中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會：需求進(jìn)入淡季，4月中旬重點(diǎn)監(jiān)測煤炭企業(yè)銷售情況未有明顯改善

中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會29日發(fā)布4月中旬煤炭市場調(diào)度旬報報告顯示，4月中旬，煤炭需求進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，煤炭供應(yīng)有所減量，重點(diǎn)監(jiān)測煤炭企業(yè)生產(chǎn)較之上旬有所回落，下游用戶采購仍以剛需和長協(xié)煤為主，重點(diǎn)監(jiān)測煤炭企業(yè)銷售情況未有明顯改善 具體監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)量方面，4月中旬，重點(diǎn)監(jiān)測煤炭企業(yè)產(chǎn)量完成6216萬噸，環(huán)比4月中旬減少152萬噸、下降2.4%，同比減少319萬噸、下降4.9%；日均產(chǎn)量622萬噸，日均環(huán)比減少15萬噸、下降2.4%；4月上中旬累計1.26億噸，同比下降0.4%。

原料

2025年國內(nèi)煤炭需求預(yù)計小幅增長

4月9日，中國煤炭工業(yè)協(xié)會發(fā)布《2024煤炭行業(yè)發(fā)展年度報告》（下稱“報告”）報告顯示，從主要耗煤行業(yè)看，電煤消費(fèi)將保持增長，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，考慮到水電及新能源出力等，預(yù)計今年煤電發(fā)電量增量在1000億千瓦時左右，拉動煤炭消費(fèi)需求增長鋼鐵行業(yè)、建材行業(yè)煤炭消費(fèi)穩(wěn)中略降，化工行業(yè)煤炭消費(fèi)仍適度增長綜合分析，2025年煤炭需求將保持小幅增長 數(shù)據(jù)顯示，2024年全國原煤產(chǎn)量47.8億噸，同比增長1.2%；全國鐵路累計發(fā)運(yùn)煤炭28.2億噸，同比增長2.5%；全國煤炭企業(yè)存煤6800萬噸，同比增長14%；全國煤炭進(jìn)口量5.4億噸，同比增長14.4%；出口煤炭666萬噸，同比增長49.1%。

原料

Mysteel：煤炭主產(chǎn)地供應(yīng)相對穩(wěn)定 下游采購需求整體偏弱

近日動力煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行臨近重要會議召開，產(chǎn)地安全檢查力度加嚴(yán)，區(qū)域內(nèi)多數(shù)煤礦仍保持正常生產(chǎn)，整體煤炭供應(yīng)充足近期產(chǎn)地煤價持續(xù)下跌，站臺發(fā)運(yùn)戶拉運(yùn)積極性稍有提升，部分性價比較高的煤礦出貨好轉(zhuǎn)，但下游終端采購需求低迷，中小貿(mào)易商及煤廠仍謹(jǐn)慎觀望，多數(shù)煤礦銷售情況一般，坑口價格整體大穩(wěn)小動，預(yù)計短期內(nèi)產(chǎn)地煤價跌勢將有所放緩 需求方面，近期，電廠日耗逐漸回落，去庫速度趨緩，終端電廠釋放少量采購需求，但電廠庫存仍在安全水平線上，加上長協(xié)供應(yīng)穩(wěn)定、電煤旺季漸近尾聲，而市場煤價又在持續(xù)下跌，需求并沒有大幅釋放。

煤焦熱點(diǎn)

國際能源署認(rèn)為：2024年全球煤炭需求創(chuàng)歷史新高

歐盟和美國的煤炭需求持續(xù)下降，但下降速度有所放緩，到2024年底預(yù)估分別下降12%和5%，而2023年歐盟和美國煤炭需求同比分別下降了23%和17%國際能源署表示，未來3年，全球煤炭需求可能會穩(wěn)定下來，預(yù)計到2027年達(dá)到88.7億噸 此外，國際能源署預(yù)測，發(fā)達(dá)國家對煤炭的需求將持續(xù)下降，同時從全球角度來看，這一下降將被幾個處于轉(zhuǎn)型期的國家和發(fā)展中國家的需求增長所抵消例如，印度、印度尼西亞和越南的燃煤發(fā)電廠的煤炭需求量將增長。

原料

中國煤炭工業(yè)協(xié)會：國家加力推出一攬子增量政策，拉動煤炭消費(fèi)需求增加

他指出，2024年受多重因素疊加影響，煤炭市場供大于求態(tài)勢明顯，煤炭上下游行業(yè)企業(yè)認(rèn)真貫徹落實(shí)國家能源保供政策措施，實(shí)現(xiàn)了市場供需有序、經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行他表示，國家加力推出一攬子增量政策，推動2025年宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)企穩(wěn)回升向好，拉動煤炭消費(fèi)需求增加，穩(wěn)產(chǎn)保供還需未雨綢繆他要求，煤炭企業(yè)要落實(shí)煤炭保供責(zé)任，推動煤炭產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展，確保全國煤炭安全穩(wěn)定供應(yīng)做好2025年電煤年度長協(xié)合同簽訂工作；推動煤炭產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展，努力構(gòu)建全國煤炭統(tǒng)一大市場；研究建立煤炭產(chǎn)能彈性和煤礦彈性生產(chǎn)機(jī)制，維護(hù)市場供需平衡；研究我國煤炭資源梯級開發(fā)、梯級利用機(jī)制和相關(guān)政策措施。

原料

梁敦仕：煤炭市場仍可能實(shí)現(xiàn)需求緊縮期的供需平衡、迎來景氣長周期

他表示總體上來看，近年來全球煤炭市場五大趨勢不變，但在供需結(jié)構(gòu)、流通格局及發(fā)展策略上卻仍在發(fā)生變化從今年7月24日國際能源署（IEA）發(fā)布的最新版2024年《全球煤炭年中更新報告》預(yù)計，今明兩年全球煤炭消費(fèi)量將基本保持穩(wěn)定2025年煤炭消費(fèi)總量基本保持穩(wěn)定，仍在87億噸以上 最后梁先生表示，綜合供需兩個方面的情況來看，盡管供需雙弱，縱然需求回升有所增強(qiáng)，但由于煤炭庫存儲備比較充裕，水電出力基本恢復(fù)正常，因此，2024年煤炭供需關(guān)系仍將可以保持大體平衡。

會議報道

昆鋼公司煤炭采購需求的公告

武昆股份公司煤炭采購需求公告 尊敬的客戶： 昆鋼公司是云南省最大的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，前身是中國電力制鋼廠，始建于1939年2月“昆鋼”牌是“中國馳名商標(biāo)”，2021年榮登云南產(chǎn)品品牌價值榜榜首，在西南地區(qū)享有較高的品牌知名度和美譽(yù)度 我公司長期穩(wěn)定采購噴吹無煙煤、瘦煤、煙煤，燒結(jié)無煙煤、焦末，噴吹煤需求80萬噸/年，燒結(jié)燃料需求35萬噸/年。

鋼廠

國際能源署：今年和明年全球煤炭需求將基本保持平穩(wěn)

國際能源署(IEA)在一份關(guān)于煤炭市場的最新報告中表示，由于一些主要經(jīng)濟(jì)體的電力需求增加抵消了太陽能和風(fēng)能的快速擴(kuò)張，今年和明年全球煤炭需求將基本保持平穩(wěn)

爐料

IEA：全球電力需求正在飆升，煤炭發(fā)電量今年不太可能下降

IEA預(yù)計，2024年全球電力需求將增長4%，為2007年以來的最高水平；今明兩年，僅太陽能發(fā)電預(yù)計就能滿足全球電力需求增長的一半左右；盡管可再生能源快速增長，但今年全球煤炭發(fā)電量不太可能下降

爐料

中信證券：地產(chǎn)政策共振，煤炭行業(yè)中期需求或迎改善

中信證券研報指出，地產(chǎn)政策組合發(fā)力，若后續(xù)帶動地產(chǎn)新開工回暖，或改善中期煤炭需求預(yù)期在一季度業(yè)績下滑、山西供應(yīng)恢復(fù)等風(fēng)險因素釋放后，龍頭公司在估值及股息率預(yù)期方面的吸引力進(jìn)一步提升，疊加地產(chǎn)政策催化短期情緒，板塊或處于新一輪反彈中從長期看，若煤炭下游地產(chǎn)相關(guān)鏈條景氣逐步趨穩(wěn)，也有助于強(qiáng)化煤炭龍頭“紅利低波”的屬性

爐料

中信證券：預(yù)計第二季度開始煤炭需求和煤價有望逐步走出低谷

中信證券指出，2023年受煤炭價格下跌影響，板塊盈利整體有顯著下滑，但板塊公司現(xiàn)金流情況仍然較好，投資性現(xiàn)金流也有一定收縮，煤炭企業(yè)在業(yè)績下行的背景下積極提高分紅率回報股東2024年第一季度煤炭量價均有所下降，板塊業(yè)績承壓，部分區(qū)域受到安監(jiān)影響，利潤降幅超出預(yù)期展望全年，預(yù)計第二季度開始需求和煤價有望逐步走出低谷，上市公司業(yè)績預(yù)期在Q2或逐步趨穩(wěn)，長期具備“紅利低波”屬性的公司仍然值得青睞。

爐料

Mysteel：山東尿素企業(yè)煤炭補(bǔ)庫需求小幅釋放

近日產(chǎn)地市場交投氛圍稍顯活躍，站臺及貿(mào)易商拉運(yùn)積極性尚可，產(chǎn)區(qū)調(diào)漲煤礦增多，幅度以10-20元/噸為主，多數(shù)煤礦出貨順暢，整體庫存有所下降當(dāng)前下游實(shí)質(zhì)性需求未有較大改善，煤價持續(xù)上行的支撐力度有限，后續(xù)需關(guān)注下游實(shí)際補(bǔ)庫需求及港口市場情況 山東尿素企業(yè)補(bǔ)庫需求小幅釋放企業(yè)生產(chǎn)方面，瑞星一套裝置正在恢復(fù)中，其他企業(yè)裝置均正常運(yùn)行，開工負(fù)荷基本穩(wěn)定；尿素市場方面，近兩日廠家新單成交較少，在待發(fā)訂單支撐下，企業(yè)報價繼續(xù)穩(wěn)定，市場則在情緒的支撐下，價格穩(wěn)定延續(xù)，但下游跟進(jìn)積極性有限，近期價格或?qū)⒊霈F(xiàn)松動；煤炭庫存方面，近期產(chǎn)地化工煤價格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，企業(yè)在維持現(xiàn)有庫存基礎(chǔ)上小幅提庫，據(jù)了解區(qū)域內(nèi)尿素企業(yè)存煤平均可用天數(shù)在7-11天左右，處于中位水平。

日評

上海航運(yùn)交易所：短期內(nèi)煤炭、糧食需求依然會給予巴拿馬型船市場一定支撐

上海航運(yùn)交易所發(fā)布《2023—2024年水運(yùn)形勢報告》——遠(yuǎn)東干散貨水運(yùn)形勢報告報告指出，短期內(nèi)煤炭、糧食需求依然會給予巴拿馬型船市場一定支撐但在低碳背景下，全球煤炭需求增速大概率會下降同時由于地緣政治沖突等造成貿(mào)易航線、船型需求等發(fā)生變化，部分需求轉(zhuǎn)至海岬型船、部分轉(zhuǎn)至小船，船型之間的競爭會加劇運(yùn)力方面，2024年巴拿馬型船運(yùn)力增速預(yù)計2.1%～4.6%，在巴拿馬運(yùn)河擁堵以及環(huán)保法規(guī)的影響下，市場實(shí)際可用運(yùn)力會少于預(yù)計值，預(yù)計巴拿馬型船太平洋市場日租金平均水平在11000～14000美元。

爐料

國際能源署預(yù)計未來幾年全球煤炭需求將下降

國際能源署15日發(fā)布的2023年度煤炭市場報告顯示，全球煤炭需求在今年達(dá)到歷史新高后將在未來幾年呈下降趨勢這是該報告首次預(yù)測全球煤炭需求下降 報告預(yù)計，2023年全球煤炭需求將比上年增長1.4%，首次超過85億噸不過，在可再生能源產(chǎn)能大幅擴(kuò)張推動下，即使各國政府沒有宣布和實(shí)施更強(qiáng)有力的清潔能源和氣候政策，2026年全球煤炭需求仍將比2023年下降2.3%此外，隨著未來幾年需求下降，全球煤炭貿(mào)易預(yù)計將萎縮。

爐料

強(qiáng)寒潮提振供熱需求，煤炭有望迎來漲價窗口期

中央氣象臺升級發(fā)布寒潮橙色預(yù)警在本次強(qiáng)寒潮之后，還將有冷空氣影響我國，預(yù)計一直到12月下旬，不少地方都將維持氣溫偏低的狀態(tài) 市場分析指出，受寒潮的影響，終端用煤供熱需求延續(xù)邊際好轉(zhuǎn)，給予市場煤一定價格支撐2023下半年國內(nèi)煤炭生產(chǎn)明顯降速：全國煤炭月度產(chǎn)量2023下半年較上半年明顯下降，2023年7-10月煤炭日均產(chǎn)量相較于上半年生產(chǎn)水平下滑2.2%各煤炭主要生產(chǎn)省2023年1-10月產(chǎn)量增速僅2.2%，不及年初計劃的4%。

爐料

【證券日報】寒潮來襲煤炭需求釋放，相關(guān)企業(yè)“火力全開”備戰(zhàn)迎峰度冬

受新一輪強(qiáng)冷空氣影響，全國多地氣溫斷崖式下跌，供暖供電需求攀升受需求旺盛影響，煤炭價格持續(xù)走高 11月27日，多只煤炭股集體走強(qiáng)截至當(dāng)日收盤，潞安環(huán)能股價漲幅為6.21%，盤中最高達(dá)22.03元/股，股價創(chuàng)新高；晉控煤業(yè)、山西焦煤、平煤股份等個股也紛紛走強(qiáng) IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜在接受《證券日報》記者采訪時表示：“近期，受季節(jié)性補(bǔ)庫、價格反彈等因素影響，煤炭股的投資價值獲進(jìn)一步支撐。

媒體報道

中信證券：降準(zhǔn)改善煤炭需求預(yù)期，估值提升有望延續(xù)

中信證券研報指出，央行宣布降低準(zhǔn)備金率或?qū)⒏纳?em class='keyword'>煤炭需求預(yù)期，進(jìn)一步催化板塊反彈隨著供給端全國礦山安監(jiān)政策的強(qiáng)化以及需求端各類穩(wěn)增長政策的疊加，煤價底部預(yù)期已逐步明朗在此預(yù)期下，煤炭龍頭公司低估值和分紅的價值吸引力進(jìn)一步增強(qiáng)，利好板塊估值提升

爐料

中信證券：煤炭需求和煤價預(yù)期回暖的概率在回升

中信證券研報指出，當(dāng)前板塊估值已經(jīng)反映了今年以來的煤價下行壓力，也出現(xiàn)了部分“破凈”公司，板塊估值有安全邊際在多維度的政策疊加下，煤炭需求和煤價預(yù)期回暖的概率在回升，疊加板塊機(jī)構(gòu)配置較低，后續(xù)板塊存在反彈的潛力，公司建議沿兩條主線配置公司：一是具備持續(xù)分紅能力且股價彈性較好的兗礦能源、山煤國際、潞安環(huán)能等，二是“估值”破凈但中報業(yè)績表現(xiàn)相對較好的淮北礦業(yè)、中煤能源、平煤股份。

爐料

Mysteel：俄羅斯煤炭海運(yùn)量或?qū)⒃黾?印度煉焦煤市場進(jìn)口需求不減

而7月煤炭總產(chǎn)量增長14.11%，在產(chǎn)量增加的情況下進(jìn)口量仍有上漲，說明印度市場的需求依然強(qiáng)勁，且主要以進(jìn)口澳大利亞煉焦煤為主，市場仍然對澳大利亞高品質(zhì)煉焦煤仍有強(qiáng)大的需求，為其價格提供一定支撐

日評

Mysteel：進(jìn)口動力煤市場需求釋放有限 煤炭發(fā)運(yùn)量環(huán)比微降

以及在煤炭高庫存托底下，煤價上漲空間不足展望后市，8月份預(yù)計在高溫強(qiáng)度減弱下，進(jìn)口市場或延續(xù)弱勢此前市場有消息傳出，歐洲因天然氣價格下降，導(dǎo)致對煤炭需求減弱，8月船期煤炭將轉(zhuǎn)賣至中國此舉或?qū)χ袊M(jìn)口煤市場帶來沖擊，具體影響有待觀察

煤焦熱點(diǎn)