國泰君安期貨：鐵礦石春節(jié)假期行情回顧與風險提示

【假期行情或基本面變化回顧】 春節(jié)期間，外盤新交所鐵礦石掉期先抑后揚，主力合約較節(jié)前微跌0.69%節(jié)前國內(nèi)最后一個交易日收盤后，發(fā)改委發(fā)文稱鐵礦石價格過快上漲存在炒作成分，將會加強監(jiān)管，受此消息影響新交所鐵礦石掉期一度下跌超過6%，但隨后幾個交易日連續(xù)反彈收復此前跌幅我們認為節(jié)后鐵礦石或面臨高位寬幅震蕩，進一步上行的空間有限，一方面目前政策調(diào)控壓力不斷加大，市場心態(tài)逐步趨于謹慎；另一方面雖然鋼廠在1月份復產(chǎn)情況較好，但冬奧會期間鋼企再度面臨減產(chǎn)壓力，鐵礦石需求面臨反復，并且在前期鋼廠持續(xù)復產(chǎn)的背景下，鐵礦石港口庫存并未出現(xiàn)有效去化，供需邊際改善力度有限。

機構

鐵礦石期貨交易者請注意！大商所提示I2009合約交割等有關事項

此次針對I2009合約進行提示，體現(xiàn)了大商所對I2009合約當前及進入交割月后平穩(wěn)運行和順利交割的高度重視，也反映了交易所進一步防控風險、確保I2009合約圓滿收官、堅守市場風險防控底線的思維 期貨日報記者了解到，為維護鐵礦石期貨市場平穩(wěn)運行，保障市場功能作用發(fā)揮，近幾個月來，大商所先后采取兩次發(fā)布市場風險提示函、實施交易限額、增加兩個可交割品牌以進一步擴大可供交割資源等措施，并研究增加指定交割廠庫，以強化市場風險防控、提升市場服務能力。

爐料

東海期貨：政策預期年內(nèi)有望延續(xù)，11月鋼礦價格或維持偏強震蕩

”劉慧峰提示說 綜上所述，展望11月份鋼材市場，東海期貨整體觀點認為，宏觀政策擾動是影響10月份鋼價走勢的主導因素11月為鋼材市場需求淡季，五大材表觀消費量已經(jīng)見頂回落，庫存累積也早于往年同期，所以11至12月鋼材市場基本面會呈現(xiàn)供強需弱格局不過需要注意，高層會議多次強調(diào)努力實現(xiàn)全年經(jīng)濟發(fā)展目標，且還有一系列重磅會議，政策預期或會一直持續(xù)至年底，故鋼材市場可能呈現(xiàn)震蕩偏強格局 另外，在鐵礦石方面，11月中旬之后，鋼廠礦石庫存將進入季節(jié)性回升階段，故未來1-2個月礦石需求仍會維持高位。

鋼材

Mysteel：2024上海鋼聯(lián)新春團拜會一鐵礦石日照站

首先，會議第一部分由上海鋼聯(lián)鐵礦石事業(yè)部華東一部經(jīng)理徐棟主持開場，由上海鋼聯(lián)鐵鐵礦石事業(yè)部副總經(jīng)理唐曉攬為本次會議致辭！ 上海鋼聯(lián)鐵礦石事業(yè)部副總經(jīng)理 唐曉攬 上海鋼聯(lián)鐵礦石事業(yè)部華東一部經(jīng)理 徐棟 大會第二部分由演講嘉賓江蘇省鑌鑫鋼鐵集團有限公司 高級配礦工程師 李成偉先生就當前《鐵礦石優(yōu)化配礦實現(xiàn)降本增效思路分享》發(fā)表精彩演講，介紹了廠內(nèi)周度配礦管理辦法，鐵礦石性價比測算和燒結高爐相關指標控制等內(nèi)容；由河南物產(chǎn)集團有限公司 鐵礦石事業(yè)部總經(jīng)理 安英哲先生圍繞《鐵礦石品種機會及風險提示》進行主題演講，從短期中期角度上分享了成材鐵礦的風險點，由鋼廠利潤和落地利潤上引申出了鐵礦石品種間的交易機會；由宏源期貨產(chǎn)業(yè)金融總部 產(chǎn)業(yè)策略分析師 張文海先生，以《鐵礦石企業(yè)風險管理概述及策略應用》為主題進行主題演講；由上海鋼聯(lián)華東地區(qū)價格負責人 陳曉偉先生就《2023華東地區(qū)價格指數(shù)運行情況》進行價格指數(shù)分析；由上海鋼聯(lián)鐵礦石高級分析師 陳冠因先生與我們一起回顧過去一年鐵礦石的關鍵詞，共同展望2024年鐵礦石行業(yè)的發(fā)展；最后由杭州熱聯(lián)集團股份有限公司 研究院院長 章冬冬先生以《2024年鋼鐵市場危與機》為題分享了原料和鋼材的風險點及對策，演講圓滿結尾。

鐵礦會展

國家發(fā)展改革委、證監(jiān)會加強鐵礦石價格形勢分析和市場監(jiān)管

近日，國家發(fā)展改革委價格司、證監(jiān)會期貨部組織部分期貨公司召開會議，研判鐵礦石市場和價格形勢，提醒企業(yè)全面客觀分析市場形勢 參會企業(yè)分析認為，8月中旬以來，在鐵礦石市場供需基本面沒有發(fā)生較大變化的情況下，鐵礦石價格出現(xiàn)過快上漲，后期面臨下行壓力參會企業(yè)表示，將加強內(nèi)部合規(guī)管理、共同維護良好市場秩序，強化投資者風險教育，及時向客戶提示市場風險 會議要求，期貨公司要依法合規(guī)經(jīng)營，加強研究報告等信息發(fā)布合規(guī)審核，全面準確客觀分析鐵礦石市場形勢，不得片面解讀有關政策，不得選擇性引用數(shù)據(jù)，不得故意渲染漲價氛圍；要加強對投資者風險提示，提醒投資者理性交易，不得過度投機炒作。

聚焦

Mysteel早讀：金融穩(wěn)定法已提請審議，兩部門加強鐵礦石市場監(jiān)管

◎國家發(fā)展改革委價格司、證監(jiān)會期貨部組織部分期貨公司召開會議，研判鐵礦石市場和價格形勢，提醒企業(yè)全面客觀分析市場形勢會議要求，期貨公司要依法合規(guī)經(jīng)營，加強研究報告等信息發(fā)布合規(guī)審核，全面準確客觀分析鐵礦石市場形勢，不得片面解讀有關政策，不得選擇性引用數(shù)據(jù)，不得故意渲染漲價氛圍；要加強對投資者風險提示，提醒投資者理性交易，不得過度投機炒作。

資訊

Mysteel宏觀周報：中國出口連續(xù)3個月環(huán)比增長，兩部門加強鐵礦石市場監(jiān)管

李強表示，中方愿同澳方抓緊重啟和恢復各領域交流，繼續(xù)推進外交、經(jīng)貿(mào)、教育、領事等領域的機制性對話磋商，為兩國關系改善發(fā)展提供堅實支撐 ◎國家發(fā)展改革委價格司、證監(jiān)會期貨部組織部分期貨公司召開會議，研判鐵礦石市場和價格形勢，提醒企業(yè)全面客觀分析市場形勢會議要求，期貨公司要依法合規(guī)經(jīng)營，加強研究報告等信息發(fā)布合規(guī)審核，全面準確客觀分析鐵礦石市場形勢，不得片面解讀有關政策，不得選擇性引用數(shù)據(jù)，不得故意渲染漲價氛圍；要加強對投資者風險提示，提醒投資者理性交易，不得過度投機炒作。

資訊

發(fā)改委再次就鐵礦石價格問題開會，市場理性情緒回升

此次會議要求期貨公司要依法合規(guī)經(jīng)營，加強研究報告等信息發(fā)布合規(guī)審核，全面準確客觀分析鐵礦石市場形勢，不得片面解讀有關政策，不得選擇性引用數(shù)據(jù)，不得故意渲染漲價氛圍；要加強對投資者風險提示，提醒投資者理性交易，不得過度投機炒作下一步，國家將繼續(xù)緊盯鐵礦石市場動態(tài)，持續(xù)加強期現(xiàn)貨市場聯(lián)動監(jiān)管，嚴厲打擊違法違規(guī)行為，堅決維護市場正常秩序 建信期貨行業(yè)分析師翟賀攀對財聯(lián)社記者表示：“這次應該主要是震懾一下市場炒作。

爐料

黑色期貨早報：各品種多數(shù)下跌，多機構料鐵礦石震蕩運行

會議要求，期貨公司要依法合規(guī)經(jīng)營，加強研究報告等信息發(fā)布合規(guī)審核，全面準確客觀分析鐵礦石市場形勢，不得片面解讀有關政策，不得選擇性引用數(shù)據(jù)，不得故意渲染漲價氛圍；要加強對投資者風險提示，提醒投資者理性交易，不得過度投機炒作下一步，國家將繼續(xù)緊盯鐵礦石市場動態(tài)，持續(xù)加強期現(xiàn)貨市場聯(lián)動監(jiān)管，嚴厲打擊違法違規(guī)行為，堅決維護市場正常秩序。

期評

Mysteel早報：9月鋼材采購量環(huán)比增加 預計今日全國無縫管價格或以穩(wěn)為主

會議要求，期貨公司要依法合規(guī)經(jīng)營，加強研究報告等信息發(fā)布合規(guī)審核，全面準確客觀分析鐵礦石市場形勢，不得片面解讀有關政策，不得選擇性引用數(shù)據(jù)，不得故意渲染漲價氛圍；要加強對投資者風險提示，提醒投資者理性交易，不得過度投機炒作下一步，國家將繼續(xù)緊盯鐵礦石市場動態(tài)，持續(xù)加強期現(xiàn)貨市場聯(lián)動監(jiān)管，嚴厲打擊違法違規(guī)行為，堅決維護市場正常秩序。

每日分析

Mysteel日報：唐山管帶價格趨弱運行 成交減量

會議要求，期貨公司要依法合規(guī)經(jīng)營，加強研究報告等信息發(fā)布合規(guī)審核，全面準確客觀分析鐵礦石市場形勢，不得片面解讀有關政策，不得選擇性引用數(shù)據(jù)，不得故意渲染漲價氛圍；要加強對投資者風險提示，提醒投資者理性交易，不得過度投機炒作下一步，國家將繼續(xù)緊盯鐵礦石市場動態(tài)，持續(xù)加強期現(xiàn)貨市場聯(lián)動監(jiān)管，嚴厲打擊違法違規(guī)行為，堅決維護市場正常秩序 二、今日價格 145帶鋼出廠3770元/噸，較昨跌40元/噸。

日報

Mysteel早報：深圳建筑鋼材價格預計暫穩(wěn)

會議要求，期貨公司要依法合規(guī)經(jīng)營，加強研究報告等信息發(fā)布合規(guī)審核，全面準確客觀分析鐵礦石市場形勢，不得片面解讀有關政策，不得選擇性引用數(shù)據(jù)，不得故意渲染漲價氛圍；要加強對投資者風險提示，提醒投資者理性交易，不得過度投機炒作。

日報

Mysteel早報：加強期現(xiàn)貨市場聯(lián)動監(jiān)管 預計今日國內(nèi)焊管價格或震蕩偏弱運行

會議要求，期貨公司要依法合規(guī)經(jīng)營，加強研究報告等信息發(fā)布合規(guī)審核，全面準確客觀分析鐵礦石市場形勢，不得片面解讀有關政策，不得選擇性引用數(shù)據(jù)，不得故意渲染漲價氛圍；要加強對投資者風險提示，提醒投資者理性交易，不得過度投機炒作下一步，國家將繼續(xù)緊盯鐵礦石市場動態(tài)，持續(xù)加強期現(xiàn)貨市場聯(lián)動監(jiān)管，嚴厲打擊違法違規(guī)行為，堅決維護市場正常秩序 3.鋼管視點 近日,在由招投標供應鏈品牌推介平臺主辦的“2023中國工程管道管材評價推介”活動中,華菱鋼管榮獲“2023中國工程管道領軍品牌”獎項,充分展現(xiàn)品牌立足科學發(fā)展,著力自主創(chuàng)新,謀新篇布新局,進而在中國 管材市場所取得的突出成績。

每日分析

東海期貨：7月份鋼價或區(qū)間震蕩

究其原因，“6月以來鋼材價格的強勢上漲除了庫存去化良好，成本支撐偏強之外，政策加碼的預期是一個主要得原因”東海期貨黑色研究員劉慧峰認為，相比之下，鐵礦石反彈則主要是由于在鐵水產(chǎn)量下降預期階段性落空d呃情況下盤面價格向上修復貼水所致 但劉慧峰也提示，螺礦比收縮也表明在限產(chǎn)政策尚未落地的情況下，市場預計鋼廠利潤存在進一步壓縮空間 展望7月份，劉慧峰表示，在鋼市延續(xù)“高供給、低需求”的基本面背景下，強預期因素仍將是鋼價的主要利多，兩者的博弈則將主導鋼價運行。

鋼材

鐵礦石需求階段見頂，建議空配遠月合約

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度粗鋼產(chǎn)量為26156萬噸，同比增加1699萬噸；生鐵產(chǎn)量為21983萬噸，同比增加1552.7萬噸，生鐵產(chǎn)量占比為84.05%若要實現(xiàn)粗鋼產(chǎn)量全年平控，則第二季度至第四季度我國生鐵產(chǎn)量需同比減少1264萬噸，折算鐵礦石需求為2022萬噸，日均鐵水產(chǎn)量或減少至226.4萬噸 從政策層面來看，今年初以來，國家發(fā)展改革委6次發(fā)布鐵礦石市場價格風險監(jiān)管提示，同時，大連商品交易所采取提高期貨保證金比例及限制部分合約開倉手數(shù)等措施抑制投機行為。

爐料

Mysteel宏觀周報：一季度GDP預計增長4.1%左右，發(fā)改委將加大鐵礦石市場監(jiān)管力度

◎ 近日，國家發(fā)展改革委價格司、財金司、證監(jiān)會期貨部組織部分期貨公司召開會議，分析研判鐵礦石市場和價格形勢，了解鐵礦石期貨交易情況，提醒企業(yè)全面客觀看待市場形勢會議要求，期貨公司要依法合規(guī)經(jīng)營，在發(fā)布研究報告等過程中，全面準確客觀分析鐵礦石市場形勢，不得故意渲染漲價氛圍；要加強對投資者風險提示，提醒投資者理性交易。

資訊

Mysteel早報：原料價格底部支撐較弱 預計今日全國焊管價格或弱勢下行

【市場熱點】 1.宏觀資訊 近日，國家發(fā)展改革委價格司、財金司、證監(jiān)會期貨部組織部分期貨公司召開會議，分析研判鐵礦石市場和價格形勢，了解鐵礦石期貨交易情況，提醒企業(yè)全面客觀看待市場形勢會議要求，期貨公司要依法合規(guī)經(jīng)營，在發(fā)布研究報告等過程中，全面準確客觀分析鐵礦石市場形勢，不得故意渲染漲價氛圍；要加強對投資者風險提示，提醒投資者理性交易。

每日分析

[PVC]：隆眾早訊快報-周二版

隆眾訊：亞洲五月PVC預售報價預計繼續(xù)推遲，中國臺灣臺塑不排除推遲至下周公布報價 國內(nèi)商品期貨夜盤開盤，滬錫漲5.7%，焦煤、玻璃、鐵礦石、滬鎳、焦炭漲逾1%，螺紋、豆粕漲近1% 近期部分機構明確提示，依據(jù)央行1月5日建立的首套住房貸款利率政策動態(tài)調(diào)整機制，當前房價持續(xù)環(huán)比回暖的二三線城市接下來或?qū)⒚媾R房貸利率重新上調(diào)的風險 人民銀行：繼續(xù)強化支付市場監(jiān)管 國泰君安：3月金融數(shù)據(jù)超預期 建材一季報將可能成為行業(yè)扭轉(zhuǎn)的催化劑 。

早間提示

市場人士：下半年鐵礦石供需矛盾將緩解

參會企業(yè)還表示，將加強內(nèi)部合規(guī)管理、共同維護良好市場秩序，強化投資者風險教育，及時向客戶提示市場風險 記者注意到，今年來，受防疫政策調(diào)整、境內(nèi)外供需變化等因素影響，鐵礦石價格持續(xù)上漲進入3月中旬后，隨著下游鋼鐵市場需求回調(diào)、鋼價一定程度走弱，疊加國家相關部門多次出手加強鐵礦石現(xiàn)貨市場監(jiān)管，近期鐵礦石價格已明顯回落鐵礦石期貨反映現(xiàn)貨市場價格，2309合約周二跌破800元/噸關口 方正中期期貨鐵礦石研究員梁海寬告訴記者，進入4月后海外主流鐵礦石的供給開始出現(xiàn)增加，二季度將逐步進入發(fā)運旺季，同時國產(chǎn)礦產(chǎn)量近期也持續(xù)回升，隨著下游對高品礦需求的增加，二季度國產(chǎn)礦對進口礦的替代作用有望增強。

爐料

國家加強鐵礦石價格形勢分析研判和期現(xiàn)貨市場監(jiān)管

近日，國家發(fā)展改革委價格司、財金司、證監(jiān)會期貨部組織部分期貨公司召開會議，分析研判鐵礦石市場和價格形勢，了解鐵礦石期貨交易情況，提醒企業(yè)全面客觀看待市場形勢 參會企業(yè)分析認為，一季度受市場預期等多重因素影響，鐵礦石價格攀升至高位水平；后期全球鐵礦石供應將逐步增加，加之國內(nèi)廢鋼供應穩(wěn)步提升，市場供需總體趨于寬松、價格下跌可能性較大，特別是下半年價格水平可能明顯走低參會企業(yè)表示，將加強內(nèi)部合規(guī)管理、共同維護良好市場秩序，強化投資者風險教育，及時向客戶提示市場風險。

聚焦