Mysteel：疫情管控加碼 佛山鋁錠短期供應(yīng)偏緊

佛山市疫情防控指揮部辦公室近日發(fā)布《關(guān)于做好來(lái)佛貨車司機(jī)疫情防控工作的通知》，該通知部分要求摘錄如下：1、省外來(lái)（返）佛貨車司機(jī)需提前 24 小時(shí)向目的地企業(yè)主動(dòng)報(bào)備車輛基本信息；2、在佛山高速公路出口查驗(yàn)點(diǎn)對(duì)所有貨車司機(jī)落實(shí)測(cè)溫、 掃場(chǎng)所碼、查驗(yàn)健康碼、行程碼等措施對(duì)于有省外旅居史記錄，廣東籍及非廣東籍持黃碼、綠碼的司機(jī)需在高速公路出口進(jìn)行核酸采樣后方可放行；3、行程碼帶星號(hào)的省外來(lái)（返）佛山貨車司機(jī)要嚴(yán)格落實(shí)閉環(huán)健康管理要求，隔離期間，有離佛山作業(yè)任務(wù)的，可向目的地企業(yè)提出中斷隔離需求，由目的地企業(yè)所在社區(qū)在疾控部門指導(dǎo)下引導(dǎo)開展離佛山作業(yè)任務(wù)。

熱點(diǎn)分析

云鋁文山鋁業(yè)電解鋁生產(chǎn)管控中心召開打渣機(jī)器人攻關(guān)推進(jìn)會(huì)

3月31日，電解鋁生產(chǎn)管控中心召開打渣機(jī)器人攻關(guān)推進(jìn)會(huì)公司黨委書記、董事長(zhǎng)郝紅杰，電解鋁生產(chǎn)管控中心經(jīng)理陳仕鴻、黨總支副書記王利萍、裝備能源中心副經(jīng)理賈萬(wàn)東及相關(guān)負(fù)責(zé)人參加。

國(guó)內(nèi)資訊

張鵬程到電解鋁生產(chǎn)管控中心黨總支開展形勢(shì)任務(wù)宣講

3月12日，公司副總經(jīng)理張鵬程到電解鋁生產(chǎn)管控中心黨總支開展形勢(shì)任務(wù)宣講，中心經(jīng)理陳仕鴻、黨總支書記張川登、黨總支副書記王利萍及相關(guān)負(fù)責(zé)人共15人參加。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel朝聞鋁市：節(jié)后三地日度庫(kù)存迎來(lái)第二次去庫(kù) 預(yù)計(jì)鋁價(jià)短期震蕩調(diào)整

美聯(lián)儲(chǔ)“三把手”開始考慮關(guān)稅對(duì)價(jià)格的影響，目前沒(méi)必要調(diào)整政策中方堅(jiān)決反對(duì)美對(duì)華加征關(guān)稅，中國(guó)商務(wù)部將15家美國(guó)實(shí)體列入出口管制管控名單基本面方面，電解鋁技改及置換項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)中，整體供應(yīng)端相對(duì)穩(wěn)定截止2月27日廠內(nèi)鋁錠庫(kù)存總計(jì)15.9萬(wàn)噸，持續(xù)下降中，在途數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)峰值已過(guò)，節(jié)后無(wú)錫、鞏義、佛山三地日度庫(kù)存迎來(lái)第二次去化，且幅度超預(yù)期近期下游工廠逢低剛需采買，中間商快進(jìn)快出綜合來(lái)看，全國(guó)社庫(kù)壘庫(kù)幅度開始下降，后續(xù)關(guān)注工廠新增訂單情況，本周國(guó)內(nèi)外宏觀集中發(fā)布，預(yù)計(jì)鋁價(jià)短期震蕩調(diào)整。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel：佛山鋁錠社會(huì)庫(kù)存為何逆市去庫(kù)？

從下圖可以看出：月度環(huán)比，云桂黔三省電解鋁產(chǎn)量均呈現(xiàn)出小幅下滑走勢(shì)，年度環(huán)比，除云南今年由于未發(fā)生負(fù)荷管控，產(chǎn)量增幅顯著外，廣西、貴州整體運(yùn)行穩(wěn)定鋁水比例逐年呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，鑄錠減少是大勢(shì)所趨進(jìn)入十二月份，市場(chǎng)逐步過(guò)渡至淡季，隨著下游對(duì)鋁水需求減弱，鋁水比例環(huán)比上漲難度較大云桂黔三地鋁錠供應(yīng)理論上應(yīng)是增加的，今年電解鋁廠盈利顯著，目前滬鋁主力偏弱震蕩，庫(kù)存持續(xù)去化或與云桂黔三省鋁廠超額完成年度銷售，外發(fā)鋁錠節(jié)奏放緩有關(guān)。

熱點(diǎn)分析

氧化鋁早評(píng)：下游剛需持續(xù)存在 持貨商報(bào)價(jià)維持堅(jiān)挺

李敏一行先后深入電解鋁生產(chǎn)部主控室、電解廠房、鑄造工序、鋁錠庫(kù)，詳細(xì)了解了公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、市場(chǎng)行業(yè)形勢(shì)以及科技創(chuàng)新投入情況 <5 為響應(yīng)重污染天氣管控要求，中美鋁業(yè)迅速啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，采取了一系列行之有效的控制措施，確保了環(huán)保達(dá)標(biāo)排放與生產(chǎn)的穩(wěn)定運(yùn)行。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：鋁錠庫(kù)存持續(xù)去化驅(qū)動(dòng)力有哪些？

今年云南進(jìn)入枯水期后，截止目前，當(dāng)?shù)貢何磳?duì)電解鋁企業(yè)進(jìn)行負(fù)荷管控，云南鋁水比例提升并不明顯，鑄錠勢(shì)必是增加的，但云南鋁錠外發(fā)首要是川渝，其次才是廣東雖然廣東當(dāng)?shù)劁X行業(yè)消費(fèi)依舊以地產(chǎn)板塊為主，在南北跨區(qū)域調(diào)貨通道階段性打開下，佛山鋁錠社會(huì)庫(kù)存維持去庫(kù)據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截止11月7日佛山鋁錠社會(huì)庫(kù)存19.8萬(wàn)噸，較節(jié)后第一個(gè)交易日減少3.3萬(wàn)噸，而去年同期佛山鋁錠社會(huì)庫(kù)存增加2.2萬(wàn)噸 無(wú)錫對(duì)佛山現(xiàn)貨價(jià)差（元/噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 調(diào)流向無(wú)利潤(rùn)及跨區(qū)直送終端 無(wú)錫社會(huì)庫(kù)入庫(kù)有限 今年國(guó)慶后，無(wú)錫對(duì)鞏義現(xiàn)貨價(jià)差在-20元/噸至80元/噸區(qū)間。

熱點(diǎn)分析

神火股份：未來(lái)鋁價(jià)會(huì)處于相對(duì)較好水平

7月26日，神火股份披露關(guān)系活動(dòng)記錄表神火股份表示云南自2024年3月16日放開部分負(fù)荷管控以來(lái)，云南神火積極組織有序復(fù)產(chǎn)，5月中旬已全部啟動(dòng)云南電力供應(yīng)已經(jīng)市場(chǎng)化，電價(jià)由市場(chǎng)形成，受省內(nèi)供需關(guān)系轉(zhuǎn)變、新能源疏導(dǎo)、火電分?jǐn)傉叩挠绊懀?024年云南省電價(jià)較2023年有所上漲；目前云南處于豐水期，電價(jià)環(huán)比大幅降低，第三季度將是云南神火電力成本全年最低的一個(gè)季度 鑒于國(guó)內(nèi)外鋁市都處在一個(gè)低速增長(zhǎng)的供應(yīng)環(huán)境中,加之中國(guó)電解鋁產(chǎn)能的“天花板”效應(yīng)，隨著消費(fèi)的增長(zhǎng)，電解鋁很難出現(xiàn)明顯的過(guò)剩，鋁錠低庫(kù)存格局仍將持續(xù)；目前，電解鋁“外強(qiáng)內(nèi)弱”的態(tài)勢(shì)有利于國(guó)內(nèi)鋁型材的出口，同時(shí)受益于交通、光伏等行業(yè)用鋁需求的增加，綜合來(lái)看，未來(lái)鋁價(jià)會(huì)處于相對(duì)較好水平。

國(guó)內(nèi)資訊

一德期貨：電解鋁當(dāng)下可輕倉(cāng)試多布局長(zhǎng)線多單

【投資邏輯】供需平衡方面，云南地區(qū)電解鋁復(fù)產(chǎn)結(jié)束，6月份凈進(jìn)口量預(yù)計(jì)降至10-12萬(wàn)噸，供給端壓力并無(wú)明顯變化消費(fèi)端，消費(fèi)淡季顯現(xiàn)，下游開工率降低，鋁棒鋁錠雙累庫(kù)給予鋁錠價(jià)格壓力氧化鋁方面，短期復(fù)產(chǎn)難以呈現(xiàn)規(guī)?；?，幾內(nèi)亞進(jìn)入雨季鋁土礦發(fā)運(yùn)量下滑，南方地區(qū)頻繁下雨影響國(guó)內(nèi)礦的開采，北方礦受管控依舊嚴(yán)格氧化鋁5月凈進(jìn)口數(shù)據(jù)為-1萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)3季度凈出口數(shù)據(jù)有望擴(kuò)大，供需緊平衡，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格堅(jiān)挺成交價(jià)格在3900元/噸以上，電解鋁廠內(nèi)原料庫(kù)存持續(xù)下滑，鋁廠買貨造成倉(cāng)單升水成交，遠(yuǎn)期投產(chǎn)項(xiàng)目讓正套頭寸進(jìn)入，遠(yuǎn)月合約低成交量跌停表現(xiàn)。

期貨公司評(píng)論

一德期貨：氧化鋁近月合約回調(diào)后可布局多單

【投資邏輯】供需平衡方面，云南地區(qū)電解鋁復(fù)產(chǎn)結(jié)束，6月份凈進(jìn)口量預(yù)計(jì)降至10-12萬(wàn)噸，供給端壓力并無(wú)明顯變化消費(fèi)端，消費(fèi)淡季顯現(xiàn)，下游開工率降低，鋁棒鋁錠雙去庫(kù)給予鋁錠價(jià)格壓力氧化鋁方面，短期復(fù)產(chǎn)難以呈現(xiàn)規(guī)?；?，幾內(nèi)亞進(jìn)入雨季鋁土礦發(fā)運(yùn)量下滑，南方地區(qū)頻繁下雨影響國(guó)內(nèi)礦的開采，北方礦受管控依舊嚴(yán)格氧化鋁5月凈進(jìn)口數(shù)據(jù)為-1萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)3季度凈出口數(shù)據(jù)有望擴(kuò)大，供需緊平衡，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格堅(jiān)挺成交價(jià)格在3900元/噸以上，電解鋁廠內(nèi)原料庫(kù)存持續(xù)下滑，鋁廠買貨造成倉(cāng)單升水成交，遠(yuǎn)期投產(chǎn)項(xiàng)目讓正套頭寸進(jìn)入，遠(yuǎn)月合約低成交量跌停表現(xiàn)。

期貨公司評(píng)論

瑞達(dá)期貨：鋁價(jià)回落部分地區(qū)需求走強(qiáng)

夜盤AL2402合約跌幅0.29%宏觀面，美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席言論偏鷹派，美元指數(shù)偏強(qiáng)運(yùn)行 基本面，前期鋁土礦供應(yīng)影響、環(huán)保等因素對(duì)氧化鋁產(chǎn)能限制，國(guó)內(nèi)氧化鋁價(jià)格受多方因素走高，電解鋁產(chǎn)量方面維穩(wěn)運(yùn)行，不過(guò)受電力供應(yīng)影響，部分地區(qū)冶煉廠有一定的減產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，加上鋁錠進(jìn)口虧損較大，進(jìn)口窗口關(guān)閉，而國(guó)內(nèi)鑄錠量低位，短期鋁錠或難有較大補(bǔ)充 后市來(lái)看，電解鋁主流消費(fèi)地區(qū)河南環(huán)保限產(chǎn)，加上部分地區(qū)鋁下游加工企業(yè)受環(huán)保管控及消費(fèi)淡季，鋁社會(huì)庫(kù)存后續(xù)有較大累庫(kù)預(yù)期，拖累鋁價(jià)，不過(guò)當(dāng)前庫(kù)存絕對(duì)值較低，加上鋁價(jià)回落部分地區(qū)需求走強(qiáng)，跌幅或有限。

期貨公司評(píng)論

中信建投期貨：滬鋁反彈沽空

國(guó)內(nèi)電解鋁供應(yīng)偏緊格局略有緩解，周一電解鋁庫(kù)存小幅累增，鋁價(jià)持續(xù)反彈后下游采購(gòu)情緒有所減弱消費(fèi)端鞏義、長(zhǎng)葛等地鋁下游加工企業(yè)受環(huán)保管控等原因，開工下滑明顯，部分小型鋁板帶箔廠及再生鋁加工企業(yè)出現(xiàn)停產(chǎn)及減產(chǎn)的情況同時(shí)考慮到元旦節(jié)后加工企業(yè)開工率將進(jìn)一步回落，部分進(jìn)口鋁錠到貨，供需格局將有所改善，鋁價(jià)上方空間有限 02合約波動(dòng)區(qū)間19100-19300元/噸，操作上建議反彈沽空為主。

期貨公司評(píng)論

Mysteel：從價(jià)差和庫(kù)存變動(dòng)分析10月華南鋁錠市場(chǎng)

基本面來(lái)看，供應(yīng)端，新一輪枯水期即將來(lái)臨，云南電解鋁廠也陸續(xù)接到負(fù)荷管控通知，但各家企業(yè)壓減負(fù)荷比例不一，市場(chǎng)對(duì)后期鋁錠供應(yīng)存有擔(dān)憂需求端，“金九銀十”已接近尾聲，鋁下游多數(shù)版塊需求表現(xiàn)不及預(yù)期，銀十過(guò)后企業(yè)開工或?qū)⒀永m(xù)走弱趨勢(shì)市場(chǎng)需求動(dòng)力不足使鋁價(jià)承壓，但總體來(lái)看，國(guó)家利多政策面及后續(xù)云南企業(yè)供應(yīng)減產(chǎn)預(yù)期仍將支撐鋁價(jià)維持震蕩小幅偏強(qiáng)走勢(shì)

熱點(diǎn)分析

東興鋁業(yè)9月高端鋁合金棒產(chǎn)量完成1800噸

公司營(yíng)業(yè)收入完成104%，工業(yè)總產(chǎn)值完成107.6%，利潤(rùn)完成115.5%，電解鋁產(chǎn)品產(chǎn)量完成101.6%，鋁材產(chǎn)量完成100%，高端鋁合金棒產(chǎn)量完成1800噸 會(huì)議要求，各單位要持續(xù)發(fā)揮市場(chǎng)運(yùn)作增效，加強(qiáng)成本費(fèi)用管控，提升產(chǎn)品效益，確保節(jié)日期間鋁液外銷資金安全，規(guī)避鋁錠銷售風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)鋁液就地轉(zhuǎn)化率達(dá)到93%以上市場(chǎng)營(yíng)銷部要加強(qiáng)與供應(yīng)鏈管理分公司溝通，督促供應(yīng)商加大氧化鋁發(fā)運(yùn)力度，保障冬季用料安全，盡快制定嘉宇新材公司鋁錠采購(gòu)方案。

國(guó)內(nèi)資訊

貴州公布2023年重點(diǎn)項(xiàng)目清單，年度投資約8004億

貴州省發(fā)改委公布2023年貴州省重大工程和重點(diǎn)項(xiàng)目名單。2023年共安排省重大工程和重點(diǎn)項(xiàng)目4158個(gè)，年度預(yù)期投資8003.86億元，涉及“四化”項(xiàng)目、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、民生工程三大領(lǐng)域，包含收尾項(xiàng)目、新建項(xiàng)目、續(xù)建項(xiàng)目、預(yù)備項(xiàng)目四個(gè)類型。

基建

Mysteel：疫情反復(fù)環(huán)境下各地區(qū)鋁行業(yè)現(xiàn)狀（10月18日更新）

雖然河南氧化鋁廠生產(chǎn)成本高企，挺價(jià)惜售情緒較濃，但受氧化鋁整體供需過(guò)剩因素影響，河南市場(chǎng)氧化鋁價(jià)格與山西等地價(jià)差維持在120元/噸的運(yùn)費(fèi)差，并無(wú)過(guò)大套利利潤(rùn)空間預(yù)計(jì)河南地區(qū)后期氧化鋁供需依舊以維持自給自足為主 電解鋁方面： 新疆維吾爾自治區(qū)：據(jù)Mysteel調(diào)研，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)嚴(yán)格配合管控政策，生產(chǎn)沒(méi)有影響運(yùn)輸方面，鋁錠汽運(yùn)運(yùn)輸受到影響；鐵路運(yùn)輸受季節(jié)性運(yùn)輸果蔬影響，集裝箱略有緊張，前期能提貨但速度偏慢。

熱點(diǎn)分析

Mysteel朝聞鋁市：受宏觀情緒影響 鋁價(jià)震蕩走弱

五、要點(diǎn)小結(jié)： 宏觀方面，美聯(lián)儲(chǔ)上周五晚鷹派發(fā)言打壓工業(yè)品價(jià)格，國(guó)內(nèi)方面四川某電解鋁廠待新投產(chǎn)能已經(jīng)通電，預(yù)計(jì)9月中旬完成投產(chǎn)7萬(wàn)噸左右產(chǎn)能，四川供電恢復(fù)后電解鋁投產(chǎn)速度超預(yù)期社會(huì)庫(kù)存受上周華南轉(zhuǎn)運(yùn)至華東的鋁錠開始入庫(kù)影響，出現(xiàn)小幅壘庫(kù)上周價(jià)格震蕩走高，Mysteel統(tǒng)計(jì)上周電解鋁出庫(kù)量約14.8萬(wàn)噸，環(huán)比減少1.2萬(wàn)噸，但仍高于去年同期國(guó)內(nèi)多地疫情管控升級(jí)，鋁產(chǎn)品汽運(yùn)影響較大。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：疫情反復(fù)環(huán)境下各地區(qū)鋁行業(yè)現(xiàn)狀

據(jù)Mysteel調(diào)研，當(dāng)?shù)仉娊怃X企業(yè)積極配合防疫政策，廠區(qū)實(shí)行封閉管理，生產(chǎn)沒(méi)有影響，但汽運(yùn)運(yùn)輸受道路封控及運(yùn)力緊張影響，運(yùn)輸效率大幅下降河南省上述兩市電解鋁企業(yè)共3家，7月底運(yùn)行產(chǎn)能合計(jì)142萬(wàn)噸 陜西?。河芰质邪l(fā)布煤礦管控通知，對(duì)煤礦企業(yè)實(shí)行靜態(tài)管理當(dāng)?shù)仉娊怃X企業(yè)表示生產(chǎn)無(wú)影響，鋁錠裝運(yùn)略受影響。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：家電原材料周報(bào)（8.22-8.26）

近期海外能源價(jià)格持續(xù)走高，歐洲Sunndal鋁廠的勞資糾紛已達(dá)成接近方案，罷工行動(dòng)將立即結(jié)束并恢復(fù)正常運(yùn)行四川地區(qū)電解鋁的減產(chǎn)預(yù)計(jì)短期難以恢復(fù)，社會(huì)庫(kù)存受滬粵價(jià)差較大、華南地區(qū)鋁錠轉(zhuǎn)運(yùn)至華東影響，短期表現(xiàn)為去庫(kù)，預(yù)計(jì)一周后華東地區(qū)入庫(kù)會(huì)有增加國(guó)內(nèi)多地疫情管控升級(jí)，鋁產(chǎn)品汽運(yùn)影響較大，而需求端型材訂單天數(shù)環(huán)比有所增加，供需情況邊際有所改善，原材料價(jià)格基本穩(wěn)定，預(yù)計(jì)短期鋁價(jià)維持震蕩走勢(shì) 四、家電行業(yè)動(dòng)態(tài)信息一覽 1.浙江美大2022年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.30億元 同比小幅下降9.45% 2022年8月25日，浙江美大(002677)發(fā)布2022年中期報(bào)告全文。

家電

Mysteel日?qǐng)?bào)：鋁價(jià)高位盤整 下游畏高少有采購(gòu)

期貨市場(chǎng)，滬鋁主力合約2209截止收盤報(bào)收18910元/噸，漲5元/噸，漲幅0.03% 三、總結(jié)綜述 海外能源價(jià)格持續(xù)走高，但歐洲方面Sunndal鋁廠的勞資糾紛已達(dá)成接近方案，罷工行動(dòng)將立即結(jié)束并恢復(fù)正常運(yùn)行四川地區(qū)電解鋁的減產(chǎn)預(yù)計(jì)短期難以恢復(fù)，社會(huì)庫(kù)存受滬粵價(jià)差較大、華南地區(qū)鋁錠轉(zhuǎn)運(yùn)至華東影響，短期表現(xiàn)為去庫(kù)，料一周后華東地區(qū)入庫(kù)會(huì)有增加國(guó)內(nèi)多地疫情管控升級(jí)，鋁產(chǎn)品汽運(yùn)影響較大，而需求端型材訂單天數(shù)環(huán)比有所增加，供需情況邊際有所改善，原材料價(jià)格基本穩(wěn)定，預(yù)計(jì)短期鋁價(jià)偏強(qiáng)震蕩。

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