瑞達期貨：滬市貴金屬市場或延續(xù)高位震蕩偏強格局

滬市貴金屬因假期休市，國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.6%報2874.2美元/盎司，COMEX白銀期貨漲1.09%報32.88美元/盎司 受特朗普可能對美國進口黃金加征關稅的影響，市場參與者加速將現貨黃金從倫敦轉運至紐約COMEX倉庫，短期內激增的黃金需求加劇現貨流動性收緊，倫敦金現貨價格續(xù)創(chuàng)歷史新高宏觀數據方面，美國12月JOLTs職位空缺降至760萬人，意外低于預期的800萬人，顯示勞動力市場需求或有所放緩，就業(yè)供需缺口的收窄可能抑制工資增長。

機構

上期所春節(jié)期間工作安排

上期所發(fā)布公告，對春節(jié)期間有關工作安排如下： 2025年1月27日（星期一）晚上不進行夜盤交易 2025年1月28日（星期二）至2025年2月4日（星期二）休市 2025年2月5日（星期三）08:55-09:00所有期貨、期權合約進行集合競價，當晚恢復夜盤交易 自2025年1月24日（星期五）收盤結算時起，交易保證金比例和漲跌停板幅度調整如下： 　　銅、鋁、鋅、鉛期貨合約的漲跌停板幅度調整為10%，套保交易保證金比例調整為11%，投機交易保證金比例調整為12%； 　　鎳、錫、氧化鋁、黃金、白銀期貨合約的漲跌停板幅度調整為13%，套保交易保證金比例調整為14%，投機交易保證金比例調整為15%； 　　螺紋鋼、熱軋卷板、不銹鋼期貨合約的漲跌停板幅度調整為8%，套保交易保證金比例調整為9%，投機交易保證金比例調整為10%； 　　燃料油、石油瀝青、丁二烯橡膠期貨合約的漲跌停板幅度調整為10%，套保交易保證金比例調整為11%，投機交易保證金比例調整為12%； 　　天然橡膠、紙漿期貨合約的漲跌停板幅度調整為9%，套保交易保證金比例調整為10%，投機交易保證金比例調整為11%。

快訊

紐約金價5日上漲

紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的8月黃金期價5日上漲34.5美元，收于每盎司2399.8美元，漲幅為1.46% 5日的數據顯示，6月份，美國勞動力市場降溫，支持降息預期；職位空缺減少，失業(yè)救濟申請增加；就業(yè)放緩和通脹下降，預示美聯儲9月可能降息根據芝加哥商品交易所的FedWatch工具，市場預計夏季休市后降息的可能性接近80% ActivTrades的分析師Ricardo Evangelista表示，正如預測的那樣，美國就業(yè)數據證實，美國勞動力市場繼續(xù)降溫，盡管降溫幅度不大，但仍足以支持美聯儲鴿派的觀點。

貴金屬

弘業(yè)期貨：貴金屬板塊隔夜依然表現偏強

國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.77%報2352.5美元/盎司，COMEX白銀期貨漲4.41%報31.845美元/盎司 歐洲央行首席經濟學家連恩表示，歐洲央行準備開始降低利率，今年需要將利率維持在限制性范圍內，以確保通脹持續(xù)緩解周一美國市場因陣亡將士紀念日休市一日貴金屬板塊隔夜依然表現偏強，尤其白銀上漲幅度較大，短線偏強判斷

機構

國泰君安期貨：黃金上漲核心邏輯已經發(fā)生偏離

黃金期貨主力大漲，滬金最高觸及532.54元/克，周五漲幅達到2.17% 從驅動來看，3月FOMC會議的鴿派論調對黃金的影響仍在延續(xù)，當美聯儲不再把二次通脹當作影響貨幣政策的風險之后，黃金在商品表現偏強的情況下同步上漲同樣隱含的貨幣屬性使得比特幣與黃金同漲從交易層面，上周五外盤COMEX因耶穌受難日而休市，內盤基于對黃金持續(xù)上漲的一致預期而增倉上行，而且現貨存在一定的買盤此外，部分大戶有進行移倉、遠月增倉的跡象，進一步推升金價。

機構

Mysteel早讀：中美成立經濟領域工作組 有色金屬多數收漲

9月28日晚上不進行夜盤交易9月29日至10月8日休市10月9日08:55-09:00所有期貨合約進行集合競價，當晚恢復夜盤交易自9月27日起第一個未出現單邊市的交易日收盤結算時， 銅鋁鋅鉛黃金期貨合約的漲跌停板幅度調整為8%，套保交易保證金比例調整為9%，投機交易保證金比例調整為10%；氧化鋁白銀期貨合約的漲跌停板幅度調整為9%，套保交易保證金比例調整為10%，投機交易保證金比例調整為11%；鎳錫期貨合約的漲跌停板幅度調整為12%，套保交易保證金比例調整為13%，投機交易保證金比例調整為14%。

有色聚焦

Mysteel：鋼廠檢修停產 五一節(jié)前唐山廢鋼持續(xù)偏弱運行

臨近五一小長假，本該是“金三銀四”的黃金旺季，市場表現卻跌跌不休，鋼材價格疲軟，期貨接連下挫，對市場影響較大，廢鋼市場交投明顯減量，部分商家進入休市模式，市場看空氛圍彌漫那節(jié)后的價格走勢如何，接下來我們從以下幾個方面來看 一、價格方面 從上圖數據來看，截至目前唐山重廢6個厚價格為2595元/噸，年同比下調945元/噸，降幅26.71%，同往年相比波動幅度增大。

市場研究

商品總體情緒樂觀，兔年有望實現“開門紅”

春節(jié)假期全球主要市場普漲 春節(jié)假期期間，全球主要股市在A股休市期間普遍上漲，美股標普500指數累計上漲2.47%，港股恒生指數上漲2.92%，富時中國A50指數期貨上漲2.94%商品方面，ICE原糖、LME錫3、ICE棉花漲幅均超4%；有色板塊漲跌不一，銅小幅下跌0.77%，鋁鋅鎳小幅收漲，鉛錫分別上漲4.58%、3.52%漲幅居前；貴金屬沖高回落，黃金小幅收漲0.06%，白銀收跌1.31%；原油出現不同程度的下跌。

市場播報

上期所：關于2021年國慶節(jié)期間有關工作安排的通知

10月9日（星期六）休市 二、自9月29日（星期三）起第一個未出現單邊市的交易日收盤結算時，交易保證金比例和漲跌停板幅度調整如下： 黃金期貨合約的交易保證金比例調整為9%，漲跌停板幅度調整為7%； 銅、鋅、鉛、紙漿期貨合約的交易保證金比例調整為11%，漲跌停板幅度調整為9%； 鋁、鎳、錫、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、不銹鋼、燃料油、石油瀝青、天然橡膠期貨合約的交易保證金比例調整為12%，漲跌停板幅度調整為10%； 白銀期貨合約的交易保證金比例調整為13%，漲跌停板幅度調整為11%； 如遇上述交易保證金比例、漲跌停板幅度與執(zhí)行的交易保證金比例、漲跌停板幅度不同時，則按兩者中比例高、幅度大的執(zhí)行。

產業(yè)資訊

上期所：關于2021年休市安排的公告

2月10日（星期三）晚上不進行夜盤交易 2月11日（星期四）至2月17日（星期三）休市 2月18日（星期四）08:55-09:00所有期貨、期權合約進行集合競價 2月20日（星期六）周末休市 二、自2月9日（星期二）起第一個未出現單邊市的交易日收盤結算時，交易保證金比例和漲跌停板幅度調整如下： 螺紋鋼、線材、熱軋卷板、不銹鋼、紙漿期貨合約的交易保證金比例調整為9%，漲跌停板幅度調整為7%； 銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫、黃金期貨合約的交易保證金比例調整為10%，漲跌停板幅度調整為8%； 天然橡膠期貨合約的交易保證金比例調整為12%，漲跌停板幅度調整為10%； 燃料油、石油瀝青期貨合約的交易保證金比例調整為13%，漲跌停板幅度調整為11%； 白銀期貨合約的交易保證金比例調整為14%，漲跌停板幅度調整為12%； 如遇上述交易保證金比例、漲跌停板幅度與執(zhí)行的交易保證金比例、漲跌停板幅度不同時，則按兩者中比例高、幅度大的執(zhí)行。

國內資訊

上期所關于2021年春節(jié)期間有關工作安排的通知

2月20日（星期六）周末休市 二、自2月9日（星期二）起第一個未出現單邊市的交易日收盤結算時，交易保證金比例和漲跌停板幅度調整如下： 螺紋鋼、線材、熱軋卷板、不銹鋼、紙漿期貨合約的交易保證金比例調整為9%，漲跌停板幅度調整為7%； 銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫、黃金期貨合約的交易保證金比例調整為10%，漲跌停板幅度調整為8%； 天然橡膠期貨合約的交易保證金比例調整為12%，漲跌停板幅度調整為10%； 燃料油、石油瀝青期貨合約的交易保證金比例調整為13%，漲跌停板幅度調整為11%； 白銀期貨合約的交易保證金比例調整為14%，漲跌停板幅度調整為12%； 如遇上述交易保證金比例、漲跌停板幅度與執(zhí)行的交易保證金比例、漲跌停板幅度不同時，則按兩者中比例高、幅度大的執(zhí)行。

上海

上期所春節(jié)期間調整相關品種期貨合約漲跌停板幅度

2月20日（星期六）周末休市 二、自2月9日（星期二）起第一個未出現單邊市的交易日收盤結算時，交易保證金比例和漲跌停板幅度調整如下： 螺紋鋼、線材、熱軋卷板、不銹鋼、紙漿期貨合約的交易保證金比例調整為9%，漲跌停板幅度調整為7%； 銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫、黃金期貨合約的交易保證金比例調整為10%，漲跌停板幅度調整為8%； 天然橡膠期貨合約的交易保證金比例調整為12%，漲跌停板幅度調整為10%； 燃料油、石油瀝青期貨合約的交易保證金比例調整為13%，漲跌停板幅度調整為11%； 白銀期貨合約的交易保證金比例調整為14%，漲跌停板幅度調整為12%； 如遇上述交易保證金比例、漲跌停板幅度與執(zhí)行的交易保證金比例、漲跌停板幅度不同時，則按兩者中比例高、幅度大的執(zhí)行。

聚焦