力拓CEO石道成：中國(guó)持續(xù)的擴(kuò)大開放有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

　　 與此同時(shí)，力拓正在進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的多元化，在銅、鋁、鋰方面不斷發(fā)展，以打造更為強(qiáng)勁有韌性的業(yè)務(wù)，降低對(duì)于鐵礦石價(jià)格的依賴　　 他舉例，在2024年，全球鐵礦石的價(jià)格比2023年每噸大概降低10美元，但力拓依然獲得了更高的現(xiàn)金流，這正是因?yàn)榱ν卦阡X和銅業(yè)務(wù)上的增長(zhǎng)超過(guò)了鐵礦石收入的下降　　 同時(shí)，過(guò)去兩年力拓集團(tuán)對(duì)鋰業(yè)的布局有所加碼對(duì)此，石道成認(rèn)為，未來(lái)全球?qū)?em class='keyword'>鋰的需求會(huì)不斷增長(zhǎng)。

原料

海南礦業(yè)董事長(zhǎng)劉明東：鍛造抗周期韌性，推進(jìn)全球化資源布局

項(xiàng)目并購(gòu)嚴(yán)守投資紀(jì)律，保證資源儲(chǔ)量，控制收購(gòu)成本劉明東回憶：“2023年1月并購(gòu)布谷尼鋰礦時(shí)，海南礦業(yè)的收購(gòu)價(jià)格只有大約1200美元／噸，基本是在底部價(jià)格同時(shí)，項(xiàng)目并購(gòu)時(shí)資源量為2131萬(wàn)噸，目前已增儲(chǔ)至3180萬(wàn)噸，后續(xù)還有進(jìn)一步增儲(chǔ)空間” 增強(qiáng)研發(fā)效率，開展技術(shù)攻關(guān)例如，主要針對(duì)微細(xì)粒赤鐵礦等復(fù)雜難選鐵礦石而開發(fā)的懸浮磁化焙燒技術(shù)，可將鐵精礦品位從原來(lái)的62.5%提高到65%以上、鐵金屬回收率由60%提高至85%，產(chǎn)品質(zhì)量及資源綜合利用率顯著提升。

原料

[工業(yè)級(jí)磷酸一銨月評(píng)]原料價(jià)格增加 工銨價(jià)格上調(diào)（2024年12月）

1. 本月行情分析 a)生產(chǎn)：12月我國(guó)工業(yè)級(jí)磷酸一銨裝置產(chǎn)量為22.69萬(wàn)噸，較上月+4.51萬(wàn)噸，環(huán)比+24.78%； b)消費(fèi)：2024年11月份工業(yè)級(jí)磷酸一銨企業(yè)表觀消費(fèi)量14.10萬(wàn)噸，較上月環(huán)比-14.02%； c)其他：2024年1-11月，國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)磷酸一銨出口量32.76萬(wàn)噸，同比+3.84%。

周/月評(píng)

【時(shí)代財(cái)經(jīng)】亞洲最大鋰礦再迎新機(jī)：唯一量產(chǎn)礦可委外選礦，融捷股份稱未來(lái)會(huì)盡可能擴(kuò)產(chǎn)

上述工作人員表示，由于礦山海拔高，技術(shù)難度大，所以此前沒(méi)有想在原址建（選礦廠）之前原礦石是不可以外運(yùn)的，現(xiàn)在有需求的話未來(lái)可以進(jìn)行委外選礦 融捷股份表示，本次協(xié)議的簽署符合公司鋰產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，有利于進(jìn)一步擴(kuò)大礦山產(chǎn)出、提高礦山經(jīng)濟(jì)效益；對(duì)公司2024年度財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果無(wú)重大影響；對(duì)后續(xù)年度財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果具有一定的積極影響 進(jìn)軍負(fù)極材料，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同布局 近年來(lái)，碳酸鋰價(jià)格幾經(jīng)起落，2024年整體延續(xù)了2023年以來(lái)的下跌態(tài)勢(shì)，近期暫時(shí)在7.80萬(wàn)元/噸附近波動(dòng)。

媒體報(bào)道

[工業(yè)級(jí)磷酸一銨月評(píng)]原料價(jià)格增加 工銨價(jià)格上調(diào)（2024年11月）

1. 本月行情分析 a)生產(chǎn)：11月我國(guó)工業(yè)級(jí)磷酸一銨裝置產(chǎn)量為18.18萬(wàn)噸，較上月-3.42萬(wàn)噸，環(huán)比-15.83%； b)消費(fèi)：2024年10月份工業(yè)級(jí)磷酸一銨企業(yè)表觀消費(fèi)量16.40萬(wàn)噸，較上月環(huán)比+54.28%； c)其他：2024年1-10月，國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)磷酸一銨出口量28.68萬(wàn)噸，同比+33.34%。

周/月評(píng)

[工業(yè)級(jí)磷酸一銨月評(píng)]上游成本增加 市場(chǎng)價(jià)格堅(jiān)挺（2024年10月）

1. 本月行情分析 a)生產(chǎn)：10月我國(guó)工業(yè)級(jí)磷酸一銨裝置產(chǎn)量為21.60萬(wàn)噸，較上月+5.60萬(wàn)噸，環(huán)比+35.01%； b)消費(fèi)：2024年9月份工業(yè)級(jí)磷酸一銨企業(yè)表觀消費(fèi)量10.63萬(wàn)噸，較上月環(huán)比-12.73%； c)其他：2024年1-9月，國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)磷酸一銨出口量23.48萬(wàn)噸，同比+20.29%。

周/月評(píng)

紫金礦業(yè)：預(yù)計(jì)巨龍銅礦二期2026年一季度試產(chǎn)

公告顯示，巨龍銅礦2024年計(jì)劃礦產(chǎn)銅16.6萬(wàn)噸；2023年礦產(chǎn)銅15.44萬(wàn)噸，在公司主要銅礦中產(chǎn)量位列第二巨龍銅礦擁有資源量銅1927萬(wàn)噸、銀1.06萬(wàn)噸、鉬120萬(wàn)噸，該項(xiàng)目二期改擴(kuò)建工程達(dá)產(chǎn)后整體年采選礦石量將超過(guò)1億噸，年礦產(chǎn)銅將達(dá)30萬(wàn)-35萬(wàn)噸，將成為國(guó)內(nèi)采選規(guī)模最大、全球本世紀(jì)投產(chǎn)的采選規(guī)模最大的單體銅礦山 值得關(guān)注的是，公司相關(guān)鋰資源項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期，公司在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，受項(xiàng)目權(quán)證辦理手續(xù)滯后以及碳酸鋰價(jià)格持續(xù)低迷等影響，公司將阿根廷3Q項(xiàng)目和西藏拉果錯(cuò)項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)間延至2025年。

聚焦

[工業(yè)級(jí)磷酸一銨月評(píng)]市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行 價(jià)格橫向盤整（2024年9月）

1. 本月行情分析 a)生產(chǎn)：9月我國(guó)工業(yè)級(jí)磷酸一銨裝置產(chǎn)量為16.00萬(wàn)噸，較上月+0.17萬(wàn)噸，環(huán)比+1.06%； b)消費(fèi)：2024年8月份工業(yè)級(jí)磷酸一銨企業(yè)表觀消費(fèi)量12.18萬(wàn)噸，較上月環(huán)比-35.52%； c)其他：2024年1-8月，國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)磷酸一銨出口量18.11萬(wàn)噸，同比+22.48%。

周/月評(píng)

[國(guó)慶專題]：節(jié)前磷酸橫盤運(yùn)行，節(jié)后關(guān)注供需市場(chǎng)演變

熱點(diǎn)聚焦

[工業(yè)級(jí)磷酸一銨月評(píng)]市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行 整體觀望為主（2024年8月）

1. 本月行情分析 a)生產(chǎn)：7月我國(guó)工業(yè)級(jí)磷酸一銨裝置產(chǎn)量為15.83萬(wàn)噸，較上月-6.06萬(wàn)噸，環(huán)比-27.67%； b)消費(fèi)：2024年7月份工業(yè)級(jí)磷酸一銨企業(yè)表觀消費(fèi)量18.89萬(wàn)噸，較上月環(huán)比+11.44%； c)其他：2024年1-7月，國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)磷酸一銨出口量14.46萬(wàn)噸，同比+2.56%。

周/月評(píng)

“鋰王”天齊鋰業(yè)一季度預(yù)計(jì)巨虧，股價(jià)一字跌停

其中，2023年第四季度凈利潤(rùn)虧損10.63億元，同比大降118.62% 其他相關(guān)公司中，盛新鋰能2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下降87.35%；鹽湖股份2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下降49.17%；西藏礦業(yè)2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比下降82.4%-88.06% 從碳酸鋰期貨走勢(shì)看，今年以來(lái)，碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)在低位徘徊 機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，結(jié)合當(dāng)前的供需局面，在2024年內(nèi)，碳酸鋰供強(qiáng)需弱的局面將難有改觀，上游企業(yè)的出清或許是市場(chǎng)上位數(shù)不多反彈的機(jī)會(huì)，且礦石端成本倒掛狀態(tài)將持續(xù)較長(zhǎng)的一段時(shí)期，在此期間預(yù)計(jì)碳酸鋰仍將在底部停留較長(zhǎng)時(shí)期。

聚焦

科力遠(yuǎn)碳酸鋰項(xiàng)目于23年12月全面達(dá)產(chǎn)

4月23日，科力遠(yuǎn)表示公司碳酸鋰項(xiàng)目于2023年7月實(shí)現(xiàn)一期1萬(wàn)噸碳酸鋰產(chǎn)線拉通投產(chǎn)，并于12月實(shí)現(xiàn)全面達(dá)產(chǎn)，同時(shí)一期（1萬(wàn)噸）工程建設(shè)已覆蓋二期（2萬(wàn)噸）部分工程廠房、設(shè)備基礎(chǔ)、公輔設(shè)施等，為后續(xù)2萬(wàn)噸產(chǎn)線建設(shè)的順利推進(jìn)提供了有力保障2023年受碳酸鋰價(jià)格下跌、投資建設(shè)等多重因素考慮放緩加速擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃 2024年，結(jié)合市場(chǎng)碳酸鋰供給側(cè)庫(kù)存逐步出清，同時(shí)公司通過(guò)洞采礦選礦技術(shù)、改良硫酸法等多種技術(shù)手段提高礦石開采品位，提高碳酸鋰生產(chǎn)效率，降低尾渣量，降低生產(chǎn)成本，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等各項(xiàng)因素，將逐步釋放碳酸鋰產(chǎn)能及自有礦的開采。

快訊

Andrada產(chǎn)量增長(zhǎng)并首次生產(chǎn)鉭精礦

其年度精礦含錫產(chǎn)量增至887噸（上一報(bào)告年度為586噸），其回收率從66%提高到72%，抵消了礦石品位下降2.8%的影響在第四季度，該公司的錫平均價(jià)格為每噸26,125美元 隨著2023年底引入鉭分離線，錫精礦平均品位從上一季度的58%提高到62%該生產(chǎn)線使第四季度的鉭精礦產(chǎn)量達(dá)到7.4噸，目前的年產(chǎn)量為48噸，在實(shí)施礦石分選工藝后，預(yù)計(jì)年產(chǎn)量將增至83噸 Andrada的鋰試驗(yàn)工廠生產(chǎn)了約40噸可銷售的技術(shù)級(jí)鋰精礦，預(yù)計(jì)到2024年3月底產(chǎn)量將增至每月100噸。

國(guó)際資訊

國(guó)際金價(jià)刷新歷史新高，機(jī)構(gòu)密集調(diào)研相關(guān)上市公司

市場(chǎng)表現(xiàn)看，上周黃金概念股表現(xiàn)活躍此外，國(guó)際黃金期貨和現(xiàn)貨價(jià)格于周五均創(chuàng)下歷史新高，多家機(jī)構(gòu)調(diào)研相關(guān)A股上市公司其中，耐普礦機(jī)周三接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，目前公司70%的收入來(lái)自銅礦，8%來(lái)自黃金，4%-5%來(lái)自鋰礦，其余部分來(lái)自鐵礦石 二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)看，耐普礦機(jī)股價(jià)周三收盤漲超11%，最近4個(gè)交易日累計(jì)最大漲幅達(dá)32% 云南銅業(yè)周三接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，2023年公司生產(chǎn)陰極銅138.01萬(wàn)噸、黃金16.2噸、白銀737.53噸。

貴金屬

[熱點(diǎn)聚焦]：正極材料競(jìng)爭(zhēng)格局的變化

正極材料價(jià)格的進(jìn)一步下探，一體化、規(guī)?；\(yùn)營(yíng)，將成為企業(yè)的核心壁壘之一 另一企業(yè)萬(wàn)潤(rùn)新能，從企業(yè)規(guī)劃來(lái)看，該企業(yè)不斷加快上游原材料產(chǎn)業(yè)布局，目前已實(shí)現(xiàn)了前驅(qū)體、正極一體化的產(chǎn)業(yè)鏈前端融合，前驅(qū)體磷酸鐵已基本實(shí)現(xiàn)自給自足此外，2023年12月公司與?？悼h人民政府簽訂合作協(xié)議，合作建設(shè)磷酸鐵鋰一體化產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，包括磷酸鐵鋰、磷酸鐵、磷鹽、磷酸、磷礦石等一體化產(chǎn)業(yè)鏈材料該項(xiàng)目有助于公司進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游銜接聯(lián)動(dòng)，保障公司產(chǎn)品原材料供應(yīng)和成本優(yōu)化，提升公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

熱點(diǎn)聚焦

金瑞期貨：碳酸鋰向上空間有限

未見明顯驅(qū)動(dòng) 相較于鋰資源供應(yīng)的大幅增長(zhǎng)，鋰資源需求總量上存在增速放緩的可能綜合分析，2024年供應(yīng)依然過(guò)剩16萬(wàn)噸，需要擠壓尾部供應(yīng)端利潤(rùn)來(lái)調(diào)節(jié)供需平衡 在經(jīng)歷了前幾年鋰鹽價(jià)格大幅推升后，2023年鋰鹽價(jià)格可謂是“一瀉千里”鋰鹽廠與部分澳洲礦企對(duì)鋰輝石精礦的作價(jià)方式進(jìn)行重新談判，定價(jià)方式由傳統(tǒng)Q-1轉(zhuǎn)為M 1/M-1，礦石采購(gòu)價(jià)格因此加速下跌，鹽廠采購(gòu)成本下降，冶煉利潤(rùn)有所修復(fù)。

市場(chǎng)播報(bào)

[PVC]：隆眾早訊--周五版

國(guó)內(nèi)電石市場(chǎng)出現(xiàn)區(qū)域性下調(diào)，烏海地區(qū)主流貿(mào)易價(jià)格在2950-3000元/噸，隨著部分下游價(jià)格的下調(diào)，部分生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存增加；上游蘭炭價(jià)格下調(diào)40元/噸，成本端支撐走弱 商所、鄭商所夜盤收盤普跌，純堿跌超3%，玻璃跌超2%，焦炭、PVC等跌超1%，鐵礦石、塑料等小幅下跌；僅棕櫚油等極少數(shù)品種小幅上漲 中金：2024年鋰價(jià)有望進(jìn)入震蕩下行的“磨底期” 華泰證券：日本石川縣地震對(duì)電子產(chǎn)業(yè)影響有限 證監(jiān)會(huì)：商品期貨市場(chǎng)量化交易未被叫停 車市“內(nèi)卷”、降價(jià)潮未歇：超六成汽車經(jīng)銷商未完成2023年度銷量任務(wù) 新一輪國(guó)企改革迎關(guān)鍵年 產(chǎn)業(yè)整合發(fā)力“新賽道” 全球經(jīng)濟(jì)回顧與前瞻 全球加息潮步入尾聲 貨幣政策轉(zhuǎn)向預(yù)期升溫 聯(lián)合國(guó)發(fā)布《2024年世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與展望》報(bào)告 美國(guó)“雙反”日落復(fù)審影響有限 中國(guó)輪胎產(chǎn)銷景氣度有望延續(xù) 。

早間提示

方李喆：碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格與供需格局

2023年的下半年：持續(xù)下跌的價(jià)格與成本線7月下旬碳酸鋰期貨上市，在“2024年供給強(qiáng)需求弱”的預(yù)期加持下，期貨市場(chǎng)引導(dǎo)現(xiàn)貨價(jià)格向成本線靠近；價(jià)格持續(xù)下跌，長(zhǎng)協(xié)占比不跌反升，產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)價(jià)格預(yù)期趨于一致，成本支撐不斷下移，價(jià)格跌至12月中旬的10.5萬(wàn)元/噸 二、碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格的影響因素 1．金屬聯(lián)動(dòng)定價(jià)造成的庫(kù)存周期 2．長(zhǎng)單+客供占比對(duì)碳酸鋰現(xiàn)貨市場(chǎng)影響 3．期貨市場(chǎng)將基本面預(yù)期加速，期現(xiàn)結(jié)合的貿(mào)易方式加速形成預(yù)期-基本面反饋效應(yīng) 4．越來(lái)越小的現(xiàn)貨流通市場(chǎng)（客供+代工）+易受預(yù)期引導(dǎo)的期貨價(jià)格（情緒）+24年的供過(guò)于求的基本面 三、24年供給格局與碳酸鋰供應(yīng)分析 碳酸鋰冶煉廠中國(guó)占比92%（指鋰礦石冶煉），全球碳酸鋰消費(fèi)市場(chǎng)中國(guó)占比85%以上，非洲巴西12萬(wàn)噸LCE，加權(quán)平均成本7.2萬(wàn)/噸；澳大利亞40萬(wàn)噸LCE，加權(quán)平均成本6.8萬(wàn)/噸；中國(guó)鋰礦15萬(wàn)噸LCE，加權(quán)平均成本8.4萬(wàn)/噸；智利阿根廷25萬(wàn)噸LCE，加權(quán)平均成本3.6萬(wàn)/噸；中國(guó)鹽湖13萬(wàn)噸LCE，加權(quán)平均成本4.2萬(wàn)/噸。

2024年（第三屆）鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)

Mysteel月報(bào)：2023年11月鋰市場(chǎng)分析報(bào)告

下游需求不振，鋰礦價(jià)格持續(xù)走弱月內(nèi)澳洲鋰精礦降價(jià)幅度大，甚至按國(guó)內(nèi)港口現(xiàn)貨出售，進(jìn)一步擠壓非洲等地原礦生存空間目前鋰礦現(xiàn)貨庫(kù)存充足，持貨商專注去庫(kù)，海外發(fā)運(yùn)減少下游工廠成本倒掛嚴(yán)重，疊加原料庫(kù)存充足，外采礦石需求幾乎停滯，僅以維持長(zhǎng)單為主 鋰鹽：2023年11月鋰鹽價(jià)格大幅下降2.62-2.75萬(wàn)元目前電池級(jí)碳酸鋰報(bào)11.8-12.5萬(wàn)元/噸，月同比下調(diào)2.75萬(wàn)元；工業(yè)級(jí)碳酸鋰報(bào)10.7-11.5萬(wàn)元/噸，月同比下調(diào)2.62萬(wàn)元；電池級(jí)氫氧化鋰報(bào)11.2-11.5萬(wàn)元/噸，月同比下調(diào)2.8萬(wàn)元；工業(yè)級(jí)氫氧化鋰報(bào)10.2-10.8萬(wàn)元/噸，月環(huán)比下調(diào)2.2萬(wàn)元；月內(nèi)終端保持去庫(kù)為主，下游需求清淡，市場(chǎng)觀望為主，部分持貨商拋貨現(xiàn)象嚴(yán)重，部分鋰鹽廠仍在維持長(zhǎng)訂單，不愿低價(jià)出售散貨，進(jìn)入被動(dòng)壘庫(kù)階段。

月報(bào)

[工業(yè)級(jí)磷酸一銨月評(píng)]市場(chǎng)氛圍回暖 成交重心上移（2023年10月）

1. 本月行情分析 a)生產(chǎn)：10月我國(guó)工業(yè)級(jí)磷酸一銨裝置產(chǎn)量為17.54萬(wàn)噸，較上月減少1.4萬(wàn)噸，環(huán)比-7.36%； b)消費(fèi)：9月份工業(yè)級(jí)磷酸一銨企業(yè)表觀消費(fèi)量16.50萬(wàn)噸，較上月環(huán)比-3.34%； c)其他：9月，國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)磷酸一銨出口量2.44萬(wàn)噸，同比-18.12%。

周/月評(píng)