百年建筑周報(bào)：進(jìn)入冬季施工進(jìn)度放緩，全國(guó)砂石發(fā)貨量周環(huán)比下降1.63%（12.06-12.12）

506家混凝土攪拌站發(fā)運(yùn)量為154.05萬方，周環(huán)比增加0.06%，同比增加8.94% 六、砂石港口庫(kù)存情況分析 京唐港：本周港口庫(kù)存回升，港口煤炭、鋼材平倉(cāng)外銷量下降，運(yùn)費(fèi)持續(xù)回落進(jìn)入冬季，礦山廠、加工廠砂石產(chǎn)量減少，預(yù)計(jì)下周砂石集港量持續(xù)減少，外銷拋海石、玄武巖增加 江陰港:本周江陰港砂石庫(kù)存回升重慶、湖北砂石陸續(xù)靠岸，天然砂價(jià)格持續(xù)上行，港口機(jī)制砂交易量回升，貿(mào)易商發(fā)湖北、江西、安徽到港量增加。

周報(bào)

Mysteel參考丨查超產(chǎn)對(duì)后續(xù)煉焦煤市場(chǎng)的影響分析

一、查超產(chǎn)文件發(fā)布后的短期影響 2025年7月國(guó)家能源局綜合司發(fā)布關(guān)于組織開展煤礦生產(chǎn)情況核查促進(jìn)煤炭供應(yīng)平穩(wěn)有序的通知，在重點(diǎn)產(chǎn)煤省(區(qū))組織開展煤礦生產(chǎn)情況核查工作核查范圍為山西、內(nèi)蒙古、安徽、河南、貴州、陜西、寧夏、新疆等8省(區(qū))的生產(chǎn)煤礦，文件要求對(duì)2025年1-6月單月原煤產(chǎn)量超過公告產(chǎn)能10%的煤礦，一律責(zé)令停產(chǎn)整改。

Mysteel參考

能源保供迎寒潮“大考” ，多能互補(bǔ)共筑溫暖防線

國(guó)家電網(wǎng)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年以來，國(guó)網(wǎng)新增投運(yùn)500千伏及以上電網(wǎng)基建工程113項(xiàng)，跨省跨區(qū)輸電能力進(jìn)一步提升，為保障冬季高峰用電需求奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ) 在能源保供體系中，煤炭依然是“壓艙石”在呼倫貝爾銀裝素裹的寶日希勒露天煤礦，巨型挖掘機(jī)揮舞鐵臂，“5G+”無人礦卡穿梭其間；千里之外的安徽淮北，祁南礦井的煤炭正通過“電煤綠色通道”源源不斷運(yùn)往華東地區(qū) 國(guó)家能源局最新數(shù)據(jù)顯示，10月以來，全國(guó)煤炭日均調(diào)度產(chǎn)量持續(xù)保持在1230萬噸以上的較高水平。

聚焦

Mysteel：鋼材利潤(rùn)持續(xù)收縮原因及后市演變探討

山東、安徽地區(qū)虧礦井虧損面達(dá)70%以上受焦煤價(jià)格不斷下降的利多因素影響，鋼鐵企業(yè)盈利狀況有所改善1-7月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)總額為643.6億元，去年同期為-27.6億元 但預(yù)計(jì)未來持續(xù)依靠原料端讓利的局面難以為繼預(yù)計(jì)未來原料供應(yīng)不會(huì)出現(xiàn)很大增量，原料持續(xù)過剩的局面難以持續(xù)，持續(xù)擠壓上游行業(yè)利潤(rùn)空間有限雙焦方面，就9-12月來看，9月環(huán)保限產(chǎn)結(jié)束后，山西煤礦將集中復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)帶來一定的供給增量，但由于“查超產(chǎn)”政策影響，預(yù)計(jì)四季度國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量難明顯釋放，預(yù)計(jì)2025年焦煤產(chǎn)量增量?jī)H約750萬噸。

產(chǎn)業(yè)分析

[隆眾聚焦]：強(qiáng)現(xiàn)實(shí)弱預(yù)期 乙二醇價(jià)格下跌

熱點(diǎn)聚焦

中國(guó)中煤：煤炭電力雙輪驅(qū)動(dòng)，筑牢能源保供“壓艙石”

通過智能地質(zhì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)實(shí)時(shí)分析煤層結(jié)構(gòu)與地質(zhì)變化，優(yōu)化開采方案這是中國(guó)中煤以智能化建設(shè)提升保供能力的生動(dòng)縮影 中國(guó)中煤所屬平朔集團(tuán)將智能化技術(shù)深度融入煤炭“產(chǎn)-運(yùn)-銷”全鏈條礦區(qū)采用智能開采設(shè)備與遠(yuǎn)程操控技術(shù)，實(shí)現(xiàn)純電卡車與其他設(shè)備協(xié)同作業(yè)，礦區(qū)采運(yùn)排部分流程無人化，6月份完成原煤產(chǎn)量745萬噸，商品煤外運(yùn)615萬噸，日均裝車17列 在地處安徽的中國(guó)中煤所屬新集公司，剛投用的2條煤礦掘進(jìn)盾構(gòu)機(jī)作業(yè)線日夜運(yùn)轉(zhuǎn)。

原料

Mysteel：關(guān)于無煙煤主產(chǎn)區(qū)礦山對(duì)核查“超產(chǎn)”文件的最新執(zhí)行情況調(diào)研

國(guó)家能源局綜合司在7月22日發(fā)布關(guān)于組織開展煤礦生產(chǎn)情況核查促進(jìn)煤炭供應(yīng)平穩(wěn)有序的通知，針對(duì)8個(gè)煤炭主產(chǎn)省區(qū)開展生產(chǎn)核查核查范圍包括山西、內(nèi)蒙古、安徽、河南、貴州、陜西、寧夏和新疆的生產(chǎn)煤礦和聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)煤礦，其中山西、河南、貴州、寧夏都是無煙煤生產(chǎn)大省文件要求對(duì)2025年1-6月單月原煤產(chǎn)量超過公告產(chǎn)能10%的煤礦一律責(zé)令停產(chǎn)整改 針對(duì)此次文件，涉及到的各省（區(qū)）范圍內(nèi)的煤礦目前是否收到相關(guān)文件，目前生產(chǎn)情況如何，我網(wǎng)對(duì)產(chǎn)區(qū)部分煤礦展開調(diào)研，并對(duì)相關(guān)情況作出如下匯總: 【長(zhǎng)治】目前長(zhǎng)治區(qū)域內(nèi)所調(diào)研無煙煤礦均未收到正式文件通知，煤礦均按照核定產(chǎn)能正常生產(chǎn)，部分礦井產(chǎn)量偏低，區(qū)域內(nèi)煤礦不存在超產(chǎn)現(xiàn)象，因此后續(xù)對(duì)產(chǎn)量影響不大。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：動(dòng)力煤主產(chǎn)區(qū)礦山對(duì)核查“超產(chǎn)”文件的執(zhí)行情況調(diào)研

國(guó)家能源局綜合司在7月22日左右發(fā)布關(guān)于組織開展煤礦生產(chǎn)情況核查促進(jìn)煤炭供應(yīng)平穩(wěn)有序的通知，針對(duì)8個(gè)煤炭主產(chǎn)省區(qū)開展生產(chǎn)核查核查范圍包括山西、內(nèi)蒙古、安徽、河南、貴州、陜西、寧夏和新疆的生產(chǎn)煤礦和聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)煤礦核查主要關(guān)注三點(diǎn)內(nèi)容：一是2024年全年和2025年1-6月單月產(chǎn)量是否超過產(chǎn)能紅線；二是企業(yè)集團(tuán)有沒有下達(dá)超產(chǎn)能指標(biāo)；三是生產(chǎn)計(jì)劃是否均衡合理政策要求嚴(yán)格，年度產(chǎn)量不能超過公告產(chǎn)能，月度產(chǎn)量不能超過10%，超產(chǎn)煤礦一律停產(chǎn)整改。

煤焦熱點(diǎn)

中國(guó)中煤筑牢能源保供“壓艙石”

在地處安徽的中國(guó)中煤所屬新集公司，剛投用的2條煤礦掘進(jìn)盾構(gòu)機(jī)作業(yè)線日夜運(yùn)轉(zhuǎn)“煤礦千米深井圍巖控制及智能開采技術(shù)”達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，破解了復(fù)雜地質(zhì)條件下的開采難題5月以來該公司商品煤產(chǎn)量326.2萬噸，商品煤綜合煤質(zhì)4553卡/克，產(chǎn)量和質(zhì)量同比實(shí)現(xiàn)“雙提升”，累計(jì)發(fā)運(yùn)迎峰度夏專列858列 中國(guó)中煤所屬煤炭生產(chǎn)企業(yè)還通過推動(dòng)煤礦工藝技術(shù)變革，以新技術(shù)、新工藝挖掘煤礦安全高效生產(chǎn)潛力。

原料

Mysteel：關(guān)于各地?zé)捊姑旱V山對(duì)核查“超產(chǎn)”文件的執(zhí)行情況調(diào)研

7月22日國(guó)家能源局綜合司發(fā)布的促進(jìn)煤炭供應(yīng)平穩(wěn)有序的通知在網(wǎng)上流傳，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注受政策消息刺激，本就處于上行階段的煉焦煤市場(chǎng)再度升溫，期貨現(xiàn)貨均出現(xiàn)連續(xù)幾日的寬幅上漲目前多省、自治區(qū)能源局已收到相關(guān)通知，并已轉(zhuǎn)文各地市本次核查范圍為山西、內(nèi)蒙古、安徽、河南、貴州、陜西、寧夏、新疆等8省(區(qū))，均為煉焦煤生產(chǎn)大省文件要求對(duì)2025年1-6月單月原煤產(chǎn)量超過公告產(chǎn)能10%的煤礦一律責(zé)令停產(chǎn)整改。

煤焦熱點(diǎn)

百年建筑：裝車需排隊(duì)，浙江粉煤灰價(jià)格跌后持穩(wěn)

【外部】 安徽 淮南發(fā)電量?jī)r(jià)高，原灰補(bǔ)貼15元/噸，近期不發(fā)浙江市場(chǎng)（價(jià)格、運(yùn)輸時(shí)間、灰量不多等）；皖南部分電廠5折優(yōu)惠，但太陽(yáng)能發(fā)電充足，但實(shí)際產(chǎn)量小下游需求基本平穩(wěn)，幾個(gè)重點(diǎn)工程進(jìn)度尚可 上海 發(fā)電調(diào)控，目前不同電廠負(fù)荷情況不一，煤炭較好。

熱點(diǎn)文章

Mysteel：蘇皖地區(qū)煉焦鋼企業(yè)調(diào)研報(bào)告

煤炭業(yè)務(wù)方面，是華東地區(qū)重要的煤炭生產(chǎn)企業(yè)，煤種齊全，其中煉焦煤儲(chǔ)量占比較高化工業(yè)務(wù)涵蓋焦炭、甲醇、乙醇、聚氯乙烯等產(chǎn)品的生產(chǎn)還擁有集物資貿(mào)易、航運(yùn)港口、電子商務(wù)為一體的現(xiàn)代物流體系 交流情況：目前有17對(duì)礦井，在建1對(duì)，其中動(dòng)力煤礦井3對(duì)核定產(chǎn)能3550萬噸，產(chǎn)量在2600萬噸原煤精煤方面，年產(chǎn)焦精煤1100萬噸銷售主要輻射安徽，江西，上海，廣東，廣西，遼寧，河南等地焦鋼企業(yè)。

煤焦熱點(diǎn)

[隆眾聚焦]：貿(mào)易摩擦引發(fā)變局 聚丙烯市場(chǎng)焦灼對(duì)抗

綜述 本周聚丙烯市場(chǎng)弱勢(shì)下跌，關(guān)稅政策引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于需求前景憂慮，原油走弱宏觀心態(tài)受挫，聚丙烯市場(chǎng)避險(xiǎn)氛圍濃厚基本面，關(guān)稅政策下PDH裝置運(yùn)行情況堪憂，供應(yīng)預(yù)期減量給予現(xiàn)貨端一定支撐；而需求受挫嚴(yán)重，出口訂單縮減，工廠采購(gòu)意愿下降；供應(yīng)縮量預(yù)期與需求減量博弈，價(jià)格重心整體下移截止10日，全國(guó)拉絲均價(jià)在7301元/噸，較上周跌42元/噸，跌幅0.57%。

熱點(diǎn)聚焦

【長(zhǎng)治金?！款A(yù)計(jì)節(jié)后噴吹煤市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行

煤礦在增產(chǎn)保供背景下，區(qū)域內(nèi)產(chǎn)量穩(wěn)中趨升，建議大家合理倉(cāng)位，穩(wěn)健操作 (以上屬于個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考) 【企業(yè)介紹】： 長(zhǎng)治市上黨區(qū)金牛洗煤有限公司成立于2004年8月，公司位于長(zhǎng)治市上黨區(qū)蘇店鎮(zhèn)司馬村西北側(cè)，占地五十余畝，注冊(cè)資本2000萬元，核定生產(chǎn)能力120萬噸，是一家專注于長(zhǎng)治地區(qū)低粘結(jié)配焦煤和高爐噴吹煤的洗煤企業(yè)公司現(xiàn)有職工六十余人，其中技術(shù)、管理人員二十余人公司成立以來，內(nèi)強(qiáng)管理，外拓市場(chǎng)，積極引入先進(jìn)企業(yè)管理模式，依靠?jī)?yōu)良的質(zhì)量和全方位的服務(wù)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展前行煤炭主要銷售河北、山東、江蘇、安徽等地。

無煙煤

[隆眾聚焦]：合成氨產(chǎn)能集中釋放期，價(jià)格大幅回落及利潤(rùn)嚴(yán)重壓縮

十四五期間，合成氨行業(yè)再度進(jìn)入供應(yīng)擴(kuò)張期，2024年行業(yè)產(chǎn)能再度增加622萬噸，淘汰落后產(chǎn)能80萬噸，行業(yè)產(chǎn)能增至8571萬噸，創(chuàng)歷年產(chǎn)能新高，產(chǎn)量也不例外2020-2024年，中國(guó)合成氨產(chǎn)量隨著產(chǎn)能的增產(chǎn)而自然增長(zhǎng)僅2021年開工下調(diào)相對(duì)明顯，導(dǎo)致產(chǎn)量不增反降，主因是受國(guó)家去產(chǎn)能政策影響，固定床及部分落后產(chǎn)能淘汰產(chǎn)能集中，尤其河南市場(chǎng)集中淘汰 2020-2024年度中國(guó)合成氨產(chǎn)能、產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率趨勢(shì)圖（萬噸/年，萬噸） 2020-2024年國(guó)內(nèi)合成氨產(chǎn)能呈現(xiàn)逐年增加趨勢(shì)，產(chǎn)能復(fù)合增長(zhǎng)率6%。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：（眾行）安徽-江蘇PVC產(chǎn)業(yè)走訪報(bào)告

安徽省內(nèi)目前僅有一家生產(chǎn)企業(yè)，且產(chǎn)業(yè)鏈條完善，周邊豐富的煤炭、鹽場(chǎng)，企業(yè)自有電廠-電石-氯堿-PVC-水泥循環(huán)產(chǎn)業(yè)，僅蘭炭需要外采江蘇地區(qū)目前有兩家PVC生產(chǎn)企業(yè)，且均需要外采氯乙烯生產(chǎn)，預(yù)計(jì)2024年底區(qū)域內(nèi)新增50萬噸PVC生產(chǎn)企業(yè)，該企業(yè)自備上游產(chǎn)業(yè)資源，從輕烴裂解-氯堿-氯乙烯-PVC，產(chǎn)業(yè)成本占據(jù)優(yōu)勢(shì) 圖2 安徽江蘇PVC產(chǎn)量在國(guó)內(nèi)占比 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 安徽、江蘇是國(guó)內(nèi)PVC最大的消費(fèi)地之一，區(qū)域內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)占比近年來逐步下降，一方面西北地區(qū)產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)，另一方面則是區(qū)域內(nèi)成本偏高，高成本企業(yè)陸續(xù)退出，得益于靠近主要消費(fèi)地，目前區(qū)域內(nèi)PVC生產(chǎn)企業(yè)年產(chǎn)能利用率達(dá)到80%左右，2023年安徽江蘇PVC年產(chǎn)量115萬噸，占全國(guó)PVC總產(chǎn)量的5%以上；預(yù)計(jì)隨著區(qū)域內(nèi)新增產(chǎn)能的釋放，該區(qū)域內(nèi)產(chǎn)量仍有增長(zhǎng)空間。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel早讀：焦企開啟第二輪提漲，62%鐵礦石指數(shù)跌破90美元

◎9月23日，中焦協(xié)市場(chǎng)委員會(huì)召開市場(chǎng)分析會(huì)，山西、河北、河南、安徽、山東、陜西、貴州等地的主要焦化企業(yè)參加了會(huì)議與會(huì)企業(yè)一致同意，順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)，把減虧放在第一位，推動(dòng)焦炭漲價(jià)，擺脫嚴(yán)重虧損局面，維持企業(yè)延續(xù)生產(chǎn)能力；保持原料合理庫(kù)存，避免煤炭價(jià)格大幅波動(dòng)；嚴(yán)控產(chǎn)量、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、低于成本不銷售、不賒賬銷售。

資訊

Mysteel早報(bào)：深圳建筑鋼材價(jià)格預(yù)計(jì)窄幅震蕩

2、9月23日，中焦協(xié)市場(chǎng)委員會(huì)召開市場(chǎng)分析會(huì)，山西、河北、河南、安徽、山東、陜西、貴州等地的主要焦化企業(yè)參加了會(huì)議與會(huì)企業(yè)一致同意，順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)，把減虧放在第一位，推動(dòng)焦炭漲價(jià)，擺脫嚴(yán)重虧損局面，維持企業(yè)延續(xù)生產(chǎn)能力；保持原料合理庫(kù)存，避免煤炭價(jià)格大幅波動(dòng)；嚴(yán)控產(chǎn)量、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、低于成本不銷售、不賒賬銷售 3、9月23日，Mysteel62%鐵礦石指數(shù)89.45，跌1.55，月均91.71；65%鐵礦石指數(shù)101.95，跌2.25，月均104.49。

日?qǐng)?bào)

月評(píng)：現(xiàn)貨流通偏緊格局持續(xù) 8月氧化鋁價(jià)格穩(wěn)中小漲

另外，本月華東液堿市場(chǎng)價(jià)格先穩(wěn)后漲，月初市場(chǎng)價(jià)格趨穩(wěn)，實(shí)單有回落；隨后液氯價(jià)格連續(xù)低位下，加上江蘇、浙江、安徽區(qū)域中下旬受供應(yīng)收窄及部分需求小幅起步下價(jià)格穩(wěn)中上調(diào)第三，煤炭方面，本月煤炭價(jià)格穩(wěn)中偏弱主產(chǎn)區(qū)多數(shù)煤礦保持正常生產(chǎn)，個(gè)別煤礦因完成月度任務(wù)、倒工作面減產(chǎn)或停產(chǎn)，市場(chǎng)煤供應(yīng)稍有收縮，月末產(chǎn)地煤礦報(bào)價(jià)多數(shù)持穩(wěn)，個(gè)別煤礦根據(jù)實(shí)際銷售情況上下小幅調(diào)整5-10元/噸左右 八、下月預(yù)測(cè) 供應(yīng)方面，雖然國(guó)內(nèi)氧化鋁運(yùn)行產(chǎn)能已趨近峰值，但由于礦石應(yīng)用復(fù)雜且總量補(bǔ)充有限，部分氧化鋁企業(yè)出現(xiàn)檢修及臨時(shí)性壓產(chǎn)的頻率也有所增加，其中山西、河南及貴州部分企業(yè)在增加進(jìn)口礦使用后，短期依舊面臨有機(jī)物含量增加、粒度變化等因素困擾，導(dǎo)致產(chǎn)量釋放未達(dá)預(yù)期。

月報(bào)

Mysteel早讀：云南鋼廠計(jì)劃同比例減產(chǎn)，國(guó)際大宗商品價(jià)格普漲

（2）中國(guó)7月規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量3.9億噸，同比增長(zhǎng)2.8%，1-7月規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量26.6億噸，同比下降0.8%進(jìn)口煤炭3.0億噸，同比增長(zhǎng)13.3% ◎安徽省印發(fā)《貫徹落實(shí)加快推動(dòng)制造業(yè)綠色化發(fā)展指導(dǎo)意見的實(shí)施意見》其中提出，到2030年，短流程煉鋼比例達(dá)到20%以上。

資訊