Mysteel：煤焦國(guó)際市場(chǎng)熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2025.9.19）

此次裁員緊隨必和必拓宣布同一地區(qū)裁員750人并封存礦井的決定，兩家企業(yè)均指責(zé)昆士蘭州政府高額特許權(quán)使用費(fèi)加劇經(jīng)營(yíng)壓力——必和必拓稱其當(dāng)?shù)?em class='keyword'>煤炭部門(mén)去年稅費(fèi)支出是利潤(rùn)的八倍英美資源在鮑恩盆地運(yùn)營(yíng)五座冶金煤礦，去年以11億美元出售部分股權(quán)以聚焦銅業(yè)務(wù)公司已向格羅夫納礦區(qū)員工啟動(dòng)自愿離職計(jì)劃，并向當(dāng)?shù)卣肮?huì)通報(bào)裁員方案

日評(píng)

煤價(jià)大跌致煤企縮減智能化支出，天瑪智控2024年?duì)I收凈利雙降

受客戶需求放緩、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇所致，天瑪智控2024年?duì)I收凈利潤(rùn)雙降 3月20日晚間，公司披露年報(bào)顯示，2024年，天瑪智控實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.61億元，同比下降15.66%；凈利潤(rùn)3.4億元，同比下降20.01%；扣非后凈利潤(rùn)3.11億元，同比下降25.86%基本每股收益0.78元公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.3元 天瑪智控表示，報(bào)告期內(nèi)，煤炭價(jià)格波動(dòng)下行，市場(chǎng)煤價(jià)格明顯回落，煤礦企業(yè)的利潤(rùn)有所下滑，資金支出有所收緊，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受此影響有所下降。

原料

晉能控股集團(tuán)：真抓落實(shí)加油干，實(shí)現(xiàn)首季開(kāi)門(mén)紅

研究改進(jìn)邁步式臨時(shí)支護(hù)裝置，減少人工串梁工藝，縮短臨時(shí)支護(hù)時(shí)間，提升了單進(jìn)水平同時(shí)，調(diào)節(jié)生產(chǎn)節(jié)奏，保持均衡持續(xù)生產(chǎn)，煤炭產(chǎn)量和銷量均實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng) 在經(jīng)營(yíng)管理方面公司堅(jiān)持精細(xì)化管理，嚴(yán)格控制成本支出，提高經(jīng)濟(jì)效益加強(qiáng)材料使用及回收管理，完善材料費(fèi)考核制度，“做深做活”控本降費(fèi)文章堅(jiān)持自修優(yōu)先的原則，自制加工多種型號(hào)的工字鋼梁、連接板等部件，有效降低了生產(chǎn)成本此外，加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，根據(jù)煤炭市場(chǎng)需求變化，靈活調(diào)整銷售策略，確保煤炭產(chǎn)品順暢銷售。

原料

中國(guó)神華：預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)570億元至600億元

中國(guó)神華公告，預(yù)計(jì)2024年度實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)為570億元至600億元，同比減少27億元至增加3億元，下降4.5%至增長(zhǎng)0.5%2024年，公司積極應(yīng)對(duì)煤炭價(jià)格下降等不利影響，保持煤炭穩(wěn)產(chǎn)高產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)一體化高效運(yùn)營(yíng)煤炭分部利潤(rùn)同比下降主要受煤炭平均銷售價(jià)格下降等因素影響，資產(chǎn)減值損失、營(yíng)業(yè)外支出等同比減少小財(cái)注：Q3凈利165.7億元，據(jù)此測(cè)算，Q4凈利預(yù)計(jì)109.3億元至139.3億元，環(huán)比下降15.93%至34%。

原料

煤價(jià)下行下攬金能力仍強(qiáng)，中國(guó)神華去年日賺超1.5億

中國(guó)神華是一家大型煤炭和電力公司，擁有完整的鐵路、港口和船運(yùn)網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)了從煤炭開(kāi)采到電力生產(chǎn)和煤化工的一體化經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，由于原材料、修理費(fèi)等生產(chǎn)成本的下降，中國(guó)神華去年前三季度自產(chǎn)煤的單位生產(chǎn)成本從23年同期的191元/噸降到了186.3元/噸，下降了2.5% 對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因，中國(guó)神華表示，一是受煤炭平均銷售價(jià)格下降等因素影響，煤炭分部利潤(rùn)同比下降；二是資產(chǎn)減值損失、營(yíng)業(yè)外支出等同比減少。

聚焦

花旗預(yù)期第三季度歐洲金屬和礦業(yè)業(yè)務(wù)將復(fù)蘇

10月9日，花旗預(yù)計(jì)，歐洲金屬和礦業(yè)公司第三季度的產(chǎn)量數(shù)據(jù)將反映出，在經(jīng)歷了今年上半年的疲軟后，業(yè)務(wù)開(kāi)始復(fù)蘇預(yù)計(jì)鐵礦石和銅產(chǎn)量將小幅反彈，煤炭產(chǎn)量將持平，而鉆石和鉑族金屬可能仍將保持疲軟該行預(yù)計(jì)，力拓、嘉能可、安托法加斯塔(Antofagasta)和英美資源集團(tuán)等大型礦商將實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)復(fù)蘇花旗稱，Norsk Hydro受益于氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格上漲，而B(niǎo)oliden第三季度則受到價(jià)格下跌、資本支出增加和保險(xiǎn)索賠不再發(fā)生的影響。

國(guó)際資訊

IEA：全球清潔能源投資今年料達(dá)2萬(wàn)億美元，中國(guó)將是最大貢獻(xiàn)者

該報(bào)告稱，傳統(tǒng)油氣行業(yè)對(duì)清潔能源的投資仍然不足：2023年，全球油氣公司對(duì)清潔能源的投資達(dá)到300億美元，僅占該行業(yè)總資本支出的4%與此同時(shí)，煤炭投資繼續(xù)增長(zhǎng)，2023年批準(zhǔn)的燃煤發(fā)電項(xiàng)目超過(guò)500千兆瓦，是2015年以來(lái)的最高水平 中國(guó)仍是全球清潔能源投資的“優(yōu)等生” 中國(guó)是全球清潔能源投資當(dāng)之無(wú)愧的最大貢獻(xiàn)者。

新能源

Mysteel：從礦山競(jìng)拍模式看蒙古國(guó)煉焦煤未來(lái)進(jìn)口變化

進(jìn)口模式的改變也對(duì)境外運(yùn)輸物流、倉(cāng)儲(chǔ)等環(huán)節(jié)造成沖擊，甘其毛都口岸外運(yùn)輸車隊(duì)供過(guò)于求，司機(jī)采用排隊(duì)輪流運(yùn)輸，每月收入一降再降，多次向蒙古國(guó)交通運(yùn)輸部、ETT及其他煤炭銷售公司提出根據(jù)運(yùn)輸費(fèi)率和司機(jī)實(shí)際支出按比例設(shè)定工資的建議 查干哈達(dá)堆煤場(chǎng)更是庫(kù)存大幅下降，多數(shù)煤場(chǎng)處于長(zhǎng)期閑置狀態(tài)，據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月中旬蒙古國(guó)查干哈達(dá)蒙煤總堆存353萬(wàn)噸，其中煉焦煤約290萬(wàn)噸，占比82.15%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：韋丹塔2023年鋁產(chǎn)量同比增3% 擴(kuò)張進(jìn)度緩慢

如按照24財(cái)年Q3報(bào)告中的時(shí)間表，其鋁土礦項(xiàng)目計(jì)劃于2024年四季度開(kāi)始 生產(chǎn)，氧化鋁擴(kuò)建項(xiàng)目將分別于2024年一季度和三季度投產(chǎn)，Balco電解鋁40萬(wàn)噸擴(kuò)建項(xiàng)目計(jì)劃于2024年三季投產(chǎn)但相較前期的時(shí)間表，大多數(shù)項(xiàng)目都有所推遲除了原料和成本問(wèn)題，其電解鋁項(xiàng)目進(jìn)度還受到中國(guó)設(shè)備進(jìn)口延誤的影響 據(jù)了解，韋丹塔在上述煤炭和鋁土礦項(xiàng)目上已批準(zhǔn)的資本支出（Approved Capex）為10.79億美元，截至2023年三季度，公司已經(jīng)支出9800萬(wàn)美元。

熱點(diǎn)分析

必和必拓：銅市場(chǎng)供應(yīng)將出現(xiàn)趨于平衡或略微過(guò)剩的情形

預(yù)計(jì)在2030年前，如果基于比較樂(lè)觀的需求增長(zhǎng)情景，整個(gè)銅行業(yè)的用于產(chǎn)能增長(zhǎng)的累計(jì)資本支出需達(dá)到2500億美元而基于最新的成本估算，實(shí)際投資規(guī)模可能比這一預(yù)測(cè)值更大 這個(gè)融資規(guī)模有多大呢？對(duì)與銅價(jià)產(chǎn)業(yè)鏈和單個(gè)公司的財(cái)務(wù)資源而言，其可謂相當(dāng)龐大但換個(gè)角度來(lái)看，如果將其與目前每年面向上游化石燃料（包括石油、天然氣和煤炭等）生產(chǎn)領(lǐng)域的約6500億美元投資規(guī)模相比，這只是小巫見(jiàn)大巫。

國(guó)際資訊

必和必拓經(jīng)濟(jì)和大宗商品市場(chǎng)展望——2023年8月

預(yù)計(jì)在2030年前，如果基于比較樂(lè)觀的需求增長(zhǎng)情景，整個(gè)銅行業(yè)的用于產(chǎn)能增長(zhǎng)的累計(jì)資本支出需達(dá)到2500億美元而基于最新的成本估算，實(shí)際投資規(guī)?？赡鼙冗@一預(yù)測(cè)值更大 這個(gè)融資規(guī)模有多大呢？對(duì)與銅價(jià)產(chǎn)業(yè)鏈和單個(gè)公司的財(cái)務(wù)資源而言，其可謂相當(dāng)龐大但換個(gè)角度來(lái)看，如果將其與目前每年面向上游化石燃料（包括石油、天然氣和煤炭等）生產(chǎn)領(lǐng)域的約6500億美元投資規(guī)模相比，這只是小巫見(jiàn)大巫。

鋼材

Mysteel：2023年上半年俄羅斯煤炭供應(yīng)量增長(zhǎng)5.6%，伊拉瓦拉冶金煤炭公司實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)

印度對(duì)大宗商品需求缺口依存 受鋼鐵、煤炭和水泥等行業(yè)強(qiáng)勁表現(xiàn)的推動(dòng)，印度 6 月份基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)出同比增長(zhǎng) 8.2%，為 5 個(gè)月來(lái)最快增速 4月至6月印度政府的資本支出大幅增加 必和必拓預(yù)計(jì)印度蓬勃發(fā)展的鋼鐵業(yè)將提振煤炭業(yè)務(wù)未來(lái)十年，印度預(yù)計(jì)填補(bǔ)中國(guó)對(duì)大宗商品需求的缺口印度正在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)階段，其對(duì)能源的購(gòu)買降推動(dòng)這一增長(zhǎng) 信息來(lái)源：Coal News 伊拉瓦拉冶金煤炭公司2023年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng) 伊拉瓦拉冶金煤炭公司2023年實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定增長(zhǎng)，由于長(zhǎng)壁開(kāi)采性能得到改善，2023年6月的冶金煤產(chǎn)量增長(zhǎng)了 21%。

日評(píng)

鎳礦下游計(jì)劃給印尼航運(yùn)帶來(lái)的福音

今年，他的政黨將以增加船隊(duì)的形式增加對(duì)TLP的投資 Trans Power Marine主要董事Ronny Kurniawan表示，今年TPMA分配了4000萬(wàn)美元的資本支出，旨在為該公司購(gòu)買5艘船舶，為T(mén)rans Logistik購(gòu)買20艘船舶佩爾卡薩，該船的大部分融資來(lái)自銀行貸款TPMA的所有新船都將用于煤炭運(yùn)輸另一方面，Trans Logistik Perkasa 的船舶將用于運(yùn)輸鎳商品。

產(chǎn)業(yè)資訊

2023年（第五屆）全國(guó)洗煤及煉焦產(chǎn)業(yè)研討會(huì)圓滿落幕

他指出自2017年起，煤炭和鐵礦供應(yīng)端安全事故頻發(fā)，2022年俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)更是加劇了對(duì)世界能源的沖擊七年供給側(cè)改革、全球綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、疫情以及缺乏有效資本支出多因素造成了礦產(chǎn)和資源產(chǎn)品產(chǎn)能擴(kuò)張不足，全球鐵礦產(chǎn)能下降 產(chǎn)能利率用持續(xù)維持最高水平2020年以來(lái)，疫情影響及地產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，中國(guó)鋼材消費(fèi)退回疫情前水平，鋼材品質(zhì)結(jié)構(gòu)也在快速發(fā)生變化 中儲(chǔ)南京智慧物流科技有限公司戰(zhàn)略研究院院長(zhǎng)劉云飛先生做《煤炭行業(yè)智慧物流和數(shù)字供應(yīng)鏈解決方案》主題演講。

2023年（第五屆）全國(guó)洗煤及煉焦產(chǎn)業(yè)研討會(huì)

Teck：拒絕Glencore的加價(jià)，并繼續(xù)推進(jìn)公司的重組計(jì)劃

該公司補(bǔ)充稱，修訂后的重組計(jì)劃將泰克金屬(Teck Metals)與煤炭業(yè)務(wù)Elk Valley完全分離，并將支付給泰克金屬的特許權(quán)使用費(fèi)最短期限從5.5年縮短至3年它還采取措施，將煤炭業(yè)務(wù)的年度資本支出限制在13億美元 嘉能可拒絕置評(píng)，但該公司此前曾表示，泰克的分拆計(jì)劃存在缺陷，因?yàn)樗鼘⑹菇饘贅I(yè)務(wù)仍受到煤炭收入的影響。

上游企業(yè)

神華集團(tuán)進(jìn)軍新能源賽道！2023年新能源業(yè)務(wù)資本開(kāi)支近20億！

其中，煤炭分部資本開(kāi)支計(jì)劃為73.77億元，主要用于新建及改擴(kuò)建項(xiàng)目和技改支出，預(yù)計(jì)將同比減少30.65%；發(fā)電分部資本開(kāi)支計(jì)劃為180.80億元，預(yù)計(jì)將同比增加62.84% 具體而言，發(fā)電分部資本支出中，用于新建項(xiàng)目（含相關(guān)設(shè)備采購(gòu)）的支出為155.58億元，主要投資項(xiàng)目包括湖南岳陽(yáng)電廠項(xiàng)目、廣東清遠(yuǎn)電廠一期項(xiàng)目、江西九江二期擴(kuò)建工程等新能源業(yè)務(wù)資本開(kāi)支19.69億元，主要用于廣東、江西等分公司新能源項(xiàng)目建設(shè)，神東電力廠區(qū)分布式光伏項(xiàng)目建設(shè)等。

產(chǎn)業(yè)資訊

需求收縮成本高漲 海螺水泥2022年?duì)I收凈利再度雙降

海螺水泥表示，今年公司計(jì)劃資本性支出193.18億元，以自有資金為主，將主要用于項(xiàng)目建設(shè)、節(jié)能環(huán)保技改、并購(gòu)項(xiàng)目支出等計(jì)劃全年水泥和熟料凈銷量（不含貿(mào)易量）3.07億噸，預(yù)計(jì)噸產(chǎn)品成本和噸產(chǎn)品費(fèi)用保持相對(duì)穩(wěn)定 接近海螺水泥的業(yè)內(nèi)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，包括海螺在內(nèi)，目前水泥行業(yè)仍面臨三重壓力：一是水泥需求進(jìn)入下降通道，產(chǎn)能過(guò)剩進(jìn)一步加劇，下行壓力更加凸顯；二是在“雙碳”背景下，水泥行業(yè)作為排放大戶，面臨著巨大的減排壓力；三是煤炭價(jià)格進(jìn)一步高企，給水泥企業(yè)帶來(lái)了巨大的成本壓力。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

兩部門(mén)印發(fā)《企業(yè)安全生產(chǎn)費(fèi)用提取和使用管理辦法》

第五十六條在本辦法規(guī)定的使用范圍內(nèi)，企業(yè)安全生產(chǎn)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)優(yōu)先用于達(dá)到法定安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)所需支出和按各級(jí)應(yīng)急管理部門(mén)、礦山安全監(jiān)察機(jī)構(gòu)及其他負(fù)有安全生產(chǎn)監(jiān)督管理職責(zé)的部門(mén)要求開(kāi)展的安全生產(chǎn)整改支出 第五十七條煤炭生產(chǎn)企業(yè)和非煤礦山企業(yè)已提取維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)費(fèi)用的，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)提取，但不得重復(fù)開(kāi)支本辦法規(guī)定的企業(yè)安全生產(chǎn)費(fèi)用 第五十八條企業(yè)由于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、公司制改建等變更股權(quán)結(jié)構(gòu)或者組織形式的，其結(jié)余的企業(yè)安全生產(chǎn)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)繼續(xù)按照本辦法管理使用。

爐料

澳大利亞能源限價(jià)措施惹爭(zhēng)議，大買家日本敦促其謹(jǐn)慎考慮

限價(jià)措施或?qū)е履茉?em class='keyword'>公司減少投資 這項(xiàng)政策造成了天然氣生產(chǎn)商的恐慌情緒，澳大利亞是全球最大的LNG和煤炭出口國(guó)之一有行業(yè)組織警告稱，此舉將從根本上摧毀澳大利亞的LNG行業(yè)，天然氣生產(chǎn)商將停止投資 澳大利亞石油生產(chǎn)與勘探協(xié)會(huì)首席執(zhí)行官SamanthaMcCulloch表示：“這將對(duì)未來(lái)的供應(yīng)投資產(chǎn)生寒蟬效應(yīng)，而供應(yīng)方面的新投資實(shí)際上是降低家庭和制造業(yè)能源支出的關(guān)鍵。

爐料

華新水泥：Q4水泥量?jī)r(jià)環(huán)比增加，骨料銷量呈逐季提升走勢(shì)

有機(jī)構(gòu)投資者指出：“當(dāng)前水泥行業(yè)效益明顯下滑，公司中短期資本開(kāi)支方面在現(xiàn)有環(huán)境變化之下是否有做調(diào)整？未來(lái)資本開(kāi)支的重心會(huì)在哪些方面？”葉家興回應(yīng)稱，“目前及未來(lái)一段時(shí)間的資本支出計(jì)劃，將根據(jù)國(guó)內(nèi)外不同的市場(chǎng)環(huán)境而區(qū)別制定，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)投資骨料、混凝土、環(huán)保和新材料等轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)，海外則有選擇性地投資水泥及其他相關(guān)項(xiàng)目” 還有機(jī)構(gòu)投資者提問(wèn)煤炭成本問(wèn)題，“明年如果一直維持高位，年底有沒(méi)有和上游談長(zhǎng)協(xié)價(jià)格呢？”葉家興對(duì)此并未直接回應(yīng)，而是表示：“前三季度公司國(guó)內(nèi)熟料入窯煤炭價(jià)格在1200-1300元之間，較去年同期上漲20%以上。

企業(yè)動(dòng)態(tài)