Mysteel：印尼鋁土礦發(fā)運(yùn)情況及價(jià)格走勢(shì)分析

2022年伊始，印尼礦山近期受保證金因素制約，部分礦山發(fā)貨受到一定程度影響，市場(chǎng)資源短缺，價(jià)格持續(xù)上漲另外，隨著國(guó)產(chǎn)鋁土礦供應(yīng)愈加緊張，國(guó)產(chǎn)鋁土礦逐漸缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)口鋁土礦替代規(guī)模開(kāi)始日益擴(kuò)大，印尼礦呈上漲趨勢(shì) 對(duì)于印尼禁礦政策，分為兩種情況分析，首先，如果印尼在今年實(shí)行禁礦政策，印尼礦禁止出口，那么短時(shí)間內(nèi)對(duì)中國(guó)鋁土礦市場(chǎng)會(huì)造成明顯的沖擊2021 年我國(guó)印尼鋁土礦進(jìn)口總量占我國(guó)鋁土礦進(jìn)口總量的 15.6%，如果印尼礦無(wú)法出口，那么面對(duì)印尼礦的缺口，加大幾內(nèi)亞礦及澳洲三水礦的進(jìn)口量，重啟一部分馬來(lái)礦和港口現(xiàn)貨所羅門(mén)礦等等都可以成為選擇方案。

熱點(diǎn)分析

月評(píng)：供需基本面難有改善 9月氧化鋁價(jià)格持續(xù)陰跌

自上月出口量創(chuàng)新高之后，8月氧化鋁流向東歐方向的出口量顯著下降至15.30萬(wàn)噸左右，較上月減少4.97萬(wàn)噸，環(huán)比下降24.52%，但今年向東歐方向的輸出仍為我國(guó)氧化鋁出口的主力軍進(jìn)口方面，8月中國(guó)自澳大利亞、印度尼西亞與越南進(jìn)口的氧化鋁數(shù)量接近，其中印尼氧化鋁已連續(xù)3個(gè)月再現(xiàn)量級(jí)流入，今年印尼氧化鋁進(jìn)口量累計(jì)達(dá)到15.75萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.29%海外價(jià)格持續(xù)走弱，隨著基差擴(kuò)大，進(jìn)口窗口打開(kāi)，需持續(xù)關(guān)注未來(lái)流向國(guó)內(nèi)進(jìn)口量規(guī)模。

月報(bào)

Mysteel早讀：美國(guó)通脹符合預(yù)期 有色金屬普遍收跌

從盈利端來(lái)看，馬來(lái)西亞錨定海外市場(chǎng)，加工費(fèi)價(jià)格遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)因此，馬來(lái)西亞基地盈利能力較為可觀，是公司未來(lái)重要利潤(rùn)貢獻(xiàn)點(diǎn)之一 ◎近日，印尼賓坦氧化鋁有限公司第一艘滿載3萬(wàn)噸氧化鋁的貨輪，在新建7萬(wàn)噸級(jí)碼頭鳴笛啟航這標(biāo)志著該7萬(wàn)噸級(jí)碼頭正式投入運(yùn)營(yíng)，公司在產(chǎn)能拓展與物料倒運(yùn)升級(jí)方面邁出了堅(jiān)實(shí)且關(guān)鍵的一步 ◎9月26日，海螺新材旗下寧波海螺塑料型材有限責(zé)任公司年產(chǎn)15萬(wàn)平米鋁合金智能門(mén)窗項(xiàng)目順利投產(chǎn)。

有色聚焦

Mysteel：ADC12價(jià)格情緒指數(shù)調(diào)研第198期

圖一：20家進(jìn)口鋁合金錠服務(wù)商對(duì)下周ADC12價(jià)格看法 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 圖二：20家廢鋁供應(yīng)商對(duì)下周ADC12價(jià)格看法 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 圖三：40家鋁合金錠企業(yè)對(duì)下周ADC12價(jià)格看法 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 對(duì)調(diào)研觀點(diǎn)進(jìn)行分類來(lái)看，看漲的理由主要有：①市場(chǎng)廢料資源短缺，原材料價(jià)格高，工廠高成本生產(chǎn)；②鋁合金錠廠內(nèi)成品庫(kù)存及原料本周有所下降；③印尼銅礦山停產(chǎn)導(dǎo)致銅價(jià)大幅上漲，帶動(dòng)鋁價(jià)走強(qiáng)，以致于工廠成本進(jìn)一步上升；④美聯(lián)儲(chǔ)金融監(jiān)管副主席鮑曼表示，就業(yè)市場(chǎng)“脆弱”，證明理應(yīng)進(jìn)一步降息；⑤汽車廠商開(kāi)工繼續(xù)回升，家電企業(yè)生產(chǎn)也有所改善，需求逐漸回暖。

情緒指數(shù)

Mysteel：海外頻傳低價(jià)成交 國(guó)內(nèi)氧化鋁價(jià)格持續(xù)承壓

另外，四季度海外氧化鋁增量仍主要集中在印尼和印度，其中印尼某企業(yè)三期氧化鋁項(xiàng)目仍處于爬產(chǎn)期，印度某氧化鋁廠也存提產(chǎn)可能，將持續(xù)關(guān)注該企業(yè)礦石供應(yīng)情況短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)部分鋁廠詢價(jià)接貨意愿仍較高，隨著市場(chǎng)招標(biāo)頻率增加，采購(gòu)價(jià)格依舊呈下跌趨勢(shì)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)氧化鋁價(jià)格繼續(xù)偏弱調(diào)整，價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在2850-3100元/噸

熱點(diǎn)分析

Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.9.19）

氧化鋁：據(jù)Mysteel調(diào)研了解，西北地區(qū)電解鋁廠采購(gòu)氧化鋁現(xiàn)貨1萬(wàn)噸，成交價(jià)格為3150元/噸（到廠價(jià)），山西貨源據(jù)Mysteel了解，2025年9月18日海外市場(chǎng)氧化鋁以印尼FOB318美元/噸的價(jià)格成交2.7萬(wàn)噸，10月船期；2025年9月18日海外市場(chǎng)氧化鋁以印度FOB331.07美元/噸的價(jià)格成交3萬(wàn)噸，10月船期。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.9.16）

據(jù)Mysteel了解，2025年9月15日海外市場(chǎng)氧化鋁以印尼FOB330美元/噸的價(jià)格成交3萬(wàn)噸，9月底船期 三、行業(yè)追蹤 1、近期，新疆其亞鋁電有限公司21萬(wàn)噸電解鋁建設(shè)項(xiàng)目產(chǎn)能置換方案公示。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：2025年9月18日海外氧化鋁成交調(diào)研統(tǒng)計(jì)

據(jù)Mysteel了解，2025年9月18日海外市場(chǎng)氧化鋁了解到2筆成交，其中一筆以印尼FOB318美元/噸的價(jià)格成交2.7萬(wàn)噸，10月船期另一筆以印度FOB331.07美元/噸的價(jià)格成交3萬(wàn)噸，10月船期

成交統(tǒng)計(jì)

倫鋁升至近3年高點(diǎn)

” 更關(guān)鍵的是，全球范圍內(nèi)鋁供給的提升潛力相當(dāng)有限作為全球工業(yè)大國(guó)，中國(guó)自2017年開(kāi)始設(shè)定年產(chǎn)4500萬(wàn)噸的產(chǎn)量上限歐洲方面，由于俄烏沖突，多家鋁冶煉廠已經(jīng)倒在了那一輪能源價(jià)格激增的沖擊下此外，印尼、印度等國(guó)的產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)展也相當(dāng)緩慢 法巴銀行大宗策略總監(jiān)大衛(wèi)·威爾森表示，現(xiàn)在是近20年來(lái)市場(chǎng)首次不得不思考“未來(lái)的供應(yīng)將來(lái)自何處”的時(shí)刻 宏觀層面的緊張，也因?yàn)椴糠纸灰咨坛钟谐箢^寸而加劇。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel：2025年9月15日海外氧化鋁成交調(diào)研統(tǒng)計(jì)

據(jù)Mysteel了解，2025年9月15日海外市場(chǎng)氧化鋁以印尼FOB330美元/噸的價(jià)格成交3萬(wàn)噸，9月底船期

成交統(tǒng)計(jì)

Mysteel日?qǐng)?bào)：鎳礦市場(chǎng)較為平靜，鎳礦價(jià)格維穩(wěn)運(yùn)行

2025年9月18日Mysteel紅土鎳礦CIF價(jià)格持平，目前Ni:0.9%低鋁礦37美元/濕噸，Ni:1.3%鎳礦42美元/濕噸，Ni:1.5%鎳礦56-58美元/濕噸，Ni:1.8%鎳礦78-80美元/濕噸 鎳礦市場(chǎng)較為平靜，亟待礦端新一輪報(bào)價(jià)落地，鎳礦價(jià)格維穩(wěn)運(yùn)行菲律賓方面，礦山報(bào)價(jià)維持堅(jiān)挺下游鐵廠虧損仍存，對(duì)原料鎳礦采購(gòu)維持謹(jǐn)慎心理印尼方面，鎳礦市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)寬松格局9月（二期）內(nèi)貿(mào)基準(zhǔn)價(jià)上漲0.2-0.3美元，內(nèi)貿(mào)升水方面，當(dāng)前升水維持+24，升水區(qū)間為+23-24。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：鎳礦市場(chǎng)觀望為主，鎳礦價(jià)格維穩(wěn)運(yùn)行

2025年9月17日Mysteel紅土鎳礦CIF價(jià)格持平，目前Ni:0.9%低鋁礦37美元/濕噸，Ni:1.3%鎳礦42美元/濕噸，Ni:1.5%鎳礦56-58美元/濕噸，Ni:1.8%鎳礦78-80美元/濕噸 鎳礦市場(chǎng)觀望為主，鎳礦價(jià)格維穩(wěn)運(yùn)行菲律賓方面，礦山報(bào)價(jià)維持堅(jiān)挺，挺價(jià)心態(tài)較強(qiáng)下游鐵廠虧損仍存，對(duì)原料鎳礦采購(gòu)維持謹(jǐn)慎心理印尼方面，鎳礦市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)寬松格局9月（二期）內(nèi)貿(mào)基準(zhǔn)價(jià)上漲0.2-0.3美元，內(nèi)貿(mào)升水方面，當(dāng)前升水維持+24，升水區(qū)間為+23-24。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：鎳礦市場(chǎng)交投氛圍維持平靜，鎳礦價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行

2025年9月16日Mysteel紅土鎳礦CIF價(jià)格持平，目前Ni:0.9%低鋁礦37美元/濕噸，Ni:1.3%鎳礦42美元/濕噸，Ni:1.5%鎳礦56-58美元/濕噸，Ni:1.8%鎳礦78-80美元/濕噸 鎳礦市場(chǎng)交投氛圍維持平靜，鎳礦價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行菲律賓方面，礦山報(bào)價(jià)維持堅(jiān)挺，挺價(jià)心態(tài)較強(qiáng)下游鎳鐵市場(chǎng)看漲情緒較濃，鎳鐵議價(jià)空間上探國(guó)內(nèi)鐵廠對(duì)原料鎳礦采購(gòu)維持謹(jǐn)慎心理印尼方面，鎳礦市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)寬松格局。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.9.10）

據(jù)Mysteel了解，2025年9月8日海外市場(chǎng)氧化鋁以印尼FOB346美元/噸的價(jià)格成交3.5-4.5萬(wàn)噸，10月初船期 三、行業(yè)追蹤 1、清鎮(zhèn)市擬投資建設(shè)《清鎮(zhèn)市精細(xì)氧化鋁產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目》，規(guī)劃建設(shè)新能源電池涂覆材料生產(chǎn)區(qū)、納米級(jí)電子陶瓷材料（陶瓷電容器（MLCC）、電阻器、壓敏電阻等）生產(chǎn)區(qū)、阻燃劑生產(chǎn)區(qū)及球形氧化鋁電子粉體材料產(chǎn)區(qū)。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.9.9）

據(jù)Mysteel了解，2025年9月5日海外市場(chǎng)氧化鋁成交2筆，其中一筆以東澳FOB335美元/噸的價(jià)格成交3萬(wàn)噸，10月底船期；另一筆以西澳FOB350美元/噸的價(jià)格成交3萬(wàn)噸，10月上旬船期另外，2025年9月8日海外市場(chǎng)氧化鋁以印尼FOB346美元/噸的價(jià)格成交3.5-4.5萬(wàn)噸，10月初船期 三、行業(yè)追蹤 1、巴西對(duì)外貿(mào)易秘書(shū)處（Secex）數(shù)據(jù)顯示，2025年9月截至第1周，共計(jì)5個(gè)工作日；巴西累計(jì)裝出鋁礦石和鋁精礦5.85萬(wàn)噸，去年9月為74.69萬(wàn)噸；日均裝運(yùn)量為1.17萬(wàn)噸/日，較去年9月的3.56萬(wàn)噸/日減少67.1%。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：2025年9月8日海外氧化鋁成交調(diào)研統(tǒng)計(jì)

據(jù)Mysteel了解，2025年9月8日海外市場(chǎng)氧化鋁以印尼FOB346美元/噸的價(jià)格成交3.5-4.5萬(wàn)噸，10月初船期

成交統(tǒng)計(jì)

月評(píng)：供應(yīng)過(guò)剩壓力逐步顯現(xiàn) 8月氧化鋁價(jià)格先穩(wěn)后跌

截止本月底，澳洲FOB價(jià)格在362美元/噸左右，環(huán)比下跌3.72%；海運(yùn)費(fèi)價(jià)格在27美元/噸左右，較上月變動(dòng)較小據(jù)調(diào)研了解，下半年海外氧化鋁增量仍將體現(xiàn)在印度和印尼南山印尼賓坦氧化鋁公司三期氧化鋁項(xiàng)目已于5月進(jìn)入試生產(chǎn)階段另外，韋丹塔也將繼續(xù)爬產(chǎn)，但仍需看礦石供應(yīng)情況，不確定性較大 1.3 影響價(jià)格的因素分析 8月氧化鋁價(jià)格先穩(wěn)后跌，影響價(jià)格變化的主要因素有以下三點(diǎn)： 第一，月初北方市場(chǎng)現(xiàn)貨成交稀少，南方出現(xiàn)少量升水交易，多數(shù)氧化鋁企業(yè)報(bào)價(jià)較為堅(jiān)挺，并且貿(mào)易商暫未有明顯貼水出貨意向，而隨著國(guó)內(nèi)氧化鋁檢修增多及新項(xiàng)目延期投產(chǎn)，部分下游鋁廠仍存采購(gòu)剛需，對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格形成一定支撐。

月報(bào)

Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.8.28）

氧化鋁：據(jù)Mysteel調(diào)研了解，西北某鋁廠氧化鋁招標(biāo)采購(gòu)1萬(wàn)噸，中標(biāo)價(jià)格為3330元/噸（到廠價(jià)），山西地區(qū)貨源另外，2025年8月27日海外市場(chǎng)氧化鋁以印尼FOB370美元/噸的價(jià)格成交3萬(wàn)噸，9月下旬船期。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：煤焦國(guó)際市場(chǎng)熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2025.8.27）

買(mǎi)家與出口商長(zhǎng)期偏好使用印尼煤炭指數(shù)定價(jià)，因政府基準(zhǔn)價(jià)存在透明度低、更新滯后且價(jià)格偏高的問(wèn)題此次調(diào)整覆蓋煤炭及鎳、銅、錫、鈷、鋁土礦等礦產(chǎn)品2025年上半年印尼動(dòng)力煤出口量達(dá)2.38億噸，同比增長(zhǎng)20%

日評(píng)

Mysteel晚報(bào)：鎳礦價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行 鉻鐵價(jià)格繼續(xù)上調(diào)

國(guó)內(nèi)0.9%低鋁因資源緊缺，價(jià)格小幅上調(diào)菲律賓方面，礦端報(bào)價(jià)堅(jiān)挺；裝船出貨方面，雖有降雨，但效率影響較小下游鎳鐵新成交落地，鐵廠信心雖有一定恢復(fù)，但對(duì)鎳礦采購(gòu)維持謹(jǐn)慎壓價(jià)心態(tài)印尼方面，9月（一期）鎳礦內(nèi)貿(mào)基準(zhǔn)價(jià)預(yù)計(jì)下跌0.2-0.3美元；內(nèi)貿(mào)升水方面，當(dāng)前主流升水維持+24不變9月（一期）升水仍待商榷，預(yù)計(jì)持平概率較大后續(xù)需持續(xù)關(guān)注市場(chǎng)情緒變化及實(shí)際成交落地情況 ◎ 鎳鐵：底部?jī)r(jià)位支撐有力，鎳鐵價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行 8月26日，Mysteel高鎳鐵國(guó)內(nèi)出廠價(jià)上漲10元至935-940元/鎳；國(guó)內(nèi)到廠價(jià)上漲10至940-945元/鎳；印尼高鎳鐵艙底含稅價(jià)上漲10元至935-945元/鎳，印尼鎳鐵FOB價(jià)上漲2美金至113美元/鎳。

晚報(bào)