快訊播報
期貨交割尿素快訊
- 2025-04-12 11:26
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[尿素]：尿素期貨周度分析（20220107-20220113）。隆眾資訊1月13日報道：本周尿素期貨盤面整體向上，期間漲跌反復周內(nèi)消息面因素頻發(fā)，印尼將分階段恢復煤炭出口、但由于貨源暫時無法離港，因此帶來的利空有限；利好因素主要有夏管肥中標結(jié)果公布、中國將出口巴基斯坦15萬噸尿素、河南等地疫情導致區(qū)域性物流運輸受阻，現(xiàn)貨市場行情漲幅明顯，給期貨盤面提供利好支撐不過今日，隨著部分主流區(qū)域現(xiàn)貨市場氛圍轉(zhuǎn)弱，期貨商心態(tài)也開始微妙，盤面出現(xiàn)一定回調(diào)倉單方面：01合約交割在即，截至今日尿素倉單共計4132張，較上周增加415張，有效預報85張；基差方面，以河南樣本廠庫為例，主力05合約7日基差121元/噸，13日基差61元/噸。
- 2025-04-12 11:05
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[隆眾視點]：一月尿素期貨月中總結(jié)。1月上半月，隨著01合約交割在即，01合約基差逐漸得到修復，以河南樣本廠庫為例，1月4日基差為-62元/噸，1月14日基差為-47元/噸而主力合約方面，月初現(xiàn)貨行情較快達到高點，而期貨行情也震蕩上移，主力合約4日基差為14元/噸，14日基差為46元/噸 圖3 尿素主力合約交易及持倉量走勢圖 來源：鄭商所、隆眾資訊 12月上半月，主力05合約交投活躍度不高，日均交易量僅在8.32萬手附近，場內(nèi)利好利好因素不斷，但由于盤口、關注度有限，僅在個別時間交易量才有超過10萬手的情況。
- 2025-04-12 11:05
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[隆眾視點]：2021年尿素期貨市場行情回顧?；谠?、國際、供需等因素，尿素期貨盤面利空難尋，不斷刷新高價記錄；不過隨著10月15日法檢落地、對于原料煤炭的宏觀調(diào)控，前期依靠成本端支撐、國際高價拉動的行情瞬間“遇冷”，加之現(xiàn)貨方面企業(yè)庫存高筑，悲觀情緒加劇了期貨商的看空心態(tài)，盤面進入下行通道 11月下旬至12月底，隨著煤炭價格的逐漸趨于理性調(diào)整，成本端對于行情的影響逐漸減弱；加之01合約臨近交割，盤面基差陸續(xù)開始修復西南氣頭檢修時間延后等雖然帶來了供應端的增量，但主流區(qū)域庫存低位、農(nóng)業(yè)市場短時的輪番備貨、工業(yè)的剛需支撐，導致該時間行情雖然沒有前期的大漲大跌，但小行情漲跌不斷、且行情調(diào)整速度加快，現(xiàn)貨面的波動也側(cè)面支撐了期貨行情的漲跌反復。
期貨交割尿素
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市場行情
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[新聞]：國家發(fā)展改革委關于做好2025年春耕及全年化肥保供穩(wěn)價工作的通知
鄭商所要加強對尿素期貨穿透式監(jiān)管，完善尿素期貨交割制度，優(yōu)化交割布局，便利企業(yè)參與交割，提高市場運行質(zhì)量，更好服務實體經(jīng)濟相關商協(xié)會要加強化肥供需和價格信息發(fā)布，及時澄清市場謠言；加強化肥領域社會責任和信用評價制度建設和成果應用，引導會員企業(yè)積極參與化肥保供穩(wěn)價? 六、加強農(nóng)化服務，推進科學施肥? 各省級發(fā)展改革委要推動有關方面加強科學施肥知識普及宣傳和技術(shù)指導，集成推廣符合科學施肥要求的新技術(shù)、新產(chǎn)品、新機具，鼓勵測土配方施肥和增施有機肥。
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關于做好2025年春耕及全年化肥保供穩(wěn)價工作的通知
鉀肥主營進口企業(yè)要拓展優(yōu)化鉀肥進口渠道 ??五、加強化肥市場監(jiān)管，維護良好市場環(huán)境 ??各省級發(fā)展改革委和有關方面要加強化肥市場價格監(jiān)測調(diào)度，嚴厲查處各類價格違法行為；加大化肥打假工作力度，提高村委會等基層組織參與度鄭商所要加強對尿素期貨穿透式監(jiān)管，完善尿素期貨交割制度，優(yōu)化交割布局，便利企業(yè)參與交割，提高市場運行質(zhì)量，更好服務實體經(jīng)濟相關商協(xié)會要加強化肥供需和價格信息發(fā)布，及時澄清市場謠言；加強化肥領域社會責任和信用評價制度建設和成果應用，引導會員企業(yè)積極參與化肥保供穩(wěn)價。
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[隆眾聚焦]：尿素期貨再次翻紅，現(xiàn)貨能否打破橫盤僵局？
進入12月份期貨走勢也將受現(xiàn)貨價格影響，逐漸與現(xiàn)貨價差縮小，直至交割月后的期現(xiàn)價格歸一在短期的現(xiàn)貨基本面支撐之下，主力期貨合約更容易上漲走走強而現(xiàn)貨市場對尿素價格的上漲空間保持較為謹慎的心態(tài)，短期期貨走強后，仍有做空的可能 三、12月份尿素仍不具備大漲條件 雖然進入12月份尿素市場逐漸迎來利好，尿素價格預期呈現(xiàn)穩(wěn)中上漲。
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國家發(fā)展改革委關于做好2024年 春耕及全年化肥保供穩(wěn)價工作的通知
有關化肥行業(yè)商協(xié)會要加強國內(nèi)外化肥價格監(jiān)測，定期發(fā)布真實客觀的化肥市場情況和價格信息，及時澄清虛假信息鄭州商品交易所要加強尿素期貨穿透式監(jiān)管力度，嚴厲打擊違規(guī)炒作尿素期貨行為；及時完善尿素期貨交割制度，優(yōu)化交割倉庫布局，更好服務化肥行業(yè)發(fā)展 七、持續(xù)推進科學施肥增效 各省份要加強科學施肥知識普及宣傳，不斷提高農(nóng)民科學選肥用肥水平；加大符合科學施肥要求的新技術(shù)、新產(chǎn)品、新機具集成推廣力度；鼓勵開展農(nóng)企合作；積極發(fā)展統(tǒng)測統(tǒng)配、智能配肥、代施代管等農(nóng)化服務；鼓勵因地制宜施用有機肥提高肥效。
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[磷礦石]：國家發(fā)展改革委關于做好2024年春耕及全年化肥保供穩(wěn)價工作的通知
貴州息烽,磷礦石,價格
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鄭州商品交易所2023年成交量在國內(nèi)期貨交易所中排名第一
伴隨期貨期權(quán)品種體系不斷豐富，服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量再上新臺階，中國資本市場的這塊“金字招牌”更加熠熠生輝 2023年9月15日，該交易所燒堿、對二甲苯期貨及期權(quán)上市;2023年10月20日，短纖、純堿、錳硅、硅鐵、尿素、蘋果期權(quán)上市過去一年間，該交易所推出多個期貨期權(quán)品種，為產(chǎn)業(yè)提供發(fā)現(xiàn)價格、管理風險的工具 該交易所推出在多個交割庫都能使用的期貨通用倉單，實現(xiàn)“貨物少跑腿”，降低精對苯二甲酸(PTA)等商品跨地區(qū)運輸?shù)臅r間和資金成本。
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【證券日報】12家化肥企業(yè)聯(lián)名倡議初顯成效，保供穩(wěn)價主旋律下尿素市場降溫
浙大城市學院文化創(chuàng)意研究所秘書長林先平對《證券日報》記者表示：“尿素價格過高會影響農(nóng)民的購買力，進而影響農(nóng)作物的種植規(guī)模和產(chǎn)量，從而影響農(nóng)民的收入和農(nóng)作物市場價格波動；同時，過高的價格也影響尿素生產(chǎn)企業(yè)，讓企業(yè)面臨經(jīng)營壓力，導致庫存積壓增加，資金流動短期性困難，影響到企業(yè)的盈利能力和發(fā)展進程” 為保供穩(wěn)價，12家企業(yè)在聯(lián)名倡議中提到，堅決落實國家下達的最低生產(chǎn)計劃，在產(chǎn)能允許范圍內(nèi)適當增加生產(chǎn)，優(yōu)先向國內(nèi)市場銷售；保持正常區(qū)間產(chǎn)銷利潤，不囤積，不追漲；必要時及時采取措施服務保供穩(wěn)價建立會員企業(yè)履行社會責任信用檔案，引導企業(yè)良性發(fā)展；自愿將期貨市場注冊倉單持有到交割月份完成實物交割。
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尿素行情也將在情緒的轉(zhuǎn)變下，出現(xiàn)快速翻轉(zhuǎn)的可能 從下游的庫存水平看，因前期的悲觀情緒引導以及近期的尿素價格快速下跌，下游原料尿素庫存處于低位，甚至部分企業(yè)出現(xiàn)即采即用現(xiàn)狀當然這種情況更或在集中采購時，行情快速反彈 清明前的工作日，尿素期貨出現(xiàn)反彈回升，而進入4月份后期貨也將逐漸走交割邏輯，現(xiàn)貨與期貨價格逐漸形成平水，而目前期貨仍處于貼水狀態(tài)，部分期現(xiàn)業(yè)者時刻準備期貨交割來實現(xiàn)采購。
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化肥,隆眾聚焦,尿素,隆眾視點
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兩次對于原料煤炭的調(diào)控，給尿素期貨盤面帶來利空，促使盤面下行 第二階段（2月28日-4月11日）：本階段是年內(nèi)第二輪漲跌3月初，受國際地緣軍事沖突影響，國際原油價格大漲，帶動煤炭等價格上漲，煤化工系期貨價格價格上行；3月中下旬，山西晉城限產(chǎn)、俄羅斯限制化肥、天然氣出口等消息，支撐盤面4月初，基于主流合約05臨近交割，主力合約換月，新的主力合約09低開 第三階段（4月11日-6月1日）：主力09合約上市初期被低估，之后基于俄烏局勢膠著、國際原油、加之國常會兩次提出“適時運用貨幣政策工具”等國際、國內(nèi)宏觀面消息，以及現(xiàn)貨行情、出口等產(chǎn)業(yè)內(nèi)消息，疊加上區(qū)域性的公共衛(wèi)生事件，盤面開始觸底反彈。
期貨交割尿素相關資訊
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12月16日，尿素期貨大漲，盤中最大漲幅接近4%同時，現(xiàn)貨市場報價不斷上揚，交割區(qū)廠家現(xiàn)貨報價本周累計上調(diào)80—100元/噸市場人士表示，受煤炭價格企穩(wěn)和尿素基本面好轉(zhuǎn)的雙重影響，尿素期價呈現(xiàn)振蕩走高態(tài)勢 格林大華期貨尿素分析師吳志橋告訴期貨日報記者，一方面，煤制和天然氣制工藝開工率下降，主產(chǎn)區(qū)尿素產(chǎn)量同比偏低現(xiàn)階段國內(nèi)天然氣工藝裝置集中檢修帶來開工率明顯下降，導致國內(nèi)尿素企業(yè)整體開工率下滑。
市場播報
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◎12月24日，苯乙烯漲超5%，尿素、LPG漲超4%，鐵礦、焦煤、錳硅、棕櫚漲超3%，焦炭、豆油、乙二醇、蘋果、不銹鋼、硅鐵、滬錫、乙二醇漲超2%，生豬、菜粕、燃油、熱卷、鄭油、甲醇、螺紋漲超1%玻璃跌超3%，純堿、20號膠、滬鉛跌超1% 背景1：12月24日，鄭州商品交易所下發(fā)通知，免收2022年全年全部期貨品種套保開倉、交割、倉單轉(zhuǎn)讓（含期轉(zhuǎn)現(xiàn)中倉單轉(zhuǎn)讓）及標準倉單作為保證金手續(xù)費。
期評
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鄭商所關于開展2021—2022年度“商儲無憂”試點工作的通知
二、申請主體 試點項目由承儲企業(yè)申請期貨公司作為輔助申請人，聯(lián)合申請并提供配套服務 三、申請條件 申請成為“商儲無憂”試點的企業(yè)，應當具備如下條件： 1.2021－2022年度國家化肥商業(yè)儲備項目中河南省、河北省、山東省、安徽省的春耕肥承儲企業(yè)； 2.承儲貨物應存放在河南省、河北省、山東省、安徽省內(nèi)的尿素期貨交割倉庫； 3.在2021年11月15日前已經(jīng)開戶并參與尿素期貨交易。
鄭州
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4） 入庫增幅較小，本周膠價止跌小幅波動，出庫量存在降低預期，預計短期深色膠將降速消庫；RU09合約交割臨近，新膠入庫不斷增加，云南替代指標下達，當?shù)厝霂鞌?shù)量將快速增加，淺色膠累庫速度將有所加速，預計中國天然橡膠降速消庫 5. 其他方面（內(nèi)盤期貨多數(shù)收跌） 國內(nèi)商品期貨多數(shù)收跌，鐵礦跌近8%，不銹鋼跌4%，蘋果跌逾3%，花生、熱卷、紙漿跌逾2%，滬銅、螺紋、國際銅、棉紗、生豬、滬鋁、滬鋅、滬鉛跌逾1%；焦煤漲2%，原油、硅鐵、鄭醇、焦炭、尿素、錳硅漲逾1% 。
早間提示
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[天然橡膠日評]：天膠今日小幅調(diào)整 短期維持寬幅震蕩預期（20210901）
4） 入庫增幅較小，本周膠價止跌小幅波動，出庫量存在降低預期，預計短期深色膠將降速消庫；RU09合約交割臨近，新膠入庫不斷增加，云南替代指標下達，當?shù)厝霂鞌?shù)量將快速增加，淺色膠累庫速度將有所加速，預計中國天然橡膠降速消庫 5. 其他方面（內(nèi)盤期貨多數(shù)收跌） 國內(nèi)商品期貨多數(shù)收跌，鐵礦跌近8%，不銹鋼跌4%，蘋果跌逾3%，花生、熱卷、紙漿跌逾2%，滬銅、螺紋、國際銅、棉紗、生豬、滬鋁、滬鋅、滬鉛跌逾1%；焦煤漲2%，原油、硅鐵、鄭醇、焦炭、尿素、錳硅漲逾1% 。
每日點評
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豆油紙漿蘋果等7品種跌超3% LPG焦炭苯乙烯逆市收漲逾2%
31日截至收盤，滬膠和20號膠主力合約分別收跌3.32%和3.12%，雙雙逼近年內(nèi)低點雖然最新數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)輪胎廠開工率仍維持在70%以上，且環(huán)比小幅回升，但當前膠市的焦點仍在供應端在國內(nèi)新膠即將開割，供應釋放預期增強，且4月初船貨即將集中到港，橡膠供應端壓力不言而喻“天膠主力交割前空頭壓制偏強，預計膠價短期震蕩偏弱的可能性較大”格林大華期貨表示 其他品種方面，印度招標不及預期，尿素則“意外”跳空低開，收跌3.09%。
市場播報
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接貨方大多在期貨2105合約上套保，交割期間正值期貨價格大跌、期現(xiàn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的時間窗口，而集中出貨對于河南區(qū)域現(xiàn)貨市場形成進一步打壓，7萬噸尿素重新流回現(xiàn)貨市場 采購交割區(qū)域外的現(xiàn)貨發(fā)運至交割倉庫內(nèi)進行無風險套利的頭寸同樣盈利套保盤平倉后現(xiàn)貨重新銷售，銷售價格遠低于工廠最新高端報價貨源未動，只是銷售主體由工廠轉(zhuǎn)換為貿(mào)易商，該部分現(xiàn)貨均未真正流轉(zhuǎn)到終端，給春節(jié)前的現(xiàn)貨市場雪上加霜 綜上所述，春節(jié)前尿素現(xiàn)貨市場將重回低庫存、低周轉(zhuǎn)局面，期貨市場成交量和持倉量也將重新回到元旦假期前的水平，價格在1930—2000元/噸區(qū)間振蕩。
市場播報
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嚴老師認為，尿素期貨上市后和現(xiàn)貨價格保持較高的相關性，相關性達到0.82，每輪漲跌前，尿素期貨都提前反映現(xiàn)貨漲跌預期，價格發(fā)現(xiàn)功能明顯，對現(xiàn)貨定價有一定的參考意義從交易數(shù)據(jù)上來看，月度成交量和尿素的淡旺季規(guī)律相似從交割來看，進行的5次交割，參與企業(yè)增加，交割量擴大，企業(yè)對于期貨工具的運用更加成熟 對于尿素產(chǎn)業(yè)鏈，嚴老師分析雖然今年尿素行業(yè)日產(chǎn)變化頻繁，但考慮到新增產(chǎn)能的因素，全年產(chǎn)量仍要略高于2019年。
嘉賓觀點
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那么有沒有一種工具，給予我們管理敞口風險的能力？答案或許是期貨在期現(xiàn)貿(mào)易中，張總結(jié)合實際的操作案例，從套保、基差、點價、交割等各方面展開了詳細的講解 最后張總認為，作為傳統(tǒng)的現(xiàn)貨貿(mào)易商，應該向尿素產(chǎn)業(yè)鏈服務商轉(zhuǎn)型，借助金融衍生工具，轉(zhuǎn)換與合作伙伴的關系，適度多元化，做大做深做寬渠道，不斷延長價值鏈，最終可以尋求到一種穩(wěn)定盈利的貿(mào)易方式
嘉賓觀點
