美聯(lián)儲(chǔ)5月會(huì)議紀(jì)要偏鷹，貴金屬大幅下挫

當(dāng)前金銀比已最低跌至75附近，白銀補(bǔ)漲也較為充分，結(jié)合歷史對(duì)比，或間接表明本輪黃金漲勢(shì)接近階段性尾聲，存在回調(diào)需求“不過，2019年至今，金銀比低點(diǎn)區(qū)間在65~70，因此金銀比仍有可能進(jìn)一步修復(fù)從金銀絕對(duì)價(jià)格來看，可能仍有高點(diǎn)”他說 除貴金屬外，滬銅昨日也明顯回落從交易邏輯來看，南華期貨有色分析師肖宇非介紹，近期，銅價(jià)大幅上漲，主要受情緒推動(dòng)5月14日，COMEX銅活躍合約的成交量達(dá)到25萬手，而前一個(gè)交易日不到10萬手，且近期成交量波動(dòng)巨大。

貴金屬

超85億手！2023年國(guó)內(nèi)期市成交量同比增長(zhǎng)25.6%

綜合以上因素，2023年市場(chǎng)總體交易量顯著高于2022年 分板塊看，方正中期期貨研究院院長(zhǎng)王駿表示，一是生鮮、軟商品板塊增長(zhǎng)幅度最大，白糖、紅棗、紙漿等品種表現(xiàn)活躍二是貴金屬板塊成交量增長(zhǎng)41%2023年四季度以來國(guó)際貴金屬市場(chǎng)價(jià)格大幅拉升，對(duì)國(guó)內(nèi)黃金和白銀期貨價(jià)格形成傳導(dǎo)，吸引了大量交易者參與三是油脂油料板塊成交量增長(zhǎng)31%花生、大豆以及三大植物油價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)，油脂油料企業(yè)積極參與套保套利交易。

技術(shù)學(xué)堂

9月期市成交量同比增長(zhǎng)28%，黑色系商品量?jī)r(jià)齊升

10月9日，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布2023年9月全國(guó)期貨市場(chǎng)交易情況簡(jiǎn)報(bào)以單邊計(jì)算，9月全國(guó)期貨市場(chǎng)成交量為746.56百萬手，成交額為51.48萬億元，分別同比增長(zhǎng)28.05%和19.13%；1至9月全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為6468.55百萬手，累計(jì)成交額為425.29萬億元，分別同比增長(zhǎng)30.49%和6.13% 9月，我國(guó)成交量十強(qiáng)期貨品種分別是純堿、PTA、螺紋鋼、豆粕、甲醇、玻璃、聚氯乙烯、菜籽粕、燃料油、豆油；成交額十強(qiáng)期貨品種分別是原油、滬深300股指期貨、黃金、中證1000股指期貨、中證500股指期貨、10年期國(guó)債期貨、純堿、天然橡膠、豆油、白銀；截至月末持倉(cāng)量十強(qiáng)期貨品種分別是豆粕、螺紋鋼、PTA、甲醇、純堿、玻璃、熱軋卷板、玉米、鐵礦石、聚氯乙烯。

爐料

Mysteel日?qǐng)?bào)：鋅價(jià)高位震蕩，現(xiàn)貨升水堅(jiān)挺

一、市場(chǎng)總結(jié) 17日滬鋅主力合約延續(xù)上周五高價(jià)，圍繞22450元/噸波動(dòng)，現(xiàn)貨升水報(bào)價(jià)基本持平或有降幅，成交量一般 上海地區(qū)：普通國(guó)產(chǎn)鋅錠品牌報(bào)價(jià)對(duì)滬鋅2305合約升90元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格與上一交易日相比變化不大由于期貨價(jià)格今日依舊保持在上周高點(diǎn)，下游企業(yè)畏高慎采，市場(chǎng)成交一般0#秦鋅、麒麟、豫光對(duì)滬鋅2305合約升水90元/噸，會(huì)澤對(duì)滬鋅2305合約升水130元/噸，雙燕對(duì)滬鋅2305合約升水160元/噸，白銀對(duì)滬鋅2305合約升水80元/噸。

行情簡(jiǎn)評(píng)

螺紋鋼期權(quán)上市首日運(yùn)行平穩(wěn)

白銀AG2303系列期權(quán)合約流動(dòng)性最好，成交量2804手，持倉(cāng)量1864手 方正中期期貨期權(quán)研究員馮世佃表示，與其他期權(quán)品種類似，螺紋鋼和白銀期權(quán)交易主要集中在平值和虛值附近這兩個(gè)期權(quán)的成交量PCR指標(biāo)都較高，表明雖然螺紋鋼和白銀期貨均出現(xiàn)上漲行情，但期權(quán)參與者相對(duì)比較謹(jǐn)慎，對(duì)未來行情偏保守 波動(dòng)率方面，周小舒介紹，螺紋鋼主力平值期權(quán)隱含波動(dòng)率22.12%，略低于標(biāo)的歷史波動(dòng)率；白銀主力平值期權(quán)隱含波動(dòng)率26.36%，略高于標(biāo)的歷史波動(dòng)率。

鋼材

前三季度期市累計(jì)成交額超400萬億元

”王駿說 從具體品種成交情況來看，王駿表示，其中甲醇、豆粕、菜粕、玉米、乙二醇、棉花、原油、瀝青、股指、植物油、鋼材、鐵礦、國(guó)債、玻璃、純堿、黃金、白銀、PTA、銅、鋁、鎳、聚烯烴期貨成交量和成交額占比居前，但這些最活躍品種上半年成交規(guī)模整體仍下滑，僅有PVC、鐵礦石、純堿、低硫燃料油、原油、棕櫚油和股指期貨等少數(shù)品種成交量同比增長(zhǎng) 記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年前三季度，成交量排名前三的品種為PTA、螺紋鋼、甲醇期貨，成交量排名前三的品種為原油、滬深300股指、中證500股指期貨。

期貨知識(shí)

我國(guó)期貨市場(chǎng)整體規(guī)模體量大幅增長(zhǎng)

金屬方面，中國(guó)品種占據(jù)前10強(qiáng)中9席，前20強(qiáng)中占有13席，包括螺紋鋼、白銀、熱軋卷板、鐵礦石、鎳、鋁、硅鐵、錳硅、鋅、銅、黃金、不銹鋼、錫能源方面，中國(guó)品種在前20強(qiáng)中占有7席，包括燃料油、石油瀝青、動(dòng)力煤、焦炭、焦煤、原油、液化石油天然氣 總的來看，2021年我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨品種成交在全球排名上延續(xù)了2020年的亮眼表現(xiàn)，不少金屬期貨品種也在2021年不斷吸引機(jī)構(gòu)和個(gè)人資金的流入，成交量大幅提升。

期貨知識(shí)

我國(guó)期市交易規(guī)模2021年創(chuàng)紀(jì)錄

這四大主力板塊眾多品種成交活躍，均有利于全市場(chǎng)成交規(guī)模保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)； 第二，2021年最具活躍度的期貨品種中，鋼材、PTA、甲醇、豆粕、燃料油、菜籽粕、白銀、豆棕油、玻璃純堿、滬深300、中證500、鎳、銅、天膠、原油和黃金期貨成交量和成交額占比居前20位，對(duì)我國(guó)期貨期權(quán)市場(chǎng)成交規(guī)模貢獻(xiàn)最為明顯 第三，2021年明星期貨品種主要包括不銹鋼、紅棗、紙漿、短纖、純堿、硅鐵、聚氯乙烯、熱軋卷板、鋁、尿素、鉛、焦煤、錫、玉米淀粉、低硫燃料油、螺紋鋼、錳硅、PTA、20號(hào)膠和苯乙烯期貨，這些品種全年成交量和成交額增幅居前20位。

行業(yè)資訊

2021年期市成交再創(chuàng)歷史新高

從全市場(chǎng)九大板塊表現(xiàn)來看，王駿表示，其中化工、鋼鐵建材、軟商品和有色金屬四大板塊成交規(guī)模錄得大幅增長(zhǎng)，鋼材、PTA、甲醇、豆粕、燃料油、菜籽粕、白銀、豆油、棕櫚油、玻璃、純堿等品種成交量和成交額排名靠前，不銹鋼、紅棗、紙漿、短纖、純堿、硅鐵等品種成交量和成交額增幅居前，助推全市場(chǎng)成交規(guī)模保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)金融期貨板塊交易規(guī)模也穩(wěn)中略增，其中上證50股指期貨和2年期國(guó)債期貨的成交表現(xiàn)突出，表明金融機(jī)構(gòu)和投資者正在積極利用對(duì)沖工具管理股票和債券現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)播報(bào)

鋅錠現(xiàn)貨午評(píng)：鋅價(jià)重回支撐位 下游逢低采購(gòu)

22日上海市場(chǎng)0#鋅錠升貼水:秦鋅5-30；豫光5-30；雙燕5+30；會(huì)澤5+30期貨價(jià)格回到區(qū)間支撐位，早市低開，導(dǎo)致企業(yè)入市詢價(jià)積極，下游企業(yè)采購(gòu)需求旺盛，伴隨著價(jià)格回升的預(yù)期，貿(mào)易商出貨不積極，整體市場(chǎng)成交量較昨日基本持平 天津市場(chǎng)0#鋅錠價(jià)格21360-21460元/噸，均價(jià)為21410元/噸，較上一交易日上漲10元/噸22日天津市場(chǎng)0#鋅錠升貼水：紫金5-10，紅燁5-20，馳宏5-40，百靈5-30，白銀紅鷺5+30，哈鋅5-120，新疆紫金5-40。

行情簡(jiǎn)評(píng)

鋅錠現(xiàn)貨午評(píng)：鋅價(jià)震蕩上行 下游剛需采購(gòu)

【期貨市場(chǎng)】周五晚間倫鋅小幅高開后回落收小陰線，滬鋅晚間小幅高開后回落收陰線 【現(xiàn)貨市場(chǎng)】上海市場(chǎng)0#鋅錠價(jià)格21810-21910元/噸，均價(jià)為21860元/噸，較上一交易日上漲30元/噸19日上海市場(chǎng)0#鋅錠升貼水:秦鋅5-20；麒麟5-20；豫光5-20；白銀5-20；雙燕5+30；馳宏5+40；哈鋅5-80；寧波鐵峰1號(hào)5-20；今日早市開盤持貨商多逢高積極出貨，市場(chǎng)長(zhǎng)單需求入市詢價(jià)采購(gòu)，市場(chǎng)早間主流品牌貨源報(bào)價(jià)集中于對(duì)5月合約貼水20元至平水附近，而持貨商挺價(jià)出貨，市場(chǎng)交投氛圍一般，成交量一般。

行情簡(jiǎn)評(píng)

鋅錠現(xiàn)貨午評(píng)：鋅價(jià)震蕩上行 下游剛需采購(gòu)

【期貨市場(chǎng)】隔夜倫鋅繼續(xù)反彈收陽線，滬鋅夜盤高開后弱勢(shì)震蕩收小陰線 【現(xiàn)貨市場(chǎng)】上海市場(chǎng)0#鋅錠價(jià)格21530-21630元/噸，均價(jià)為21580元/噸，較上一交易日上漲130元/噸15日上海市場(chǎng)0#鋅錠升貼水:秦鋅5-10；麒麟5-10；豫光5-10；白銀5+0；雙燕5+30；馳宏5+40；KZ5-20;SMC5-20；今日早市開盤持貨商多逢高積極出貨，市場(chǎng)長(zhǎng)單需求入市詢價(jià)采購(gòu)，市場(chǎng)早間主流品牌貨源報(bào)價(jià)集中于對(duì)5月合約貼水10元至平水附近，而持貨商挺價(jià)出貨，市場(chǎng)交投氛圍一般，成交量一般。

行情簡(jiǎn)評(píng)

我國(guó)期貨市場(chǎng)一季度成交同比大幅增長(zhǎng)

從品種上看，PTA、螺紋鋼、豆粕等商品期貨品種位列成交量前三，一季度累計(jì)成交量均超過1億手；滬深300股指期貨成交額13.58萬億元，為一季度累計(jì)成交額之冠，白銀期貨累計(jì)成交6.9萬億元緊隨其后

聚焦

鋅錠現(xiàn)貨午評(píng)：鋅價(jià)延續(xù)回調(diào) 下游消費(fèi)有待恢復(fù)

【期貨市場(chǎng)】隔夜倫鋅小幅低開后大幅下跌，收盤于2800美元附近滬鋅夜盤平開后弱勢(shì)震蕩收小十字陰線 【現(xiàn)貨市場(chǎng)】24日上海市場(chǎng)0#鋅錠升貼水:秦鋅4+0；麒麟4+0；雙燕4+30；白銀4+0；馳宏4+50；哈鋅4-70今日滬鋅震蕩下跌，普通國(guó)產(chǎn)的升水與昨日持平，雙燕馳宏等品牌升水與普通國(guó)產(chǎn)拉開，價(jià)格下跌，貿(mào)易商出貨積極，下游逢低采購(gòu)，成體成交量有所好轉(zhuǎn)。

行情簡(jiǎn)評(píng)

化工品強(qiáng)勢(shì)乙二醇領(lǐng)漲 焦煤盤中重挫一度跌超5%

庫(kù)存方面，國(guó)內(nèi)庫(kù)存已連續(xù)六個(gè)月下降，主港庫(kù)存從142.42萬噸降至目前的62.29萬噸對(duì)于EG和PTA，方正中期期貨分析，PTA近期供需面在走弱，乙二醇受進(jìn)口量偏低的支撐，供需壓力不如PTA；而隆眾資訊認(rèn)為，EG強(qiáng)勢(shì)多少會(huì)給予PTA一定的提振 白銀主力合約今日收漲4.31%，首先從基本面來看，全球工業(yè)用銀需求因半導(dǎo)體等行業(yè)的高速發(fā)展有所增加，周四美元走弱也為銀價(jià)上漲提供了支撐而市場(chǎng)懷疑散戶論壇reddit討論白銀價(jià)格被嚴(yán)重低估，導(dǎo)致隔夜白銀iSharesETF期權(quán)成交量飆升，從而刺激白銀一度暴漲。

市場(chǎng)播報(bào)

中期協(xié)：10月全國(guó)期貨市場(chǎng)成交量、成交額環(huán)比均降逾兩成

中國(guó)金融期貨交易所10月成交量為7,140,527手，成交額為72,255.48億元，分別占全國(guó)市場(chǎng)的1.51%和21.79%，同比分別增長(zhǎng)48.97%和35.64%，環(huán)比分別下降35.52%和35.75% 分品種來看，10月上海品種成交額前三甲：白銀、天然橡膠、黃金；鄭州品種成交額前三甲：一號(hào)棉、菜籽油、玻璃；大連品種成交額前三甲：鐵礦石、棕櫚油、豆油 。

市場(chǎng)播報(bào)