Mysteel早讀：歐洲央行如期降息25個基點 有色金屬多數(shù)收漲

該國3月份的精煉銅產(chǎn)量為42,119噸，高于2月份的39,001噸數(shù)據(jù)還顯示，該國今年1-3月的精煉鋅產(chǎn)量為61,545噸，同比下降8.2%該國今年1-3月的未加工鋁和氧化鋁產(chǎn)量為447,432噸，同比下降3.5% ◎【上期所同意山東招金金銀精煉有限公司 “招金”牌銀錠注冊】近日，我所收到山東招金金銀精煉有限公司報送的相關申請材料根據(jù)《上海期貨交易所貴金屬注冊管理規(guī)定》等有關規(guī)定，經(jīng)研究決定：一、同意山東招金金銀精煉有限公司生產(chǎn)的“招金”牌銀錠在我所注冊，執(zhí)行標準價。

有色聚焦

氧化鋁早評：短期鋁廠補庫需求仍存 賣方貼水出貨意愿較強

Mysteel認為，由于幾內(nèi)亞目前計劃在5月舉行憲法公投，因此不排除在4-5月份的時候幾內(nèi)亞當?shù)鼗钴S力量將舉行更強烈的游行活動，但是否會影響鋁土礦礦山的生產(chǎn)和經(jīng)營還有待觀察，Mysteel將持續(xù)追蹤 <4 根據(jù)《上海期貨交易所集團交割業(yè)務管理辦法》等有關規(guī)定，經(jīng)研究決定同意中鋁物流集團有限公司成為銅、鋁及氧化鋁期貨集團交割中心。

日報

Mysteel早讀：鮑威爾暗示美聯(lián)儲即將降息 有色金屬全面飄紅

◎【上期所發(fā)布鉛、鎳、錫和氧化鋁期貨期權合約】《上海期貨交易所鉛期貨期權合約》《上海期貨交易所鎳期貨期權合約》《上海期貨交易所錫期貨期權合約》《上海期貨交易所氧化鋁期貨期權合約》經(jīng)上海期貨交易所理事會審議通過，并已報告中國證監(jiān)會，現(xiàn)予以發(fā)布，自發(fā)布之日起實施 ◎8月2日消息，國際鋁業(yè)協(xié)會（IAI）數(shù)據(jù)顯示，全球第二大原鋁生產(chǎn)商海灣合作委員會，7月份該地區(qū)原鋁產(chǎn)量為53萬噸，環(huán)比上個月的50.9萬噸增長4.13%，同比去年同期的52.7萬噸增長0.57%。

有色聚焦

Mysteel早讀：美元指數(shù)止跌反彈 有色金屬漲跌不一

三方約定，利用高速公路路域資源，在可利用區(qū)域合作進行光伏、分散式風電等新能源開發(fā)建設項目可為公司控股子公司河南中孚鋁業(yè)有限公司提供綠色清潔能源 ◎8月23日煙臺市政府新聞辦舉辦“推動高質(zhì)量發(fā)展”主題系列第四場新聞發(fā)布會，其中提到1-7月份，煙臺港完成鋁土礦外貿(mào)進口3130萬噸，同比增長14.3% ◎上海期貨交易所23日消息，鉛、鎳、錫和氧化鋁四個有色金屬期權日前獲得中國證監(jiān)會同意注冊，意味著金屬期貨期權品種體系將進一步健全，有助于金屬企業(yè)運用更多樣的風險管理工具管理價格風險，促進企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營。

有色聚焦

【證券日報】鋁價持續(xù)走強，云南鋁企正穩(wěn)步推升產(chǎn)能負荷

4月份至5月份，鋁價持續(xù)走強數(shù)據(jù)顯示，4月15日，國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價一度創(chuàng)下22個月以來的新高，達20750元/噸；5月22日，現(xiàn)貨鋁價已突破2.1萬元/噸大關 什么因素支撐了鋁價上漲？未來鋁價將如何變化？目前鋁企生產(chǎn)情況如何？《證券日報》記者就此進行了多方采訪 鋁價二季度或維持強勢 上海鋼聯(lián)鋁事業(yè)部研究員姚馨向《證券日報》記者表示，美國4月份CPI數(shù)據(jù)回落，導致市場對美聯(lián)儲9月份降息預期升溫，在此影響下，國內(nèi)期貨市場滬鋁主力合約價格突破4月下旬以來震蕩區(qū)間，隨板塊連續(xù)上漲。

媒體報道

Mysteel：2023年鋁產(chǎn)業(yè)年度均價匯總

同時，氧化鋁期貨上市后，帶動氧化鋁現(xiàn)貨市場活躍度加強 預焙陽極整體仍維持偏過剩格局，價格波動主要受成本波動影響2023年國內(nèi)預焙陽極行業(yè)價格單邊下行，全年未見漲勢，其中上半年陽極價格寬幅下行，下半年價格止跌企穩(wěn)，其中7-10月份連續(xù)4個月價格環(huán)比持平，臨近年底原料市場波動下行，預焙陽極再次失去成本支撐，市場價格進一步下探 電解鋁方面，受國內(nèi)外供需平衡的不同表現(xiàn)及宏觀預期影響，倫鋁價格下跌幅度大于國內(nèi)，LME鋁2023年同比下跌15.82%，2023年上海鋼聯(lián)A00鋁錠華東市場全年均價為18690元/噸，同比下跌6.6%，全年多次出現(xiàn)鋁錠進口利潤。

熱點分析

Mysteel周報：假期部分銅板帶企業(yè)生產(chǎn)放緩 本周銅板帶市場供需弱勢運行(6.19-6.25）

上海期貨交易所當月和三個月期銅均價分別為65116.6元/噸和64853.4元/噸，同比分別回落9.4%和9.0%，環(huán)比分別回落5.4%和5.3%鋁市場出現(xiàn)大致相仿的局面，LME三個月期鋁均價為2268美元/噸，環(huán)比回落4.3%；上海期貨交易所三個月期鋁均價為17906元/噸，環(huán)比回落3.9% 中國有色金屬工業(yè)協(xié)會6月份制訂的《中國有色金屬企業(yè)信心指數(shù)報告（2023年二季度）》顯示，二季度有色金屬企業(yè)信心指數(shù)為49.4，比上季度回落0.4個點。

周報

Mysteel日報：部分終端企業(yè)節(jié)前備庫 銅板帶市場成交量稍有增長

上海期貨交易所當月和三個月期銅均價分別為65116.6元/噸和64853.4元/噸，同比分別回落9.4%和9.0%，環(huán)比分別回落5.4%和5.3%鋁市場出現(xiàn)大致相仿的局面，LME三個月期鋁均價為2268美元/噸，環(huán)比回落4.3%；上海期貨交易所三個月期鋁均價為17906元/噸，環(huán)比回落3.9% 中國有色金屬工業(yè)協(xié)會6月份制訂的《中國有色金屬企業(yè)信心指數(shù)報告（2023年二季度）》顯示，二季度有色金屬企業(yè)信心指數(shù)為49.4，比上季度回落0.4個點。

行情簡評

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會：國內(nèi)有色金屬行業(yè)各項指標逐漸向好

鋁市場出現(xiàn)大致相仿的局面，LME三個月期鋁均價為2268美元/噸，環(huán)比回落4.3%；上海期貨交易所三個月期鋁均價為17906元/噸，環(huán)比回落3.9% 中國有色金屬工業(yè)協(xié)會6月份制訂的《中國有色金屬企業(yè)信心指數(shù)報告（2023年二季度）》顯示，二季度有色金屬企業(yè)信心指數(shù)為49.4，比上季度回落0.4個點信心指數(shù)在今年一季度出現(xiàn)后，再次回落，并低于臨界點50另外，本期即期指數(shù)為48.8，較上期上升0.2個點；預期指數(shù)為49.7，較上期回落0.8個點。

國內(nèi)資訊

Mysteel調(diào)研：江蘇市場銅桿線及線纜企業(yè)實地調(diào)研報告

主要產(chǎn)品為35kV及以下電線電纜，包括電力電纜、電氣裝備用電線電纜和裸電線三個大類，涉及500多種型號，10,000多種規(guī)格是國內(nèi)領先的電線電纜企業(yè) 調(diào)研情況： 基本情況：產(chǎn)品銅電纜和鋁電纜產(chǎn)品中銅電纜占7成，國網(wǎng)訂單占比總訂單的超過半數(shù)國網(wǎng)下單，主要是看前三天上海均價，期貨盤面也看，期貨加升貼水 需求情況：目前4月份訂單量較去年同期有所增加，但這只能代表企業(yè)自己，無法代表整個行業(yè)，房地產(chǎn)依然不景氣。

主編視角

LME06月15日金屬綜述

自3月7日創(chuàng)下4,073.50美元的歷史高點以來，LME鋁已經(jīng)下跌了37% 中國統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示5月份的鋁產(chǎn)量創(chuàng)下歷史新高，因為電力消費的限制有所放松，而且疫情限制措施對產(chǎn)量影響不大 在LME注冊倉庫，鋁庫存降至416,125萬噸的21年新低，2021年3月為近200萬噸上海期貨交易所倉庫的庫存為269,583噸，自3月中旬以來下降了20%以上 其他金屬的收盤情況包括，LME鋅上漲1.4%，報每噸3,647美元，鉛上漲0.8%，報每噸2,091美元，鎳攀升2.2%，報每噸25,815美元，錫跳漲4%，報每噸32,330美元。

LME

LME04月11日金屬綜述

分析師稱，新冠疫情防控措施導致中國鋁需求受到抑制，促使一些投資者選擇獲利了結中國是世界上最大的鋁生產(chǎn)國，去年占到全球供應量6800萬噸的近58%分析師稱，隨著需求減弱，中國的鋁庫存開始上升，對市場人氣構成打擊 不過，周一中國公布的社融數(shù)據(jù)為基本金屬提供了一些支持，數(shù)據(jù)顯示，3月份銀行新增人民幣貸款3.13萬億元（4920億美元），比2月份大幅上升 此外，LME和上海期貨交易注冊倉庫中的鋁庫存較低，也將支撐價格。

LME

1-2月份十種有色金屬產(chǎn)量1051萬噸同比下降0.5%

氧化鋁產(chǎn)量1178萬噸，同比下降7.3%，去年同期為增長14.8% 與去年12月份相比，銅、電解鋁、鋅價格上漲，鉛價格略有下跌2月份，上海期貨交易所當月期貨銅、電解鋁、鋅平均成交價分別為71170元/噸、22718元/噸和25115元/噸，比去年12月份上漲2.4%、17.2%和6.7%，同比分別上漲14.5%、41.5%和21.5%鉛平均成交價為15296元/噸，比去年12月份下跌0.4%，同比下跌0.4%。

國內(nèi)資訊

發(fā)改委：2022年1-2月有色金屬行業(yè)運行情況

2月份，上海期貨交易所當月期貨銅、電解鋁、鋅平均成交價分別為71170元/噸、22718元/噸和25115元/噸，比去年12月上漲2.4%、17.2%和6.7%，同比上漲14.5%、41.5%和21.5%鉛平均成交價為15296元/噸，比去年12月下跌0.4%，同比下跌0.4%

國內(nèi)資訊

2021年有色金屬行業(yè)運行情況

與上月相比，銅價格下跌，電解鋁、鉛、鋅價格均上漲12月份，上海期貨交易所當月期貨銅平均成交價69533元/噸，比上月下跌1.7%，同比上漲20.1%電解鋁、鉛、鋅平均成交價分別為19382元/噸、15354元/噸和23536元/噸，比上月上漲1%、0.2%和1.2%，同比上漲18.9%、4%和10% （文中數(shù)據(jù)如無說明，均來自國家統(tǒng)計局、有關協(xié)會或據(jù)此計算） 。

行業(yè)資訊

【銀河期貨】電解鋁需求韌性仍存 供應邊際趨于寬松

受訪人員：銀河期貨有限公司 師富廣 客戶觀點： 短期邏輯：政策和供應占主導邏輯，需求進入淡季：目前廣東、鞏義地區(qū)明顯進入淡季，庫存企穩(wěn)開始增加，無錫地區(qū)受益于出口和新能源相關行業(yè)的訂單，表現(xiàn)維持較好的態(tài)勢；供應較低：1、短期運行產(chǎn)能供應維持低位，去年同期運行產(chǎn)能3950萬噸，目前3820萬噸，絕對值少了130萬噸；2、進口窗口持續(xù)中斷，進口補充不足，1月份~2月份進口估計很少；3、鋁水轉(zhuǎn)化率偏高，鑄錠少，結構性因素導致鋁錠庫存少，春節(jié)累庫節(jié)后高峰期大概在120萬噸上下，較低的水平，但是鋁棒庫存會比較高；政策情緒偏暖：近期政策陸續(xù)支撐市場情緒，央行周一降息（預期內(nèi)），但是周二的新聞發(fā)布會大超預期，“鴿聲嘹亮”，就差自己親自下場，發(fā)改委催促重大項目抓緊落地，所以短期政策屬性比較樂觀；能源屬性再次發(fā)力：煤炭價格再度大漲，全球能源價格維持高位，鋁一定程度被做為煤炭的替代品炒作；供應鏈危機：山東地區(qū)氧化鋁大規(guī)模減產(chǎn)，山西河南有概率加入，氧化鋁產(chǎn)量大減對電解鋁的影響會存在不確定性，有一定概率影響電解鋁供應； 中長期邏輯：供應端短期雖遇到挫折，但中期維持產(chǎn)能爬坡，大周期遭遇產(chǎn)能天花板，2022年電解鋁運行產(chǎn)能繼續(xù)增長，前低后高，目前運行產(chǎn)能大概3820萬噸左右，預計至2022年底運行產(chǎn)能達到4100~4150萬噸的水平，全年產(chǎn)量根據(jù)投產(chǎn)節(jié)奏預計在3920~4000萬噸的區(qū)間，取決于投產(chǎn)的進度，國內(nèi)供應前緊后松；需求端：需求的慣性以及地產(chǎn)后端竣工的尾聲，新能源及光伏領域的爆發(fā)式增長，板帶箔、組件出口維持高位，導致上半年需求維持韌性增長，光伏+汽車是確定性大幅增長的，核心在于地產(chǎn)，只要地產(chǎn)企穩(wěn)，需求就是增長的，地產(chǎn)弱勢，需求就會持平甚至下行，所以近期地產(chǎn)政策的偏暖預期給市場信心；伴隨下半年全球加息推進，全球需求下行，出口預期減少，國內(nèi)地產(chǎn)周期帶來的負面影響傳導至竣工端，需求共振減弱，但是上半年預計緊平衡； 公司簡介：銀河期貨有限公司注冊資本為人民幣23億元，作為上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海國際能源交易中心會員、中國金融期貨交易所全面結算會員，可代理國內(nèi)所有品種的期貨交易，提供商品期貨經(jīng)紀、金融期貨經(jīng)紀、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理、基金銷售等多維度矩陣服務。

鋁

LME01月19日金屬綜述

鎳用于不銹鋼和電動汽車的電池，繼續(xù)2021年和2020年分別上漲25%和18%后，今年迄今又上漲了約11%分析師說，鎳價后市依然看漲，盡管短期內(nèi)面臨回調(diào)壓力但是基本面依然無憂從庫存來看，LME注冊倉庫的鎳庫存已從4月份的26萬多噸降至94,830噸上海期貨交易所的庫存為4,711噸，接近歷史最低點 周三，LME三個月期鋁上漲0.7%，報每噸3,046.50美元，早盤曾達到3,053美元，創(chuàng)下10月21日以來最高。

LME

LME01月12日金屬綜述

從供應來看，LME倉庫中的鎳庫存為99462噸，創(chuàng)下2019年12月份以來的最低水平，在過去五個月中減少一半；在上海期貨交易所注冊倉庫的精煉鎳庫存也接近2021年8月創(chuàng)下的4455噸的紀錄低點 LME現(xiàn)貨鎳相對三個月期鎳溢價192美元/噸，創(chuàng)下2019年10月以來最高溢價，現(xiàn)貨合約溢價反映出近期供應緊張 其他金屬的收盤情況包括，LME鋁上漲0.2%，報每噸2,974.50美元；鉛上漲1.9%，報每噸2,344美元。

LME

2021年11月份有色金屬行業(yè)運行情況

氧化鋁產(chǎn)量7115萬噸，增長5.3%，提高4.8個百分點 與上月相比，銅、電解鋁、鉛、鋅價格均有所下跌11月份，上海期貨交易所當月期貨銅、電解鋁、鉛、鋅平均成交價分別為70737元/噸、19185元/噸、15328元/噸、23253元/噸，比上月下跌2%、14.8%、0.9%、5.9%，同比上漲33.6%、23.6%、3.9%、13.9%

行業(yè)資訊

發(fā)改委：2021年11月份有色金屬行業(yè)運行情況

其中，銅產(chǎn)量953萬噸，增長8.1%，提高2.4個百分點；電解鋁產(chǎn)量3545萬噸，增長5.7%，提高1.7個百分點；鉛產(chǎn)量662萬噸，增長12.4%，提高4.1個百分點；鋅產(chǎn)量600萬噸，增長2.7%，回落0.4個百分點氧化鋁產(chǎn)量7115萬噸，增長5.3%，提高4.8個百分點 與上月相比，銅、電解鋁、鉛、鋅價格均有所下跌11月份，上海期貨交易所當月期貨銅、電解鋁、鉛、鋅平均成交價分別為70737元/噸、19185元/噸、15328元/噸、23253元/噸，比上月下跌2%、14.8%、0.9%、5.9%，同比上漲33.6%、23.6%、3.9%、13.9%。

國內(nèi)資訊