2023 第十七屆鐵礦石國際市場研討會-永安期貨2023春季黑色產(chǎn)業(yè)論壇成功舉辦

2023年3月28日，由永安期貨股份有限公司主辦，浙江永安資本管理有限公司、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司協(xié)辦的2023年第十七屆鐵礦石國際市場研討會在青島香格里拉大酒店成功召開。

同期論壇一

2025鋼鐵中國?第二屆山東區(qū)域金屬薄板產(chǎn)業(yè)大會圓滿落幕

焦煤過剩加劇，價格領(lǐng)跌黑色，鐵礦則在供應(yīng)偏緊格局下跌幅較小鋼價下跌主要由煤焦牽動煤焦價格繼續(xù)下跌空間不大，但下半年鐵礦石供應(yīng)明顯過剩，礦價下跌預(yù)計繼續(xù)帶動鋼價走弱，鋼材利潤繼續(xù)改善同時建議企業(yè)采取低庫存策略；建議生產(chǎn)企業(yè)積極采取期貨工具進行套保；在即時利潤相對可觀時，及時鎖住利潤 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司 金屬產(chǎn)業(yè)研究中心 總監(jiān) 張釗 隨后，“202年鋼鐵中國第二屆山東區(qū)域金屬薄板產(chǎn)業(yè)大會”晚宴活動正式開始，晚宴由山東冠洲股份有限公司獨家贊助。

會議報道

寶城期貨：螺紋鋼后市承壓

一方面，多數(shù)地區(qū)的短流程鋼廠即便在谷電成本的情況下仍處于虧損狀態(tài)，然而廢鋼價格卻表現(xiàn)得較為堅挺近期，華東主流鋼廠已兩次上調(diào)廢鋼采購價格，累計漲幅達到100元/噸，這使得電爐成本上升，從而為螺紋鋼價格提供支撐 另一方面，商品市場情緒逐漸回暖，在弱預(yù)期修復(fù)邏輯的支撐下，黑色金屬相關(guān)期貨價格在低位出現(xiàn)反彈其中，鐵礦石期貨的走勢最為強勁，累計漲幅超過6%，領(lǐng)漲產(chǎn)業(yè)鏈這主要是因為市場情緒回暖后，貼水修復(fù)邏輯起到推動作用。

鋼材

Mysteel周報：建筑原材料價格監(jiān)測（4.11-4.18）

心態(tài)方面，目前下游需求持續(xù)性欠佳，商家信心不足，出貨意愿相對較濃 本周展望 黑色系期貨價格震蕩盤整運行，目前市場對于關(guān)稅的交易暫告一段落，國內(nèi)對于后市宏觀刺激政策較為期待，關(guān)注4月底政治局會議落地情況從產(chǎn)業(yè)端來看，目前原料端短期供需矛盾并不大，且目前鐵水仍在高位，鐵礦石價格向上反彈仍有空間，成材端，供需矛盾處于累積極端，重點關(guān)注出口數(shù)據(jù)何時出現(xiàn)下滑。

觀點

Mysteel日報：全國市場優(yōu)特鋼價格下跌 成交一般

目前45#碳結(jié)圓鋼Ф29-85全國均價3709元/噸，較上一交易日價格下跌5元/噸主導(dǎo)市場杭州庫提3540元/噸，無錫庫提3540元/噸，山東直發(fā)3430元/噸今日黑色期貨盤面震蕩下行，國家統(tǒng)計局披露一季度GDP增長5.4%，其中第二產(chǎn)業(yè)增長5.9%現(xiàn)貨市場價格延續(xù)下跌，周內(nèi)成交量繼續(xù)收縮鋼廠調(diào)價：今日1家鋼廠發(fā)布調(diào)價信息，臨沂鋼投下調(diào)10元/噸鋼廠檢修：今日暫無鋼廠發(fā)布檢修計劃 相關(guān)信息： 1、4月16日：螺紋鋼2510收3093元/噸，跌1.06%；熱卷2510收3205元/噸，跌1.05%；鐵礦石2509收708.0元/噸，跌0.14%。

每日分析

焦煤領(lǐng)銜創(chuàng)8年新低，產(chǎn)業(yè)鏈困局何解

3月最后一個交易日，黑色板塊大幅下跌其中，焦煤期貨2505合約跌破1000元／噸大關(guān)，創(chuàng)2017年以來新低 記者注意到，3月份黑色板塊整體呈震蕩下行走勢，以主力合約收盤價計算，螺紋鋼跌5.08%，熱軋卷板跌2.42%，鐵礦石跌3.31%，焦炭跌6.03%，焦煤跌9.56% 中輝期貨黑色負責(zé)人陳為昌告訴記者，黑色板塊整體走弱，主要由產(chǎn)業(yè)鏈整體供應(yīng)過剩的現(xiàn)狀疊加需求預(yù)期遲遲未能兌現(xiàn)等因素導(dǎo)致。

原料

黑色期貨早報：全線上漲，多機構(gòu)料鐵礦石震蕩運行

截至2月7日9點50分，黑色期貨市場各品種均上漲，錳硅、硅鐵漲超2%，鐵礦石漲超1%，螺紋鋼、熱卷、焦炭、焦煤、不銹鋼上漲 熱點：Mysteel對地方政府工作報告梳理發(fā)現(xiàn)，多地推動鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，包括推動超低排放改造、綠色智能改造、先進鋼鐵材料產(chǎn)品升級等。

期評

黑色期貨早報：各品種漲跌不一，多機構(gòu)料螺紋鋼震蕩運行

截至2月6日9點50分，黑色期貨市場各品種漲跌不一螺紋鋼、鐵礦石和熱卷下跌，硅鐵跌超1%；不銹鋼、錳硅和焦炭上漲，焦煤漲超1% 熱點：國家發(fā)改委主任鄭柵潔在《學(xué)習(xí)與研究》撰文指出，要打好政策“組合拳”，加強財政、貨幣、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)、區(qū)域、貿(mào)易、環(huán)保、監(jiān)管等政策和改革開放舉措的協(xié)調(diào)配合。

期評

山東華信工貿(mào)有限公司榮獲2024鐵礦石經(jīng)濟礦貿(mào)易先鋒企業(yè)獎項

公司是大連商品交易所授權(quán)的“黑色商品產(chǎn)業(yè)培訓(xùn)基地”，也是大商所在日照指定的“鐵礦石交割廠庫”“鐵礦石期貨做市商”之一公司在泰國和菲律賓投資開發(fā)鐵礦和鎳礦各一處, 2018年被評為“中國十大鎳礦進口商”其成員企業(yè)有山東信鋼倉儲有限公司、山東華信能源有限公司，從事五礦化工的進口以及鋼鐵相關(guān)產(chǎn)品進出口貿(mào)易，并形成了以貿(mào)易為核心的集物流、倉儲、境外資源開發(fā)于一體的礦產(chǎn)交易產(chǎn)業(yè)鏈長盛礦業(yè)有限公司（CHAN C MINING CO INC.）是山東華信工貿(mào)有限公司在菲律賓曼達盧永市參股投資的公司。

會議與評選

宏觀利好提振，黑色系商品大幅跳漲

記者注意到，近期基本面也對黑色商品有所支撐據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會大宗商品交易市場流通分會，12月6日，黑色價格指數(shù)為81.5點，周環(huán)比上漲0.01%尤其是五大品種鋼材庫存同比下降10.5%，庫存水平較低且從原料角度來看，鐵水維持高位，疊加鋼廠開始進行原料冬儲補庫，鐵礦石價格表現(xiàn)較強，也對成材有一定拉動作用 一德期貨研報指出，鋼材產(chǎn)業(yè)自身矛盾不強，螺紋減產(chǎn)去庫，熱卷增產(chǎn)去庫，并且產(chǎn)量還在向需求韌性的非五大材傾斜，但當(dāng)下時點現(xiàn)貨持貨意愿仍不強，鋼材震蕩偏強對待。

鋼材

冬儲開啟，黑色系商品期貨緣何“不買賬”

在弱現(xiàn)實和政策強預(yù)期因素擾動下，年內(nèi)黑色系商品期貨大概率將維持區(qū)間震蕩 煤炭板塊領(lǐng)跌 數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日收盤，指數(shù)（包含焦炭、焦煤、鐵礦石、螺紋鋼、熱卷、錳硅、硅鐵）報122.57點，本月以來累計跌幅為3.49% 國投期貨黑色金屬首席分析師曹穎表示：“近期，在國內(nèi)重大會議等重要宏觀事件落地后，黑色系商品期貨行情的運行邏輯，已從政策預(yù)期切回到產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實情況上來，市場情緒回歸冷靜。

鋼材

[PVC]：隆眾早訊--周四版

國內(nèi)電石市場烏海地區(qū)貿(mào)易主流出廠價格報2750元/噸，預(yù)計今日電石價格再次上調(diào) 山東液氯價格穩(wěn)定，執(zhí)行150元出廠；現(xiàn)階段液堿供需端缺乏實質(zhì)性指引，非鋁需求表現(xiàn)一般，庫存周內(nèi)存增量預(yù)期下對價格呈現(xiàn)一定利空，區(qū)域內(nèi)多數(shù)地區(qū)市場成交陰跌 國內(nèi)黑色系期貨夜盤多數(shù)上漲，焦炭漲0.77%，焦煤漲0.43%，鐵礦石漲0.25%，螺紋鋼漲0.18%，熱卷跌0.03% 中信證券：國補催化家電需求 出口無需過度悲觀 證券日報頭版：大力提振消費是當(dāng)前宏觀政策施力重點 中金：美國通脹或推動“鷹派降息” 經(jīng)濟日報：“穩(wěn)住股市”有力引導(dǎo)穩(wěn)定預(yù)期 資金支持加速落地 多地推進存量房收儲 2024低空經(jīng)濟創(chuàng)新高峰論壇共議產(chǎn)業(yè)未來 國新辦12月12日舉行新聞發(fā)布會，介紹南水北調(diào)東中線一期工程全面通水十周年有關(guān)情況 商務(wù)部定于12月12日舉行新聞發(fā)布會，介紹近期商務(wù)領(lǐng)域重點工作有關(guān)情況 深度思維AI模型表現(xiàn)超越現(xiàn)有天氣預(yù)報 美國11月CPI溫和反彈 美聯(lián)儲三連降箭在弦上 加拿大央行連續(xù)第二次降息50個基點 已提前為特浪普加征關(guān)稅做準備 全球央行年末動作頻頻 外匯市場暗流涌動 。

早間提示

Mysteel周報：西南一周產(chǎn)經(jīng)——西南建筑鋼材價格持穩(wěn) 市場觀望心態(tài)濃

近年來，昆明市積極擁抱數(shù)字經(jīng)濟浪潮，以產(chǎn)業(yè)園區(qū)為載體，充分發(fā)揮綠電優(yōu)勢和數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿Γ铀偻七M以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為特征的數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展，不斷激發(fā)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的澎湃動能 財政部：10月全國發(fā)行新增債券3385億元 黑色持倉日報：鐵礦石漲1.14%，東證期貨增持3.7千手多單 Mysteel：11月鋼鐵行業(yè)大事記 1、四川新中標5個大工程 項目名稱：資中縣城區(qū)停車場建設(shè)項目（二期） 建設(shè)地點：資中縣水南鎮(zhèn)。

周報

Mysteel周報：鐵水產(chǎn)量微降，鐵礦石價格震蕩運行（11.18-11.22）

鐵礦石價格方面，新交所掉期主力合約價格漲幅大于鐵礦石期貨主力合約大于62%澳粉指數(shù)大于青島港PB粉臨近12月，市場對重要會議存政策預(yù)期，重燃樂觀情緒；產(chǎn)業(yè)層面，成材矛盾并不突出，鐵水產(chǎn)量維持高位波動，價格向下驅(qū)動不足，黑色系價格本周持漲運行 進口利潤方面，港口現(xiàn)貨價格漲幅小于遠期現(xiàn)貨價格，即期進口利潤周環(huán)比小幅收窄，以青島港PB粉為例，即期進口利潤為-9元/噸，周環(huán)比收窄2元/噸；基差方面，基于01合約，青島港PB粉基差為-7，周環(huán)比收窄7。

進口礦周評

國投期貨：螺礦比預(yù)計走擴，建議進行套利操作

當(dāng)然，螺紋鋼期貨和鐵礦石期貨的交割標準都已多次完善，期貨價格的基準也隨之發(fā)生變化尤其是鐵礦石期貨，經(jīng)歷了5次交割標準的調(diào)整，每次調(diào)整都對螺礦比產(chǎn)生一定影響 筆者對螺礦比套利策略進行簡單復(fù)盤，總結(jié)了幾波重要行情下的核心驅(qū)動和趨勢變化 鐵礦石期貨上市至2015年年初，地產(chǎn)庫存高企，去庫壓力凸顯，開工率下降，粗鋼需求收縮，粗鋼產(chǎn)能卻在釋放增量，導(dǎo)致黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈價格大幅下挫。

鋼材

分析人士：警惕鐵礦石回落風(fēng)險

10月中旬之后，黑色系整體維持震蕩走勢，鐵礦石大體在750~800元／噸的區(qū)間內(nèi)運行“目前黑色系處于宏觀情緒偏強、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實偏弱的局面，因此表現(xiàn)為下方有支撐、上方有壓力的行情特點”中輝期貨黑色負責(zé)人陳為昌說 據(jù)悉，截至9月份，全球粗鋼產(chǎn)量累計同比下降1.8%，其中中國下降3.4%，而全球鐵礦石發(fā)運量累計同比增4%，鐵礦石處于整體相對過剩的局面而在國內(nèi)，目前最明顯的隱患是港口庫存偏高，以庫存消費比（鐵礦石庫存／鐵水產(chǎn)量）來看，目前的水平僅次于2021年，鐵礦石供應(yīng)相對過剩的現(xiàn)象十分明顯。

原料

Mysteel周報：港口庫存小幅去庫，鐵礦石價格仍有支撐（10.21-10.25）

鐵礦石價格方面，新交所掉期主力合約漲幅大于鐵礦石期貨主力合約大于青島港PB粉大于62%澳粉指數(shù)本周黑色系價格震蕩運行，宏觀方面來看本周并未有明顯宏觀利好政策，產(chǎn)業(yè)方面成材數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)為中性。

進口礦周評

福能期貨：鐵礦石市場交易邏輯回歸基本面

鐵礦石期貨2501合約最經(jīng)濟交割品基差25元/噸，低于往年同期水平，目前鐵礦石估值中性偏高 從中長期看，鋼材產(chǎn)量增加將逐漸給產(chǎn)業(yè)鏈帶來壓力，鋼廠以當(dāng)前利潤水平進入冬儲的可能性較小，黑色系商品估值將跟隨市場情緒回落近年來螺紋鋼表觀消費逐年遞減，鐵礦石發(fā)運量居高不下，在供大于求、庫存高企背景下，指數(shù)長期站穩(wěn)110美元/噸存在一定壓力操作上，投資者可考慮左側(cè)試空鐵礦石，買入I2501-P-750看跌期權(quán)。

原料

Mysteel：財政政策發(fā)力想象空間仍大 支撐鋼市向上趨勢不變

本輪黑色系的大幅反彈走高，雖然主要驅(qū)動力是宏觀利好，但鋼鐵產(chǎn)業(yè)的基本面也有一定的變化，成材的變化相對明顯，熱卷的高產(chǎn)量、高庫存壓力較前期有緩解，目前兩項數(shù)據(jù)均低于去年同期水平今年以來，螺紋鋼產(chǎn)量大幅低于去年水平，尤其是7-9月，螺紋鋼因新舊國標切換問題，引發(fā)了市場拋售，到9月中下旬，螺紋鋼庫存已經(jīng)到年內(nèi)最低點，螺紋鋼在很多區(qū)域出現(xiàn)了缺規(guī)格的現(xiàn)象，帶來了短期的供需錯配但原料端的基本面變化則較小，鐵礦石的高發(fā)運和高港口庫存持續(xù)，需求的增加主要是由宏觀利好刺激期貨上漲，進而帶動鋼材現(xiàn)貨上漲，使得大部分鋼廠利潤由負轉(zhuǎn)正，引發(fā)了高爐復(fù)產(chǎn)，后續(xù)繼續(xù)復(fù)產(chǎn)，鐵水繼續(xù)上增的空間還是比較大，因此利好鐵礦石包括焦炭、焦煤的需求。

熱點資訊

Mysteel周報：宏觀產(chǎn)業(yè)共振，鐵礦石需求逐步改善（9.23-9.27）

鐵礦石價格方面，鐵礦石62%澳粉指數(shù)價格漲幅大于鐵礦石期貨主力合約大于新交所掉期主力合約大于青島港PB粉本周宏觀層面國內(nèi)重要會議的召開，一系列宏觀利好政策的出臺，市場情緒得以提振；另外產(chǎn)業(yè)層面終端成材基本面數(shù)據(jù)繼續(xù)改善，黑色系價格上漲 進口利潤方面，港口現(xiàn)貨價格漲幅小于遠期現(xiàn)貨價格，即期進口利潤周環(huán)比小幅收窄，以青島港PB粉為例，即期進口利潤為-17元/噸，周環(huán)比收窄18元/噸；基差方面，基于01合約，青島港PB粉基差為-12，周環(huán)比收窄18。

進口礦周評