鋰電池行業(yè)專題報(bào)告：4680量產(chǎn)帶來鋰電材料新機(jī)遇

五位一體開啟特斯拉電池優(yōu)化計(jì)劃2020 年 9 月，特斯拉在其“電池日”從五 個(gè)層次推出了電池優(yōu)化計(jì)劃，即電芯設(shè)計(jì)、電芯生產(chǎn)、硅基負(fù)極材料、高鎳正極材料、 電芯車輛一體化設(shè)計(jì) 降本增效全面提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力特斯拉的優(yōu)化計(jì)劃即包括電芯體系革新，也包括 電芯生產(chǎn)流程，從多個(gè)層次的全面優(yōu)化及降本提效，使未來特斯拉電動(dòng)汽車?yán)m(xù)航里程 增加 54%、度電成本減低 56%、投資成本減少 69%。

產(chǎn)業(yè)資訊

[負(fù)極材料]：杉杉股份2024財(cái)報(bào)

2024 年負(fù)極材料行業(yè)需求繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，但鋰電池材料產(chǎn)業(yè)鏈整體仍處于階段性產(chǎn)能過剩階段，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，負(fù)極材料價(jià)格持續(xù)處于低位，行業(yè)進(jìn)入加速洗牌階段報(bào)告期內(nèi)，公司通過深耕市場(chǎng)、深化頭部客戶合作以及持續(xù)保持產(chǎn)品迭代領(lǐng)先等積極舉措，實(shí)現(xiàn)銷量顯著增長(zhǎng)，2024年公司負(fù)極材料實(shí)現(xiàn)銷量同比增長(zhǎng)28.44%受益于下游需求提升和公司降本增效舉措落實(shí)，2024 年第二季度開始公司負(fù)極材料訂單飽滿，凈利潤(rùn)同比大幅提升。

行業(yè)資訊

仲量聯(lián)行：新質(zhì)生產(chǎn)力帶來的辦公增量需求釋放中國(guó)辦公樓市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

商業(yè)地產(chǎn)服務(wù)和投資管理公司仲量聯(lián)行25日發(fā)布2024年第四季度“中國(guó)40城辦公樓市場(chǎng)指數(shù)”報(bào)告稱，新質(zhì)生產(chǎn)力帶來的辦公增量需求將釋放中國(guó)辦公樓市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì) 報(bào)告指出，2024年，以游戲、人工智能為代表的科技互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的辦公需求在北京持續(xù)回升；頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保持對(duì)杭州辦公樓市場(chǎng)的青睞；在人工智能和大數(shù)據(jù)等新賽道的帶動(dòng)下，科技互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)為深圳辦公樓市場(chǎng)貢獻(xiàn)了全年近四成的租賃成交面積；在西北地區(qū)如烏魯木齊，新能源汽車、鋰電池、太陽(yáng)能電池等新能源相關(guān)貿(mào)易公司成為辦公需求新亮點(diǎn)。

地產(chǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：今日全國(guó)廢鋼價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行（20250227）

今日全國(guó)廢鋼價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行 截至下午15:20，今日小紙條廢鋼調(diào)價(jià)漲跌互現(xiàn)15家鋼廠上漲，漲幅在10-40元/噸6家鋼廠下跌，跌幅在10-50元/噸 一、今日全國(guó)鋼廠廢鋼調(diào)價(jià)匯總 二、熱點(diǎn)消息 宏觀新聞 1、商務(wù)部：2024年全國(guó)服務(wù)進(jìn)出口首次破萬(wàn)億美元，再創(chuàng)歷史新高 2、2024年我國(guó)社會(huì)物流成本節(jié)約超4000億元 3、央行公開市場(chǎng)凈投放900億元 產(chǎn)業(yè)消息 1、兩部門：銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要支持污染防治攻堅(jiān)，推進(jìn)鋼鐵、焦化等重點(diǎn)行業(yè)及燃煤鍋爐超低排放改造 2、工信部：2024年全國(guó)鋰電池總產(chǎn)量1170GWh，同比增24% 3、云南省玉溪市太標(biāo)鋼鐵燒結(jié)煙氣深度治理及脫硫、脫硝項(xiàng)目節(jié)能報(bào)告獲批 。

日?qǐng)?bào)

特朗普關(guān)稅害人害己，行業(yè)專家表示美國(guó)車企最受傷

汽車零部件關(guān)稅將影響全汽車行業(yè) 根據(jù)GlobalData的報(bào)告，如果從整車方面來看，相比于對(duì)華關(guān)稅，對(duì)加拿大或墨西哥征收關(guān)稅將對(duì)美國(guó)汽車市場(chǎng)產(chǎn)生更大的影響——去年，這兩個(gè)國(guó)家生產(chǎn)的汽車占美國(guó)汽車銷量的23.4% 不過，在汽車零部件方面，對(duì)華關(guān)稅的影響更加不容小覷 高盛分析師馬克?德萊尼（Mark Delaney）在報(bào)告中表示：“盡管從中國(guó)進(jìn)口的汽車很少，但根據(jù)美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)的數(shù)據(jù)，美國(guó)每年從中國(guó)進(jìn)口的汽車零部件約價(jià)值150億至200億美元，而且中國(guó)是電池/儲(chǔ)能供應(yīng)鏈（尤其是磷酸鐵鋰電池）的關(guān)鍵一環(huán)。

汽車

西磁科技：預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)同比降50.16%-59.23%

1月21日，西磁科技公告，預(yù)計(jì)2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1800-2200萬(wàn)元，同比下降50.16%-59.23% 本報(bào)告期內(nèi)，公司業(yè)績(jī)下滑的主要原因系： 1.下游鋰電行業(yè)需求減弱引起本期營(yíng)業(yè)收入較上年同期下降，前兩年鋰電企業(yè)投擴(kuò)產(chǎn)的集中釋放疊加下游需求增速放緩，導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)內(nèi)的結(jié)構(gòu)性過剩鋰電池和材料廠商產(chǎn)能利用率較低，部分項(xiàng)目處于延緩招標(biāo)、延緩開工的情況，導(dǎo)致鋰電行業(yè)對(duì)鋰電設(shè)備需求減少； 2.本期由于生產(chǎn)交貨量少，且公司在年初新上線的SAP系統(tǒng)于本期內(nèi)轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)開始攤銷，工資、制造費(fèi)用等固定成本攤銷增加后引起產(chǎn)品毛利率下降； 3.由于下游鋰電行業(yè)回款周期延長(zhǎng)，引起本期計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備較上年增長(zhǎng)。

上市公司公告

天賜材料：2024年凈利潤(rùn)同比預(yù)降72.50%-76.73%

1月7日，天賜材料公告，預(yù)計(jì)公司2024年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.4億元至5.2億元，比上年同期下降72.50%至76.73%主要原因?yàn)榻陙碛捎谙掠涡枨笤鏊俜啪彛履茉雌嚠a(chǎn)業(yè)鏈供需關(guān)系格局發(fā)生變化，報(bào)告期內(nèi)鋰電池材料產(chǎn)業(yè)鏈在行業(yè)底部區(qū)間持續(xù)運(yùn)行，電解液產(chǎn)品價(jià)格較2023年有較大幅度調(diào)整、單位盈利有所減少，疊加部分產(chǎn)品的存貨跌價(jià)損失以及資產(chǎn)減值、信用減值等事項(xiàng)，導(dǎo)致利潤(rùn)同比去年下降。

新能源

負(fù)極材料漲價(jià)預(yù)期漸起，分析師稱鋰電池價(jià)格或已觸底

2024年負(fù)極材料價(jià)格低位徘徊，企業(yè)盈利承壓，但整體需求上升，多家頭部企業(yè)產(chǎn)能利用率同比有所提升財(cái)聯(lián)社記者多方采訪獲悉，目前負(fù)極材料行業(yè)漲價(jià)預(yù)期漸起有分析人士預(yù)計(jì)，部分負(fù)極材料型號(hào)明年Q1緩漲，頭部企業(yè)加工費(fèi)有望在1月調(diào)漲500元/噸至1000元/噸 花旗分析師發(fā)布研究報(bào)告稱，鋰電池價(jià)格可能已經(jīng)觸底，并可能在2025年小幅上漲分析師們?cè)趨⒓恿艘粋€(gè)行業(yè)活動(dòng)后表示，越來越多的行業(yè)參與者“與三個(gè)月前相比，悲觀情緒有所緩解”。

產(chǎn)業(yè)資訊

花旗：鋰電池價(jià)格或已觸底，明年有望小幅上漲

12月30日，花旗分析師發(fā)布研究報(bào)告稱，鋰電池價(jià)格可能已經(jīng)觸底，并可能在2025年小幅上漲分析師們?cè)趨⒓恿艘粋€(gè)行業(yè)活動(dòng)后表示，越來越多的行業(yè)參與者“與三個(gè)月前相比，悲觀情緒有所緩解”分析師指出，預(yù)計(jì)2025年寧德時(shí)代的電池產(chǎn)量將增長(zhǎng)30%-50%，而比亞迪和其他二線廠商的電池產(chǎn)量增幅可能達(dá)到50%-100%他們補(bǔ)充稱，如果電池制造商實(shí)現(xiàn)了2025年的強(qiáng)勁預(yù)期，那么“電池供應(yīng)鏈上的利用率可能會(huì)大幅提升，可能導(dǎo)致整個(gè)價(jià)值鏈上更可持續(xù)的價(jià)格上漲”。

新能源

贛鋒鋰業(yè)：前三季度凈利潤(rùn)虧損6.40億元

10月30日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布2024年第三季度報(bào)告，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入139.25億元，同比減少45.78%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-6.40億元報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入下降主要系受鋰行業(yè)周期下行影響，鋰鹽及鋰電池產(chǎn)品銷售價(jià)格下跌所致

新能源

Mysteel周報(bào)：節(jié)前備庫(kù)不及預(yù)期 銅桿市場(chǎng)缺乏交易亮點(diǎn)（9.6-9.13）

數(shù)據(jù)來源：Mysteel 【行業(yè)動(dòng)態(tài)】 諾德股份：子公司將為EESL提供銅箔產(chǎn)品 9月10日，諾德股份公告，近日，公司全資子公司深圳百嘉達(dá)新能源材料有限公司(簡(jiǎn)稱“百嘉達(dá)”)收到印度電池制造商……點(diǎn)擊查看詳情 德福科技：公司部分消費(fèi)類電池箔材供應(yīng)正在量產(chǎn)出貨 9月9日，德?？萍荚诨?dòng)平臺(tái)表示，公司生產(chǎn)的電解銅箔系鋰電池的負(fù)極集流體，鋰電池負(fù)極材料中摻硅后對(duì)箔材的要求很高……點(diǎn)擊查看詳情 安徽智呈新材料科技有限公司年產(chǎn)10萬(wàn)噸銅加工項(xiàng)目受理公示 根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)審批程序的有關(guān)規(guī)定，池州市生態(tài)環(huán)境局受理安徽智呈新材料科技有限公司《安徽智呈新材料科技有限公司年產(chǎn)10萬(wàn)噸銅加工項(xiàng)目》的環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件......點(diǎn)擊查看詳情 安徽宏權(quán)銅業(yè)有限公司銅基新材料加工項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書批前公示 根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)審批程序的有關(guān)規(guī)定，淮北市生態(tài)環(huán)境局?jǐn)M對(duì)《安徽宏權(quán)銅業(yè)有限公司銅基新材料加工項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書》出具審批意見......點(diǎn)擊查看詳情 【相關(guān)品市場(chǎng)】 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 【下周預(yù)測(cè)】 受銅價(jià)強(qiáng)勢(shì)上漲影響，精銅桿企業(yè)本周整體訂單環(huán)比下滑明顯，雖存在個(gè)別下游節(jié)前備庫(kù)需求，但對(duì)目前市場(chǎng)實(shí)際交易并無較大促進(jìn)作用，由于下周進(jìn)入中秋假期，個(gè)別企業(yè)有集中檢修計(jì)劃，因此后續(xù)生產(chǎn)表現(xiàn)或有下滑。

周報(bào)

贛鋒鋰業(yè)：上半年凈虧損7.6億元

8月28日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布2024年半年度報(bào)告，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入95.89億元，同比下降47.16%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損7.6億元，上年同期凈利潤(rùn)58.5億元；基本每股收益-0.38元報(bào)告期內(nèi)，受鋰行業(yè)周期下行影響，鋰鹽及鋰電池產(chǎn)品銷售價(jià)格下跌注：Q1凈虧損4.39億元，據(jù)此計(jì)算，Q2凈虧損3.21億元

新能源

贛鋒鋰業(yè)：上半年凈虧損7.6億元

8月28日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布2024年半年度報(bào)告，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入95.89億元，同比下降47.16%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損7.6億元，上年同期凈利潤(rùn)58.5億元；基本每股收益-0.38元 報(bào)告期內(nèi)，受鋰行業(yè)周期下行影響，鋰鹽及鋰電池產(chǎn)品銷售價(jià)格下跌小財(cái)注：Q1凈虧損4.39億元，據(jù)此計(jì)算，Q2凈虧損3.21億元

企業(yè)動(dòng)態(tài)

天奇股份：鋰電池循環(huán)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 2.48 億元

8月20日，天奇股份發(fā)布2024年半年度報(bào)告報(bào)告顯示，公司鋰電池循環(huán)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 2.48 億元，同比下降 55.46%同時(shí)，由于鋰電池材料行業(yè)下游需求不足，金屬鋰、鈷、鎳等主要產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)低位運(yùn)行以及鋰電池回收行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致公司再生利用業(yè)務(wù)原材料供應(yīng)短缺，產(chǎn)能利用率不達(dá)預(yù)期，且固定成本較高，公司再生利用業(yè)務(wù)產(chǎn)銷量及銷售價(jià)格下降導(dǎo)致該板塊營(yíng)收同比下降鋰電池循環(huán)業(yè)務(wù)毛利率為-6.15%，同比提升 3.82%，經(jīng)營(yíng)虧損大幅收窄，主要系公司磷酸鐵鋰電池回收項(xiàng)目已全面投產(chǎn)，電池級(jí)磷酸鐵產(chǎn)品經(jīng)過多輪送樣，已正式獲得客戶認(rèn)證實(shí)現(xiàn)批量銷售，使得該板塊經(jīng)營(yíng)虧損大幅縮小。

快訊

量增不敵價(jià)減，天賜材料H1凈利潤(rùn)同比下滑八成

原材料碳酸鋰方面，公司目前已形成電池拆解及回收、高純碳酸鋰提純等業(yè)務(wù)布局 正極材料業(yè)務(wù)上，天賜材料半年報(bào)顯示，公司上半年重點(diǎn)解決30萬(wàn)噸磷酸鐵項(xiàng)目(一期)產(chǎn)線的調(diào)試問題，通過提高產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性和提升產(chǎn)能利用率來降低磷酸鐵的成本，加強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)報(bào)告期內(nèi)公司磷酸鐵產(chǎn)品銷量同比實(shí)現(xiàn) 67%的增長(zhǎng)，受產(chǎn)品價(jià)格影響，銷售收入同比增長(zhǎng)21%，但由于產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈，正極業(yè)務(wù)盈利能力仍然承壓 從鋰電行業(yè)來看，隨著行業(yè)增速放緩，下游終端車廠向上釋放出“壓價(jià)”信號(hào)，終端車企的降價(jià)壓力開始往上游傳導(dǎo)，上游材料利潤(rùn)進(jìn)一步擠壓，同時(shí)受行業(yè)上游材料的價(jià)格波動(dòng)以及下游需求不足導(dǎo)致開工率降低等因素影響，鋰電池材料行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格下降明顯，除了龍頭企業(yè)外，普遍處于盈利周期底部承壓狀態(tài)，競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)激烈。

新能源

贛鋒鋰業(yè)：上半年預(yù)虧7.6億元-12.5億元

贛鋒鋰業(yè)公告，預(yù)計(jì)上半年凈利虧損7.6億元–12.5億元，上年同期盈利58.5億元；本報(bào)告期內(nèi)，公司持有的金融資產(chǎn)PLS股價(jià)下跌，產(chǎn)生較大的公允價(jià)值變動(dòng)損失；受鋰行業(yè)周期下行影響，鋰鹽及鋰電池產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，雖然產(chǎn)品出貨量同比增加，但公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比大幅下降

聚焦

中國(guó)金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院：原料供應(yīng)緊張局面難解 銻品價(jià)格繼續(xù)高位運(yùn)行

結(jié)合國(guó)內(nèi)鋰電池對(duì)鉛蓄電池替代情況，2022年中國(guó)鉛蓄電池產(chǎn)量24500kVAh根據(jù)市場(chǎng)研究報(bào)告，目前，鉛酸電池行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模非常龐大，中國(guó)是全球鉛酸電池生產(chǎn)和消費(fèi)的主要國(guó)家之一，擁有眾多的鉛酸電池生產(chǎn)企業(yè)和銷售渠道據(jù)鉛酸電池行業(yè)市場(chǎng)分析統(tǒng)計(jì)，中國(guó)鉛酸電池行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)為1750億元人民幣4月份，我國(guó)出口鉛酸蓄電池1255.9萬(wàn)個(gè)，4同比下降13.8%，出口數(shù)量處于年內(nèi)較低水平；1-4月，累計(jì)出口鉛酸蓄電池超過5026.5萬(wàn)個(gè)，同比下降2.9%，整體仍然處于近年來同期累計(jì)出口數(shù)量的較高水平。

研究報(bào)告

鋰電池行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（ 2024 年本）

同時(shí)每月 20 日 前在鋰電池行業(yè)規(guī)范管理與溯源公共服務(wù)平臺(tái)填報(bào)上月 度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況表 根據(jù)國(guó)家有關(guān)鋰電池編碼標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)則錄入生產(chǎn)銷售鋰電池產(chǎn)品編碼自查報(bào)告與 月 度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況表是監(jiān)督檢查公告企業(yè)執(zhí)行《規(guī)范條件》 情況的重要依據(jù)， 公告企業(yè)需明確信息填報(bào)聯(lián)系人， 月 度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況表包括但不限于以下內(nèi)容： 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、 產(chǎn)能產(chǎn)量和產(chǎn)品進(jìn)出口 情況等， 自 查報(bào)告還應(yīng)包括上年度質(zhì)量管理、 安全生產(chǎn)、 節(jié)能降耗、 生態(tài)環(huán)境保護(hù)等制度建立及落實(shí)情況， 法人代表、 股權(quán)或資本金、 資質(zhì)、 主要產(chǎn)品品種及生產(chǎn)能力變更情況等。

動(dòng)力電池

【證券日?qǐng)?bào)】恩捷股份半固態(tài)隔膜技術(shù)突破，海外市場(chǎng)銷量大增

4月26日晚間，恩捷股份發(fā)布了2023年年度報(bào)告并披露當(dāng)晚與投資者的交流紀(jì)要恩捷股份表示：“2023年，公司經(jīng)歷了艱難時(shí)期隔膜市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，下游新能源行業(yè)增速放緩，公司鋰電池隔離膜產(chǎn)品毛利率呈下行趨勢(shì)但公司積極修煉‘內(nèi)功’，在技術(shù)方面成功進(jìn)軍半固態(tài)電池領(lǐng)域，海外市場(chǎng)的銷售額也實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)2023年度公司鋰電池隔離膜業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入100.82億元，仍保持行業(yè)龍頭地位，隔膜產(chǎn)品的產(chǎn)能與出貨量水平均居全球首位。

媒體報(bào)道

Mysteel周報(bào)：本周多數(shù)處于假期 銅板帶市場(chǎng)供需減弱（4.26-5.6）

中鐵建銅冠米拉多銅礦二期工程預(yù)計(jì)2025年6月建成投產(chǎn)，屆時(shí)公司預(yù)計(jì)每年產(chǎn)出約25萬(wàn)噸銅金屬量，進(jìn)一步增強(qiáng)公司對(duì)優(yōu)質(zhì)銅礦資源的儲(chǔ)備報(bào)告期末銅箔產(chǎn)能達(dá)5.5萬(wàn)噸，使用超募資金在建鋰電池銅箔產(chǎn)能2.5萬(wàn)噸/年；5G通訊用高頻高速銅箔，6微米及以下鋰電箔出貨量快速增長(zhǎng)，為行業(yè)龍頭企業(yè)主要供應(yīng)商；2024年上半年，銅箔產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)到8萬(wàn)噸，進(jìn)一步鞏固和提升行業(yè)領(lǐng)先地位 報(bào)告期內(nèi)公司生產(chǎn)自產(chǎn)銅精礦含銅17.51萬(wàn)噸；陰極銅175.63萬(wàn)噸；銅加工材41.41萬(wàn)噸；硫酸536.65萬(wàn)噸；黃金20.83噸；白銀556.83噸；鐵精礦36.28萬(wàn)噸；硫精礦50.96萬(wàn)噸，產(chǎn)量完成情況好于預(yù)期。

周報(bào)