Mysteel解讀：2023年廣東市場豆粕飼料調(diào)研報告

基于此本次廣東豆粕飼料調(diào)研共選取當(dāng)?shù)?0家大型頭部企業(yè)，涵蓋大豆/菜籽壓榨企業(yè)，豆粕、油脂貿(mào)易企業(yè)，大型飼料養(yǎng)殖企業(yè)覆蓋廣州、佛山、東莞、深圳等主要的油脂油料、豆粕終端市場，企業(yè)市場代表性高本文將根據(jù)本次實地調(diào)研所了解到的情況，圍繞豆粕產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)，如油廠、貿(mào)易商、飼料企業(yè)的當(dāng)前現(xiàn)狀，以及后期市場看法展開論述 三、調(diào)研小結(jié) 1、油廠供給目前較為充足，庫存壓力集中在上游 從走訪的 幾家油廠來看，除個別油廠庫存較少外，其他油廠亦有庫存壓力，截至2023年12月08日第49周，廣東市場油廠大豆庫存51.6萬噸，較上周小幅下降；豆粕庫存10.1萬噸，較上周增加2.6萬噸，遠(yuǎn)高于去年同期。

熱點分析

【廣東飼料企業(yè)】短期豆粕現(xiàn)貨價格反彈空間有限

受訪人信息：廣東飼料企業(yè) 采購經(jīng)理 客戶觀點：從全球供應(yīng)端來看：巴西大豆產(chǎn)量的逐漸明朗，2月份將進(jìn)入大規(guī)模收割階段，天氣炒作的時間窗口逐漸關(guān)閉，大豆現(xiàn)貨供應(yīng)壓力增加，但是中國的油廠采購積極性明顯偏低；阿根廷大豆基本完成播種，目前大豆長勢良好，土壤水分充足，市場預(yù)期阿根廷產(chǎn)量達(dá)到5000萬噸以上，但是對于阿根廷來說，2-3月的天氣影響更大，需要持續(xù)關(guān)注；從美豆來看，現(xiàn)實和預(yù)期都是偏向利空的，一是USDA在1月份供需報告中上調(diào)了2023/24年美豆的單產(chǎn)和期末庫存，二是美豆的報價比南美大豆高180美分左右（人民幣500多元/噸），未來美豆的出口需求面臨坍塌的可能，從而導(dǎo)致美豆的庫銷比出現(xiàn)大幅上升。

蛋白飼料大家說市場

Mysteel日報：全國玉米副產(chǎn)品漲跌互現(xiàn) 市場走貨情況良好

利空：飼料企業(yè)采買謹(jǐn)慎；終端需求一般 豆粕方面： 截至2025年05月07日，收盤主力合約M2509報收于2920跌1元/噸，跌幅0.03%，持倉253.87萬手，日增倉6.53萬手今日國內(nèi)沿海主要地區(qū)現(xiàn)貨價格漲跌互現(xiàn)，其中東北3430跌20元/噸，天津3300漲120元/噸，山東3080元/噸持平，華東3090跌10元/噸，廣東3200跌30元/噸。

日評

Mysteel解讀：油廠開機率回升，五一節(jié)后豆粕現(xiàn)貨價格看跌為主

2、本調(diào)查覆蓋了北京、上海、深圳、天津、吉林、遼寧、河北、河南、山東、江蘇、湖北、湖南、四川、重慶、廣東、廣西、福建等17個主要省市 3、本調(diào)查樣本選取了對豆粕市場有關(guān)鍵性影響的34家油廠、31家飼料企業(yè)、31家貿(mào)易商、14位投資機構(gòu)分析人士

熱點分析

Mysteel數(shù)據(jù)：全國主要地區(qū)飼料企業(yè)豆粕庫存天數(shù)調(diào)查（20250418）

二季度豆粕供應(yīng)恢復(fù)節(jié)奏有望加快，豆粕價格或?qū)⒊袎哼\行 本周國內(nèi)飼料企業(yè)物理庫存大多延續(xù)下降趨勢，尤其是江蘇和廣東市場下降最多，四川市場小幅增加。

庫存

Mysteel解讀：豆粕價格沖高回落 市場上下游心態(tài)存博弈

建議關(guān)注油廠開機率、大豆到港節(jié)奏及南美物流情況，警惕階段性供需錯配帶來的波動 調(diào)查說明： 1、本調(diào)查是Mysteel農(nóng)產(chǎn)品每周四對下周市場行情變化所作的一種綜合調(diào)查分析 2、本調(diào)查覆蓋了北京、上海、深圳、天津、吉林、遼寧、河北、河南、山東、江蘇、湖北、湖南、四川、重慶、廣東、廣西、福建等17個主要省市 3、本調(diào)查樣本選取了對豆粕市場有關(guān)鍵性影響的34家油廠、31家飼料企業(yè)、31家貿(mào)易商、14位投資機構(gòu)分析人士。

熱點分析

Mysteel解讀：短期現(xiàn)貨價格區(qū)域分化 市場心態(tài)回落共識較強

2、本調(diào)查覆蓋了北京、上海、深圳、天津、吉林、遼寧、河北、河南、山東、江蘇、湖北、湖南、四川、重慶、廣東、廣西、福建等17個主要省市 3、本調(diào)查樣本選取了對豆粕市場有關(guān)鍵性影響的34家油廠、31家飼料企業(yè)、31家貿(mào)易商、14位投資機構(gòu)分析人士

熱點分析

Mysteel數(shù)據(jù)：全國主要地區(qū)飼料企業(yè)豆粕庫存天數(shù)調(diào)查（20250411）

對比去年同期，今年國內(nèi)飼料企業(yè)物理庫存依然小幅高于去年，主要由于去年同期豆粕行情持續(xù)走跌，下游采購積極性較差；東北較去年下降明顯，福建、四川、廣東區(qū)域小幅低于去年 。

庫存

Mysteel日報：玉米副產(chǎn)品今日市場成交情況一般 企業(yè)價格堅挺

現(xiàn)貨方面，天津3340漲40元/噸，山東3220漲20元/噸，江蘇3130漲40元/噸，廣東3050漲60元/噸國內(nèi)連粕回吐部分漲幅，主力合約M09高位震蕩，關(guān)稅博弈為遠(yuǎn)期合約提供良好支撐豆粕現(xiàn)貨價格大幅上漲，全國油廠開機率較低，油廠豆粕庫存減少，部分地區(qū)油廠存在壓車現(xiàn)象，階段性供應(yīng)緊張為豆粕現(xiàn)貨價格提供支撐，疊加貿(mào)易關(guān)稅進(jìn)一步升級，提振現(xiàn)貨市場情緒，但4月中下旬油廠開機逐步恢復(fù)，下游飼料企業(yè)持謹(jǐn)慎態(tài)度，以隨采隨用策略為主，預(yù)計豆粕現(xiàn)貨價格回歸弱勢運行。

日評

Mysteel日報：五一備貨臨近 生豬供需雙雙增量

日評

Mysteel數(shù)據(jù)：全國主要地區(qū)飼料企業(yè)豆粕庫存天數(shù)調(diào)查（20250403）

不過個別地區(qū)的飼料企業(yè)物理庫存上升，主要是前期購買的合同陸續(xù)到貨 對比去年同期，今年國內(nèi)飼料企業(yè)物理庫存依然小幅高于去年，主要由于去年同期豆粕行情持續(xù)走跌，下游采購積極性較差；東北較去年下降明顯，廣東、四川、東北區(qū)域小幅低于去年 。

庫存

Mysteel日報：DDGS價格穩(wěn)中偏強，下游用戶觀望心態(tài)較濃

經(jīng)過前幾日上調(diào)價格后，市場趨于平穩(wěn)，下游逐步消化庫存，貿(mào)易商心態(tài)逐步恢復(fù)，飼料企業(yè)多以執(zhí)行前期訂單為主 豆粕：連粕大幅上漲，截至收盤主力合約M2509報收于3164元/噸，漲85元/噸，漲幅2.67%，持倉234.95萬手，日增倉27.95萬手現(xiàn)貨方面，天津3340漲40元/噸，山東3220漲20元/噸，江蘇3130漲40元/噸，廣東3050漲60元/噸。

日評

Mysteel解讀：4月豆粕需求不及預(yù)期 市場心態(tài)悲觀為主

2、本調(diào)查覆蓋了北京、上海、天津、吉林、遼寧、河北、河南、山東、江蘇、湖北、湖南、四川、重慶、廣東、廣西、福建等17個主要省市 3、本調(diào)查樣本選取了對豆粕市場有關(guān)鍵性影響的34家油廠、31家飼料企業(yè)、31家貿(mào)易商、14位投資機構(gòu)分析人士

熱點分析

Mysteel數(shù)據(jù)：全國主要地區(qū)飼料企業(yè)豆粕庫存天數(shù)調(diào)查（20250328）

具體分析，一方面本周國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價格仍然呈現(xiàn)“踩踏式”下跌，部分區(qū)域現(xiàn)貨價格跌至3000元/噸一線，下游心態(tài)悲觀，導(dǎo)致備貨心態(tài)較差；其次，下游飼料企業(yè)反饋當(dāng)前需求不佳，豆粕庫存消耗較慢，疊加前期購買較多合同頭寸，整體來說目前消耗庫存為主但也有少數(shù)地區(qū)的飼料企業(yè)物理庫存上升，主要受物流因素影響，前期購買的合同陸續(xù)到貨 對比去年同期，今年國內(nèi)飼料企業(yè)物理庫存依然小幅高于去年，主要由于去年同期豆粕行情持續(xù)走跌，下游采購積極性較差；廣東，四川，東北區(qū)域小幅低于去年。

庫存

Mysteel解讀：飼料成本提振，蛋價“萬花綠中一點紅”

清明假期間，受到美國所謂“對等關(guān)稅”政策影響，豆粕、玉米現(xiàn)貨端開始上漲，飼料成本增加，疊加情緒影響周一受廣東等銷區(qū)走貨好轉(zhuǎn)提振，粉蛋主產(chǎn)區(qū)蛋價小幅反彈，但紅蛋主產(chǎn)區(qū)蛋價穩(wěn)定，沒有跟隨粉蛋上漲截至發(fā)稿，4月7日主產(chǎn)區(qū)蛋價3.08元/斤，相比節(jié)前漲0.03元/斤 供應(yīng)端仍是關(guān)鍵，在產(chǎn)蛋雞存欄量繼續(xù)增加 如圖所示，據(jù)Mysteel統(tǒng)計，全國蛋雞存欄量環(huán)比繼續(xù)增加，3月份全國蛋雞總存欄在12.42億只左右，去年四季度新開產(chǎn)疊加春節(jié)后換羽雞的新開產(chǎn)仍是當(dāng)前蛋價下跌的趨勢性因素。

熱點分析

Mysteel解讀：市場預(yù)期供強需弱 下周心態(tài)偏弱盤整

2、本調(diào)查覆蓋了北京、上海、深圳、天津、吉林、遼寧、河北、河南、山東、江蘇、湖北、湖南、四川、重慶、廣東、廣西、福建等17個主要省市 3、本調(diào)查樣本選取了對豆粕市場有關(guān)鍵性影響的34家油廠、31家飼料企業(yè)、31家貿(mào)易商、14位投資機構(gòu)分析人士

熱點分析

Mysteel數(shù)據(jù)：全國主要地區(qū)飼料企業(yè)豆粕庫存天數(shù)調(diào)查（20250314）

具體來看，本周廣東、四川和福建區(qū)域的飼料企業(yè)庫存小幅上升，主要由于下游對區(qū)域豆粕供應(yīng)仍有擔(dān)憂，尤其是四川地區(qū)，本周4家油廠停機，豆粕價格逆勢上漲江蘇區(qū)域變化不大，而另一方面，魯豫、兩湖區(qū)域飼料企業(yè)的物理庫存有所下降，因本周豆粕現(xiàn)貨一口價和基差價格大幅下調(diào)，重挫市場信心，下游觀望情緒較濃，重新回歸隨采隨用的心態(tài) 對比去年同期，今年國內(nèi)飼料企業(yè)物理庫存繼續(xù)高于去年，尤其是福建區(qū)域，高出近100%。

庫存

Mysteel日報：下游用戶消化前期庫存，DDGS價格窄幅下調(diào)

國內(nèi)連粕反彈遇阻，主力M05圍繞2900附件窄幅波動，預(yù)計維持區(qū)間震蕩為主豆粕現(xiàn)貨價格先揚后抑，油廠豆粕遠(yuǎn)月基差成交放量，主要集中在華北、華東、廣東地區(qū)6-9月遠(yuǎn)月基差成交，部分工廠遠(yuǎn)月基差價格較低，價格相對合適，刺激中下游買貨情緒，但豆粕現(xiàn)貨市場購銷情緒仍表現(xiàn)一般，下游飼料企業(yè)高庫存高頭寸情況下，主要以滾動補庫為主，全國油廠豆粕庫存大幅增加，終端養(yǎng)殖需求清淡，抑制現(xiàn)貨市場買貨情緒但油廠大豆庫存持續(xù)降庫，斷豆停機預(yù)期逐步兌現(xiàn)，或?qū)楝F(xiàn)貨價格提供一定支撐。

日評

Mysteel快訊：連粕期價震蕩，豆粕現(xiàn)貨基差繼續(xù)承壓

國內(nèi)連粕反彈遇阻，主力M05圍繞2900附件窄幅波動，預(yù)計維持區(qū)間震蕩為主豆粕現(xiàn)貨價格先揚后抑，油廠豆粕遠(yuǎn)月基差成交放量，主要集中在華北、華東、廣東地區(qū)6-9月遠(yuǎn)月基差成交，部分工廠遠(yuǎn)月基差價格較低，價格相對合適，刺激中下游買貨情緒，但豆粕現(xiàn)貨市場購銷情緒仍表現(xiàn)一般，下游飼料企業(yè)高庫存高頭寸情況下，主要以滾動補庫為主，全國油廠豆粕庫存大幅增加，終端養(yǎng)殖需求清淡，抑制現(xiàn)貨市場買貨情緒但油廠大豆庫存持續(xù)降庫，斷豆停機預(yù)期逐步兌現(xiàn)，或?qū)楝F(xiàn)貨價格提供一定支撐。

日評

Mysteel日報：玉米副產(chǎn)品價格偏弱調(diào)整

國內(nèi)連粕反彈遇阻，主力M05圍繞2900附件窄幅波動，預(yù)計維持區(qū)間震蕩為主豆粕現(xiàn)貨價格先揚后抑，油廠豆粕遠(yuǎn)月基差成交放量，主要集中在華北、華東、廣東地區(qū)6-9月遠(yuǎn)月基差成交，部分工廠遠(yuǎn)月基差價格較低，價格相對合適，刺激中下游買貨情緒，但豆粕現(xiàn)貨市場購銷情緒仍表現(xiàn)一般，下游飼料企業(yè)高庫存高頭寸情況下，主要以滾動補庫為主，全國油廠豆粕庫存大幅增加，終端養(yǎng)殖需求清淡，抑制現(xiàn)貨市場買貨情緒但油廠大豆庫存持續(xù)降庫，斷豆停機預(yù)期逐步兌現(xiàn)，或?qū)楝F(xiàn)貨價格提供一定支撐。

日評