【新華財經(jīng)】價格起伏，企業(yè)業(yè)績分化，碳酸鋰供需博弈將何去何從？

從2020年開始，碳酸鋰的供需格局迎來新變化，在新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展的背景下，碳酸鋰的需求迎來高峰，供應難以滿足大幅增長的需求，使得碳酸鋰價格暴漲，在2022年一度沖破60萬元/噸 暴利帶來的必然是產(chǎn)能的不斷擴張 國元期貨首席分析師范芮指出，我國鋰礦主要礦山類型為鋰云母礦山，品位一般低于鋰輝石礦山，通常不作為主導工業(yè)鋰礦物，但從2020年開始鋰電池需求快速增長，碳酸鋰逐漸呈現(xiàn)供不應求的局面，帶動鋰價飛速上漲，鋰礦開采利潤空間擴大后，宜春414鉭鈮礦之類的鉭鈮主礦種礦山，也將鋰作為主要礦石來開采。

媒體報道

【鈦媒體】鋰價尚在“冰谷”，鋰企紛紛降本、延長產(chǎn)業(yè)鏈，等待下一個“黎明”

根據(jù)華安證券的梳理，澳大利亞Finniss礦已經(jīng)計劃暫停生產(chǎn)，阿根廷和中國的一些鹽湖項目也宣布了投產(chǎn)延期，Pilbara Minerals(PLS)則宣布了2025財年的產(chǎn)量預期下調10萬噸鋰輝石精礦，Mt Cattlin、Liontown 等礦山也陸續(xù)降低了產(chǎn)量預期 “預計整個行業(yè)減產(chǎn)或停產(chǎn)的信號還會繼續(xù)出現(xiàn)”許勇其告訴鈦媒體APP，結合行業(yè)成本分布，在碳酸鋰當前7.5萬元/噸的價格下已經(jīng)有較強的支撐力度，鋰價初步觸底。

媒體報道

Mysteel早讀：市場采購情緒不佳，硫酸鎳市場成交冷淡（12月5日）

下游需求短期內也難以出現(xiàn)明顯改善新能源汽車市場增速放緩，消費電子、儲能設備等行業(yè)雖然對鈷有一定的需求，但難以支撐鈷鹽市場的大幅反彈整體來看，鈷鹽市場價格預計將維持低位震蕩運行在供需關系未發(fā)生明顯變化的情況下，價格難以出現(xiàn)大幅上漲或下跌預計后續(xù)硫酸鈷市場價至26000元/噸附近，氯化鈷市場價至33000元/噸附近 第三部分：【鋰】 鋰礦：12月4日鋰礦石價格暫穩(wěn)CIF6中國鋰輝石精礦報830-880美元/噸；國內現(xiàn)貨鋰輝石品位3.0-3.5%報780-820元/噸度，品位5.0-5.5%報1080-1120元/噸度；鋰云母品位2.0-2.5%報700-740元/噸度。

熱點聚焦

Mysteel早讀：鈷鹽廠成本利潤承壓，繼續(xù)調整生產(chǎn)策略（12月4日）

下游需求短期內也難以出現(xiàn)明顯改善新能源汽車市場增速放緩，消費電子、儲能設備等行業(yè)雖然對鈷有一定的需求，但難以支撐鈷鹽市場的大幅反彈整體來看，鈷鹽市場價格預計將維持低位震蕩運行在供需關系未發(fā)生明顯變化的情況下，價格難以出現(xiàn)大幅上漲或下跌預計后續(xù)硫酸鈷市場價至26000元/噸附近，氯化鈷市場價至33000元/噸附近 第三部分：【鋰】 鋰礦：12月3日鋰礦石價格暫穩(wěn)CIF6中國鋰輝石精礦報830-880美元/噸；國內現(xiàn)貨鋰輝石品位3.0-3.5%報780-820元/噸度，品位5.0-5.5%報1080-1120元/噸度；鋰云母品位2.0-2.5%報700-740元/噸度。

熱點聚焦

Mysteel早讀：鐵鋰廠家長協(xié)及客供充足，市場整體保持高開工率（12月3日）

下游需求短期內也難以出現(xiàn)明顯改善新能源汽車市場增速放緩，消費電子、儲能設備等行業(yè)雖然對鈷有一定的需求，但難以支撐鈷鹽市場的大幅反彈整體來看，鈷鹽市場價格預計將維持低位震蕩運行在供需關系未發(fā)生明顯變化的情況下，價格難以出現(xiàn)大幅上漲或下跌預計后續(xù)硫酸鈷市場價至26000元/噸附近，氯化鈷市場價至33000元/噸附近 第三部分：【鋰】 鋰礦：12月2日鋰礦石價格暫穩(wěn)CIF6中國鋰輝石精礦報830-880美元/噸；國內現(xiàn)貨鋰輝石品位3.0-3.5%報780-820元/噸度，品位5.0-5.5%報1080-1120元/噸度；鋰云母品位2.0-2.5%報700-740元/噸度。

熱點聚焦

Mysteel早讀：磷酸鐵報價暫穩(wěn) 市場觀望情緒濃厚 （10月8日）

行業(yè)入冬需求愈發(fā)疲軟，此外業(yè)者對于高價貨源當前抵觸情緒較高，交投氛圍較差預計硫酸鈷市場價至27000元/噸附近，氯化鈷市場價至34000元/噸附近 第三部分：【鋰】 鋰礦：9月30日鋰礦石價格上漲CIF6中國鋰輝石精礦報750-820美元/噸；國內現(xiàn)貨鋰輝石品位3.0-3.5%報2400-2800元/噸，品位5.0-5.5%報5000-5500元/噸；鋰云母品位2.0-2.5%報1320-1800元/噸。

頭條

鋰價跌近8萬元/噸“支撐線”，拐點在何方？|直擊中國鋰業(yè)大會

自去年碳酸鋰價格從50萬元/噸跌至10萬元/噸，碳酸鋰的底在哪里、價格拐點何時才來是業(yè)內經(jīng)久不衰的話題綜合多位業(yè)內人士觀點，8萬元/噸是主流的成本支撐線曾宇軻表示，2024年碳酸鋰含稅一體化成本90%分位線在8萬-9萬元/噸 結合近期行業(yè)情況來看，五礦期貨數(shù)據(jù)顯示，雖然礦端價格加速下行，但外購鋰云母、外購鋰輝石冶煉利潤已整體處于盈虧平衡點之下此前，有外購鋰云母產(chǎn)鋰鹽企業(yè)人士對財聯(lián)社記者表示，10萬元/噸以下就已經(jīng)擊穿其成本線，近期因行情太差，工廠已停工。

產(chǎn)業(yè)資訊

鋰資源供給增長確定，供需平衡成本線業(yè)內錨定8萬元/噸，博弈還是出清？

”據(jù)其調研獲悉，預計今年中國鹽湖年產(chǎn)量約15.7萬噸，海外鹽湖進入中國市場預計達到22.8萬噸，鋰輝石產(chǎn)鋰合理價格預期下產(chǎn)量約25.7萬噸，鋰云母14.3萬噸8萬元/噸成本線下供給量約62.6萬噸 若以8萬元/噸成本線作為出清界限，鋰價是否會超跌成為下一個關注熱點 方李喆表示，產(chǎn)能擴產(chǎn)太快，但是當價格不好的時候，行業(yè)對整個未來預期或者價格的理解是理性的，產(chǎn)能投產(chǎn)會放緩，而中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈需求雖然放緩，但還是維持20%以上的增長。

新能源

Mysteel月報：硫酸鎳成本堅挺 價格下跌利潤壓縮

Part.1 市場概述 鎳鹽：硫酸鎳成本堅挺 價格下跌利潤壓縮 10月硫酸鎳價格先漲后跌，月初原料散單偏緊，對散單原料陳本帶來較強支撐，帶動價格堅挺上漲，但后續(xù)需求下降的情況下帶動硫酸鎳價格下跌，在硫酸鎳利潤下降的影響下硫酸鎳將開啟減產(chǎn)潮。

月報

【證券日報】天價拍賣“熄火”？云南兩處鋰礦交易最高溢價不足8倍

上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師鄭曉強對《證券日報》記者表示：“對比四川的鋰輝石礦種，云南地區(qū)的鋰礦主要屬于黏土型鋰礦，整體使用難度要略微高于鋰云母礦，實際開采冶煉成本也高于鋰云母礦的成本在當前碳酸鋰價格持續(xù)低迷的情況下，企業(yè)很難以高成本的鋰礦創(chuàng)造利潤，所以此次云南鋰礦拍賣中并沒有出現(xiàn)行業(yè)內頭部企業(yè)，整體溢價率較低” “碳酸鋰市場價格從歷史高位持續(xù)下行的大趨勢短期內已不可逆轉，曾經(jīng)靠高昂的終端市場價格蠶食新能源汽車工業(yè)利潤來‘躺贏’的鋰資源行業(yè)，正面臨著格局重構、優(yōu)勝劣汰和環(huán)保合規(guī)的多重壓力，傳統(tǒng)的靠山吃山思維已經(jīng)跟不上新時代新要求。

媒體報道

【財聯(lián)社】鋰鹽廠“霸權”不再：價格再次滑坡，旺季現(xiàn)檢修停產(chǎn)，下游重獲話語權

今年以來，隨著碳酸鋰價格從60萬元/噸高位跌落，行情逆轉，下游重獲話語權 “鋰鹽市場今年不好做，今年主要是出貨的想挺價，收貨的想降價，博弈得很厲害”在鋰鹽貿(mào)易行業(yè)從業(yè)兩年的劉同（化名）對財聯(lián)社記者表示 “現(xiàn)在市場就是買家說了算，不管是廠里收鋰云母或鋰輝石，還是碳酸鋰你要出貨，人家買家這個價接不了，你就沒辦法，放在倉庫里只有虧”劉同感嘆。

媒體報道

碳酸鋰續(xù)跌，拐點在哪？

“終端消費疲軟導致車企庫存難以釋放，新增訂單量的不足導致前序鏈條排產(chǎn)較低，正極材料廠近期未有大規(guī)模補庫行為，使得旺季補庫需求被證偽，加上遠期供給持續(xù)增加，供需明顯不匹配，中長期供過于求局面持續(xù)存在，導致市場情緒偏空，價格持續(xù)走低同時，受價格持續(xù)走低影響，外采鋰輝石的企業(yè)成本倒掛，在利潤侵蝕影響下，國內江西、四川等地企業(yè)出現(xiàn)減停產(chǎn)，但目前減產(chǎn)規(guī)模難以抵消需求疲弱影響”中泰期貨產(chǎn)融發(fā)展事業(yè)總部新能源金屬行業(yè)總經(jīng)理盛兢表示。

市場播報

Mysteel鋰資源周報：下游需求不及預期，鋰鹽價格跌勢不改（202308014-20230818）

Part.1 市場概述 鋰礦：市場情況難有好轉，鋰礦價格持續(xù)下行 周內鋰礦市場成交平淡，由于碳酸鋰價格持續(xù)弱勢運行，下游補庫需求低部分詢盤價格已經(jīng)跌出持貨商心理預期，上游控貨不出情緒蔓延預計短期內鋰礦價格偏弱運行。

周報

皮爾巴拉礦產(chǎn)公司在創(chuàng)紀錄的鋰產(chǎn)量后尋求交易機會

幾乎沒有大型、多元化的礦商涉足快速增長的鋰行業(yè)，只有像Pilbara Minerals這樣的小公司來增加供應去年，鋰價格漲至創(chuàng)紀錄水平，但今年價格有所回落Pilbara Minerals周一晚間公布，其鋰輝石精礦的平均價格在截至6月30日的三個月里下跌33%，至每噸3,256澳元Henderson表示，這比市場預期的還要糟糕盡管如此，Pilbara Minerals的鋰輝石產(chǎn)量比上一季度增長了10%，達到16.3萬噸，該公司表示，到2025年，其年產(chǎn)量有望翻一番。

企業(yè)公告

Mysteel月報：鋰鹽現(xiàn)貨供應緩解，市場成交重心走弱

鎳鹽：硫酸鎳供逐步寬松 價格逐步穩(wěn)定 7月硫酸鎳企業(yè)持續(xù)增產(chǎn)中，雖然硫酸鎳轉產(chǎn)鎳板放量，但印尼地區(qū)硫酸鎳持續(xù)到貨，所以需求增速不及產(chǎn)量增速，市場價格陸續(xù)下跌中 鈷及其化合物：數(shù)碼需求平穩(wěn) 鈷價逐步上移 7月電解鈷企業(yè)產(chǎn)能開工率在71.76%；鈷粉企業(yè)產(chǎn)能開工率在75%；硫酸鈷企業(yè)產(chǎn)能開工率在55.06%；氯化鈷企業(yè)產(chǎn)能開工率在50%；四氧化三鈷企業(yè)產(chǎn)能開工率在63.60%。

月報

【界面】碳酸鋰期貨正式上市，“白色石油”能告別暴漲暴跌嗎？

這相當于中國創(chuàng)建了自己的基準價格 中國是全球最大的動力電池生產(chǎn)國，電池產(chǎn)能占據(jù)全球約七成，但中國鋰電產(chǎn)業(yè)仍面臨挑戰(zhàn)，包括鋰礦對外依賴度高、企業(yè)缺乏定價權，以及國內項目完全成本不占優(yōu)勢 中國有色金屬工業(yè)協(xié)發(fā)布的《2022年中國鋰產(chǎn)業(yè)報告白皮書》數(shù)據(jù)顯示，2022年中國從國外進口鋰輝石精礦約284萬噸，鋰行業(yè)原料對外依存度約55% 中信期貨表示，鋰礦對外依存度高且集中，使中國進口時缺乏對鋰礦的議價能力。

媒體報道

【鈦媒體】鋰鹽“賭局”下半場：透明成本下的供需博弈

很明顯，在鋰鹽價格暴漲的2022年，無論是鹽湖提鋰還是礦石提鋰，原料自給率越高的企業(yè)，鋰鹽成本越低，這意味著相關企業(yè)在行業(yè)景氣時毛利率越高、盈利能力越強而從鋰精礦來源來看,鹽湖提鋰成本<鋰輝石提鋰<鋰云母提鋰 2023年第一季度電池級碳酸鋰成本數(shù)據(jù)也基本符合上述的規(guī)律：鹽湖提鋰單噸成本為4-5萬元，自有鋰輝石礦單噸成本約6萬元，自有鋰云母礦單噸成本約6-8萬元，外采鋰云母單噸成本約20-25萬元，外采鋰輝石單噸成本約30-32萬元（包括有海外礦山股權的頭部鋰鹽廠）。

媒體報道

新能源汽車市場高速增長，鋰資源是否夠用

歐陽明高認為，碳酸鋰價格“大起大落”對行業(yè)發(fā)展不利合理的鋰價不能太低，碳酸鋰價格在10萬元-20萬元/噸相對合理“希望鋰價在合理區(qū)間范圍，不要過大幅度的波動，才能保持行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展” 而在寧德時代新能源科技股份有限公司首席科學家吳凱看來，雖然碳酸鋰的價格變化難以預測，但其價格始終是圍繞其價值變動的“鋰(資源)成本低的渠道是鹽湖的鹵水，還有一些硬礦、云母或者鋰輝石，價格總圍繞價值中樞來變動。

汽車

新能源汽車市場高速增長，鋰資源夠用嗎？

歐陽明高認為，碳酸鋰價格“大起大落”對行業(yè)發(fā)展不利合理的鋰價不能太低，碳酸鋰價格在10萬元-20萬元/噸相對合理“希望鋰價在合理區(qū)間范圍，不要過大幅度的波動，才能保持行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展” 而在寧德時代新能源科技股份有限公司首席科學家吳凱看來，雖然碳酸鋰的價格變化難以預測，但其價格始終是圍繞其價值變動的“鋰(資源)成本低的渠道是鹽湖的鹵水，還有一些硬礦、云母或者鋰輝石，價格總圍繞價值中樞來變動。

聚焦

【21世紀經(jīng)濟報道】鋰業(yè)“自救”進行時

” 上述新能源團隊也指出，“目前國內有少數(shù)小型鋰鹽廠停產(chǎn)，以及大型鋰鹽廠減產(chǎn)”，預計目前國內25%到30%的產(chǎn)能處于明顯虧損狀態(tài)，這部分虧損的產(chǎn)能，主要來源于外采鋰輝石精礦與鋰云母精礦的鋰鹽企業(yè)，他們的原材料大部分屬于高價庫存，現(xiàn)采的鋰礦按照生產(chǎn)周期以及銷售價格來算也是會有成本方面的虧損 不過，成本只是判斷商品價格底部的一個輔助因素，歷史上周期行業(yè)長期運行在成本線以下的案例不勝枚舉。

媒體報道