Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.7.29）

其余為北方地區(qū)貨源，折合山東地區(qū)現(xiàn)貨出廠價(jià)格為3250元/噸左右 三、行業(yè)追蹤 1、目前，鋁土礦與陶瓷土、耐火黏土、高嶺土、鐵礬土等礦種出讓登記權(quán)限分屬省廳、市局兩級(jí)管理，為貫徹落實(shí)新《礦產(chǎn)資源法》，加強(qiáng)鋁土礦及鎵等戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源保護(hù)，促進(jìn)整體出讓、提升綜合開發(fā)利用能力，山西省省廳決定調(diào)整部分礦種出讓登記權(quán)限。

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)：成本支撐VS需求疲軟 鍺市延續(xù)盤整（6.27-7.4）

這種僵局或?qū)⒊掷m(xù)短暫時(shí)間，期間不排除部分資金壓力較大的企業(yè)繼續(xù)讓利出貨，導(dǎo)致價(jià)格分化進(jìn)一步加劇 二、近期資訊 1、格林美6月30日在互動(dòng)平臺(tái)表示，格林美通過下屬公司從事鍺金屬回收業(yè)務(wù)，目前年產(chǎn)40金屬噸鍺產(chǎn)品，是世界先進(jìn)的鍺回收企業(yè)，主要產(chǎn)品有高純氧化鍺、還原鍺錠（鍺粉）、區(qū)熔鍺錠、鍺單晶、鍺晶片公司將積極發(fā)展鍺鎵銦、鉑鈀銠、稀土等稀有稀散金屬的回收利用的布局與擴(kuò)展能源金屬鎳鈷鋰鎢回收利用的產(chǎn)能解決資源再生循環(huán)行業(yè)還沒有良好解決的關(guān)鍵問題，實(shí)現(xiàn)公司在稀有稀散金屬回收利用與能源金屬的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，迅速向產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)國(guó)家在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域的戰(zhàn)略可持續(xù)供應(yīng)，形成公司在新一輪競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展中的增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：政策壓制需求，鎵市弱穩(wěn)運(yùn)行（5.30-6.6）

從市場(chǎng)反饋來看，多個(gè)因素共同作用導(dǎo)致當(dāng)前交易氣氛冷清：政策層面帶來的不確定性持續(xù)發(fā)酵，成為壓制市場(chǎng)需求的關(guān)鍵因素稀土行業(yè)監(jiān)管力度加強(qiáng)，許可證審批流程明顯延長(zhǎng)，直接影響下游磁材企業(yè)的原料采購(gòu)節(jié)奏部分企業(yè)為應(yīng)對(duì)管控，不得不延長(zhǎng)采購(gòu)周期，甚至調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)這種連鎖反應(yīng)導(dǎo)致鎵金屬的終端需求受到明顯抑制供應(yīng)方面則呈現(xiàn)持續(xù)增加態(tài)勢(shì)，但價(jià)格已接近生產(chǎn)企業(yè)心理底線調(diào)研顯示，多數(shù)廠商表示當(dāng)前價(jià)位已無降價(jià)空間，寧愿減少出貨量也不愿虧損銷售。

周報(bào)

Mysteel：鑄造鋁合金早讀（5/22）

全國(guó)市場(chǎng)原料供應(yīng)偏緊（進(jìn)口倒掛、進(jìn)口量減少）略有支撐，市場(chǎng)整體成交偏弱短期鋁價(jià)受宏觀及成本支撐或維持震蕩，但ADC12需求受制于終端消費(fèi)動(dòng)能不足，疊加淡季效應(yīng)，價(jià)格上行空間有限，市場(chǎng)仍以剛需交易主導(dǎo)，需關(guān)注原料供應(yīng)變化及政策面刺激對(duì)需求的潛在影響 四、行業(yè)追蹤 1、山西焦煤5月20日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司取得的興縣井田資源中，鎵礦儲(chǔ)量約為3431噸，與鋁土礦共生鋁土礦位于該礦業(yè)權(quán)最下部15號(hào)煤層下38米。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel周報(bào)：銻價(jià)“意外”回暖，市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)變（4.25-4.30）

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)黨委常委、副會(huì)長(zhǎng)兼新聞發(fā)言人陳學(xué)森通報(bào)一季度中國(guó)有色金屬工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，并與相關(guān)部室負(fù)責(zé)人一同回答媒體記者和企業(yè)代表的提問陳學(xué)森表示，一季度，有色金屬行業(yè)延續(xù)年初的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，生產(chǎn)保持增長(zhǎng)，規(guī)模以上企業(yè)收入及利潤(rùn)比去年同期有所提高，主要資源進(jìn)口量較去年增加盡管工業(yè)硅、電池級(jí)碳酸鋰、鎳、鈷等新能源金屬價(jià)格比去年同期回落，但主要金屬品種銅、鋁、鉛、鋅等基本金屬，以及黃金、鎢、鉬、錫、銻、鎵、鍺等稀有金屬的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)偏強(qiáng)。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：小金屬市場(chǎng)盤點(diǎn)——銻鉍銦鍺鎵硒（11.29-12.6）

盡管目前處于長(zhǎng)期訂單的簽訂期，穩(wěn)定的價(jià)格對(duì)簽訂訂單本應(yīng)是有利因素，但下游企業(yè)的需求并不旺盛，導(dǎo)致消費(fèi)市場(chǎng)表現(xiàn)平平由于高純鎵和化合物半導(dǎo)體材料行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，加工產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降，原材料成本的影響越來越大，市場(chǎng)對(duì)采購(gòu)價(jià)格的敏感度也隨之提高，這進(jìn)一步減少了交易的活躍度商家們大多根據(jù)實(shí)際需求進(jìn)行詢價(jià)和庫(kù)存補(bǔ)充，市場(chǎng)價(jià)格因此保持不變 商務(wù)部最近發(fā)布的關(guān)于加強(qiáng)鍺鎵對(duì)美國(guó)出口管制的公告，對(duì)中國(guó)金屬鎵市場(chǎng)的影響相對(duì)有限，因?yàn)楹ｊP(guān)數(shù)據(jù)顯示中國(guó)出口到美國(guó)的鎵數(shù)量并不大，所以對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格的影響不大。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：小金屬市場(chǎng)盤點(diǎn)——銻鉍銦鍺鎵硒（11.01-11.08）

金屬鎵價(jià)格逐日下跌，顯示出明顯的跌幅盡管供應(yīng)端保持穩(wěn)定，但由于供應(yīng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，市場(chǎng)價(jià)格快速下降鎵廠試圖通過連續(xù)的招標(biāo)和競(jìng)拍活動(dòng)來刺激市場(chǎng)，但市場(chǎng)反應(yīng)冷淡，現(xiàn)貨交易稀少，市場(chǎng)情緒低落從需求端來看，除了半導(dǎo)體行業(yè)外，其他行業(yè)如磁材和光伏對(duì)金屬鎵的需求并不旺盛，導(dǎo)致整體市場(chǎng)需求疲弱盡管半導(dǎo)體和磁材行業(yè)有所采購(gòu)，但采購(gòu)量有限，市場(chǎng)參與者普遍采取按需采購(gòu)策略隨著年底的臨近，市場(chǎng)觀察者預(yù)測(cè)，廠商可能會(huì)為了降低庫(kù)存而采取銷售措施，這可能導(dǎo)致金屬鎵價(jià)格進(jìn)一步下行。

周報(bào)

中礦資源:關(guān)于所屬納米比亞Tsumeb冶煉廠資源量的公告

受需求關(guān)系、行業(yè)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策等因素影響，鍺、鎵、鋅等產(chǎn)品價(jià)格有波動(dòng)的可能性，Tsumeb冶煉廠開發(fā)效益存在一定不確定性敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn) 特此公告 中礦資源集團(tuán)股份有限公司董事會(huì) 2024年9月2日 。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel周報(bào)：鎵價(jià)繼續(xù)沖高 場(chǎng)內(nèi)氣氛轉(zhuǎn)淡（4.8-4.12）

海內(nèi)外化合物半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的領(lǐng)軍企業(yè)齊聚一堂，9位國(guó)內(nèi)外院士、300多名行業(yè)領(lǐng)軍人，800多家企業(yè)代表，來自全球的200多家企業(yè)參展，近萬名觀眾到場(chǎng)觀展觀會(huì)，共話行業(yè)前沿論題及第三代半導(dǎo)體技術(shù)的應(yīng)用與發(fā)展，共謀合物半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的春天本屆論 壇與博覽會(huì)由第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟、九峰山實(shí)驗(yàn)室共同主辦連續(xù)兩屆在光谷舉辦的這一展會(huì)，已成為國(guó)內(nèi)化合物半導(dǎo)體領(lǐng)域規(guī)模最大、規(guī)格最高的標(biāo)桿性盛會(huì) 三、后市預(yù)測(cè) 近期鎵市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)較大，廠家挺價(jià)情緒高漲，預(yù)計(jì)下周鎵市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒊址€(wěn)。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：鉍錠價(jià)格上揚(yáng) 銦市需求向好（3.8-3.15）

周五盤面上漲較多，但是也需要防范盤面調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，但是銦價(jià)在這上次上漲中，價(jià)格一步步爬升，具體可參考：Mysteel銦近一個(gè)月價(jià)格 AI等領(lǐng)域的磷化銦訂單在增加AI是磷化銦的一個(gè)新興應(yīng)用，目前，AI相關(guān)應(yīng)用主要使用砷化鎵VCSEL，所需的基底材料相對(duì)較少但隨著行業(yè)發(fā)展到800G和1.6T的速度，預(yù)計(jì)有必要過渡到磷化銦AI推升帶寬增加、低衰減和低失真的大規(guī)模數(shù)據(jù)的傳輸需求，銦磷化物作為快速數(shù)據(jù)的傳輸?shù)淖罴哑脚_(tái)，需求有望隨之增長(zhǎng)。

周報(bào)

【Neo Performance Materials】預(yù)計(jì)年后鎵價(jià)格走勢(shì)以資金參與力度為導(dǎo)向

從基本面來看，今年供應(yīng)量會(huì)有所增加，給生產(chǎn)企業(yè)所帶來的壓力與日俱增，加之整體消費(fèi)需求不太樂觀、出口受限，市場(chǎng)上看空的情緒還是比較多的 采訪問題二：請(qǐng)您淺談一下對(duì)于年后金屬鎵下游消費(fèi)需求的看法？ Neo熊總：目前整體下游需求不好，下游LED方向主要面向消費(fèi)電子，年后增量如何有待觀察；光伏因?yàn)榧夹g(shù)轉(zhuǎn)型，新的技術(shù)不再需要添加像鎵這類的3價(jià)元素，導(dǎo)致鎵的需求將大幅減少；稀土行業(yè)近期較為悲觀，價(jià)格也在一路下探，后市預(yù)期不是很好。

錫大家說市場(chǎng)

Mysteel周報(bào)：鎵市氣氛冷清 價(jià)格小幅上漲（1.2-1.5）

供應(yīng)方面，新建產(chǎn)能投產(chǎn)時(shí)間持續(xù)推遲，新投產(chǎn)產(chǎn)能數(shù)量有限，年內(nèi)陸續(xù)投產(chǎn)的新建產(chǎn)能所帶給供給端的壓力日漸凸顯，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，供應(yīng)端形勢(shì)不容樂觀；需求方面，近期半導(dǎo)體行業(yè)逐步回暖，砷化鎵、MO源等企業(yè)開工率上升，部分用戶采購(gòu)意愿小幅好轉(zhuǎn)，部分下游出于對(duì)后市的預(yù)期以及當(dāng)前價(jià)格高位運(yùn)行，簽訂長(zhǎng)單意愿降低，需求端總體表現(xiàn)較為平穩(wěn)，短期內(nèi)缺乏大幅增長(zhǎng)的動(dòng)力 臨近春節(jié)，廠家挺價(jià)意愿愈發(fā)強(qiáng)烈，而貿(mào)易商手中庫(kù)存較少，低價(jià)出貨意愿較低，年前下游的補(bǔ)貨行為能否支撐起此次價(jià)格上行之勢(shì)，讓我們拭目以待。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：鎵價(jià)小幅上漲 觀望情緒加重（12.11-12.15）

生產(chǎn)方面，今年多數(shù)新增產(chǎn)能一再推遲，對(duì)市場(chǎng)供應(yīng)端造成的影響及壓力有限；消費(fèi)方面，砷化鎵、氧化鎵等化合物半導(dǎo)體用戶逐步恢復(fù)采購(gòu)，半導(dǎo)體行業(yè)自下半年逐步呈現(xiàn)出好轉(zhuǎn)趨勢(shì)，磁材企業(yè)對(duì)于原料端基本按需采購(gòu)為主，整體需求量或?qū)⑸杂邢陆惦m出口方面受到限制，但其影響對(duì)整體市場(chǎng)的供需格局影響不大目前市場(chǎng)似乎分為兩派：樂觀派和觀望派樂觀派對(duì)臨近年末下游按需補(bǔ)貨持看好態(tài)度；觀望派猶豫于當(dāng)前市場(chǎng)似漲非漲的局勢(shì)按兵不動(dòng) 二、后市預(yù)測(cè) 近期鎵市場(chǎng)震蕩起伏，預(yù)計(jì)下周鎵市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行或穩(wěn)中有升。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：鎵價(jià)小幅上漲 局面略顯僵持（12.4-12.8）

生產(chǎn)方面，今年產(chǎn)能較去年大幅提升，無形中增加了廠家的銷售壓力，消費(fèi)方面，砷化鎵、氧化鎵等化合物半導(dǎo)體用戶逐步恢復(fù)采購(gòu)，半導(dǎo)體行業(yè)自下半年逐步呈現(xiàn)出好轉(zhuǎn)趨勢(shì)，磁材企業(yè)對(duì)于原料端基本按需采購(gòu)為主，整體需求量或?qū)⑸杂邢陆惦m出口方面受到限制，但其影響對(duì)整體市場(chǎng)的供需格局影響不大目前市場(chǎng)似乎處于博弈、僵持的狀態(tài)：一方面由于生產(chǎn)成本提升，生產(chǎn)企業(yè)或有意惜售挺價(jià)，挺價(jià)情緒仍存在；另一方面，貿(mào)易商手中的庫(kù)存也在慢慢消耗，意向囤貨者也對(duì)此價(jià)格接受度不高，不敢入場(chǎng)，待價(jià)格再度下探后，才可能進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)，此外下游消費(fèi)用戶對(duì)當(dāng)前價(jià)格接受程度也較差，表現(xiàn)較為被動(dòng)，多為剛需采購(gòu)。

周報(bào)

兆馳股份：預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)同比增36.24%-47.59%

第三季度LED產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)比業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁，各板塊環(huán)比業(yè)績(jī)改善明顯在行業(yè)景氣度逐步回暖的大行情下，各板塊在經(jīng)營(yíng)中展現(xiàn)個(gè)體明顯變化：（1）LED芯片：氮化鎵芯片擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)Q3已實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)，新釋放的產(chǎn)能投向更高價(jià)值量產(chǎn)品領(lǐng)域，部分產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整，實(shí)現(xiàn)由“規(guī)模”向“規(guī)模&價(jià)值”的高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展（2）LED封裝行業(yè)景氣度回升，經(jīng)營(yíng)面環(huán)比改善。

家電

Mysteel周報(bào)：廠家挺價(jià)惜售 鎵價(jià)繼續(xù)上漲（9.4-9.8）

供應(yīng)端，本周三，國(guó)內(nèi)某鎵廠又舉行金屬鎵競(jìng)拍活動(dòng)，據(jù)初步了解，4n鎵競(jìng)拍成交價(jià)格較高，與周四周五市場(chǎng)價(jià)格相差不大，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，生產(chǎn)廠家即將面對(duì)新建產(chǎn)能帶來的供應(yīng)過剩的壓力，今年國(guó)內(nèi)原生鎵市場(chǎng)供應(yīng)呈持續(xù)增多的趨勢(shì)需求端方面，目前仍未見實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)跡象，國(guó)內(nèi)化合物半導(dǎo)體、磁材等相關(guān)領(lǐng)域需求表現(xiàn)不及預(yù)期，個(gè)別消費(fèi)領(lǐng)域呈小幅下降的趨勢(shì)，半導(dǎo)體行業(yè)處去庫(kù)存階段，對(duì)原料鎵的采購(gòu)熱情不高，多為剛需采購(gòu)；磁材領(lǐng)域此前行情不好，對(duì)鎵的價(jià)格敏感度較此前明顯提升，對(duì)采購(gòu)成本的考量居多。

周報(bào)

北美市場(chǎng)表現(xiàn)拉升業(yè)績(jī)，兆馳股份上半年凈利同比增39.45%

同時(shí)在面板價(jià)格快速上漲的背景下，公司提升運(yùn)營(yíng)效率鎖定交易價(jià)格以液晶電視為核心產(chǎn)品的智慧顯示板塊利潤(rùn)同比增長(zhǎng)強(qiáng)勁 報(bào)告期內(nèi)，第二季度氮化鎵芯片擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)能爬坡放量并在季度內(nèi)以最快速度完成了滿產(chǎn)目標(biāo)，期間生產(chǎn)的固定費(fèi)用增加此外報(bào)告期內(nèi)行業(yè)景氣度仍處于緩慢復(fù)蘇中，產(chǎn)品平均單價(jià)較去年同期相比仍較低，因此上半年期間雖產(chǎn)量較去年同期少量增加，但整體收入較去年同期基本持平兆馳半導(dǎo)體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.72億元，凈利潤(rùn)1.07億元。

家電

稀土出口管制預(yù)期下：有人忙炒作，有人求生存，有人盼收儲(chǔ)

此前我國(guó)決定對(duì)鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)稀土出口限制的預(yù)期就此，多位業(yè)內(nèi)人士向財(cái)聯(lián)社記者指出，若對(duì)稀土實(shí)施出口管制，短期內(nèi)有望刺激稀土價(jià)格上漲；長(zhǎng)期來看，稀土的價(jià)格走勢(shì)還是由供需關(guān)系決定 中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)陳占恒對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，“國(guó)外稀土產(chǎn)業(yè)近年來有很大進(jìn)步，控制稀土出口會(huì)進(jìn)一步刺激海外稀土投資，削弱我國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)的國(guó)際影響力”另有行業(yè)人士認(rèn)為，相比于稀土出口管制，收儲(chǔ)更有必要性。

聚焦

Mysteel周報(bào)：鎵市供大于求 價(jià)格小幅下調(diào)（5.22-5.26）

一、市場(chǎng)綜述 本周國(guó)內(nèi)鎵價(jià)小幅下調(diào)，4N金屬鎵市場(chǎng)價(jià)格1650-1720元/千克近期，某鎵廠進(jìn)行了第二次4N金屬鎵競(jìng)拍，但因競(jìng)拍數(shù)量不足而未能成交，側(cè)面反映了下游需求不振和參市者對(duì)鎵市信心不足，今年鎵產(chǎn)能快速擴(kuò)張，多個(gè)廠家今年有新增鎵線投產(chǎn)，下游消費(fèi)市場(chǎng)持續(xù)低迷，半導(dǎo)體、磁材、光電等行業(yè)需求較弱，多按需采購(gòu)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)過剩狀態(tài)延續(xù)，市場(chǎng)整體供大于求的形勢(shì)下，市場(chǎng)活躍度有待提高。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：鎵市需求不振 價(jià)格小幅下調(diào)（5.8-5.12）

一、市場(chǎng)綜述 本周國(guó)內(nèi)鎵價(jià)小幅下調(diào)，4N金屬鎵市場(chǎng)價(jià)格1720-1780元/千克近期，國(guó)內(nèi)鎵市場(chǎng)仍處于供大于求的格局，部分鎵廠市場(chǎng)報(bào)價(jià)出現(xiàn)松動(dòng)，今年鎵市新增產(chǎn)能、產(chǎn)量較多，下游需求沒有實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)的跡象，需求持續(xù)疲軟，半導(dǎo)體回暖速度不及預(yù)期，磁材行業(yè)受今年稀土價(jià)格持續(xù)下行的影響，采購(gòu)熱情不高，以小批量按需采購(gòu)為主，下游企業(yè)心理價(jià)位較低；近期某鎵廠現(xiàn)貨競(jìng)拍的消息引起參市者關(guān)注，其對(duì)鎵價(jià)后續(xù)走勢(shì)的影響還有待觀察。

周報(bào)