Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.8.12）

2025年1-6月份，土耳其累計進口煤炭2048.98萬噸，同比增長8.1% 三、其他動態(tài)： 1.俄羅斯 根據(jù)俄羅斯商業(yè)日報（Vedomosti）報道，俄羅斯西部及南部海港煤炭出口運費因新規(guī)出臺飆升至2025年最高水平此前，俄羅斯普京總統(tǒng)7月21日簽署法令要求外國船只入港前須獲聯(lián)邦安全局（FSB）和港口部門雙重許可，導致6-7月該航線運費月均增漲20%。

日評

【華夏時報】煤價失守700元關口創(chuàng)四年新低！板塊突然大爆發(fā)，紅利資產(chǎn)又香了？

3月13日，煤炭股逆勢飆升，迎來久違的大漲大有能源和美錦能源強勢漲停，新集能源（601918.SH）上漲8.52%，晉控煤業(yè)漲幅達6.96%、鄭州煤電上漲6.92%，除云維股份外，其余個股紛紛跟漲 在本輪股價上漲前，信達證券3月9日研報曾指出，煤炭資產(chǎn)相對低估且估值整體性仍有望提升的判斷未變，且公募基金煤炭持倉處于低配狀態(tài)煤炭板塊迎來較大回調，再次出現(xiàn)較高性價比的底部機會。

媒體報道

[隆眾聚焦]：聚丙烯行業(yè)供應不斷增加 透明料另辟蹊徑迎發(fā)展

據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計，2019-2023年中國透明聚丙烯產(chǎn)量呈逐年增長走勢，年復合增長率在15.04% 從利潤方面來看，2021年開始，隨著能耗雙控政策的落地，煤炭價格一路飆漲，俄烏沖突助力原油漲至高位，而在大宗產(chǎn)品上漲的背后，聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本節(jié)節(jié)攀升，企業(yè)利潤被逐步壓縮，成本倒掛已經(jīng)成為常態(tài)2024年一季度，透明料平均利潤為-272.3元/噸，較拉絲的-828.9元/噸高出556.6元/噸，與拉絲料相比，透明料具有更高的價值屬性，深得聚丙烯企業(yè)的青睞。

熱點聚焦

好望角型船領漲！BDI指數(shù)上周大漲重回千點

中國進口鐵礦砂占比高達7成，主要用于房地產(chǎn)業(yè)，鐵礦砂從南美運輸至中國，加上煤炭從哥倫比亞運往歐洲，俄羅斯與澳洲煤炭輸往中國，是目前好望角型船漲勢的三大主力，其中中國市場又是重中之重如果中國后續(xù)推出刺激房地產(chǎn)的政策或措施，8、9月散運市場可望漸入佳境 BIMCO航運分析師 Filipe Gouveia 認為，好望角型船的表現(xiàn)可能會繼續(xù)跑贏整個散貨船市場，但中國尚未解決的房地產(chǎn)危機可能會阻止運價飆漲。

船舶

Mysteel：2022年全球大宗商品交易收益創(chuàng)下歷史紀錄

金屬和礦物：金屬和礦物的大宗商品流動并未受到動蕩市場的影響新能源的崛起，尤其是與電池材料相關的材料，包括鋰和鈷，以及傳統(tǒng)金屬中同新能源產(chǎn)業(yè)相關的金屬材料，為該行業(yè)注入了新的活力但必須承認，該行業(yè)增長的主要動力來自煤炭交易——隨著天然氣價格飆升和供應形勢的不確定性，動力煤的需求和價格都大幅上漲 農(nóng)產(chǎn)品和食品：強勁的全球需求、惡劣的天氣和沖突導致用于食品、生物燃料和飼料的農(nóng)產(chǎn)品供應緊張，價格上漲。

觀點

百年建筑早報：百城首套房貸利率再創(chuàng)新低，上海市重大工程總投資約1.7萬億元

◎發(fā)改委等部門：煤炭供應企業(yè)、化肥生產(chǎn)企業(yè)要加強供需對接，將化肥生產(chǎn)用煤價格維持在合理水平 ◎工人日報刊文：促進低齡老年就業(yè)，實現(xiàn)“銀發(fā)紅利” ◎為科研機構、AI企業(yè)提供普惠算力，上海人工智能公共算力服務平臺啟用 ◎重慶銀保監(jiān)局：鼓勵金融機構通過資產(chǎn)證券化等方式盤活存量信貸資源 【金融】 ◎A股收漲：滬指放量大漲超2%，券商等權重板塊飆升，北向資金凈買入60億元。

熱點文章

Mysteel鋼鐵市場周度觀察：上車還是下車？需求兌現(xiàn)前的糾結

目前焦企開工率雖然平穩(wěn)但并未明顯上漲，因此部分獨立洗煤廠暫未恢復生產(chǎn)外煤方面，因澳大利亞下雨洪澇災害，港口發(fā)運受挫，煤炭運輸不暢，澳洲峰景煤價格飆升，周環(huán)比上漲19美元/噸，折合人民幣2736元/噸，嚴重倒掛，因此對國內(nèi)資源沖擊有限 廢鋼：節(jié)后隨著市場復蘇，鋼廠補庫需求旺盛，推動廢鋼價格整體上行。

觀點

國資委：2022年煤炭企業(yè)執(zhí)行電煤中長期合同讓利超過1900億元

國資委新聞發(fā)言人彭華崗17日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，2022年中央企業(yè)發(fā)電企業(yè)累計發(fā)電5.1萬億千瓦時，以54.7%的機組容量保障了全國63.1%的電力供應；煤炭日均產(chǎn)量達到296萬噸，同比增長7.6%，再創(chuàng)歷史新高，同時煤炭企業(yè)執(zhí)行電煤中長期合同讓利超過1900億元；自產(chǎn)天然氣達到1900億方，同比增長7.1%，中央企業(yè)在成功阻斷國際能源價格飆漲向國內(nèi)傳導方面發(fā)揮了國家隊的作用

爐料

國資委：2022年中央企業(yè)實現(xiàn)凈利潤1.9萬億元，同比增長5%

此外，國資央企堅決扛起能源電力保供主體責任，不計代價增產(chǎn)增供、穩(wěn)市穩(wěn)價，在能源保供工作中發(fā)揮了關鍵作用2022年全年中央企業(yè)發(fā)電企業(yè)累計發(fā)電5.1萬億千瓦時，以54.7%的機組容量保障了全國63.1%的電力供應；煤炭日均產(chǎn)量達到296萬噸，同比增長7.6%，再創(chuàng)歷史新高，同時煤炭企業(yè)執(zhí)行電煤中長期合同讓利超過1900億元；自產(chǎn)天然氣達到1900億方，同比增長7.1%，中央企業(yè)在成功阻斷國際能源價格飆漲向國內(nèi)傳導方面發(fā)揮了國家隊的作用。

國內(nèi)

[隆眾聚焦]：船燃連漲運價探底，何時才是運價轉機？

2022年3月份左右，國際煤價持續(xù)飆升，且供應緊張，帶動內(nèi)貿(mào)煤炭需求增加，拉運需求上漲，同時外貿(mào)行情火熱，不少兼營船外流，國內(nèi)運力減少，運價大幅跳漲，擺脫低價行情2023年隨全國疫情放開，經(jīng)濟刺激下終端企業(yè)需求或有增加可能，但國內(nèi)散貨船海運運力過剩仍需關注，多數(shù)散貨船船東仍希望2023年有更多的機遇，元宵節(jié)過后，終端企業(yè)開工增多，需求逐漸復蘇，內(nèi)貿(mào)沿海散貨運價或有提升可能。

熱點聚焦

Mysteel：2022年氧化鋁市場回顧與2023年展望

進入3月份后，全球地緣政治風險不斷上升，全球能源價格飆升，海運費大幅上漲，同時海外氧化鋁供應收縮擔憂加重，海外氧化鋁價格快速拉漲加之，東歐地緣政治緊張局勢不斷升級，導致俄鋁面臨氧化鋁供應短缺風險，促使俄鋁向其他國家尋求氧化鋁供應，帶動國內(nèi)氧化鋁出口 四、2023年中國氧化鋁市場行情展望 成本方面：在經(jīng)濟大環(huán)境、疫情蔓延等外部因素持續(xù)影響下，今年國內(nèi)鋁土礦、燒堿、煤炭等價格波動空間仍受到一定限制，然而進入2023年，隨著國內(nèi)經(jīng)濟形勢穩(wěn)中向好、疫情逐步放開，氧化鋁原材料價格調整空間有望擴大，且成本重心上移可能性增加。

熱點分析

Mysteel年終盤點：2022年鎳行業(yè)大事記

9.印尼政府對于鎳礦及鎳產(chǎn)品的特許權使用費調整 2022年8月，在全球價格上漲的情況下，印尼政府對一些礦產(chǎn)和煤炭商品進行了特許權使用費調整據(jù)悉，本次調整是修訂 2019 年第 81 號政府條例的結果調整特許權使用費率主要是因為商品暴利在大宗商品價格飆升的情況下政府確實需要考慮調整特許權使用費，但是政府還需要考慮商品價格走弱時可能產(chǎn)生的影響。

鎳頭條

“煤超瘋”起舞！一年漲了16倍，這只印尼礦業(yè)股今年領漲全球？

而該股今年之所以能夠大漲的原因，顯然也與一路飆升的煤炭價格脫不了關系 印尼是全球最大的煤炭生產(chǎn)國和出口國得益于能源危機，印尼煤炭出口在年內(nèi)持續(xù)受到主要消費國熱捧今年1-9月印尼煤炭出口量累計為3.41億噸，比上年同期增長6.3%，出口量占到了總產(chǎn)量的67% 該公司此前公布的財報顯示，在截至三季度的年內(nèi)前9個月里，公司凈利潤大幅增長了482%，這得益于其煤炭銷量增長了41%，同時平均售價增長了一倍多。

爐料

Mysteel參考丨焦煤價格驅動成因探討及前瞻

焦煤是全球性商品，焦煤價格的漲跌，與全球焦煤供需格局有較大關系 過去十年為控制全球氣溫升高，全球開啟了轟轟烈烈的去碳運動，導致碳產(chǎn)能急劇收縮，碳元素供給彈性及供給能力大幅減弱，為焦煤價格飆升埋下伏筆近年來，多國承諾積極控制二氧化碳排放，降低化石能源結構，投資煤炭意味著面臨著越來越大的風險，煤炭項目融資難度大、意愿低，產(chǎn)能急劇收縮產(chǎn)量方面，全球原煤產(chǎn)量自2013年達到峰值之后，呈快速下行趨勢。

Mysteel參考

前三季度GDP版圖：山西拿了第一，福建悄悄逆襲

其中，山西前三季度GDP增速領跑全國數(shù)據(jù)顯示，山西前三季度GDP為18026.35億元，按不變價格計算，比上年同期增長5.3%，快于上半年0.1個百分點 原煤需求上漲和價格上行，讓作為煤炭大省的山西“煤飛色舞”前三季度，山西全省全社會原煤產(chǎn)量97791.0萬噸，增產(chǎn)9301.0萬噸，增長10.5% 事實上，2021年山西就開啟了狂飆模式，煤、電、氣產(chǎn)量均創(chuàng)歷史新高，山西2021年GDP增速達到9.1%，沖到全國第三，GDP總量突破了2萬億大關。

聚焦

日本貿(mào)易逆差持續(xù)，日元將在貶值之路上越走越遠？

不過，這一數(shù)據(jù)較從前月創(chuàng)紀錄的2.82萬億日元有所收窄 貿(mào)易逆差持續(xù)是因為資源價格高漲、日元急劇貶值等推高了進口額 今年4至9月，因原油、煤炭和液化天然氣采購成本較上年同期飆升，日本進口額增長了45.9%出口額也增長了28.9%，其中汽車和芯片零部件增幅居前 長期的貿(mào)易逆差將拖累日本從疫情中復蘇貿(mào)易逆差將拖累經(jīng)濟增長，而能源和食品進口成本飆升可能會導致國內(nèi)消費放緩，從而放大這一影響。

國際

BDI指數(shù)連跌兩天！干散貨航運市場走勢堅挺

在8月底跌破1000點大關后，BDI指數(shù)近期在BCI指數(shù)大漲帶動下出現(xiàn)一波強勁反彈，主因在與中國煤炭進口激增，根據(jù)中國海關總署資料顯示8月自俄羅斯進口煤炭高達854萬公噸，不僅較7月的742萬公噸增加15.1%，也較去年同期大增57%同時，發(fā)電廠預計11月前持續(xù)加碼進口煤炭，中國煤炭需求有望延續(xù)到第四季度 此外，俄烏戰(zhàn)爭造成天然氣價格飆漲，加上北溪一號、北溪二號項目管道問題，歐洲恐出現(xiàn)天然氣荒，隨著冬季即將來臨，歐洲各國也將開始搶運煤炭過冬。

船舶

[隆眾聚焦]:“缺電”，歐洲會不會點蠟燭？

發(fā)電設施也逐漸從煤炭轉變到燒天然氣過往10年，歐美的煤炭等傳統(tǒng)能源發(fā)電占比持續(xù)下降，風電、水電占比大幅提升然而，年初以來，遭遇極端高壓、干旱天氣，歐洲風電發(fā)電量驟降故歐美火力發(fā)電（主要利用煤、石油和天然氣）需求激增，歐美天然氣價格飆漲，持續(xù)推高電價 “缺電”影響下，歐洲會使用蠟燭照明嗎？讓我們通過數(shù)據(jù)來解答 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 圖 1 2021-2022年石蠟出口量對比走勢圖 據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計，2022年8月我國石蠟出口量為8.42萬噸，環(huán)比增加58%，同比增加0.97%，創(chuàng)下歷史新高；出口均價是1341.6美元/噸，環(huán)比下調1.46%，同比上漲18.61%。

熱點聚焦

[冰醋酸]：亞洲冰醋酸市場周度綜述（20221013）

買賣雙方的僵局導致本周交易清淡與此同時，市場消息人士表示，截至10月13日的一周，中國國內(nèi)AA價格飆升，主要由于國慶期間成本支撐以及醋酸工廠推動江蘇的中國AA價格每周上漲約450元/公噸，儲罐交貨價為3500-3650元/公公噸市場消息人士表示，中國煤炭和甲醇價格上漲也提振了國內(nèi)AA價格

國際價格行情

歐盟禁運俄煤后能源困境雪上加霜

禁運令生效后，歐盟將從其他國家（哥倫比亞、澳大利亞、美國和南非等國）尋找替代資源，這將進一步加劇其煤炭資源緊張的局勢 推動能源市場價格持續(xù)高漲 地緣政治沖突的爆發(fā)擾亂了歐洲能源市場，原油、天然氣價格的飆升導致煤炭在該地區(qū)越來越多地被采用禁運俄煤后，歐盟在保障今年冬天天然氣用量的同時，需花高價從全球其他地區(qū)大量進口煤炭。

爐料