) 中辦、國(guó)辦持續(xù)推進(jìn)城市更新行動(dòng) 這些領(lǐng)域有望直接受益 中信證券：重點(diǎn)關(guān)注黃金、稀土、銅、鋁、錫和鎢板塊配置機(jī)遇 多地舉辦演唱會(huì)等吸引游客刺激消費(fèi) 經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)：引導(dǎo)粉絲經(jīng)濟(jì)理性健康發(fā)展 美聯(lián)儲(chǔ)主席：供應(yīng)沖擊或更頻繁 將重新評(píng)估貨幣政策方法中的通脹和就業(yè)因素 聯(lián)合國(guó)報(bào)告：全球經(jīng)濟(jì)前景惡化 面臨高度不確定性 中金：推遲美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)測(cè)至第四季度 市場(chǎng)監(jiān)管總局局長(zhǎng)羅文：綜合整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng) 維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)秩序 最高法、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合出擊 嚴(yán)打“小作文”等行為！資本市場(chǎng)投資者保護(hù)網(wǎng)越織越密 在岸人民幣兌美元（CNY）北京時(shí)間03:00收?qǐng)?bào)7.2067元，較周三夜盤收盤漲23點(diǎn)。

早間提示

Mysteel解讀：國(guó)內(nèi)稀土市場(chǎng)供需研判

3.國(guó)內(nèi)稀土再生市場(chǎng)內(nèi)卷加劇，倒掛趨勢(shì)漸顯 廢料市場(chǎng)因?yàn)橄掠未挪拿骱统善樊a(chǎn)量逐步上升，對(duì)應(yīng)社會(huì)廢料供給量也同步放寬，預(yù)估今年的毛坯產(chǎn)量在35-37萬(wàn)噸，同比去年增幅約9-10%，按照20%折損率，預(yù)估今年毛坯廠產(chǎn)出廢料約70000-74000噸，排除掉頭部多數(shù)企業(yè)的廢料回流和代加工因素，整體流入自由市場(chǎng)的廢料收緊，另一方面頭部廢料分離企業(yè)持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，市場(chǎng)內(nèi)卷加劇，市場(chǎng)廢料貿(mào)易商分散較多，留倉(cāng)成本較小，囤貨挺價(jià)因素加強(qiáng)，進(jìn)一步導(dǎo)致廢料價(jià)格長(zhǎng)期倒掛。

主編視角

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土永磁企業(yè)后市依舊較弱心態(tài)

一、今日價(jià)格 釹鐵硼N系列毛坯報(bào)價(jià)45N 135-155元/千克； 釹鐵硼M系列毛坯報(bào)價(jià)35M 125-145元/千克；釹鐵硼H系列毛坯報(bào)價(jià)45H 185-205元/千克； 釹鐵硼UH系列毛坯報(bào)價(jià)30UH 235-255元/千克；釹鐵硼SH系列毛坯報(bào)價(jià)35SH 180-200元/千克；釹鐵硼EH系列毛坯報(bào)價(jià)30EH 295-315元/千克； 二、市場(chǎng)概述 今日稀土整體市場(chǎng)行情較淡，金屬企業(yè)報(bào)價(jià)意愿較低，市場(chǎng)少量尋低采購(gòu)，目前磁材企業(yè)反饋，現(xiàn)如今整體內(nèi)卷現(xiàn)象還在延續(xù)，企業(yè)被迫跟隨訂單較差企業(yè)共同降價(jià)，等待扛過(guò)市場(chǎng)寒潮，近期毛坯對(duì)于金屬接單報(bào)價(jià)在46-48萬(wàn)元/噸，甩帶片對(duì)應(yīng)金屬報(bào)價(jià)在48萬(wàn)元/噸較為主流。

日?qǐng)?bào)

Mysteel解讀：未列明稀土礦預(yù)期內(nèi)進(jìn)口減量

2024年1-11月累計(jì)進(jìn)口45580.505噸，同比增加24.58%與上月相比，進(jìn)口數(shù)量相較持平尼日利亞是向我國(guó)出口的主要來(lái)源之一，據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研，部分在尼日利亞開(kāi)礦的私人老板由于內(nèi)卷嚴(yán)重，已選擇回國(guó)，預(yù)計(jì)明年釷礦砂進(jìn)口數(shù)量會(huì)有縮減 圖五 （2022-2024）年釷礦砂進(jìn)口數(shù)量(單位:噸) 數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署、鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 總結(jié)：2024年11月中國(guó)進(jìn)口稀土礦及相關(guān)產(chǎn)品共計(jì)14870.14噸，環(huán)比上月增加13%。

主編視角

Mysteel調(diào)研：2024年11月國(guó)內(nèi)磁材企業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行情況

一、市場(chǎng)回顧 稀土永磁企業(yè)11月整體行情相較于10月有較明顯下滑市場(chǎng)終端訂單釋放較少，另永磁企業(yè)依舊存在擴(kuò)產(chǎn)狀態(tài)，接單價(jià)格內(nèi)卷。

主編視角

Mysteel解讀：稀土鐠釹金屬價(jià)格接近48，是下半年的高價(jià)還是低價(jià)？

永磁企業(yè)對(duì)于后市心態(tài)有較多不同想法，部分企業(yè)認(rèn)為市場(chǎng)淡季較久，價(jià)格橫盤時(shí)間較長(zhǎng)，目前行情上行穩(wěn)定，并且永磁企業(yè)雖然接單利潤(rùn)較低，但為了維續(xù)生產(chǎn)依舊內(nèi)卷接單，后續(xù)價(jià)格應(yīng)該還要上行；而較多企業(yè)認(rèn)為市場(chǎng)上游行情走暖并未帶動(dòng)訂單明顯增長(zhǎng)，尤其以新能源訂單為代表，訂單數(shù)量增加，但接單價(jià)格反而走低，由此預(yù)測(cè)后期價(jià)格上行困難 圖一：原礦、廢料、分離企業(yè)以及金屬企業(yè)后市心態(tài) 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 圖二：永磁企業(yè)后市心態(tài) 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 市場(chǎng)總結(jié) 上海鋼聯(lián)稀土團(tuán)隊(duì)認(rèn)為： 1、廢料市場(chǎng)由于多方消息面影響，價(jià)格持續(xù)上行，且持貨商看漲居多；2、市場(chǎng)氧化物與金屬低價(jià)現(xiàn)貨報(bào)出較少，金屬低價(jià)貨源更為難尋，基本對(duì)應(yīng)氧化物堅(jiān)挺報(bào)價(jià)，部分招標(biāo)價(jià)格也同步到市場(chǎng)主流；3、磁材企業(yè)近期招標(biāo)成交價(jià)格堅(jiān)挺數(shù)量尚可，集中采購(gòu)之后市場(chǎng)主動(dòng)詢盤活躍度有所降低，但上游成本支撐價(jià)格仍將走穩(wěn)；4、磁材企業(yè)因前期低價(jià)接單較多，價(jià)格上漲補(bǔ)貨不及時(shí)，所以仍有部分磁材企業(yè)期望價(jià)格下跌。

主編視角

【財(cái)聯(lián)社】稀土新政實(shí)施在即：“黑稀土”正加緊出貨，供應(yīng)過(guò)剩和大廠挺價(jià)博弈或繼續(xù)

另?yè)?jù)稀土市場(chǎng)月報(bào)，截至6月底，稀土價(jià)格基本回歸到4月初的價(jià)格水平截至7月19日，稀土價(jià)格指數(shù)為153.3點(diǎn) 在此背景下，行業(yè)龍頭企業(yè)也難以抵御市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑公告顯示，北方稀土預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3700萬(wàn)-5400萬(wàn)元，同比減少94.89%到96.50%；同期，中國(guó)稀土（000831.SZ）預(yù)計(jì)虧損2.31億-2.51億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧 “今年淡季行情相比去年更差，目前全行業(yè)都呈現(xiàn)價(jià)格倒掛、內(nèi)卷加劇。

媒體報(bào)道

Mysteel：鐠釹主流價(jià)格走穩(wěn)兩月有余，后市行情如何發(fā)展？

隨著稀土行業(yè)運(yùn)行越來(lái)越規(guī)范，市場(chǎng)逐漸趨于成熟，短期內(nèi)稀土價(jià)格大幅波動(dòng)的可能性較小 今年淡季行情相比去年更差，目前全行業(yè)都呈現(xiàn)價(jià)格倒掛、內(nèi)卷加劇。

主編視角

Mysteel調(diào)研：2024年7月國(guó)內(nèi)磁材企業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行情況

一、市場(chǎng)回顧 稀土永磁企業(yè)7月整體行情延續(xù)6月，依舊保持較淡行情，市場(chǎng)終端訂單釋放較少，另永磁企業(yè)依舊存在擴(kuò)產(chǎn)狀態(tài)，接單價(jià)格內(nèi)卷。

主編視角

Mysteel半年報(bào)：成本支撐較堅(jiān)挺，稀土下半年走勢(shì)或?qū)⑷醴€(wěn)延續(xù)

三、市場(chǎng)總結(jié) 總體來(lái)看，上半年價(jià)格走勢(shì)相對(duì)偏弱，有稍許觸底回調(diào)跡象，受行業(yè)淡季影響，下游釋放訂單幅度較為緩慢，稀土磁材企業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，內(nèi)卷競(jìng)價(jià)搶單嚴(yán)重，反向擠兌上游利潤(rùn)，倒掛成為主流趨勢(shì)。

主編視角

Mysteel調(diào)研：2024年6月國(guó)內(nèi)磁材企業(yè)接單情況及后市心態(tài)

圖一：2024年6月磁材企業(yè)接單情況調(diào)研 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 圖二：2024年6月磁材企業(yè)接單情況調(diào)研 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 二、磁材企業(yè)后市心態(tài)： 同磁材企業(yè)溝通了解，目前企業(yè)對(duì)于后市心態(tài)整體呈較悲觀態(tài)度，主要原因有一：往年6-7月份稀土永磁行業(yè)都處于較淡的時(shí)節(jié)，在不考慮人為引導(dǎo)下，僅從需求釋放力度來(lái)看難以支撐原料價(jià)格上行，從而無(wú)法刺激下游促成合作；二：當(dāng)前大環(huán)境多變，對(duì)外貿(mào)易不穩(wěn)定因素較多，拓客難度較以往有所上升；三、現(xiàn)在國(guó)外開(kāi)采技術(shù)日漸成熟，從分離到磁材后面都會(huì)完善起來(lái)，從而搶占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)；四：在市場(chǎng)需求新增緩慢的情況下，部分企業(yè)為了保證生產(chǎn)需要，主動(dòng)以成本價(jià)甚至虧本讓利下游，從價(jià)格上內(nèi)卷同行，導(dǎo)致部分企業(yè)資金壓力過(guò)大，采買行為日漸謹(jǐn)慎；五：因原材料成本較高，部分終端產(chǎn)品如消費(fèi)電子類，為了降低成本，在選擇產(chǎn)品的時(shí)候更多的偏向價(jià)格更有優(yōu)勢(shì)的鐵氧體等；六：從技術(shù)及供應(yīng)鏈和管理層面去考慮的話，中小企業(yè)難以同頭部企業(yè)比較，長(zhǎng)期以往下去經(jīng)營(yíng)空間或日漸縮窄。

主編視角

Mysteel調(diào)研：五月終端訂單未及預(yù)期，磁材企業(yè)觀望對(duì)鎖

二是集團(tuán)資金流入和消息面影響，導(dǎo)致金屬市場(chǎng)拉漲過(guò)快，永磁企業(yè)以及終端客戶認(rèn)為價(jià)格上漲空間有限三是臨近暑期，金屬產(chǎn)品和永磁產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量都會(huì)受到影響，稀土市場(chǎng)按市場(chǎng)規(guī)律都呈淡季狀態(tài)，包括金屬產(chǎn)品和永磁產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量都會(huì)受到影響 國(guó)外：了解到海外訂單釋放力度較往年有所下滑，據(jù)調(diào)研，主要原因有以下幾點(diǎn)：1、供應(yīng)商太多，內(nèi)卷嚴(yán)重，很多供應(yīng)商之前在國(guó)內(nèi)都是找工廠合作，但目前已經(jīng)開(kāi)始尋找貿(mào)易商合作；2、歐美市場(chǎng)（主要是新能源汽車市場(chǎng)）因?yàn)檎呒败嚻蟮馁?gòu)車補(bǔ)貼減少，導(dǎo)致整體銷量，需求減少；包括國(guó)內(nèi)汽車類似于比亞迪、吉利等品牌市場(chǎng)占比加大，一部分海外訂單轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)訂單；3、海外市場(chǎng)，主要是歐美市場(chǎng)，也存在一個(gè)地域偏見(jiàn)問(wèn)題，可以價(jià)格高，可以質(zhì)量差，但對(duì)中國(guó)制造業(yè)產(chǎn)品接受度不高；4、目前整體稀土市場(chǎng)國(guó)內(nèi)相對(duì)海外生產(chǎn)成本較高，導(dǎo)致成品價(jià)格永磁產(chǎn)品價(jià)格不占價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

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【財(cái)聯(lián)社】稀土行業(yè)Q1業(yè)績(jī)?cè)僭庵卮?，業(yè)內(nèi)人士：“搶訂單維持開(kāi)工，賺錢都是后話”“暫時(shí)看不到拐點(diǎn)”

” 中科三環(huán)相關(guān)人士如是說(shuō) 稀土分析師劉浩告訴財(cái)聯(lián)社記者，近兩年磁材企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張較快，但下游需求增速放緩，磁材企業(yè)內(nèi)卷加劇，導(dǎo)致議價(jià)能力有限，尤其是面對(duì)新能源汽車品牌企業(yè)，雖然訂單在增長(zhǎng)，但其實(shí)利潤(rùn)在下滑 稀交所在2023年12月稀土市場(chǎng)月報(bào)中指出，盡管磁材企業(yè)原材料和輔料等價(jià)格下調(diào)，生產(chǎn)成本較2022年同期大幅降低，但受供給增加影響，磁材價(jià)格嚴(yán)重內(nèi)卷；同時(shí)，2023年全年處于需求不足的狀態(tài)。

媒體報(bào)道

稀土行業(yè)Q1業(yè)績(jī)?cè)僭庵卮?，業(yè)內(nèi)人士：暫時(shí)看不到拐點(diǎn)

”中科三環(huán)相關(guān)人士如是說(shuō) 稀交所在2023年12月稀土市場(chǎng)月報(bào)中指出，盡管磁材企業(yè)原材料和輔料等價(jià)格下調(diào)，生產(chǎn)成本較2022年同期大幅降低，但受供給增加影響，磁材價(jià)格嚴(yán)重內(nèi)卷；同時(shí)，2023年全年處于需求不足的狀態(tài) 中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)提供的稀土價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖顯示，截至2023年12月29日，該價(jià)格指數(shù)報(bào)198點(diǎn)，年初則為297點(diǎn)，跌去1/3進(jìn)一步來(lái)看，氧化釹、鐠釹氧化物、氧化鐠等主要產(chǎn)品全年的價(jià)格降幅同比下降均超過(guò)三成。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel調(diào)研：2024年3月國(guó)內(nèi)磁材企業(yè)接單情況及后市心態(tài)

二是據(jù)市場(chǎng)反饋，目前雖然訂單釋放情況有所改善，但現(xiàn)存開(kāi)工磁材企業(yè)依舊擴(kuò)產(chǎn)狀態(tài)，市場(chǎng)存在較大產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，磁材企業(yè)內(nèi)卷嚴(yán)重 上海鋼聯(lián)稀土團(tuán)隊(duì)認(rèn)為：目前因?yàn)樯嫌卧牧蟽r(jià)格倒掛明細(xì)，分離企業(yè)部分減產(chǎn)出現(xiàn)，同時(shí)部分供應(yīng)商選擇暫停報(bào)價(jià)觀望市場(chǎng)，氧化物供應(yīng)減少而金屬企業(yè)為了金屬交貨期爐臺(tái)減少不明顯，再加上貿(mào)易企業(yè)預(yù)感市場(chǎng)掉價(jià)空間有限開(kāi)始適量尋低建倉(cāng)，以致市場(chǎng)氧化物詢盤活躍度較金屬和磁材更高，氧化物低價(jià)貨源有限成交價(jià)格緩步上探，金屬企業(yè)被迫對(duì)應(yīng)氧化物價(jià)格上調(diào)金屬報(bào)價(jià)，但因前兩周下游陸陸續(xù)續(xù)補(bǔ)貨，現(xiàn)階段磁材觀望居多，鎖單剛需采購(gòu)，所以金屬報(bào)價(jià)上調(diào)但成交未及預(yù)期，上下游持續(xù)僵持狀態(tài)，短期稀土主要產(chǎn)品持穩(wěn)居多，區(qū)間小幅上行。

主編視角

mysteel日?qǐng)?bào)：稀土主流產(chǎn)品價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行

廢料倒掛情況依舊不容樂(lè)觀，市場(chǎng)出貨情緒不佳，采銷兩端僵持不下，主流成交情況維持在46-47萬(wàn)元/噸，廠家采購(gòu)意愿不強(qiáng)氧化物市場(chǎng)大廠挺價(jià)意愿較強(qiáng)，多數(shù)用于產(chǎn)出用于自己長(zhǎng)協(xié)交付，部分停產(chǎn)或減產(chǎn)的企業(yè)市場(chǎng)剛需購(gòu)買氧化鐠釹交付長(zhǎng)協(xié)，整體詢貨熱度有所提升，成交價(jià)格低價(jià)小幅上移至47-47.2萬(wàn)元/噸，上漲承壓仍較大；金屬企業(yè)對(duì)鎖詢單為主，金屬銷售不暢，主流報(bào)價(jià)維持在58萬(wàn)元/噸，少量成交價(jià)格在47.5萬(wàn)元/噸，整體成交量未及預(yù)期，下游訂單需求面未有明顯改變，短期內(nèi)毛坯成品銷售壓力較大，大多廢料對(duì)沖利潤(rùn)以至內(nèi)卷嚴(yán)重，預(yù)計(jì)短期內(nèi)稀土主流價(jià)格持穩(wěn)延續(xù)。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：輕重稀土同步下滑

廢料倒掛情況略有改善，但市場(chǎng)出貨情況不佳，成價(jià)偏難，采銷兩端僵持不下，主流成交情況維持在41-42萬(wàn)元/噸，成交偏冷清氧化物市場(chǎng)大廠挺價(jià)意愿較強(qiáng)，多數(shù)產(chǎn)出用于自己長(zhǎng)協(xié)交付，部分停產(chǎn)或減產(chǎn)的企業(yè)市場(chǎng)剛需購(gòu)買氧化鐠釹交付長(zhǎng)協(xié)，加之部分金屬企業(yè)對(duì)應(yīng)補(bǔ)原料，整體詢貨熱度有所提升，但成交價(jià)格仍在50萬(wàn)元/噸左右，上漲承壓較大；金屬企業(yè)對(duì)鎖詢單為主，金屬銷售不暢，磁材部分招標(biāo)但競(jìng)價(jià)壓力較大，主流報(bào)價(jià)維持在55萬(wàn)元/噸，成交量未及預(yù)期，下游訂單需求面未有明顯改變，短期內(nèi)毛坯成品銷售壓力較大，大多廢料對(duì)沖利潤(rùn)以至內(nèi)卷嚴(yán)重，預(yù)計(jì)短期內(nèi)稀土主流價(jià)格弱穩(wěn)延續(xù)。

日?qǐng)?bào)