海南礦業(yè)董事長劉明東：鍛造抗周期韌性，推進全球化資源布局

項目并購嚴(yán)守投資紀(jì)律，保證資源儲量，控制收購成本劉明東回憶：“2023年1月并購布谷尼鋰礦時，海南礦業(yè)的收購價格只有大約1200美元／噸，基本是在底部價格同時，項目并購時資源量為2131萬噸，目前已增儲至3180萬噸，后續(xù)還有進一步增儲空間” 增強研發(fā)效率，開展技術(shù)攻關(guān)例如，主要針對微細(xì)粒赤鐵礦等復(fù)雜難選鐵礦石而開發(fā)的懸浮磁化焙燒技術(shù)，可將鐵精礦品位從原來的62.5%提高到65%以上、鐵金屬回收率由60%提高至85%，產(chǎn)品質(zhì)量及資源綜合利用率顯著提升。

原料

[石油焦]：石油焦早間提示（20250107）

1、市場回顧 昨日國內(nèi)石油焦市場交投表現(xiàn)良好，地?zé)捝蠞q為主。

早間提示

42%，我國鋰資源供給保障率大幅提升

鋰作為戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源，供應(yīng)鏈安全及價格走向備受關(guān)注7月17日，中國國際貿(mào)易促進委員會原副會長張慎峰在“2024年中國鋰業(yè)大會·第二屆鋰電新能源發(fā)展大會”上作報告時稱：“2023年國內(nèi)鋰資源供給保障率已升至42%，較2012年提升了27個百分點”五礦能源金屬首席分析師張斯愷在主題演講中表示，歐美汽車油電同價、儲能實現(xiàn)經(jīng)濟性及電池技術(shù)進步等三大因素將決定碳酸鋰需求增速。

產(chǎn)業(yè)資訊

碳酸鋰跌跌不休，7家鋰企上半年業(yè)績同比下滑或盈轉(zhuǎn)虧

融捷股份、永興材料并未在公告中分析Q2業(yè)務(wù)情況，但從兩家業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，融捷股份主要營收來源于礦端，2023年營收占比60%的金屬礦采選業(yè)務(wù)毛利率有86.17%，而永興材料主營業(yè)務(wù)來源于特鋼新材料與碳酸鋰，2023年，這兩項主營業(yè)務(wù)的毛利率分別為11.94%、69.76%此外，各企業(yè)跨期確認(rèn)核算方法或有差異 天齊鋰業(yè)則在公告中披露，隨著公司從泰利森新采購的低價鋰精礦逐步入庫，以及對現(xiàn)有鋰精礦庫存的逐步消化，公司各生產(chǎn)基地的化學(xué)級鋰精礦出庫成本逐步貼近最新采購價格，鋰精礦定價機制的階段性錯配也逐步減弱，公司2024年第二季度虧損環(huán)比減少。

聚焦

逆勢上揚，銅為何與其他金屬背離

此后，歐洲也啟動了規(guī)模較小但仍然重要的能源轉(zhuǎn)型投資計劃銅價的上升進一步受到電動汽車銷量增長的推動，尤其是在中國，2023年中國電動汽車占全部汽車銷量的35%~40% 銅需求的增加與銅礦供應(yīng)增長緩慢形成了沖突在過去的30年里，銅礦供應(yīng)僅增長了133%，遠(yuǎn)低于整體黑色金屬供應(yīng)增速自2014年以來，銅礦產(chǎn)量增長尤為緩慢 銅相對于鋰和鈷的優(yōu)異表現(xiàn)也可以歸因于供應(yīng)理論上，這兩種電池金屬的價格應(yīng)該受益于電動汽車對電池需求的增加。

國內(nèi)資訊

國城礦業(yè)：把握能源轉(zhuǎn)型時機助力新質(zhì)生產(chǎn)力

近日，國城礦業(yè)發(fā)布2023年財報，實現(xiàn)營收11.96億元，歸母凈利潤6271.44萬元 在稀貴金屬價格不斷創(chuàng)新高的當(dāng)下，國城礦業(yè)因擁有近1.8萬噸白銀儲量而備受市場關(guān)注，疊加光伏對白銀需求增長的基本面支撐，未來銀價易漲難跌，隨著白銀產(chǎn)能的不斷釋放或?qū)楣編淼诙鲩L曲線 此外，在全球新能源發(fā)展迅猛的背景下，公司所擁有的高品位鋰資源也正在加大開發(fā)力度，采礦證規(guī)模已擴大到百萬噸級別。

爐料

芳源股份終止定增，擬啟動“套期保值”策略應(yīng)對市場波動

值得一提的是，定增募資終止的芳源股份，目前還存在較大的業(yè)績壓力 4月18日晚間，芳源股份發(fā)布年度業(yè)績報告稱，2023年公司實現(xiàn)營業(yè)收入約為21.02億元，同比減少28.37%；實現(xiàn)凈利潤虧損約4.55億元，較上年同期由盈轉(zhuǎn)虧 對于業(yè)績變化，公司表示，報告期內(nèi)鎳鈷鋰等金屬價格持續(xù)下跌，導(dǎo)致公司產(chǎn)品銷售價格及訂單量下降，同時導(dǎo)致報告期內(nèi)計提存貨跌價準(zhǔn)備大幅增加。

新能源

為何動力電池回收找不到自己的“寧德時代”？

雖然活在地方主管部門整治政策與主流企業(yè)競爭壓力的夾縫中，但總能擠出繼續(xù)存貨的能量，求得一息尚存 根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心調(diào)查，截至2023年，中國新能源車動力電池規(guī)范化回收率不足25%，部分二手商販和小作坊持有大量廢舊電池，導(dǎo)致主流回收企業(yè)的產(chǎn)能并沒有得到充分利用 與此同時，由于回收金屬市價起伏較為明顯，“價格倒掛”現(xiàn)象也會影響到企業(yè)的發(fā)展以鋰為例，根據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，4月17日原生電池級碳酸鋰價格中間價為111000元/噸，回收用碳酸鋰價格為112000元/噸——面包比面粉還便宜的時候，蛋糕店“卷”起來賺錢難度不小。

頭條

【蔚藍鋰芯】23年實現(xiàn)營收52.2億元，同減16.92%

目前，公司特種照明海外客戶占比逐步提高，轉(zhuǎn)型顯示類芯片初見成果金屬物流穩(wěn)步發(fā)展，營收受大宗商品價格影響波動 2023年實現(xiàn)營收23億元，同降11.39%，銷售量33萬噸，同降8.51% 金屬材料受大宗商品價格波動影響彈性較大，預(yù)計24年增長約10%，貢獻利潤1.6億元 原文鏈接：蔚藍鋰芯：2023年年度報告 。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel周報：廢料價格整體穩(wěn)定運行 市場成交略有放量（20240401-20240407）

2023年鋰電池回收再利用業(yè)務(wù)主要由于行業(yè)形勢嚴(yán)峻和金屬價格下行，以致于資源再生業(yè)務(wù)板塊的虧損，最終導(dǎo)致公司營收下滑具體來看，旺能環(huán)境控股子公司德清立鑫（持股比例60%）因產(chǎn)能利用率不足產(chǎn)生虧損0.35億元，因金屬價格下跌計提存貨跌價準(zhǔn)備0.80億元，同時公司對德清立鑫計提商譽減值準(zhǔn)備0.15億元，此業(yè)務(wù)板塊致使公司2023年度歸母凈利潤同比減少0.66億元 12. 央視揭露鋰電池回收亂象！ 3月31日，中央電視臺《財經(jīng)調(diào)查》在一線走訪中，發(fā)現(xiàn)鋰電池回收中存在著諸多亂象。

周報

【財聯(lián)社】鋰資源供給增長確定，供需平衡成本線業(yè)內(nèi)錨定8萬元/噸，博弈還是出清？

結(jié)合前述分析，資源端供過于求預(yù)期短期或難以扭轉(zhuǎn)，但對于中長期的未來，五礦證券能源金屬首席分析師張斯愷認(rèn)為，結(jié)合在產(chǎn)礦山資源稟賦持續(xù)下行，長期看成本上升是大勢所趨 對于鋰價是否會超跌，張斯愷表示，在上一個周期，碳酸鋰跌破澳礦成本價以下時，很多企業(yè)為了穩(wěn)定現(xiàn)金流或者還債，依舊保持高利用率生產(chǎn)，鋰價出現(xiàn)超跌情況但是2023年以來，澳洲礦企現(xiàn)金流都比較充裕，這也意味著，當(dāng)價格跌到成本線附近時，他們會果斷停產(chǎn)。

媒體報道

旺能環(huán)境2023年凈利潤同比下降18.19%

近日，旺能環(huán)境發(fā)布2023年報，公司實現(xiàn)營業(yè)收入31.95億元，同比下降4.61%；歸母凈利潤5.9億元，較上年同期減少1.32億元，同比下降18.19%其中，2023年鋰電池回收再利用業(yè)務(wù)主要由于行業(yè)形勢嚴(yán)峻和金屬價格下行，以致于資源再生業(yè)務(wù)板塊的虧損，最終導(dǎo)致公司營收下滑具體來看，旺能環(huán)境控股子公司德清立鑫（持股比例60%）因產(chǎn)能利用率不足產(chǎn)生虧損0.35億元，因金屬價格下跌計提存貨跌價準(zhǔn)備0.80億元，同時公司對德清立鑫計提商譽減值準(zhǔn)備0.15億元，此業(yè)務(wù)板塊致使公司2023年度歸母凈利潤同比減少0.66億元。

快訊

Jaqueline Terrel Taquiri：未來鋰化學(xué)品和精礦的價格指數(shù)會更加可靠

獨立交易原則是跨國企業(yè)和稅務(wù)機關(guān)基于轉(zhuǎn)讓價格來確定企業(yè)所得稅的國際標(biāo)準(zhǔn)。但在采礦行業(yè)，特別是在一些發(fā)展中國家的采礦行業(yè)，執(zhí)行這些標(biāo)準(zhǔn)還有一定挑戰(zhàn)。

主題大會

必和必拓經(jīng)濟和大宗商品市場展望（2024年2月）

如果市場需求量增速一般，則在2020年代末之前，市場供需格局可能難以恢復(fù)平衡，供過于求的局面可能會持續(xù)多年 從需求方面來看，2023年全球電動汽車銷售勢頭強勁（同比增長約40%），但鎳和鋰等關(guān)鍵電池金屬材料的價格卻大幅下跌，兩者形成了鮮明對比鎳價下跌對鎳企造成了重大沖擊，但與中國碳酸鋰現(xiàn)貨價格從峰值下跌85%相比，這只是小巫見大巫中下游的持續(xù)大幅度去庫存加劇了上游的頹勢 就鎳行業(yè)而言，我們估計去庫存導(dǎo)致2023年全年“需求損失”約10萬噸。

爐料

【中國汽車網(wǎng)】動力電池產(chǎn)能過剩隱憂不可不察

隨著眾多企業(yè)加入動力電池產(chǎn)業(yè)鏈，市場“價格戰(zhàn)”一觸即發(fā)而部分材料廠商訂單不足，繼而開始出現(xiàn)一些低價搶單的情況，進一步加劇行業(yè)“內(nèi)卷” 　　在此背景下，整個動力電池行業(yè)迎來去庫存的發(fā)展階段首先，企業(yè)對待擴產(chǎn)的態(tài)度更加謹(jǐn)慎，開始適度調(diào)整產(chǎn)能擴張速度；其次，加強技術(shù)創(chuàng)新，提升產(chǎn)品競爭力，提高產(chǎn)能利用率此外，在材料端，項目終止的案例比比皆是據(jù)悉，2023年，天齊鋰業(yè)、中礦資源、協(xié)鑫能科等企業(yè)相繼發(fā)布公告，終止收購海外鋰礦項目；寒銳鈷業(yè)也在去年12月終止了“6萬金屬噸鎳高壓浸出項目”以及“26000噸／年三元前驅(qū)體項目”兩個鋰電項目；云天化則終止了用于投建20萬噸／年磷酸鐵電池新材料前驅(qū)體等項目的50億元定增事項。

媒體報道

工信部：2023年有色金屬行業(yè)運行情況

一、生產(chǎn)保持平穩(wěn)據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年，有色金屬行業(yè)工業(yè)增加值同比增長7.5%，增幅較工業(yè)平均水平高2.9個百分點十種有色金屬產(chǎn)量為7470萬噸，同比增長7.1%，首次突破7000萬噸其中，精煉銅產(chǎn)量1299萬噸，同比增長13.5%；電解鋁產(chǎn)量4159萬噸，同比增長3.7% 二、價格出現(xiàn)分化2023年，銅、鉛現(xiàn)貨均價分別為68272元/噸、15709元/噸，同比分別增長1.2%、2.9%；鋁、鋅、工業(yè)硅、電池級碳酸鋰現(xiàn)貨均價分別為18717元/噸、21625元/噸、15605元/噸、26.2萬元/噸，同比分別下跌6.4%、14.0%、22.5%、47.3%。

聚焦

Mysteel早讀：建筑鋼材成交量趨近冰點，黑色期貨夜盤飄綠

◎中國有色金屬工業(yè)協(xié)會黨委常委、副會長兼新聞發(fā)言人陳學(xué)森預(yù)計，2024年，有色金屬工業(yè)增加值增幅保持在5.5%以上，有望達到6%；一季度的有色金屬價格以當(dāng)前價位震蕩為主，下半年的銅、鋁金屬價格或略有回升，工業(yè)硅、碳酸鋰等價格有望在合理區(qū)間波動 ◎?qū)氫摴煞莅l(fā)布業(yè)績快報，2023年凈利潤120.07億元，同比下降1.48%。

資訊

十種有色金屬產(chǎn)品產(chǎn)量首次突破7000萬噸

四是有色金屬品種價格分化具體來講，第一，主要常用有色金屬價格的波動小于新能源金屬其中，銅價比上年小幅上漲；鋁價跌幅持續(xù)收窄；工業(yè)硅價格下跌，但年底出現(xiàn)止跌的跡象；電池級碳酸鋰價格大幅走低第二，主要有色金屬價格國內(nèi)市場強于國際市場2023年，上期所三月期銅均價比上年上漲1.8%，而LME三月期銅均價則比上年下跌3.2%；上期所三月期鋁均價的跌幅比LME三月期鋁均價的跌幅低6.8個百分點。

國內(nèi)資訊

【新時代中能】回收市場持續(xù)低迷 供應(yīng)難有好轉(zhuǎn)

【新時代中能】廢料市場將結(jié)合廣期所碳酸鋰期貨新計價方式 2024年市場供應(yīng)將逐步增加 受2023年開始廢料回收市場鋰電廢料供應(yīng)逐步減少影響，電池廠訂單相應(yīng)有所下滑相應(yīng)廢料價格在新價格體系沒有普及之前，成交量將保持較低的水平目前市場所推行的以金屬鹽價格倒推廢料價格難以促使廢料供應(yīng)商降價銷售 2024年特斯拉等整車生產(chǎn)計劃訂單增量降有所放緩，但電池產(chǎn)量將穩(wěn)步提升，預(yù)計4月前后電池價格將會有所回暖，同時廢料市場供應(yīng)將有可能增加。

回收

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會：2024年下半年銅鋁價格望略有回升

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會1月30日以視頻形式召開2023年有色金屬工業(yè)經(jīng)濟運行情況新聞發(fā)布會中國有色金屬工業(yè)協(xié)會新聞發(fā)言人陳學(xué)森表示，根據(jù)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境，尤其是國內(nèi)外有色金屬產(chǎn)業(yè)運行特點，結(jié)合中國有色金屬工業(yè)協(xié)會發(fā)布的“三位一體”景氣指數(shù)報告，在不出現(xiàn)“黑天鵝”事件的前提下，對2024年有色金屬工業(yè)主要指標(biāo)預(yù)判如下：2024年，有色金屬工業(yè)增加值增幅保持在5.5%以上，有望達到6%；按新口徑統(tǒng)計的十種常用有色金屬產(chǎn)量增幅保持在5%左右；預(yù)計有色金屬在房地產(chǎn)領(lǐng)域的消費繼續(xù)呈現(xiàn)放緩態(tài)勢，但是，光伏、風(fēng)電、動力及儲能電池、新能源汽車及交通工具輕量化等仍是有色金屬消費的主要增長點；有色金屬行業(yè)固定資產(chǎn)投資增幅維持在10%左右；我國鋁材出口量有望繼續(xù)企穩(wěn)，銅精礦、鋁土礦進口將保持平穩(wěn)增長；一季度的有色金屬價格以當(dāng)前價位震蕩為主，下半年的銅、鋁金屬價格或略有回升，工業(yè)硅、碳酸鋰等價格有望在合理區(qū)間波動。

國內(nèi)資訊