Mysteel日報(bào)：硅鐵盤面震蕩運(yùn)行 預(yù)期與現(xiàn)實(shí)博弈

期貨端：硅鐵主力11合約收盤5678，幅度-3.53%，跌208，單日增倉18596（元/噸）現(xiàn)貨端：硅鐵市場情緒一般，現(xiàn)貨市場價(jià)格小幅調(diào)整。

日評

Mysteel分析：多晶硅弱現(xiàn)實(shí)與強(qiáng)預(yù)期交織 供需矛盾依舊尖銳

近期多晶硅環(huán)節(jié)熱度有所消退，報(bào)價(jià)較穩(wěn)，維持在46-50元/千克，個(gè)別料企對貿(mào)易商報(bào)價(jià)52-55元/千克成交方面，總體維持新老訂單搭配，新訂單成交價(jià)格在46-50元/千克不等，總體成交均價(jià)在44-47元/千克 強(qiáng)預(yù)期推漲價(jià)格 多晶硅環(huán)節(jié)在反內(nèi)卷政策下，“收儲(chǔ)”“限產(chǎn)”“限售”“不低于成本價(jià)銷售”等推動(dòng)下，預(yù)期良好。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel鋼鐵市場周度觀察：政策預(yù)期與現(xiàn)實(shí)消費(fèi)角力——黑色系短期承壓難掩中期韌性

上周，國家礦山安監(jiān)局召開煤礦安全規(guī)程會(huì)議，強(qiáng)化了市場對煤炭供應(yīng)端產(chǎn)量管控的預(yù)期，助推煤炭及關(guān)聯(lián)黑色商品價(jià)格上行然而，周尾Mysteel數(shù)據(jù)顯示，建材庫存快速累積帶動(dòng)五大鋼材品種加速累庫：上周小樣本五大材總庫存累庫41萬噸，其中建材累庫36萬噸市場情緒隨之降溫，黑色系商品價(jià)格呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑走勢，但整體價(jià)格重心仍小幅上移 一、短期鋼價(jià)或階段性回調(diào)，結(jié)構(gòu)特征持續(xù)強(qiáng)化 目前建材需求加速探底，削弱了市場對七月以來鋼材需求“淡季不淡”的預(yù)期，同時(shí)，鐵水產(chǎn)量保持高位，供應(yīng)減量預(yù)期消退，市場對鋼材供需矛盾加速累積的擔(dān)憂再起。

觀點(diǎn)

[隆眾聚焦]：現(xiàn)實(shí)與預(yù)期博弈 加氫苯能否延續(xù)漲勢

導(dǎo)語：周二、周三商品市場受限產(chǎn)政策影響，黑色系產(chǎn)品價(jià)格上漲提振，價(jià)格普遍走高，純苯和苯乙烯盤面翻紅走高，帶動(dòng)加氫苯現(xiàn)貨價(jià)格走高至尾盤，熱門產(chǎn)品轉(zhuǎn)向冷門，原油接連回落，化工產(chǎn)品氣氛弱，盤面下降，加上純苯下游利潤集中虧損，產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實(shí)與預(yù)期博弈，后期加氫苯市場能否延續(xù)漲勢。

隆眾分析

[隆眾聚焦]：消費(fèi)下滑的“冷現(xiàn)實(shí)”與市場增長的“熱預(yù)期”

一、2022-2024年國內(nèi)紗管紙總體消費(fèi)分析 2022至2024年，國內(nèi)紗管紙總消費(fèi)量呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢，從549萬噸逐年上升至566萬噸。

熱點(diǎn)聚焦

百年建筑：高預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)下，水泥漲價(jià)能否落實(shí)

一、多地水泥企業(yè)通知上調(diào)價(jià)格 據(jù)百年建筑網(wǎng)監(jiān)測，8月以來，江蘇、浙江、上海、湖南、河南、黑龍江、吉林、遼寧、重慶、四川、貴州、云南等多地水泥企業(yè)通知上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸企業(yè)調(diào)價(jià)主因包括庫存壓力緩解、成本支撐及錯(cuò)峰停窯政策推動(dòng) 截至8月14日百年建筑網(wǎng)水泥價(jià)格指數(shù)為335元/噸，較8月初下跌1%。

熱點(diǎn)文章

[隆眾聚焦]：現(xiàn)實(shí)與預(yù)期博弈 PTA市場延續(xù)疲態(tài)

導(dǎo)語：中美關(guān)稅自2025年8月12日起再次暫停實(shí)施24%的關(guān)稅90天，同時(shí)保留按該行政令規(guī)定對這些商品加征的剩余10%的關(guān)稅。

隆眾分析

[隆眾聚焦]：現(xiàn)實(shí)不及預(yù)期 尿素持續(xù)走低

熱點(diǎn)聚焦

[工業(yè)硅日評]期現(xiàn)貨逐步回歸現(xiàn)實(shí)，成交不及預(yù)期（20250804）

1、今日摘要 ①、8月1日，工業(yè)和信息化部辦公廳印發(fā)《2025年度多晶硅行業(yè)專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察任務(wù)清單的通知》，發(fā)布2025年度多晶硅行業(yè)專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察任務(wù)清單。

原料市場價(jià)格行情

Mysteel：宏觀預(yù)期、利潤修復(fù)與淡季現(xiàn)實(shí)博弈 湖北廢鋼市場或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行

概述 進(jìn)入7月以來，湖北廢鋼市場價(jià)格呈現(xiàn)小幅上漲態(tài)勢，在“反內(nèi)卷”、國家重大項(xiàng)目開工等推動(dòng)下，黑色系期貨集體反彈，帶動(dòng)廢鋼市場情緒升溫但下半月又在成材需求疲軟拖累下，價(jià)格反彈乏力，湖北廢鋼市場在“宏觀利好暖風(fēng)”與“淡季寒流”間保持平衡態(tài)勢，價(jià)格抗跌性凸顯但又缺乏上行驅(qū)動(dòng)，弱勢現(xiàn)實(shí)仍然還是核心矛盾8月即將來臨，湖北廢鋼市場又會(huì)呈現(xiàn)怎么樣的走勢？下面筆者將從以下幾個(gè)角度進(jìn)行分析： 一、湖北市場價(jià)格走勢回顧 圖一：2023-2025年武漢市場重廢（≥6mm）價(jià)格走勢圖（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 以武漢重廢6厚不含稅價(jià)格為例，由上圖可知，湖北廢鋼價(jià)格呈現(xiàn)小幅上漲態(tài)勢。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：浮法玻璃弱現(xiàn)實(shí)與強(qiáng)預(yù)期博弈，價(jià)格運(yùn)行方向出現(xiàn)拐點(diǎn)

本周宏觀政策預(yù)期升溫，浮法玻璃市場情緒波動(dòng)，部分中下游適量備貨，疊加部分期現(xiàn)拿貨行為，多地庫存壓力較上周有所緩解，支撐價(jià)格底部，價(jià)格運(yùn)行方向出現(xiàn)拐點(diǎn)。

熱點(diǎn)聚焦

中信建投：強(qiáng)現(xiàn)實(shí)有效抵御淡季預(yù)期，鋁價(jià)得以維持高位運(yùn)行

中信建投研報(bào)稱，今年以來鋁板塊的紅利屬性越來越被市場認(rèn)可和重視，源于鋁行業(yè)的盈利水平恢復(fù)并穩(wěn)定在高位今年1-5月國內(nèi)電解鋁消費(fèi)增長4.9%，市場擔(dān)心若按照全年2%的增長則下半年出現(xiàn)負(fù)增長但是，即便全年按照2%消費(fèi)增速看全球全年仍舊維持供需緊平衡，全球交易所庫存處于歷年低位，抵御供應(yīng)干擾的能力弱，低庫存能夠有效抵御消費(fèi)淡季的沖擊，幫助鋁價(jià)維持在高位運(yùn)行，對應(yīng)行業(yè)利潤也在高位

國內(nèi)資訊

Mysteel半年報(bào)：2025年下半年豆粕將呈現(xiàn)“弱現(xiàn)實(shí)、強(qiáng)預(yù)期”格局

第一部分：概述 2025年上半年，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格經(jīng)歷了劇烈的波動(dòng)，呈現(xiàn)出“快漲快跌”的特征，主要受階段性供需錯(cuò)配、政策調(diào)整及天氣因素的影響，截至6月30日，全國均價(jià)在2902元/噸，較去年同期下跌385元/噸，跌幅11.71%連粕方面，主力合約M09呈先揚(yáng)后抑、寬幅震蕩走勢盤中最高點(diǎn)在3168點(diǎn)，最低點(diǎn)下探至2790點(diǎn) 第二部分：2025年上半年市場回顧 一、價(jià)格走勢回顧 1.國內(nèi)價(jià)格走勢分析 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 連粕主力價(jià)格走勢圖（元/噸） 2025年國內(nèi)連粕主力合約受多重因素影響，包括中美貿(mào)易、國內(nèi)大豆通關(guān)、到港延遲，油廠壓榨節(jié)奏、養(yǎng)殖需求等。

熱點(diǎn)分析

Mysteel半年報(bào)：2025年下半年光伏產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期與現(xiàn)實(shí)博弈加劇

Part.1 市場概述 1.1 多晶硅：庫存壓力明顯，價(jià)格持續(xù)下跌 2025年上半年多晶硅價(jià)格跌幅明顯。

熱點(diǎn)聚焦

強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、弱預(yù)期博弈，鋼價(jià)重心下移

5月下半月，鋼材價(jià)格重心繼續(xù)下移，螺紋鋼、熱軋卷板主力合約價(jià)格均跌破了去年9月份的階段性低點(diǎn)；6月上旬之后價(jià)格開始呈現(xiàn)區(qū)間震蕩走勢對于后期走勢，筆者認(rèn)為，近期產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)負(fù)反饋的概率不大，但上漲亦無明顯驅(qū)動(dòng)，價(jià)格整體延續(xù)區(qū)間震蕩走勢7月中下旬之后可能會(huì)再次轉(zhuǎn)入下跌 近期鋼材市場走勢主要邏輯 5月份以來鋼材價(jià)格的下跌主要是由需求走弱的預(yù)期及宏觀擾動(dòng)兩大因素所致。

鋼材

Mysteel快訊：美豆政策與天氣博弈 豆粕弱現(xiàn)實(shí)而強(qiáng)預(yù)期延續(xù)

【Mysteel市場觀察】CBOT大豆期貨市場持續(xù)消化美國環(huán)境保護(hù)署（EPA）上周五公布的、高于預(yù)期的2026/2027年度生物燃料混合計(jì)劃提案，該利好政策已推動(dòng)美豆油期貨連續(xù)兩個(gè)交易日漲停與此同時(shí)，USDA最新作物周報(bào)顯示，截至6月15日當(dāng)周，美國大豆優(yōu)良率為66%，較上周的68%和市場預(yù)期水平均有所下滑，也低于去年同期的70%美國全國油籽加工商協(xié)會(huì)（NOPA）數(shù)據(jù)則顯示，其5月會(huì)員企業(yè)大豆壓榨量達(dá)到1.928億蒲式耳，雖略低于市場預(yù)期，但仍創(chuàng)下5月單月歷史新高，并位列歷史第八高位。

日評

[隆眾聚焦]：基本面強(qiáng)現(xiàn)實(shí)VS弱預(yù)期博弈中宏觀助力強(qiáng)勢來襲

綜述 近期乙二醇市場整體走勢強(qiáng)現(xiàn)實(shí)與弱預(yù)期博弈為主，市場走勢偏震蕩格局，且本周前半周基于對聚酯降負(fù)荷預(yù)期的擔(dān)憂情緒下，市場價(jià)格略有回落壓力，現(xiàn)貨價(jià)格從上周的4400附近回落至4350附近，且基差同步收窄，從升水120走弱至升水85.然臨近周末地緣政治因素影響下原油暴漲，商品市場情緒推高，乙二醇價(jià)格走勢快速反彈回升，現(xiàn)貨價(jià)格漲至4440附近，但基差表現(xiàn)一般，基差升水維持78附近。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel鋼鐵市場周度觀察：預(yù)期未暖、現(xiàn)實(shí)轉(zhuǎn)弱——鋼市陷入雙重壓制

本文為Mysteel大客戶服務(wù)部《周度觀察》精簡版，原文已于上周六（5月10日）發(fā)出 上周初，受中美重啟關(guān)稅磋商及國新辦新聞發(fā)布會(huì)釋放積極信號(hào)提振，市場情緒短暫回暖，鋼價(jià)出現(xiàn)小幅反彈然而，支撐行情持續(xù)走強(qiáng)的核心變量并未實(shí)質(zhì)性改變：一方面，中美談判結(jié)果仍充滿不確定性，難以形成穩(wěn)定預(yù)期；另一方面，國內(nèi)政策基調(diào)繼續(xù)聚焦于“穩(wěn)增長、防風(fēng)險(xiǎn)”，對鋼材實(shí)際需求的邊際拉動(dòng)作用仍顯有限。

觀點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：4月工業(yè)硅弱現(xiàn)實(shí)行情明顯 期現(xiàn)價(jià)格雙雙跌超預(yù)期

4月份工業(yè)硅樣本企業(yè)開工率27.63%，月產(chǎn)23.97萬噸，環(huán)比縮減4.23萬噸。

研究報(bào)告

[PVC日評]：強(qiáng)預(yù)期弱現(xiàn)實(shí) PVC價(jià)格上漲不足（20250507）

塑料，PVC操盤必讀，市場分析

日評