Mysteel調(diào)研：云南電解鋁及鋁加工企業(yè)走訪報(bào)告

以下為筆者實(shí)際走訪調(diào)研情況： 調(diào)研時(shí)間：2 月 20 日至 24 日 調(diào)研地點(diǎn)：云南文山、曲靖、昆明 調(diào)研方式：實(shí)地走訪 調(diào)研目的：2022 年 9 月壓減負(fù)荷后，再度接到壓負(fù)荷通知后，云南電解鋁企業(yè)運(yùn)行狀況及后期復(fù)產(chǎn)計(jì)劃，周邊鋁加工企業(yè)開工率，后期訂單情況 調(diào)研對象：電解鋁企業(yè)、鋁棒生產(chǎn)企業(yè)、鋁貿(mào)易企業(yè) 調(diào)研背景：2022 年華東、華中、華北、華南、川渝等地區(qū)出現(xiàn)歷史罕見高溫極熱天氣，6 月下旬以來部分流域水電來水偏少，水電機(jī)組出力受到嚴(yán)重影響。

熱點(diǎn)分析

Mysteel調(diào)研：貴州電解鋁及鋁加工企業(yè)走訪報(bào)告

疊加電煤價(jià)格回落，貴州省電力供應(yīng)將逐漸恢復(fù)貴州各電解鋁企業(yè)符合二次啟動(dòng)的電解槽正著手啟動(dòng)中，但集中復(fù)產(chǎn)下，預(yù)計(jì)陰極材料供應(yīng)周期延長，大修槽啟動(dòng)或受制約貴州廢鋁供應(yīng)有限，無法填補(bǔ)電解鋁限產(chǎn)后各加工企業(yè)鋁水的短缺，導(dǎo)致加工企業(yè)產(chǎn)量遠(yuǎn)低于去年同期在西南電解鋁復(fù)產(chǎn)偏慢環(huán)境下，型材企業(yè)訂單處于假飽和狀態(tài)貴州電解鋁在產(chǎn)品同質(zhì)化較高，產(chǎn)能相對過剩電解鋁行業(yè)處于劣勢貴州要加快廢鋁保級回收利用，推動(dòng)再生鋁和鋁加工企業(yè)融合發(fā)展，鋁產(chǎn)業(yè)鏈要進(jìn)一步向下游延伸，提高產(chǎn)品附加值。

調(diào)研報(bào)告

Mysteel：鋁加工大范圍停產(chǎn) 河南電解鋁現(xiàn)貨成交疲軟

同時(shí)，鋁加工企業(yè)采購原料的積極性顯著降低，出庫量也隨之減少據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，截止4月6日，鞏義電解鋁社會(huì)庫存11.9萬噸，較上期數(shù)據(jù)減少0.4萬噸，但降幅明顯放緩 2019-2022年鞏義鋁錠社會(huì)庫存走勢 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 單位：元/噸 鋁加工企業(yè)大范圍減產(chǎn) 鞏義為鋁加工行業(yè)的生產(chǎn)集聚區(qū)，而主流消費(fèi)地集中在華東及華南區(qū)域，且鋁加工材運(yùn)輸主要依靠汽運(yùn)。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：電解鋁及鋁加工行業(yè)年度報(bào)告（2021版）

展望新的一年，隨著雙碳目標(biāo)及能耗雙控政策深入落地，加之電力緊缺問題待解，鋁價(jià)依然保有沖高動(dòng)力對此，我們將從電解鋁及鋁加工行業(yè)的發(fā)展格局及特點(diǎn)、行情及利潤回顧、行業(yè)供需格局、2022年電解鋁及鋁加工市場展望等方面解析，為您的決策提供參考 核心內(nèi)容： 1、2021年中國電解鋁行業(yè)運(yùn)行特點(diǎn) 2、中國電解鋁產(chǎn)能產(chǎn)量、消費(fèi)現(xiàn)狀及預(yù)測 3、海外電解鋁市場回顧及預(yù)測 4、全球鋁材生產(chǎn)現(xiàn)狀及預(yù)測 5、鋁材貿(mào)易及影響因素分析 詳情請點(diǎn)擊： Mysteel：年度報(bào)告（2021版） 。

年報(bào)

劉緒忠：2020年中國電解鋁與鋁加工運(yùn)行情況及發(fā)展趨勢

2020年9月24日，2020年第三屆華中有色金屬高峰論壇在江西南昌泰耐克國際大酒店隆重召開 本次大會(huì)由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司(我的有色網(wǎng))主辦，我們力邀政府官員、協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)、集團(tuán)高管以及主要負(fù)責(zé)人和金融從業(yè)者從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、供需格局、價(jià)格走勢、再生資源回收利用體系的發(fā)展變革等多個(gè)角度對未來四季度銅鋁鋅市場進(jìn)行深度的探討與解讀 在本次大會(huì)上，上海鋼聯(lián)電子我的有色網(wǎng)分析師劉緒忠作了題為《2020年中國電解鋁與鋁加工運(yùn)行情況及發(fā)展趨勢》的主題演講。

鋁產(chǎn)業(yè)鏈論壇

GIS電解鋁加工廠分布圖簡介

鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù)產(chǎn)品將傳統(tǒng)大宗商品底層數(shù)據(jù)進(jìn)行清洗、加工，結(jié)合各類特色動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，在GIS地圖中實(shí)現(xiàn)多維度展示品種涵蓋黑色產(chǎn)業(yè)鏈、有色金屬、能源化工以及農(nóng)產(chǎn)品等，數(shù)據(jù)全面準(zhǔn)確，地圖功能齊全，易于使用及搜索您既可以一鍵查看某一品種的全球宏觀格局，也可以深入查看某一品種的微觀信息 下面將為您具體介紹電解鋁圖層 該圖層包含全球電解鋁生產(chǎn)企業(yè)262家，其中國內(nèi)162家。

有色

瑞達(dá)期貨：滬鋁輕倉震蕩交易

基本面上，電解鋁供給端，電解鋁環(huán)節(jié)則受益于冶煉利潤改善，前期停減產(chǎn)產(chǎn)能已基本復(fù)產(chǎn)，運(yùn)行產(chǎn)能持續(xù)攀升；電解鋁需求端，雖面臨國際貿(mào)易環(huán)境挑戰(zhàn)，但在國內(nèi)擴(kuò)內(nèi)需政策發(fā)力下，終端消費(fèi)帶動(dòng)鋁加工需求穩(wěn)步增長庫存方面，電解鋁社會(huì)庫存延續(xù)去化趨勢，反映下游開工回暖 整體來看，電解鋁市場正步入供需同步增長、庫存良性消化的階段期權(quán)方面，購沽比為0.71，環(huán)比+0.074，期權(quán)市場情緒偏空，隱含波動(dòng)率略升。

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瑞達(dá)期貨：電解鋁社會(huì)庫存延續(xù)去化趨勢

基本面上，電解鋁供給端，電解鋁環(huán)節(jié)則受益于冶煉利潤改善，前期停減產(chǎn)產(chǎn)能已基本復(fù)產(chǎn)，運(yùn)行產(chǎn)能持續(xù)攀升；電解鋁需求端，雖面臨國際貿(mào)易環(huán)境挑戰(zhàn)，但在國內(nèi)擴(kuò)內(nèi)需政策發(fā)力下，終端消費(fèi)帶動(dòng)鋁加工需求穩(wěn)步增長庫存方面，電解鋁社會(huì)庫存延續(xù)去化趨勢，反映下游開工回暖 整體來看，電解鋁市場正步入供需同步增長、庫存良性消化的階段期權(quán)方面，購沽比為0.64，環(huán)比-0.0253，期權(quán)市場情緒偏空，隱含波動(dòng)率略降。

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Mysteel早讀：美聯(lián)儲再次暫停降息 有色金屬多數(shù)收跌

◎?yàn)樯钊胴瀼芈鋵?shí)市委“1345”發(fā)展戰(zhàn)略，全力融入“百企千億”綠色鋁都建設(shè)，廣發(fā)工貿(mào)自成立以來堅(jiān)持以供應(yīng)鏈金融方式助力經(jīng)開區(qū)鋁產(chǎn)業(yè)園區(qū)鋁制品精深加工企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)增效、做大做強(qiáng)經(jīng)深入調(diào)研，廣發(fā)工貿(mào)了解到廣元市現(xiàn)有電解鋁產(chǎn)能61.5萬噸、再生鋁產(chǎn)能53萬噸、鋁加工能力超200萬噸，整體呈現(xiàn)鋁原料供不應(yīng)求局面 ◎貴陽市工信局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，一季度，貴陽市鋁及鋁加工產(chǎn)業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值同比增長22.1%，工業(yè)增加值同比增長12.2%。

有色聚焦

一季度廣西下達(dá)鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展資金3915萬元

據(jù)悉，從2023年起，廣西財(cái)政統(tǒng)籌設(shè)立鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展專項(xiàng)資金，每年安排1億元，推動(dòng)鋁產(chǎn)業(yè)鏈延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈近年來，廣西推動(dòng)鋁產(chǎn)業(yè)建立了從鋁土礦到氧化鋁、電解鋁、鋁加工、再生鋁循環(huán)利用全產(chǎn)業(yè)鏈條，鋁產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，鋁加工產(chǎn)品已全面覆蓋汽車輕量化用鋁、光伏及電池等新能源用鋁、電力用鋁、食品藥品等包裝用鋁、電子電器用鋁、建筑家居用鋁等6個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域 廣西財(cái)政廳表示，下一步將聚焦制造業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展，繼續(xù)支持六大鋁精深加工領(lǐng)域重大優(yōu)勢項(xiàng)目及高端產(chǎn)品項(xiàng)目，引導(dǎo)培育產(chǎn)業(yè)新增長點(diǎn)，切實(shí)推動(dòng)鋁產(chǎn)業(yè)加速改造升級。

國內(nèi)資訊

瑞達(dá)期貨：電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能持續(xù)攀升

基本面上，電解鋁供給端，電解鋁環(huán)節(jié)則受益于冶煉利潤改善，前期停減產(chǎn)產(chǎn)能已基本復(fù)產(chǎn)，運(yùn)行產(chǎn)能持續(xù)攀升；電解鋁需求端，雖面臨國際貿(mào)易環(huán)境挑戰(zhàn)，但在國內(nèi)擴(kuò)內(nèi)需政策發(fā)力下，終端消費(fèi)帶動(dòng)鋁加工需求穩(wěn)步增長庫存方面，電解鋁社會(huì)庫存延續(xù)去化趨勢，反映下游開工回暖 整體來看，電解鋁市場正步入供需同步增長、庫存良性消化的階段期權(quán)方面，購沽比為0.66，環(huán)比+0.0761，期權(quán)市場情緒偏空，隱含波動(dòng)率略升。

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瑞達(dá)期貨：滬鋁主力合約輕倉逢低短多交易

滬鋁基本面上，電解鋁供給端，電解鋁環(huán)節(jié)則受益于冶煉利潤改善，前期停減產(chǎn)產(chǎn)能已基本復(fù)產(chǎn)，運(yùn)行產(chǎn)能持續(xù)攀升；電解鋁需求端，雖面臨國際貿(mào)易環(huán)境挑戰(zhàn)，但在國內(nèi)擴(kuò)內(nèi)需政策發(fā)力下，終端消費(fèi)帶動(dòng)鋁加工需求穩(wěn)步增長庫存方面，電解鋁社會(huì)庫存延續(xù)去化趨勢，反映下游開工回暖 整體來看，電解鋁市場正步入供需同步增長、庫存良性消化的階段策略建議：滬鋁主力合約輕倉逢低短多交易，注意操作節(jié)奏及風(fēng)險(xiǎn)控制。

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【證券時(shí)報(bào)】氧化鋁價(jià)格下行，供給增量預(yù)期致市場承壓

不過他也提及，氧化鋁市場需考慮上半年新增產(chǎn)能多穩(wěn)定落地，供應(yīng)趨向?qū)捤?，而下游電解鋁廠或運(yùn)行平穩(wěn)，需求整體不佳目前伴隨市場頹勢，氧化鋁企業(yè)檢修范圍擴(kuò)大，或減緩價(jià)格下跌幅度，但總體看，預(yù)計(jì)今年二季度氧化鋁價(jià)格或仍震蕩下跌運(yùn)行為主 “從鋁加工企業(yè)的反饋來看，5月至6月訂單量環(huán)比下滑比較確定，近日鋁錠現(xiàn)貨成交也出現(xiàn)貼水?dāng)U大的跡象，中下游剛需備貨，對高價(jià)貨源明顯排斥，并不利于鋁價(jià)進(jìn)一步拉升。

媒體報(bào)道

Mysteel朝聞鋁市：中方?jīng)Q定同意與美方進(jìn)行接觸 預(yù)計(jì)鋁價(jià)維持區(qū)間震蕩運(yùn)行

據(jù)知情人士透露，如果正在進(jìn)行的貿(mào)易談判未能產(chǎn)生令歐盟滿意的結(jié)果，歐盟計(jì)劃對約1000億歐元（合1130億美元）的美國商品征收額外關(guān)稅 【行業(yè)追蹤】為深入貫徹落實(shí)市委“1345”發(fā)展戰(zhàn)略，全力融入“百企千億”綠色鋁都建設(shè)，廣發(fā)工貿(mào)自成立以來堅(jiān)持以供應(yīng)鏈金融方式助力經(jīng)開區(qū)鋁產(chǎn)業(yè)園區(qū)鋁制品精深加工企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)增效、做大做強(qiáng)經(jīng)深入調(diào)研，廣發(fā)工貿(mào)了解到廣元市現(xiàn)有電解鋁產(chǎn)能61.5萬噸、再生鋁產(chǎn)能53萬噸、鋁加工能力超200萬噸，整體呈現(xiàn)鋁原料供不應(yīng)求局面。

行情簡評

廣元發(fā)展集團(tuán)工貿(mào)有限公司多渠道引進(jìn)廢鋁助力鋁制品加工企業(yè)發(fā)展

為深入貫徹落實(shí)市委“1345”發(fā)展戰(zhàn)略，全力融入“百企千億”綠色鋁都建設(shè)，廣發(fā)工貿(mào)自成立以來堅(jiān)持以供應(yīng)鏈金融方式助力經(jīng)開區(qū)鋁產(chǎn)業(yè)園區(qū)鋁制品精深加工企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)增效、做大做強(qiáng)經(jīng)深入調(diào)研，廣發(fā)工貿(mào)了解到廣元市現(xiàn)有電解鋁產(chǎn)能61.5萬噸、再生鋁產(chǎn)能53萬噸、鋁加工能力超200萬噸，整體呈現(xiàn)鋁原料供不應(yīng)求局面 為破解鋁原料供給難題，廣發(fā)工貿(mào)根據(jù)園區(qū)加工企業(yè)需求，先后走訪重慶、天津等地尋求再生鋁資源，并成功與天津埃莫森銅業(yè)有限公司、天津新美克再生資源有限公司、重慶億創(chuàng)廢舊物資回收有限公司等再生鋁供應(yīng)商達(dá)成合作。

國內(nèi)資訊

葛紅林：統(tǒng)籌國內(nèi)國外國別關(guān)系，提升鋁礦資源安全保障

在這方面，我們過去在國際上的宣傳不夠，包括在幾內(nèi)亞的宣傳，宣傳到位了，還有利于進(jìn)一步得到幾內(nèi)亞政府和社會(huì)的理解和支持 借此機(jī)會(huì)，我想就中資企業(yè)在幾內(nèi)亞投資鋁業(yè)講五點(diǎn)意見，僅供大家參考 一、充分認(rèn)識我國鋁土礦需求的“天花板” 眾所周知，鋁產(chǎn)業(yè)鏈大體分鋁土礦、氧化鋁、電解鋁和鋁加工四個(gè)環(huán)節(jié)，生產(chǎn)1噸電解鋁大致需要2噸氧化鋁和4噸（50%）鋁土礦。

國內(nèi)資訊

中孚實(shí)業(yè)2024年增收減利，鋁加工業(yè)務(wù)毛利率跌破10%

對于這一業(yè)績變化，公司表示，主要受鋁加工業(yè)務(wù)盈利增加所致 成本增加是中孚實(shí)業(yè)去年增收減利重要因素之一，2024年?duì)I業(yè)成本為205.54億元，同比增加29.75%，公司將此歸因?yàn)椋褐饕獮楸酒阡X加工產(chǎn)品銷量增加、電解鋁主要原材料氧化鋁價(jià)格上漲和用電成本增加所致 進(jìn)一步看，公司2024年主營業(yè)務(wù)毛利率9.37%，較去年同期下降5.97個(gè)百分點(diǎn)；其中，鋁加工業(yè)務(wù)毛利率同比下降2.88個(gè)百分點(diǎn)，電解鋁業(yè)務(wù)毛利率同比下降9.96個(gè)百分點(diǎn)。

國內(nèi)資訊

2024年清鎮(zhèn)市氧化鋁產(chǎn)量217.25萬噸

2024年清鎮(zhèn)市鋁及鋁加工產(chǎn)業(yè)增加值占規(guī)模以上工業(yè)增加值比重達(dá)63.6％產(chǎn)量方面，2024年清鎮(zhèn)市鋁材產(chǎn)量5.14萬噸，同比增長37.1%；氧化鋁產(chǎn)量217.25萬噸，同比增長4.0%；電解鋁產(chǎn)量48.82萬噸，同比增長34.0%

國內(nèi)資訊

Mysteel早讀：黃金高位跳水超3% 有色金屬漲跌不一

◎2024年清鎮(zhèn)市鋁及鋁加工產(chǎn)業(yè)增加值占規(guī)模以上工業(yè)增加值比重達(dá)63.6％產(chǎn)量方面，2024年清鎮(zhèn)市鋁材產(chǎn)量5.14萬噸，同比增長37.1%；氧化鋁產(chǎn)量217.25萬噸，同比增長4.0%；電解鋁產(chǎn)量48.82萬噸，同比增長34.0% ◎南寧產(chǎn)投鋁基新材料集團(tuán)有限責(zé)任公司擬建年產(chǎn)10萬噸高精電池鋁箔項(xiàng)目，項(xiàng)目目前處于審批前公示階段 ◎美國商人詹姆斯·卡梅倫 （James Cameron） 已提出以 50 億美元的價(jià)格收購礦業(yè)巨頭歐亞資源集團(tuán) （Eurasian Resources Group），他發(fā)給董事會(huì)的一封信顯示，該公司準(zhǔn)備參與哈薩克斯坦稀土產(chǎn)量的重大擴(kuò)張。

有色聚焦

Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.4.14）

該礦鋁土礦含量達(dá)40-45%，顯著高于印度平均水平，其中100公頃區(qū)域具備分階段開采條件，預(yù)計(jì)創(chuàng)收500億盧比（約合6億美元）此次發(fā)現(xiàn)與梅加拉亞邦資源形成聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，預(yù)計(jì)將吸引鋁加工、水泥及清潔技術(shù)領(lǐng)域投資，強(qiáng)化印度原材料安全保障鋁土礦作為電解鋁核心原料，其供應(yīng)穩(wěn)定直接影響新能源汽車、航空航天等戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè) 3、一季度以來，華興鋁業(yè)氧化鋁生產(chǎn)部系統(tǒng)深入貫徹極致經(jīng)營理念，以生產(chǎn)消耗指標(biāo)白皮書為行動(dòng)綱領(lǐng)，聚焦汽耗、電耗兩大關(guān)鍵指標(biāo)實(shí)施精準(zhǔn)管控。

日報(bào)