鐵礦石期貨主力合約18日獲資金流入超7億元

18日國內(nèi)商品期貨市場資金顯著流入鐵礦石期貨數(shù)據(jù)顯示，截至15:00，鐵礦石期貨主力合約日內(nèi)獲資金流入7.32億元，為當(dāng)日資金流入量最大的商品期貨

爐料

連日大跌，黑色系板塊市場情況有變？

近期，鋼材商品連續(xù)三個交易日大幅下挫，之前表現(xiàn)堅挺的鐵礦石期貨價格也見頂回落 “從近三年的走勢看，盡管12月為傳統(tǒng)的鋼材需求淡季，但在本月的重要會議之前，盤面價格總體表現(xiàn)偏強，主要因為有政策預(yù)期的支撐今年鋼材商品價格下跌主要是因為移倉換月加快了市場資金流轉(zhuǎn)目前螺紋、熱卷主力合約均已經(jīng)切換至遠(yuǎn)月合約，市場對明年一季度的需求持觀望態(tài)度，美國新總統(tǒng)就職之后的關(guān)稅政策也是不確定因素”東海期貨黑色金屬首席研究員劉慧峰說。

原料

Mysteel鋼鐵市場周度觀察：鋼價弱反彈能走多久？

此外，市場對12月經(jīng)濟會議的利好預(yù)期，以及鐵礦石期貨主力合約逐步切換至2505合約，或?qū)r格形成一定支撐 雙焦： 鋼廠提降落地，煤焦庫存顯著累積： 盡管短期內(nèi)成材需求表現(xiàn)良好，但鋼廠利潤持續(xù)收縮，加之天氣和資金因素影響北方趕工需求，鋼廠對焦炭的第三輪提降在上周初迅速落地。

觀點

中州期貨：鐵礦石建議逢低試多

自2024年9月27日（星期五）結(jié)算時起，鐵礦石品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為13%，投機交易保證金水平調(diào)整為17%，套期保值交易保證金水平調(diào)整為13% ③綜合來看，鐵礦石供需雙強全球發(fā)運量回落，但到港量大幅回升鐵水產(chǎn)量略微上升，疏港量回升，港口庫存下降，鋼廠小幅下降國新辦新聞發(fā)布會，央行推出一攬子經(jīng)濟刺激措施，市場情緒偏暖臨近國慶假期，注意資金節(jié)前避險離場帶來的波動 操作建議：逢低試多 。

機構(gòu)

Mysteel：山西建筑鋼材后市看漲乏力或維持震蕩運行

從目前施工面積，施工資金到位率，以及建筑材料等，可以側(cè)面看出目前下游用鋼需求有所下降，加上6月下旬北高溫南雨水影響，近期工地終端需求并無好轉(zhuǎn) 四、原料端尚有支撐 5月下旬以來，鐵礦石現(xiàn)貨價格大幅下行，鐵礦石價格指數(shù)最低跌至102.65美元／噸，累計下跌近15.0%；大商所鐵礦石期貨主力合約跌破800元／噸整數(shù)關(guān)口，自高位累計下跌14.5%。

主編視角

[PVC]：隆眾早訊--周五版

亞洲氯乙烯價格環(huán)比小幅下跌至595-605美元/噸CFR遠(yuǎn)東，下游需求疲軟價格小幅看跌 國內(nèi)期貨主力合約多數(shù)下跌，液化石油氣（LPG）跌近2%，鐵礦石跌超1%，低硫燃料油（LU）、對二甲苯（PX）、PTA、燃料油、紙漿、棉花跌近1%；漲幅方面，純堿漲超2%，豆二漲超1% 央行、外匯局發(fā)聲！未來貨幣政策還有空間 將加強對資金空轉(zhuǎn)監(jiān)測 美元重壓下 多國打響貨幣保衛(wèi)戰(zhàn) 國家金融監(jiān)管總局：推動積極穩(wěn)妥化解房地產(chǎn)風(fēng)險 為加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式提供有效金融支持 國家金融監(jiān)管總局：以零容忍的態(tài)度重拳整治金融市場亂象 大幅提高違法違規(guī)成本 中信證券：細(xì)分產(chǎn)品景氣向上 把握化工漲價投資機會 。

早間提示

Mysteel：2024上海鋼聯(lián)新春團拜會——建筑鋼材臺州站

但就站在當(dāng)前時點來看目前市場已經(jīng)處在復(fù)蘇過程當(dāng)中，無論是節(jié)后鋼材需求預(yù)期較弱，還是供應(yīng)端恢復(fù)比較慢，都有所改善，進(jìn)入三月份無論是基本面還是政策面都是值得期待的馬上要召開的會議有希望成為宏觀刺激政策的一個錨點，2024政府赤字率有望達(dá)到3.5% 政府加杠桿也是市場資金量量充足的保障到了三月中詢氣溫回升，需求持續(xù)的釋放，無論是原料還是成材價格有望觸底反彈從技術(shù)形態(tài)上來看此輪期貨價格下跌已經(jīng)進(jìn)入了末期，鐵礦石05合約價格有望止跌反彈，而成材端變表現(xiàn)的則是更加的強勢。

鋼材

大商所多舉措助力“基石計劃”

這是五礦標(biāo)準(zhǔn)粉自納入鐵礦石交割品牌體系以來，在適用合約中首次進(jìn)行鐵礦石標(biāo)準(zhǔn)倉單交割在賣方五礦曹妃甸看來，交易所上述措施對于支持國產(chǎn)混礦參與期貨交割、助力國產(chǎn)混礦發(fā)展起到了積極作用 最后，引導(dǎo)國產(chǎn)礦貿(mào)易采用基差定價長期以來，國產(chǎn)礦采用供需雙方協(xié)商的“一口價”定價方式，該方式往往滯后于市場變化，難以反映即時供求關(guān)系變化和價格波動為促進(jìn)國產(chǎn)礦市場化定價，大商所為太鋼國貿(mào)量身推出了“太鋼交易專區(qū)”，以大商所場外平臺為基礎(chǔ)，將太鋼國貿(mào)成熟的基差交易模式從線下移植到線上，為太鋼及周邊企業(yè)搭建起覆蓋資金管理、合約定制、基差點價、交收結(jié)算和風(fēng)險防控等全周期的基差交易平臺，在優(yōu)化國產(chǎn)礦定價機制、服務(wù)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)中做出了創(chuàng)新、有益的探索。

爐料

Mysteel：市場行情變化下的鋼材冬儲展望

靴子落地后，由于低于市場預(yù)期，黑色市場有明顯回調(diào)12月13日，螺紋鋼主力合約價格單日下跌2.3%，熱卷下跌1.89%，鐵礦石、焦煤、焦炭價格分別下跌1.35%、4.72%、2.96% 就后市來看，本輪價格回調(diào)主要是前期在宏觀利好預(yù)期影響下，黑色品種價格上漲勢頭過快，而宏觀政策不及預(yù)期，期貨市場做多資金平倉離場，市場交易回歸產(chǎn)業(yè)就產(chǎn)業(yè)層面來看，年終檢修增多，鋼廠減產(chǎn)增加，Mysteel統(tǒng)計的247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量已降至229.3萬噸，較9月份高點累積下降19.69萬噸，且鋼材出口高位，緩解國內(nèi)淡季需求壓力，基本面暫無明顯矛盾。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel早讀：國家碳達(dá)峰試點建設(shè)方案發(fā)布，大商所調(diào)整鐵礦石手續(xù)費費率

◎央行貨幣政策司發(fā)布專欄文章指出，持續(xù)深化利率市場化改革將從三個重點發(fā)力一是健全市場化利率形成、調(diào)控和傳導(dǎo)機制，疏通資金進(jìn)入實體經(jīng)濟的渠道，促進(jìn)優(yōu)化金融資源配置二是推動存貸款利率進(jìn)一步市場化，堅持用改革的辦法，引導(dǎo)融資成本持續(xù)下降三是持續(xù)提升房貸利率市場化程度，更好支持剛性和改善性住房需求 ◎大商所公告，自11月7日夜盤交易小節(jié)時起，非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨I2401、I2402、I2403、I2404和I2405合約上單日開倉量不得超過1000手，在鐵礦石期貨其他合約上單日開倉量不得超過2000手。

資訊

寶城期貨：螺紋鋼維持近弱遠(yuǎn)強格局

一方面是北方陸續(xù)步入冬季，基建施工強度將季節(jié)性下降；另一方面則是項目審批到資金下放也存有時滯，因而當(dāng)前政策利好難以驅(qū)動終端需求快速改善，對近月合約利好效應(yīng)不強 強預(yù)期提振黑色金屬市場信心，而低庫存、大貼水疊加補庫預(yù)期驅(qū)動下，黑色原料強勢上漲，尤以鐵礦石價格漲幅最大，期現(xiàn)價格雙雙直逼年內(nèi)高點，相應(yīng)地煤焦期價也逼近9月中旬高點原料強勢上漲同樣推升鋼材成本，10月中旬以來，華東地區(qū)鐵水成本低位上漲48元/噸，且原料期價走勢明顯強于現(xiàn)貨，盤面上螺紋鋼期貨成本提升更加顯著，同期成本累計增加近340元/噸，與螺紋鋼主力合約期價上漲幅度相近，顯示成本上行是本輪鋼價上漲的主要驅(qū)動。

鋼材

鐵礦石期貨完成首筆國產(chǎn)混礦交割

交易所將五礦標(biāo)準(zhǔn)粉納入期貨交割品牌對國產(chǎn)混礦發(fā)展起到了積極推動作用，五礦曹妃甸不久便與多家鋼廠簽訂了170萬噸供應(yīng)長協(xié)”五礦曹妃甸總經(jīng)理梁寧介紹 滄州中鐵近年來積極支持國家基石計劃，是最早使用五礦標(biāo)準(zhǔn)粉的鋼廠之一滄州中鐵相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次五礦標(biāo)準(zhǔn)粉順利完成交割，有效提高了企業(yè)資金利用率，為未來進(jìn)一步樹立品牌形象、更好參與期貨市場打開了空間 大商所相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，自鐵礦石期貨新的合約規(guī)則在I2205起實施以后，鐵礦石期貨的經(jīng)濟交割品數(shù)量有明顯增加，各合約具有交割經(jīng)濟性的礦種長期保持在5個左右，而五礦標(biāo)準(zhǔn)粉逐步參與交割后將進(jìn)一步擴充可交割資源。

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Mysteel解讀：鐵礦石，大基差就一定要看多？

目前國內(nèi)成名的主力資金，早年在有色金屬、化工等品種上根據(jù)期現(xiàn)結(jié)構(gòu)深度參與套利交易，奠定了如今的行業(yè)地位而鐵礦石在絕大部分時間里，的確保持著“BACK”結(jié)構(gòu) 圖：期限結(jié)構(gòu) 備注：“BACK”結(jié)構(gòu)即backwardation，如上圖所示，將同一個時間點的現(xiàn)貨、由近及遠(yuǎn)的期貨合約價格連線，近高遠(yuǎn)低即是“BACK”結(jié)構(gòu)；與之對應(yīng)的是“CONTANGO”結(jié)構(gòu)，連線形態(tài)為近低遠(yuǎn)高。

主編視角

Mysteel：經(jīng)濟弱修復(fù)下鋼鐵企業(yè)應(yīng)對策略

綜上，當(dāng)鐵礦價格下跌至阻力位或市場行情有轉(zhuǎn)向跡象時，宜適當(dāng)加大鐵礦石補庫 （三）充分利用金融工具，保障利潤最大化 期貨是市場交易的遠(yuǎn)期標(biāo)準(zhǔn)合約，具備價格發(fā)現(xiàn)的能力，且期貨市場對資本信息反映更為迅速，因此期貨波動較現(xiàn)貨波動更為劇烈，形成期現(xiàn)貨基差當(dāng)原材料期貨盤面明顯低于現(xiàn)貨，在盤面買入原材料期貨，鎖定未來利潤，此種方法可以減少原料資金占用和倉儲成本，保障利潤最大化。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel早報：棉紗早間價格震蕩運行（20221227）

期貨情況：鄭紗主力合約收盤價20855，開盤價20665，最高價20880，最低價20545，漲245，漲幅1.19%，成交量597，持倉量1177，減少87，結(jié)算價20730 市場關(guān)注：紡企訂單跟進(jìn)情況、紗線成品庫存消化情況 二、行情預(yù)測 受資金面偏緊以及臨近年底，下游廠商以回款為主，預(yù)計短期棉紗價格震蕩運行 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

早盤預(yù)測

建信期貨：紙漿維持高位振蕩

同時，下游需求情況弱于去年，行業(yè)利潤率同比大幅下降，紙企開工積極性不高，終端以去庫存為主在供需雙弱的格局下，短期政策端給市場帶來想象的空間，但預(yù)期能否兌現(xiàn)仍需要時間驗證 當(dāng)前，紙漿走勢受資金力量主導(dǎo)，預(yù)計在期貨2301合約交割前，價格維持高位振蕩狀態(tài)同時，紙漿期貨2305合約面臨國際端新增產(chǎn)能落地的預(yù)期，追漲驅(qū)動相對較弱（作者單位：建信期貨） 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

市場播報

Mysteel：低位拉升超5%，鋼市迎來反彈or反轉(zhuǎn)？

2. 主力合約切換在即，空頭資金主動尋求撤離 就日期上來看，月中旬部分合約為主力的商品期貨都已進(jìn)入換倉期，包括鐵礦石、焦煤、焦炭的09合約，鋼材合約雖還有接近一個月才換月，但資金提前布局時間窗口也已打開，今日黑色系主力合約均出現(xiàn)明顯減倉，其中前一段時間不斷創(chuàng)下合約持倉歷史新高的熱卷減倉最為明顯。

觀點

Mysteel解讀：鐵礦石內(nèi)外盤走勢簡析--交易預(yù)期博弈交易現(xiàn)實

截止3月15日，5月合約相對4月合約升水USD1.11/t，6月和7月合約同樣相比4月有不同程度的contango觀察過去12個月的月差我們發(fā)現(xiàn)，這種近月期貨合約升水的態(tài)勢在進(jìn)入到2022年3月后首次出現(xiàn) 當(dāng)前M2-M1月差走出反季節(jié)行情 通過觀察SGX鐵礦石掉期價格的季節(jié)性規(guī)律可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前M+1和M+2 的月差與以往三年同期相比走出了一個明顯的升水行情，雖然過去幾年在歲末年初這段時間也會由于鋼廠的補庫等諸多因素會讓這一趨勢顯現(xiàn)，但是月差升水的狀態(tài)卻在最近首次出現(xiàn)，截止3月15日當(dāng)前的M2M1月差已經(jīng)達(dá)到三年新高的1.155 USD/t，也就表明最近一段時間海外資金對于4月之后的鐵礦石市場需求未證偽的情況下的良好預(yù)期。

研究報告

百年建筑材料例會：本周建材市場或漲跌互現(xiàn)

與此同時，資金也開始迅速流出，僅在2月18日，鐵礦石期貨主力合約日內(nèi)流出5.50億元資金，成為當(dāng)日資金流出量最大的商品，隨著政策密集出臺，鐵礦石價格的調(diào)整預(yù)計尚未結(jié)束，下周或呈弱勢震蕩走勢 二、建筑材料各品種情況 （一）水泥 全國水泥價格漲跌互相，截至2月18日，百年建筑網(wǎng)水泥價格指數(shù)為531.15點，較上周環(huán)比下跌1.08%。

熱點文章

觸及漲停！鐵礦石反彈能夠持續(xù)嗎？

新華財經(jīng)北京11月23日電（馬悅?cè)?左元）23日，國內(nèi)鐵礦石期貨價格大幅反彈，主力合約2201盤中一度觸及漲停，同時黑色系商品價格全線上漲業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，前期鐵礦石價格超跌使反彈更加容易，同時房地產(chǎn)資金政策的回暖與鋼廠利潤回升也為原材料價格上漲提供動力后期市場對于需求仍持悲觀態(tài)度，供需寬松下，上漲空間或有限 房地產(chǎn)資金政策回暖或是主要動力 受下游房地產(chǎn)行業(yè)政策回暖，提振市場情緒影響，鐵礦石期貨大幅走高。

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