Mysteel解讀：搶裝潮后光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格走勢(shì)

截至4月25日，本周光伏組件（N型585W）市場(chǎng)均價(jià)為0.724元/瓦，即期制造成本約為0.72元/瓦，即期單瓦凈利約為0.004元/W價(jià)格方面，本周N型183組件均價(jià)環(huán)比下跌0.02元/瓦成本方面主材電池片價(jià)格下降，成本環(huán)比下跌0.019元/瓦光伏組件凈利潤(rùn)環(huán)比上漲0.009元/瓦 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 總之，需求退坡是導(dǎo)致價(jià)格回調(diào)的主要因素，不過(guò)在集中式項(xiàng)目、行業(yè)支撐政策、全球裝機(jī)需求增長(zhǎng)托底支撐及行業(yè)自律限產(chǎn)及庫(kù)存保持健康水平背景下，搶裝潮后光伏組件市場(chǎng)預(yù)期不至過(guò)于悲觀。

解讀

[隆眾聚焦]: 純堿企穩(wěn)上行 價(jià)格預(yù)期上調(diào)

行業(yè)走貨仍偏緩慢，臨近月末，訂單交付基本接近尾聲，終端搶裝退坡疊加產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存壓力攀升；與此同時(shí)臨近五一小長(zhǎng)假，但是下游備貨意愿不高，仍以剛需拿貨為主；預(yù)計(jì)下周隨著“430”搶裝窗口關(guān)閉，光伏組件市場(chǎng)將進(jìn)入加速調(diào)整期，5 月排產(chǎn)或面臨下調(diào)壓力，光伏玻璃近期的大量投產(chǎn)帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩壓力將持續(xù)壓制價(jià)格博弈，短期內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈仍需面臨消化搶裝透支帶來(lái)的后續(xù)壓力。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel解讀：2025年第一季度光伏項(xiàng)目建設(shè)分析

與此同時(shí)，2024年光伏行業(yè)經(jīng)歷了價(jià)格大幅下跌和產(chǎn)能過(guò)剩，企業(yè)通過(guò)減產(chǎn)保價(jià)消化庫(kù)存搶裝潮下，組件企業(yè)訂單顯著增加，3月排產(chǎn)環(huán)比提升26.67%至53GW，電池片環(huán)節(jié)因G12R組件需求提升，3月產(chǎn)出環(huán)比增長(zhǎng)19.87%至54.3GW因此2025一季度光伏組件和電池片項(xiàng)目占比較大，預(yù)計(jì)4月項(xiàng)目將持續(xù)增加，但搶裝潮結(jié)束后項(xiàng)目將有所縮減

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]: 純堿檢修預(yù)期增加 現(xiàn)貨穩(wěn)中上行

行業(yè)走貨仍偏緩慢，臨近月末，訂單交付基本接近尾聲，終端搶裝退坡疊加產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存壓力攀升；與此同時(shí)臨近五一小長(zhǎng)假，但是下游備貨意愿不高，仍以剛需拿貨為主；預(yù)計(jì)下周隨著“430”搶裝窗口關(guān)閉，光伏組件市場(chǎng)將進(jìn)入加速調(diào)整期，5 月排產(chǎn)或面臨下調(diào)壓力，光伏玻璃近期的大量投產(chǎn)帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩壓力將持續(xù)壓制價(jià)格博弈，短期內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈仍需面臨消化搶裝透支帶來(lái)的后續(xù)壓力。

熱點(diǎn)聚焦

[五一專題]：2025年光伏玻璃市場(chǎng)五一節(jié)后預(yù)測(cè)

【導(dǎo)語(yǔ)】：五一節(jié)后行業(yè)將迎來(lái)月度新價(jià)，但此輪議價(jià)預(yù)計(jì)博弈時(shí)間較長(zhǎng)，當(dāng)前市場(chǎng)聲音兩極分化，漲跌不一；供需方面，節(jié)后供需差有加大趨勢(shì)，供給端前期新投產(chǎn)線陸續(xù)引頭子出玻璃，而需求端有萎縮跡象，五月行情呈下行趨勢(shì)。

熱點(diǎn)聚焦

[POP] POP行業(yè)現(xiàn)狀及價(jià)格預(yù)測(cè)

其中陶氏的價(jià)格處于高位，在17600元/噸陶氏化學(xué)是全球最大的POP生產(chǎn)商，占據(jù)了40%左右的生產(chǎn)份額陶氏POP產(chǎn)品并且具有塑料的強(qiáng)度和加工性，目前大部分的產(chǎn)品已獲得美國(guó)FDA許可，直接用于食品包裝，因此產(chǎn)品性能的優(yōu)勢(shì)和技術(shù)專利使得價(jià)格處于品牌高位 據(jù)了解，POE和POP是聯(lián)產(chǎn)裝置，近年來(lái)POE價(jià)格處于下跌趨勢(shì)，一方面由于需求端光伏行業(yè)情況較為萎靡，中國(guó)光伏組件產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，導(dǎo)致價(jià)格下跌和企業(yè)虧損；另一方面，聚烯烴塑料行業(yè)需求端增長(zhǎng)未達(dá)到預(yù)期，國(guó)內(nèi)企業(yè)投產(chǎn)加快，也是價(jià)格下跌的重要原因。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：2025年一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的邊際變化與結(jié)構(gòu)性信號(hào)

“十四五”時(shí)期，部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩壓力仍較大供給強(qiáng)于需求從周期理論來(lái)看，這是典型的進(jìn)入朱格拉周期底部的特征這些產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)又處于或接近庫(kù)存周期的底部往往經(jīng)濟(jì)或行業(yè)運(yùn)行至這兩個(gè)長(zhǎng)短周期底部時(shí)，長(zhǎng)短周期向下共振對(duì)經(jīng)濟(jì)或行業(yè)的負(fù)面沖擊將更大未來(lái)，即使進(jìn)入被動(dòng)去庫(kù)或主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)后，商品價(jià)格也并非一定上漲當(dāng)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題較為明顯，疊加下游需求過(guò)于疲軟時(shí)，將呈現(xiàn)出弱庫(kù)存周期的特點(diǎn) 2. 價(jià)格傳導(dǎo)阻滯與利潤(rùn)分配失衡，亟需供給側(cè)改革 PPI連續(xù)30個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)（-2.3%），上游有色金屬（碳酸鋰-65%）、中游裝備制造（光伏組件-20%）價(jià)格跌幅更大，利潤(rùn)分配向終端消費(fèi)傾斜。

觀點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：終端需求退坡引連鎖反應(yīng) 硅料市場(chǎng)弱勢(shì)格局漸顯（20250414-20250418）

光伏市場(chǎng)概述 1.1 多晶硅：市場(chǎng)弱勢(shì)難改 下行壓力猶存 多晶硅市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行，價(jià)格重心小幅下移，市場(chǎng)交投氛圍冷淡。

周報(bào)

[隆眾聚焦]：3月組件市場(chǎng)價(jià)格接連上行，新月需求仍處高位

市場(chǎng)回顧 2025年3月，光伏組件市場(chǎng)在政策驅(qū)動(dòng)與供需錯(cuò)配下呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情。

熱點(diǎn)聚焦

[EVA月評(píng)]：光伏支撐石化價(jià)格堅(jiān)挺 發(fā)泡市場(chǎng)轉(zhuǎn)弱震蕩（2025年3月）

首先需求端光伏組件排產(chǎn)來(lái)看，預(yù)計(jì)整體產(chǎn)量較3月維穩(wěn)支撐，膠膜對(duì)于EVA光伏級(jí)的需求先強(qiáng)后弱，而發(fā)泡部分下游轉(zhuǎn)入淡季，需求或不盡人意供應(yīng)端來(lái)看，4月國(guó)內(nèi)EVA裝置揚(yáng)子巴斯夫?qū)⒂?月初開啟為期50天左右的大檢修，揚(yáng)子石化月初中期檢修，中化泉州月初轉(zhuǎn)產(chǎn)EVA，燕山石化月初開始排產(chǎn)EVA，整體行業(yè)產(chǎn)量較3月減少，但發(fā)泡的排產(chǎn)將有所增加，發(fā)泡的供應(yīng)緊張或得到緩解，EVA石化廠商多排產(chǎn)前期光伏訂單為主，發(fā)泡出廠價(jià)格月中旬前或保持穩(wěn)定。

月評(píng)

需求復(fù)蘇疊加行業(yè)自律，光伏產(chǎn)業(yè)鏈迎價(jià)格反彈

3月27日消息，光伏行業(yè)出現(xiàn)回暖信號(hào)自去年下半年觸底后，截至目前，晶硅光伏組件、光伏級(jí)多晶硅等產(chǎn)品的價(jià)格均出現(xiàn)了不同程度的反彈陜西巨豐投資資訊有限責(zé)任公司高級(jí)投資顧問(wèn)丁臻宇在采訪時(shí)表示：“從需求端來(lái)看，國(guó)內(nèi)‘搶裝潮’之下分布式光伏項(xiàng)目集中上馬，疊加海外市場(chǎng)回暖，共同推動(dòng)了市場(chǎng)需求復(fù)蘇；從供給端來(lái)看，頭部企業(yè)主動(dòng)控制產(chǎn)能，疊加一些二線企業(yè)前期低價(jià)產(chǎn)品的庫(kù)存消耗供需兩端共同推動(dòng)了光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格的上漲。

產(chǎn)業(yè)資訊

真反轉(zhuǎn)還是短回暖？分布式光伏搶裝潮起，有經(jīng)銷商稱遭遇“毀單”

據(jù)隆基綠能業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人透露，隆基所有產(chǎn)線已開滿，BC產(chǎn)線在嘉興和西咸工廠均是滿產(chǎn)狀態(tài)，第一波訂單已進(jìn)入排產(chǎn)發(fā)貨階段天合光能方面表示，其電池開工率不斷提升，已經(jīng)達(dá)到80%以上，組件的開工率略低于電池；通威股份方面也對(duì)財(cái)聯(lián)社記者稱，近期組件市場(chǎng)逐步回暖，全行業(yè)開工率都在不斷提升 與此同時(shí)，組件價(jià)格也在不斷上漲，基本上是兩三天一個(gè)新價(jià)格自今年2月下旬以來(lái)，曹玉日均更新三條以上朋友圈，高頻率更新其代理的品牌組件價(jià)格漲勢(shì)；今年3月初，隆基綠能分布式業(yè)務(wù)總裁牛燕燕接受財(cái)聯(lián)社等媒體采訪時(shí)透露，光伏組件已經(jīng)全面漲價(jià)，TOPCon產(chǎn)品7.5毛（單位：瓦），BC產(chǎn)品8毛多，甚至有“一片難求”的火爆行情出現(xiàn)。

產(chǎn)業(yè)資訊

兩大光伏組件廠發(fā)布“防偽”聲明，搶裝潮下現(xiàn)未授權(quán)“假貨”

當(dāng)前，光伏組件價(jià)格不斷上漲，主流品牌熱門版型產(chǎn)品供應(yīng)緊缺，行業(yè)各環(huán)節(jié)都在竭力多分“一杯羹” 兩家一線品牌“打假”未授權(quán)產(chǎn)品 天合光能在聲明中表示，以非正規(guī)渠道銷售疑似公司產(chǎn)品的行為嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)秩序，損害授權(quán)經(jīng)銷商及消費(fèi)者的合法權(quán)益，并可能對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量、售后服務(wù)及用戶權(quán)益造成重大風(fēng)險(xiǎn) 愛旭股份在聲明函中，對(duì)非官方渠道購(gòu)買商品作出多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)提示，包括產(chǎn)品質(zhì)量無(wú)保障、售后服務(wù)缺失、維權(quán)困難、價(jià)格異常風(fēng)險(xiǎn)和侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等。

產(chǎn)業(yè)資訊

光伏組件價(jià)格上揚(yáng)，政策端持續(xù)釋放“反內(nèi)卷”信號(hào)

近期，國(guó)內(nèi)光伏組件市場(chǎng)迎來(lái)一輪漲價(jià)，隆基綠能、晶澳科技、天合光能等一線光伏組件企業(yè)紛紛上調(diào)組件價(jià)格，漲幅在每瓦0.02元至0.05元之間 業(yè)內(nèi)人士表示，近年來(lái)，光伏行業(yè)經(jīng)歷了低價(jià)、虧損和產(chǎn)能過(guò)剩的困境2024年全年，光伏組件價(jià)格經(jīng)歷了顯著下跌，全年跌幅超40%，產(chǎn)業(yè)鏈上中游制造商利潤(rùn)空間被壓縮，很多企業(yè)甚至面臨巨額虧損如今，隨著組件價(jià)格的小幅回升，光伏行業(yè)底部進(jìn)一步探明，雖然漲價(jià)幅度雖然只有幾分錢，但傳遞了積極的底部反轉(zhuǎn)信號(hào)，未來(lái)價(jià)格上漲有多大空間，還需要進(jìn)一步觀察。

產(chǎn)業(yè)資訊

[PPO周評(píng)]：“新玩家”進(jìn)入市場(chǎng) 影響幾何？（20250221-0228）

3. 下周市場(chǎng)預(yù)測(cè) 下游光伏組件方面，本周光伏組件供給端暫時(shí)穩(wěn)定，而需求端基于利好政策持續(xù)性影響，行業(yè)訂單量仍呈上行趨勢(shì)，帶動(dòng)行業(yè)去庫(kù)，其中分布式訂單增量明顯，集中式訂單一般，綜合來(lái)看，短期行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)向好，有望帶動(dòng)價(jià)格持續(xù)上行。

聚苯醚

Mysteel：人大代表為光伏行業(yè)發(fā)展建言

支持龍頭企業(yè)牽頭組織制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并助推形成國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，如牽頭制定光伏組件碳足跡核算、壽命周期評(píng)價(jià)等國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，搶占技術(shù)話語(yǔ)權(quán)應(yīng)該以原創(chuàng)技術(shù)為核心，大力支持“產(chǎn)業(yè)鏈主”和“生態(tài)圈主”發(fā)展，發(fā)揮核心企業(yè)的引領(lǐng)作用大力發(fā)展光伏建筑一體化、包括提高農(nóng)村建筑光伏標(biāo)準(zhǔn) 全國(guó)人大代表、陽(yáng)光電源董事長(zhǎng) 曹仁賢：推進(jìn)電力期貨市場(chǎng)，完善全國(guó)電力統(tǒng)一大市場(chǎng)結(jié)合我國(guó)國(guó)情推進(jìn)電力期貨市場(chǎng)建設(shè)，充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和優(yōu)化資源配置的功能。

資訊

[隆眾聚焦]：新政帶來(lái)?yè)屟b預(yù)期，光伏玻璃消費(fèi)受益

近期光伏行業(yè)利好政策頻發(fā)，“430”及“531”兩個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)較為關(guān)鍵，在一定程度上帶動(dòng)光伏組件加速消費(fèi)，據(jù)隆眾資訊跟蹤調(diào)研了解，本周從組件訂單角度來(lái)看，政策端對(duì)于市場(chǎng)情緒方面的影響陸續(xù)開始，行業(yè)出貨稍有加快，進(jìn)而帶動(dòng)價(jià)格小幅提漲，但綜合來(lái)看行業(yè)價(jià)格仍在成本線以下，行業(yè)虧損情況仍存。

熱點(diǎn)聚焦

阿特斯：2024年凈利潤(rùn)22.91億元，同比下降21.09%

2月27日晚間，阿特斯發(fā)布阿特斯，2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入461.61億元，同比下降10.03%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)22.91億元，同比下降21.09%；基本每股收益0.63元 報(bào)告顯示，影響經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要因素： （1）受光伏行業(yè)大環(huán)境影響，光伏組件價(jià)格相比去年同期大幅下降，擠壓了整個(gè)光伏行業(yè)的利潤(rùn)但公司海外大型儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的爆發(fā)增長(zhǎng)及利潤(rùn)貢獻(xiàn)，起到了較好的支撐作用； （2）地緣政治和海外貿(mào)易保護(hù)等帶來(lái)的關(guān)稅影響，以及公司對(duì)部分存貨及老舊產(chǎn)能進(jìn)行了減值計(jì)提。

上市公司公告

Mysteel分析：三重驅(qū)動(dòng)下光伏組件價(jià)格全線上調(diào)

通知提到了兩個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，6月1日以前投產(chǎn)的新能源存量項(xiàng)目，結(jié)算電價(jià)繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行保障性政策而6月1日以后投產(chǎn)的增量項(xiàng)目，所發(fā)電量將全部進(jìn)入市場(chǎng)交易，結(jié)算電價(jià)按照機(jī)制電價(jià)與現(xiàn)貨電價(jià)執(zhí)行 “430”“531”即刻成為了2025年中國(guó)光伏行業(yè)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，對(duì)光伏組件價(jià)格產(chǎn)生了重要影響。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]: 檢修預(yù)期 純堿走勢(shì)企穩(wěn)上行

近期，純堿企業(yè)檢修計(jì)劃增加，預(yù)期供應(yīng)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，其中三四月份有檢修現(xiàn)貨價(jià)格企穩(wěn)，部分企業(yè)價(jià)格上調(diào)，市場(chǎng)情緒提振下游需求改善，成交增加，個(gè)別堿廠待發(fā)較大，后續(xù)發(fā)貨有望增加。

熱點(diǎn)聚焦