Mysteel解讀：“反內(nèi)卷”引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展 光伏行業(yè)白銀需求測算

7月3日，工信部重磅會議召開，14家知名光伏企業(yè)參會會后，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格率先做出積極反應(yīng)，頭部企業(yè)帶頭聯(lián)合保價7月工業(yè)硅及多晶硅期現(xiàn)價格共振大幅走高，主力合約月漲幅分別達8.68%和46.5%，硅片價格同步止跌回升 7月24日，在中國光伏行業(yè)協(xié)會召集下，2025光伏行業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展（大同）研討會在山西大同舉辦，“反內(nèi)卷”成為研討會熱議話題會上中國光伏行業(yè)協(xié)會理事長曹仁賢指出，非理性低價競爭已使得光伏供應(yīng)鏈穩(wěn)定性受損，上下游企業(yè)需摒棄零和思維，共同構(gòu)建更具韌性的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。

主編視角

H1“舉步維艱”，業(yè)內(nèi)預(yù)計“穩(wěn)預(yù)期+拓場景”將成支撐光伏行業(yè)發(fā)展的雙引擎

上半年新增裝機高基數(shù)，疊加新興市場加速發(fā)力等因素，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華在今日舉行的光伏行業(yè)2025年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望研討會上，將2025年新增裝機的預(yù)測值由此前的215-255GW上調(diào)至270-300GW，全球市場規(guī)模亦對應(yīng)調(diào)整 但裝機量的增長，未能實質(zhì)性改善企業(yè)經(jīng)營，王勃華將上半年光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展概括為“舉步維艱，每走一步都很艱難”盡管搶裝潮帶動新增裝機量大幅上升，但制造端仍然量價齊跌，電池片和組件產(chǎn)量的增速已經(jīng)下降到了15%以下，多晶硅和硅片的產(chǎn)量甚至出現(xiàn)了負增長，且價格下降的幅度更大。

產(chǎn)業(yè)資訊

光伏行業(yè)“內(nèi)卷”嚴重，國家層面政策信號密集釋放 光伏產(chǎn)業(yè)大省如何“反內(nèi)卷”

爭先恐后的擴張，帶來行業(yè)產(chǎn)能的嚴重過剩據(jù)光伏行業(yè)權(quán)威機構(gòu)InfoLink Consulting數(shù)據(jù)，截至2024年末，國內(nèi)廠商的硅料、硅片、電池、組件四大主產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能均超過1100GW，但中國光伏行業(yè)協(xié)會預(yù)計，2025年全球與中國光伏市場樂觀需求量分別為600GW和250GW左右 供需失衡下，全產(chǎn)業(yè)鏈價格暴跌據(jù)上述機構(gòu)數(shù)據(jù)，2024年，全年多晶硅、硅片、電池、組件價格跌幅分別達39%、50%、40%和29%。

熱點資訊

光伏產(chǎn)能出清前夜：龍頭延續(xù)虧損，二三線用減產(chǎn)換減虧

與之對應(yīng)的是，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格也在經(jīng)歷明顯波動2月，受新能源電價政策以及前期產(chǎn)品價格超跌因素影響，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格迎來一波反彈，多晶硅、硅片、電池片、組件等各環(huán)節(jié)價格均有不同程度回升 但在二季度之后，因政策節(jié)點臨近和供貨周期影響，終端市場迅速降溫中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，6月下旬，n型復(fù)投料成交均價降至3.44萬元/噸，n型顆粒硅成交均價降至3.35萬元/噸。

產(chǎn)業(yè)資訊

工業(yè)硅早間提示（20250613）

4、行業(yè)新聞：據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會披露數(shù)據(jù)，2024年，多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量同增均超10%，光伏電池、組件出口量分別增長超46%和12%，但產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)大幅下滑，其中，多晶硅價格下滑超39%，硅片價格下滑超50%，電池片、組件價格下滑約30%。

早間提示

[光伏市場周評]：光伏市場需求景氣度不佳 后市價格難有明顯支撐（20250522-0529）

1.本周行情分析 2024-2025年中國多晶硅價格走勢（單位：元/kg） 2024-2025年中國單晶硅片價格走勢（單位：元/片） 2024-2025年中國電池片價格走勢（單位：元/W） 由于光伏市場技術(shù)迭代較快，隆眾資訊光伏組件價格走勢圖正在根據(jù)市場現(xiàn)狀進行調(diào)整，本周暫不更新，于近期進行更新。

周評

[光伏市場周評]：光伏市場需求能見度一般 后市關(guān)注各環(huán)節(jié)減產(chǎn)自律執(zhí)行力度（20250515-0522）

1.本周行情分析 2024-2025年中國多晶硅價格走勢（單位：元/kg） 2024-2025年中國單晶硅片價格走勢（單位：元/片） 2024-2025年中國電池片價格走勢（單位：元/W） 由于光伏市場技術(shù)迭代較快，隆眾資訊光伏組件價格走勢圖正在根據(jù)市場現(xiàn)狀進行調(diào)整，本周暫不更新，于近期進行更新。

周評

[光伏市場周評]：光伏市場消息面波動明顯 各環(huán)節(jié)庫存高企致價格看跌（20250508-0515）

1.本周行情分析 2024-2025年中國多晶硅價格走勢（單位：元/kg） 2024-2025年中國單晶硅片價格走勢（單位：元/片） 2024-2025年中國電池片價格走勢（單位：元/W） 由于光伏市場技術(shù)迭代較快，隆眾資訊光伏組件價格走勢圖正在根據(jù)市場現(xiàn)狀進行調(diào)整，本周暫不更新，于近期進行更新。

周評

[熱點聚焦]：中美經(jīng)貿(mào)會談 對光伏及多晶硅供需及趨勢的影響

前言：中美經(jīng)貿(mào)高層會談于2025年5月10日至11日在瑞士日內(nèi)瓦舉行，雙方圍繞落實2025年1月17日中美元首通話的重要共識進行了坦誠、深入、具有建設(shè)性的溝通，并達成了一系列重要共識，取得實質(zhì)性進展美國關(guān)稅政策及中國出口退稅調(diào)整短期內(nèi)加劇硅料、硅片環(huán)節(jié)庫存壓力和價格波動，但對中國光伏直接出口影響有限中美經(jīng)貿(mào)會談聯(lián)合聲明雖緩解部分關(guān)稅壓力，但光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需失衡格局未根本改變 1、復(fù)盤美對華加征以來，市場價格下跌主因需求疲軟。

熱點聚焦

[光伏市場周評]：光伏市場需求景氣度不佳 后市供給側(cè)仍需調(diào)整（20250430-0508）

1.本周行情分析 2024-2025年中國多晶硅價格走勢（單位：元/kg） 2024-2025年中國單晶硅片價格走勢（單位：元/片） 2024-2025年中國電池片價格走勢（單位：元/W） 由于光伏市場技術(shù)迭代較快，隆眾資訊光伏組件價格走勢圖正在根據(jù)市場現(xiàn)狀進行調(diào)整，本周暫不更新，于近期進行更新。

周評

Mysteel解讀：搶裝潮后光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格走勢

隨著行業(yè)自律和各企業(yè)自發(fā)調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏，后續(xù)硅片供應(yīng)量有望下降同時，硅片環(huán)節(jié)庫存水平偏低，據(jù)中國有色金屬協(xié)會硅業(yè)分會了解，截止4月17日，電池端硅片庫存約一周左右，數(shù)量相對有限，因此硅片短期偏弱運行但下降空間有限長期來看，行業(yè)自律控產(chǎn)或為價格企穩(wěn)提供契機，若后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同減產(chǎn)、優(yōu)化排產(chǎn)，或?qū)⒖梢跃徑夤┬枋Ш鈮毫?數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 需求："531“節(jié)點愈發(fā)臨近，光伏產(chǎn)業(yè)情緒趨于冷卻，終端光伏組件需求見頂，下游電池片廠家備貨節(jié)奏放緩，硅片需求隨之減弱，疊加國關(guān)稅政策及美國對柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南東南亞四國的光伏產(chǎn)品雙反（反傾銷和反補貼）擾動供應(yīng)鏈或加劇出口不確定性，進一步抑制市場信心，下游采購偏謹慎。

解讀

[光伏市場周評]：光伏市場價格持續(xù)下行 后市關(guān)注政策利空影響（20250417-0424）

1.本周行情分析 2024-2025年中國多晶硅價格走勢（單位：元/kg） 2024-2025年中國單晶硅片價格走勢（單位：元/片） 2024-2025年中國電池片價格走勢（單位：元/W） 由于光伏市場技術(shù)迭代較快，隆眾資訊光伏組件價格走勢圖正在根據(jù)市場現(xiàn)狀進行調(diào)整，本周暫不更新，于近期進行更新。

周評

[光伏市場周評]：硅料組件市場價格整體下調(diào) 后市關(guān)注政策性搶裝的持續(xù)性（20250410-0417）

1.本周行情分析 2024-2025年中國多晶硅價格走勢（單位：元/kg） 2024-2025年中國單晶硅片價格走勢（單位：元/片） 2024-2025年中國電池片價格走勢（單位：元/W） 由于光伏市場技術(shù)迭代較快，隆眾資訊光伏組件價格走勢圖正在根據(jù)市場現(xiàn)狀進行調(diào)整，本周暫不更新，于近期進行更新。

周評

[光伏市場周評]：光伏組件市場價格整體松動 后市關(guān)注光伏新政影響（20250403-0410）

其中，風(fēng)電項目均為中國大唐集團旗下，光伏項目為寧夏馬斯特實業(yè)集團有限公司旗下 3.下周市場分析 晶硅方面，由于下游采購疲軟，硅料企業(yè)的成交數(shù)量較少，市場簽單情緒較為謹慎盡管4月有多晶硅去庫存的預(yù)期，但受前期高庫存和后市窗口期有限的影響，市場情緒偏悲觀，預(yù)計價格難有大幅上漲 硅片方面，隨著光伏集中式項目進入建設(shè)周期，硅片需求增加，尤其是高效大尺寸硅片的需求旺盛，短期內(nèi)硅片價格有望得到支撐。

周評

[光伏市場周評]：光伏組件市場將呈現(xiàn)價格高位震蕩、需求邊際回落與供應(yīng)鏈擾動加劇的交織態(tài)勢（20250327-0403）

1.本周行情分析 2024-2025年中國多晶硅價格走勢（單位：元/kg） 2024-2025年中國單晶硅片價格走勢（單位：元/片） 2024-2025年中國電池片價格走勢（單位：元/W） 由于光伏市場技術(shù)迭代較快，隆眾資訊光伏組件價格走勢圖正在根據(jù)市場現(xiàn)狀進行調(diào)整，本周暫不更新，于近期進行更新。

周評

[多晶硅日評]：多晶硅市場價格暫無波動 供給側(cè)價格有回落趨勢（20250410）

1、今日摘要 ①多晶硅市場價格暫無波動，供給側(cè)價格有回落趨勢。

每日點評

[多晶硅日評]：硅料成交疲軟 市場價格上漲動力不足（20250409）

1、今日摘要 ①硅料成交疲軟，市場價格上漲動力不足。

每日點評

[多晶硅日評]：硅料市場價格整體暫穩(wěn) 后市價格整體暫穩(wěn)（20250408）

1、今日摘要 ①硅料市場價格整體暫穩(wěn)，后市價格整體暫穩(wěn)。

每日點評

[多晶硅日評]：多晶硅市場價格整體暫穩(wěn) 后市關(guān)注庫存去化情況（20250407）

1、今日摘要 ①多晶硅市場價格整體暫穩(wěn)，后市關(guān)注庫存去化情況。

每日點評

[光伏市場周評]：光伏組件市場價格持續(xù)上漲 后市需求推動組件仍有漲價空間（20250320-0327）

1.本周行情分析 2024-2025年中國多晶硅價格走勢（單位：元/kg） 2024-2025年中國單晶硅片價格走勢（單位：元/片） 2024-2025年中國電池片價格走勢（單位：元/W） 由于光伏市場技術(shù)迭代較快，隆眾資訊光伏組件價格走勢圖正在根據(jù)市場現(xiàn)狀進行調(diào)整，本周暫不更新，于近期進行更新。

周評