Mysteel：歐洲不銹鋼供應(yīng)下降價(jià)格上漲，穩(wěn)定復(fù)蘇計(jì)劃待出臺(tái)

前言：近期歐洲不銹鋼主產(chǎn)地罷工因素影響，鋼廠不銹鋼供應(yīng)有所下滑，需求表現(xiàn)較2023年四季度有所回升，進(jìn)口量增多，不銹鋼價(jià)格也小幅上探。

不銹鋼頭條

Mysteel：印度不銹鋼減產(chǎn)，歐洲供不應(yīng)求，價(jià)格優(yōu)勢(shì)或利好出口

因煤炭短缺，電力供 應(yīng)不上，印度不銹鋼廠被迫減產(chǎn)，部分減量達(dá)50% 同時(shí)，歐洲因原材料短缺，電價(jià)上漲以及東歐危機(jī)的影響，不銹鋼也處于供不應(yīng)求的狀態(tài)據(jù)外媒信息，歐洲Euranimi 協(xié)會(huì)向歐盟提交申請(qǐng)，要求暫停對(duì)來(lái)自亞洲的部分不銹鋼冷軋卷采取保障措施，以緩解歐洲市場(chǎng)不銹鋼的供 應(yīng)壓力，避免價(jià)格上漲 加上，3月以來(lái)，人民幣外匯匯率下降，也有利于中國(guó)不銹鋼出口。

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歐洲冷軋不銹鋼價(jià)格因供應(yīng)持續(xù)緊張而推高

據(jù)可靠消息，截至12月17日，歐洲持續(xù)缺乏不銹鋼冷軋，推高了國(guó)內(nèi)分銷市場(chǎng)的價(jià)格 據(jù)市場(chǎng)評(píng)估，上周五北歐國(guó)內(nèi)交付的2毫米級(jí)304不銹鋼冷軋板交易價(jià)格為每噸4350-4500美元，較上周的每噸4250-4350美元上漲100-150美元。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

歐洲不銹鋼價(jià)格進(jìn)一步上漲

據(jù)Mysteel了解，受供應(yīng)短缺影響，上周歐洲冷軋不銹鋼卷價(jià)格進(jìn)一步上漲，316不銹鋼價(jià)格上漲最高達(dá)到10%南歐生產(chǎn)商稱，訂單已排至2022年1月，現(xiàn)在只能提供2022年2月的材料 冷軋卷的供應(yīng)和進(jìn)口來(lái)源都非常短缺 亞洲的報(bào)價(jià)更便宜，但仍難以從亞洲進(jìn)口 由于保障措施和反傾銷稅，亞洲海外報(bào)價(jià)較少 預(yù)計(jì)夏季淡季材料短缺將進(jìn)一步加劇，價(jià)格仍將居高不下 。

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Mysteel解讀：不銹鋼型鋼逐步替代碳鋼型鋼的現(xiàn)狀與前景

歐洲：歐盟通過(guò)《循環(huán)經(jīng)濟(jì)行動(dòng)計(jì)劃》，強(qiáng)制要求新建公共設(shè)施優(yōu)先使用可回收材料，不銹鋼角槽在建筑領(lǐng)域的滲透率已達(dá)40%（2023年數(shù)據(jù)） 三、全生命周期成本優(yōu)勢(shì)凸顯 盡管不銹鋼角槽的初始采購(gòu)成本是碳鋼的2-3倍（以2023年倫敦金屬交易所價(jià)格計(jì)算，304不銹鋼約2,800美元/噸，碳鋼約650美元/噸），但其綜合成本優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在維護(hù)費(fèi)用節(jié)省和報(bào)廢殘值上： 1. 維護(hù)成本：碳鋼角槽需每3-5年進(jìn)行防腐處理，單次維護(hù)費(fèi)用占初始成本的15%-20%；不銹鋼則基本免維護(hù)。

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中國(guó)臺(tái)灣省不銹鋼出口量下降7.69%

從本地熔鑄率來(lái)看：歐盟效仿墨西哥、加拿大等，要求出口商提供銷售不銹鋼的本地熔鑄率，由于臺(tái)灣地區(qū)生產(chǎn)的原料主要來(lái)自印尼，歐洲買家擔(dān)憂產(chǎn)地問(wèn)題，在調(diào)查結(jié)果公布前暫停采購(gòu)，這無(wú)疑對(duì)中國(guó)臺(tái)灣省不銹鋼出口至歐美這兩大主要市場(chǎng)造成沖擊 在新臺(tái)幣升值方面：4月至今，新臺(tái)幣大幅升約6.8%-10%，使得以新臺(tái)幣計(jì)價(jià)的不銹鋼產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)升高，削弱了其價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力 對(duì)于高度依賴出口的中國(guó)臺(tái)灣不銹鋼產(chǎn)業(yè)而言，這會(huì)導(dǎo)致其產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的需求減少，進(jìn)而影響出口量。

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印度鉬鐵價(jià)格下跌，買家抵制高報(bào)價(jià)

鉬精礦短缺導(dǎo)致價(jià)格上漲，部分原因是主要生產(chǎn)地區(qū)的環(huán)境限制由于不銹鋼產(chǎn)量強(qiáng)勁，冶煉商將價(jià)格維持在高位然而，五一假期后交易緩慢，抑制了價(jià)格上漲 供應(yīng)緊張不太可能很快緩解，而且由于5月份鋼材需求通常較高，價(jià)格可能會(huì)維持在22.8萬(wàn)元/噸（合31639美元/噸）左右 其他地區(qū)的價(jià)格保持穩(wěn)定：美國(guó)和歐洲鉬鐵（Mo: 70%）價(jià)格分別穩(wěn)定在50美元/公斤和48美元/公斤。

海外鐵合金動(dòng)態(tài)

擴(kuò)大歐洲不銹鋼布局！華新瞄準(zhǔn)重建商機(jī)

華新表示，營(yíng)收增長(zhǎng)主要得益于新并購(gòu)的德國(guó)DMV等公司納入合并報(bào)表 華新預(yù)計(jì)，不銹鋼業(yè)務(wù)在臺(tái)灣島內(nèi)市場(chǎng)因原料價(jià)格穩(wěn)定，下游訂單意愿增強(qiáng)，第一季度表現(xiàn)優(yōu)于去年第四季度；大陸市場(chǎng)受內(nèi)需政策刺激，不銹鋼訂單狀況良好；歐洲市場(chǎng)則因DMV并入營(yíng)收，相關(guān)協(xié)同效應(yīng)自第一季度起顯現(xiàn) 為成為全球不銹鋼棒及盤元龍頭，華新2022年率先收購(gòu)意大利CAS不銹鋼廠70%股權(quán)，隨后通過(guò)CAS收購(gòu)芬蘭不銹鋼生產(chǎn)商Outokumpu旗下瑞典兩家軋鋼廠，擴(kuò)大下游軋鋼產(chǎn)能，打通北歐市場(chǎng)。

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印度鉬鐵價(jià)格小幅上漲，但市場(chǎng)保持穩(wěn)定

盡管最終用戶需求的復(fù)蘇相當(dāng)緩慢，但在穩(wěn)定需求的推動(dòng)下，不銹鋼行業(yè)的強(qiáng)大活躍性和持續(xù)采購(gòu)支持了市場(chǎng)穩(wěn)定 其它主要地區(qū)的鉬鐵價(jià)格也基本穩(wěn)定美國(guó)和歐洲鉬鐵（Mo:70%）價(jià)格分別穩(wěn)定在50美元/公斤和48美元/公斤 LME期貨保持穩(wěn)定：在倫敦金屬交易所（LME），鉬鐵價(jià)格基本保持穩(wěn)定，2025年4月8日為20.02美元/磅。

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印度鉬鐵近期成交價(jià)格穩(wěn)定

此外，不銹鋼招標(biāo)活動(dòng)的增加推高了華東和華南地區(qū)的采購(gòu)數(shù)量和價(jià)格，增強(qiáng)了市場(chǎng)情緒 其它國(guó)家的鉬鐵價(jià)格都很穩(wěn)定美國(guó)和歐洲鉬鐵（Mo:70%）價(jià)格分別穩(wěn)定在50美元/公斤和48美元/公斤 倫敦金屬交易所（LME）期貨保持穩(wěn)定：在倫敦金屬交易所（LME），鉬鐵價(jià)格基本穩(wěn)定，2025年4月1日小幅上漲0.18美元/磅，至20.01美元/磅。

海外鐵合金動(dòng)態(tài)

Mysteel調(diào)研：沃爾瑪要求供應(yīng)商降價(jià)，不銹鋼終端工廠如何應(yīng)對(duì)關(guān)稅轉(zhuǎn)嫁？

但從去年貿(mào)易情況來(lái)看，部分中間貿(mào)易商家暫未完全回款，疊加近期受國(guó)際鎳價(jià)波動(dòng)、鉻鐵價(jià)格、環(huán)保成本上升等因素影響，議價(jià)空間有限，可能導(dǎo)致供應(yīng)鏈矛盾加劇 3.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化 不銹鋼下游企業(yè)可能減少對(duì)美國(guó)等單一海外大客戶的依賴，轉(zhuǎn)而拓展本土市場(chǎng)或新興市場(chǎng)（如中東、歐洲）優(yōu)化其市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與銷售渠道。

不銹鋼頭條

華新麗華2024年實(shí)現(xiàn)稅后純利27.9億元新臺(tái)幣 第四季虧損

　　華新麗華還稱，其不銹鋼事業(yè)因中國(guó)臺(tái)灣第一季原料價(jià)格穩(wěn)定，下游下單意愿提升，預(yù)期營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)將優(yōu)于去年第四季；大陸受刺激內(nèi)需政策帶動(dòng)，第一季不銹鋼接單狀況佳；歐洲因第四季逢圣誕假期影響，隨著DMV并入，預(yù)計(jì)相關(guān)綜效將于第一季逐步顯現(xiàn)

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印度鉬鐵價(jià)格小幅下調(diào)，采購(gòu)放緩

中國(guó)的鋼廠庫(kù)存充足，其中一些鋼廠選擇減產(chǎn)這反過(guò)來(lái)又導(dǎo)致需求下降和價(jià)格下跌 各國(guó)都出現(xiàn)了價(jià)格下跌美國(guó)和歐洲鉬鐵（Mo:70%），價(jià)格分別下降了1美元/公斤，至50美元/公斤和49美元/公斤 在倫敦金屬交易所（LME）平臺(tái)上，鉬鐵價(jià)格基本穩(wěn)定，3月11日小幅下跌0.36美元/磅，至20.5美元/磅 不銹鋼市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：304級(jí)不銹鋼熱軋價(jià)格環(huán)比上漲2500印度盧比/噸（29美元/噸）至32.4萬(wàn)印度盧比/噸（3716美元/噸）孟買出廠。

海外鐵合金動(dòng)態(tài)

海外鐵合金市場(chǎng)分析匯總（3.3-3.7）

3月5日，歐洲釩鐵價(jià)格24（+0.4）-24.2（-0.15）美元/千克釩；歐洲五氧化二釩價(jià)格4.85-5.4美元/磅；美國(guó)釩鐵價(jià)格15-15.5美元/磅釩 國(guó)際鉬價(jià)格在下跌，韓國(guó)釜山氧化鉬價(jià)格20.4美元/噸，歐洲市場(chǎng)比較安靜，不銹鋼價(jià)格也承壓電解錳報(bào)價(jià)1980美元/噸CIF鹿特丹

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戴麗華：影響鉻價(jià)格波動(dòng)因素及2025年鉻市場(chǎng)走勢(shì)分析

隨后戴麗華女士為大家分析了高碳鉻鐵供應(yīng)情況，介紹了全球高碳鉻鐵生產(chǎn)分布主要在中國(guó)、南非、哈薩克斯坦等國(guó)家，2024年產(chǎn)量近1800萬(wàn)噸，對(duì)鉻礦需求存在一定支撐海外高碳鉻鐵歐洲季度價(jià)格與中國(guó)鋼廠高碳鉻鐵鋼招價(jià)格多共振運(yùn)行，因此海外需關(guān)注歐美不銹鋼產(chǎn)量恢復(fù)情況國(guó)內(nèi)則需關(guān)注主產(chǎn)區(qū)高碳鉻鐵開(kāi)工率和產(chǎn)能利用率表現(xiàn) 另外戴麗華女士就不銹鋼產(chǎn)能產(chǎn)量消費(fèi)情況作為切入點(diǎn)，表示全球不銹鋼產(chǎn)能產(chǎn)量增速明顯，主要從中國(guó)印尼不銹鋼產(chǎn)量增加、以及下游主要消費(fèi)領(lǐng)域投資向好、大家電和小家電消費(fèi)較為可觀等方面進(jìn)行剖析，表示當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈需求仍然強(qiáng)勁，多關(guān)注下游市場(chǎng)需求變化。

會(huì)議報(bào)道

奧托昆普（outokumpu）2024年不銹鋼交付量179.3萬(wàn)噸，同比下降5.9%

與2023年相比，不銹鋼總交付量下降了6%這一下降是由于歐洲業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不利發(fā)展，美洲業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不銹鋼交付量略有增加 2024年第四季度調(diào)整后EBITDA為-300萬(wàn)歐元（7200萬(wàn)歐元）除了銷量下降之外，歐洲和美洲不銹鋼實(shí)際價(jià)格下降以及原材料負(fù)面影響也對(duì)盈利能力產(chǎn)生了負(fù)面影響歐洲和美洲業(yè)務(wù)領(lǐng)域的成本增加，并受到產(chǎn)量下降導(dǎo)致固定成本吸收不足的影響然而，盈利能力得到了Ferrochrome業(yè)務(wù)領(lǐng)域盈利能力的提高的支持。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

Mysteel：五礦資源收購(gòu)巴西鎳業(yè)背后—全球鎳市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性變化與2025年展望

其中Barro Alto 以及 Codemin所生產(chǎn)的產(chǎn)品均為水淬鎳近年來(lái)，全球水淬鎳產(chǎn)量逐年回落，2024年新喀地區(qū)水淬鎳產(chǎn)量受成本以及社會(huì)因素影響，產(chǎn)量明顯回落多米尼加以及緬甸地區(qū)也受社會(huì)因素影響出現(xiàn)不同程度的減停產(chǎn)這使得國(guó)內(nèi)市場(chǎng)高品味水淬鎳幾近消失目前市場(chǎng)主流水淬鎳多為S32、韓國(guó)、英美資源以及安塔姆的資源供應(yīng)的緊缺使得2024年水淬鎳價(jià)格整體處于高位，而作為歐洲地區(qū)原生不銹鋼冶煉的主材料，水淬鎳的緊缺迫使水淬鎳價(jià)格水漲船高，并在一定程度上制約了歐洲地區(qū)不銹鋼產(chǎn)量的增長(zhǎng)。

鎳頭條

韓國(guó)浦項(xiàng)制鐵（POSCO）宣布調(diào)漲2月300系不銹鋼價(jià)格

韓國(guó)鋼鐵制造商浦項(xiàng)制鐵 （POSCO）宣布調(diào)漲2月300系不銹鋼價(jià)格10萬(wàn)韓元/噸 由于美國(guó)關(guān)稅政策帶來(lái)的市場(chǎng)不確定性和全球通脹擔(dān)憂，POSCO最初考慮凍結(jié)2月不銹鋼價(jià)格但由于受到韓元/美元匯率上漲以及歐洲、北美等不銹鋼價(jià)格上漲和成本上升等影響，POSCO決定調(diào)漲2月300系不銹鋼價(jià)格

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

印度鉬鐵價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行，市場(chǎng)疲軟

由于市場(chǎng)對(duì)原材料價(jià)格企穩(wěn)的強(qiáng)烈情緒和最終用戶的良好需求，賣家報(bào)價(jià)堅(jiān)挺 美國(guó)和歐洲鉬鐵（Mo:70%）價(jià)格小幅下降0.2美元/公斤和1美元/公斤，分別為50美元/公斤和49美元/公斤倫敦金屬交易所（LME）的鉬鐵價(jià)格也保持穩(wěn)定，1月21日小幅下跌0.17美元/磅，至20.89美元/磅 終端用戶需求持續(xù)疲軟：316不銹鋼熱軋價(jià)格孟買出廠穩(wěn)定在每噸32.2萬(wàn)印度盧比（3726美元）。

海外鐵合金動(dòng)態(tài)

印度鉬鐵報(bào)價(jià)上漲，但買家采購(gòu)意愿弱

市場(chǎng)對(duì)不銹鋼的需求尚未恢復(fù)，預(yù)計(jì)整個(gè)月都將保持這種狀態(tài)倫敦金屬交易所（LME）鎳價(jià)小幅上漲，但由于整體需求疲弱，對(duì)價(jià)格沒(méi)有太大影響 全球市場(chǎng)穩(wěn)定：中國(guó)鉬鐵（Mo:60%）內(nèi)蒙古出廠價(jià)保持不變，為23.2萬(wàn)元/噸（31643美元/噸）由于鋼鐵市場(chǎng)疲軟和庫(kù)存充足，鋼廠并不急于招標(biāo)采購(gòu)鉬鐵 美國(guó)和歐洲鉬鐵（Mo:70%）價(jià)格小幅下降0.1美元/公斤，分別為51美元/公斤和50美元/公斤。

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