國信期貨：美元創(chuàng)四個月新低，金銀價格獲支撐

周二晚間，COMEX黃金期貨上漲0.74%，報2920.90美元/盎司，滬金主力合約報678.70元/克，上漲 0.14%；COMEX白銀期貨上漲61.7美分，報33.147美元/盎司，滬銀主力合約報8079元/千克，上漲 1.13% 周二晚間，美元指數(shù)創(chuàng)下10月中旬以來的最低水平，主因特朗普關(guān)稅政策反復(fù)擾動市場——美國宣布將于周三對加拿大、墨西哥鋼鋁產(chǎn)品加征25%關(guān)稅，疊加俄烏局勢現(xiàn)轉(zhuǎn)機，市場對地緣沖突外溢的擔憂緩解提振風險偏好，但政策反復(fù)性加劇市場對供應(yīng)鏈擾動的擔憂，提振貴金屬避險溢價支撐。

機構(gòu)

Mysteel周報：汽車原材料價格監(jiān)測（12.23-12.29）

受氧化鋁波動影響，滬鋁率先跌破前期支撐位，艱難據(jù)守19700元/噸美聯(lián)儲鷹派降息，美元指數(shù)飆升至2年高位，大宗商品再度承壓下行截至上周五，滬鋁主力徘徊于2萬關(guān)口，上方壓力明顯盡管原鋁沒有像樣的反彈，但對于再生鋁市場來說，極大的增加了市場看漲積極性原鋁持續(xù)下跌并未使得廢鋁價格跟跌反而造成了市場流通性收緊，增加了合金錠企業(yè)的采購難度因此企業(yè)降價意愿度小，保供長單為主貿(mào)易商期貨上獲得利潤，現(xiàn)貨選擇在19800元/噸附近出售，這引起了合金錠企業(yè)的搶購，成交較好。

汽車

Mysteel周報：家電原材料價格監(jiān)測（12.23-12.29）

受氧化鋁波動影響，滬鋁率先跌破前期支撐位，艱難據(jù)守19700元/噸美聯(lián)儲鷹派降息，美元指數(shù)飆升至2年高位，大宗商品再度承壓下行截至上周五，滬鋁主力徘徊于2萬關(guān)口，上方壓力明顯盡管原鋁沒有像樣的反彈，但對于再生鋁市場來說，極大的增加了市場看漲積極性原鋁持續(xù)下跌并未使得廢鋁價格跟跌反而造成了市場流通性收緊，增加了合金錠企業(yè)的采購難度因此企業(yè)降價意愿度小，保供長單為主貿(mào)易商期貨上獲得利潤，現(xiàn)貨選擇在19800元/噸附近出售，這引起了合金錠企業(yè)的搶購，成交較好。

家電

宏觀利好提振市場，焦炭主力合約漲逾3%

12月10日日間盤，國內(nèi)商品期貨主力合約多數(shù)收漲，焦炭主力合約領(lǐng)漲 截至15:00收盤，焦炭漲超3%，丁二烯、橡膠、螺紋鋼、玻璃等漲超2%，滬銀、鐵礦石、菜粕等漲超1%，尿素、短纖、滬金等微漲跌幅方面，棕櫚油、集運指數(shù)（歐線）跌超3%，20號膠跌超2%，橡膠、瀝青跌超1%，氧化鋁、滬鎳、生豬等微跌 新湖期貨認為，焦炭主要跟隨成材端變化，基本面穩(wěn)定，下游鋼廠進入冬儲時間，但目前大規(guī)模冬儲意愿不強。

原料

中信建投期貨：滬鋁多單可暫時持有

本周部分歐美央行官員呼吁謹慎降息，長期美債收益率繼續(xù)攀升，美元指數(shù)持續(xù)走強，有色板塊小幅承壓受氧化鋁價格持續(xù)走高影響，滬鋁12合約昨日大幅增倉，價格突破21000壓力位，目前氧化鋁期貨對滬鋁期貨的錨定效應(yīng)仍然存在基本面電解鋁供應(yīng)端增量產(chǎn)能逐步釋放，預(yù)計11月供應(yīng)壓力將有所顯現(xiàn)現(xiàn)貨端新疆鐵路運輸有所好轉(zhuǎn)，國內(nèi)鋁在途量增加，預(yù)計5-7天左右到貨，國內(nèi)鋁到貨較少的問題或得到緩解，但周內(nèi)仍維持偏緊狀態(tài)，預(yù)計本周電解鋁庫存將保持去庫狀態(tài)，周內(nèi)鋁價偏強運行。

期貨公司評論

[PVC]：隆眾早訊--周五版

而下游PVC六月報價考慮海運費增長，及市場需求有限，價格預(yù)期多看穩(wěn)為主 國內(nèi)商品期貨夜盤開盤，主力合約多數(shù)上漲漲幅方面，玻璃、滬銀、純堿漲超1%，低硫燃油、滬鋅、原油、20號膠、氧化鋁等小幅上漲；跌幅方面，棉紗、棉花跌超1%，豆二、棕櫚油、豆粕、豆油、苯乙烯等小幅下跌 中金：豬價或啟動上行 豬企資產(chǎn)負債表修復(fù)進入關(guān)鍵期 中信建投：杭州全面取消住房限購 因城施策新常態(tài)加速形成中 樓市政策松綁節(jié)奏加快 去庫存已是當務(wù)之急 機構(gòu)：一線城市有望加快因區(qū)、因需施策節(jié)奏 包括放開大面積段限購等 中信建投：預(yù)計一線城市調(diào)控政策向主城區(qū)優(yōu)化 二線城市全面取消限購的格局將加速形成 國盛證券：2024年內(nèi)出口預(yù)計仍有韌性 基準情形下全年同比增速可能回升至2%-4%左右 中信證券：兩輪車新規(guī)落實強監(jiān)管 行業(yè)格局將加速優(yōu)化 商務(wù)部：汽車以舊換新補貼可與新能源汽車購置稅減免等疊加享受 墨西哥取消鋁進口35%關(guān)稅以應(yīng)對鋁短缺 紅海突發(fā) 集運指數(shù)全線暴漲！背后有三方面因素推動 。

早間提示

Mysteel：鋁價新年首個交易日迎來開門紅

2024年1月2日，滬鋁主力合約收盤報19755元/噸，上漲1.28%從商品分類指數(shù)來看，截至1月2日收盤，工業(yè)品指數(shù)上漲0.57%，其中有色指數(shù)上漲1.39%，滬鋁在工業(yè)品中表現(xiàn)相對較強，而鋁產(chǎn)業(yè)鏈中氧化鋁期貨新年更是迎來漲停 Mysteel調(diào)研，截至2024年1月2日，中國主要市場電解鋁庫存較上期增加3.7萬噸至44.6萬噸Mysteel統(tǒng)計，2023年12月14日至31日中國主要地區(qū)電解鋁出庫量較上期下降3.2萬噸至12.1萬噸。

熱點分析

2024年大宗商品結(jié)構(gòu)性行情可期

縱觀全年，豆粕、黃金期貨兩品種價格均創(chuàng)下歷史新高 2023年，在宏觀與產(chǎn)業(yè)邏輯階段性背離、市場預(yù)期快速轉(zhuǎn)換以及外部擾動沖擊下，有些大宗商品品種乘風破浪，也有些品種舉步維艱 據(jù)正信期貨統(tǒng)計，以主力連續(xù)合約的收盤價為計算基準，2023年年度漲幅前三位的期貨品種依次是集運指數(shù)（歐線）（113%）、紅棗（48%）、氧化鋁（23%）；跌幅前三位的期貨品種依次是碳酸鋰（55%）、滬鎳（46%）、菜油（26%）。

市場播報

[PVC]：隆眾早訊--周四版

瀝青、苯乙烯跌超1% 多家央行跟隨美聯(lián)儲加息25個基點 國內(nèi)金屬期貨多數(shù)收跌，國際銅夜盤收跌0.23%，滬銅收跌0.16%，滬鋁收跌0.30%，滬鋅收漲0.32%，滬鉛收跌0.50%，滬鎳收跌1.22%，滬錫收漲1.07%氧化鋁夜盤收跌0.21%，不銹鋼夜盤收跌0.84% 波羅的海干散貨運價指數(shù)創(chuàng)下近5個月最大單日漲幅

早間提示

[PVC]：隆眾早訊--周二版

國內(nèi)有色金屬期貨夜盤普漲，國際銅收漲0.74%，滬銅收漲0.70%，滬鋁收漲0.11%，滬鋅收漲1.12%，滬鉛收漲1.44%，滬鎳收漲1.54%，滬錫收漲0.72%，氧化鋁夜盤收漲0.10%，不銹鋼夜盤收漲0.78% 華泰證券：7月政治局會議對資本市場表述偏積極 或提振A股盈利預(yù)期和風險偏好 華泰證券：具備資源優(yōu)勢的地方國資將會優(yōu)先受益于此次城中村改造政策推進 國泰君安：終端需求短期承壓 鋰價旺季有望恢復(fù)走強 遠興能源：阿拉善天然堿項目一期第一條生產(chǎn)線目前正在進行裝置的聯(lián)調(diào)聯(lián)試并產(chǎn)出少量試產(chǎn)品 美媒：高溫沖擊農(nóng)業(yè)生產(chǎn) 或?qū)⑼聘咄?“超級央行周”來襲 美聯(lián)儲7月加息或成“終曲” 波羅的海干散貨運價指數(shù)跌至6月初以來最低 各船型運價走弱 。

早間提示

12日國內(nèi)廢舊易拉罐市場早訊

美PPI同比增速放慢，美元指數(shù)反彈，隔夜有色金屬期貨全線下跌，滬鋁主力合約下跌1.21%，預(yù)計今日廢舊易拉罐價格下跌為主，預(yù)計各地區(qū)壓扁易拉罐不含稅價格（元/噸）：山東地區(qū)13200-13500，河南地區(qū)13250-13600，江西地區(qū)13200-13500，廣東地區(qū)13200-13500

行情簡評

百年建筑早報：債券基金迎來新的監(jiān)管要求，全國熟料均價環(huán)比下跌0.3%

【金融】 ◎A股：科創(chuàng)50指數(shù)大漲3%，半導(dǎo)體板塊掀漲停潮，北向資金凈流入近88億元 ◎商品：國內(nèi)商品期貨收盤走勢分化，玻璃漲逾3%，滬錫、滬銀漲逾2%，滬鎳、蘋果、滬鋅、國際銅、滬銅、滬鋁漲逾1%；尿素跌2%，生豬跌逾1% ◎港股：恒生指數(shù)收盤0.46%，中芯國際漲超7%。

日評

百年建筑早報：1月全國發(fā)行地方政府債券6435億元，48%的水泥貿(mào)易商預(yù)測本周價格上漲

◎國內(nèi)商品期貨多數(shù)收跌，硅鐵、滬鋅、鐵礦石、滬錫、尿素、生豬、國際銅、錳硅跌逾2%，滬銅、滬銀、滬鎳、不銹鋼、滬鋁等跌逾1% ◎港股：香港恒生指數(shù)收盤下跌0.33%，恒生科技指數(shù)跌0.52%海底撈收漲近14%中國聯(lián)通、比亞迪等跌超3% 二、價格詳情》 三、產(chǎn)業(yè) 【鋼材】 ◎包鋼已于2月26日晚間對CSP1780mm熱軋軋機進行停產(chǎn)檢修，預(yù)計檢修15天，影響日均產(chǎn)量0.96萬噸左右，棒材軋機暫無復(fù)產(chǎn)計劃。

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百年建筑早報：百城首套房貸利率再創(chuàng)新低，上海市重大工程總投資約1.7萬億元

◎國內(nèi)商品期貨多數(shù)收漲，焦煤、滬鋅漲逾2%，焦炭、滬鋁、滬銀、菜粕、豆粕、鐵礦石漲逾1%；原油、瀝青跌逾2%，液化氣、純堿、滬錫跌逾1% ◎港股：恒生指數(shù)收盤漲0.81%，恒生科技指數(shù)漲1.27% 二、價格詳情》 三、產(chǎn)業(yè) 【鋼材】 ◎2023年上海市重大工程安排正式項目191項，涉及總投資約1.7萬億元，其中年內(nèi)計劃新開工項目15項，建成項目26項，全年計劃完成投資超過2150億元，比2022年計劃數(shù)增長7.5%。

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百年建筑早報：中短期信用債成“香餑餑”，全國項目開復(fù)工率較上期提升38.1個百分點

◎國內(nèi)商品期貨收盤走勢分化，尿素、鐵礦石漲逾2%，花生、螺紋鋼、熱卷、焦煤、雞蛋、玻璃、燃油、蘋果漲逾1%；液化石油氣、滬錫跌逾3%，菜粕、滬鋁、純堿跌逾1% ◎恒生指數(shù)收盤跌1.43%，恒生科技指數(shù)跌0.97% 二、價格詳情》 三、產(chǎn)業(yè) 【鋼材】 ◎山東鋼鐵集團萊蕪分公司一條型鋼產(chǎn)線計劃于2月25日開始為期15天的年度例行檢修，預(yù)計影響產(chǎn)量0.3萬噸/天。

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百年建筑早報：熱卷、螺紋跌逾2%，工程開復(fù)工率同比下降16.77個百分點

◎國內(nèi)商品期貨收盤走勢分化，焦煤、焦炭跌逾3%，硅鐵、熱卷、錳硅、螺紋跌逾2%；滬鎳、蘋果、滬鋁、純堿漲逾1% ◎港股：恒生指數(shù)收盤漲1.05%，恒生科技指數(shù)漲3.37% 二、價格詳情》 三、產(chǎn)業(yè) 【鋼材】 ◎2023年1月份全國鋼鐵行業(yè)PMI為44.4%，環(huán)比小幅回升1.4個百分點，連續(xù)2個月回升。

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百年建筑早報：LNG船日運價跌破10萬美元，全國混凝土發(fā)運量環(huán)比下降47%

《意見》明確了學校家庭社會在協(xié)同育人中的各自職責定位及相互協(xié)調(diào)機制 ◎阿里健康互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院線上首發(fā)默沙東新冠口服藥莫諾拉韋 ◎LNG船日運價跌破10萬美元，此前超40萬美元 ◎今年迄今全球債券銷售規(guī)模升至5860億美元，創(chuàng)歷年最好開局 【金融】 ◎A股：創(chuàng)業(yè)板指低開高走漲超1%，北向資金本月凈買入超千億 ◎港股：恒生指數(shù)收盤跌0.12%，恒生科技指數(shù)跌1.65% ◎大宗：國內(nèi)商品期貨多數(shù)收漲，滬鎳漲逾4%，液化氣、工業(yè)硅漲逾3%，瀝青、玻璃漲逾2%，甲醇、鐵礦石、棉花、滬鋁、純堿、硅鐵漲逾1%。

日評

百年建筑早報：央企2022年利潤總額增5.5%，全國水泥出庫量環(huán)比下降47.26%

第四季度住宿和餐飲業(yè)GDP同比下降5.8%，全年下降2.3%第四季度信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)GDP同比增長10.0%，全年增長9.1% ◎中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會：多重因素支撐本周國內(nèi)多晶硅價格止跌企穩(wěn) ◎據(jù)外匯局統(tǒng)計，2022年12月，境外投資者凈增持境內(nèi)債券和股票分別為73億和84億美元 【金融】 ◎A股：滬指縮量震蕩微漲0.01%，數(shù)字經(jīng)濟概念全線走強 ◎港股：恒生指數(shù)收漲0.47%，恒生科技指數(shù)收漲0.54% ◎大宗：國內(nèi)商品期貨多數(shù)收漲，燃油漲近6%，低硫燃油漲4%，原油、瀝青、PTA、玻璃漲逾3%，紙漿、菜粕、國際銅、棉花、滬銅、液化氣、滬鋁漲逾2%。

日評

Mysteel日報：鋁價偏強震蕩 現(xiàn)貨市場逐漸開啟休假模式

期貨市場，滬鋁主力合約2303截止收盤報收18615元/噸，漲110元/噸，漲幅0.59% 三、總結(jié)綜述 宏觀方面，原油盤中跌超1%，布油止步五連陽，美元指數(shù)盤中再創(chuàng)七個月新低后轉(zhuǎn)漲，離岸人民幣沖高回落，半年來首次盤中突破6.70后轉(zhuǎn)跌，利多出盡后商品陷入震蕩格局基本面方面，陜西煤價有所反彈，內(nèi)蒙煤價企穩(wěn)，而北方地區(qū)減產(chǎn)的氧化鋁企業(yè)節(jié)前復(fù)工意愿不足，發(fā)往西北的長單供應(yīng)不足，氧化鋁導(dǎo)致價格小幅上漲，電解鋁成本短期企穩(wěn)。

日報

Mysteel日報：鋁價波動有限 市場需求走弱

期貨市場，滬鋁主力合約2302截止收盤報收18485元/噸，漲95元/噸，漲幅0.52% 三、總結(jié)綜述 宏觀方面，美元指數(shù)又創(chuàng)七個月新低，離岸人民幣創(chuàng)半年新高原油一周漲超8%創(chuàng)三個月最大漲幅，美油七連陽倫鋁六連漲又創(chuàng)七個月新高，全周漲超10%國內(nèi)方面，23省份在政府工作報告中公布了2023年GDP目標增速，數(shù)值在4%至9.5%，其中，最高的是海南省（9.5%左右），最低的是4%左右，其他省份該數(shù)值多集中在5%至6.5%。

日報