【中國(guó)證券報(bào)】基本面不佳，黑色系商品期貨弱勢(shì)恐難改

8月底以來(lái)，海外發(fā)運(yùn)量回升加快，目前發(fā)運(yùn)量已經(jīng)回升至歷史高位水平，鐵礦石市場(chǎng)供應(yīng)壓力持續(xù)加大未來(lái)幾年，隨著巴西和非洲礦山產(chǎn)能持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)海外市場(chǎng)鐵礦石供應(yīng)增長(zhǎng)勢(shì)頭將更加顯著長(zhǎng)期而言，鐵礦石供應(yīng)增長(zhǎng)趨勢(shì)已經(jīng)形成 煤炭方面，胡萬(wàn)斌表示，今年一季度，受山西省煤礦安全檢查力度加強(qiáng)影響，國(guó)內(nèi)焦煤產(chǎn)量同比降幅超過(guò)10%不過(guò)，二季度以來(lái)，隨著煤礦產(chǎn)能持續(xù)恢復(fù)和釋放，焦煤產(chǎn)量持續(xù)回升目前，國(guó)內(nèi)焦煤產(chǎn)量已經(jīng)從上半年同比下降的狀態(tài)轉(zhuǎn)為同比增長(zhǎng)的狀態(tài)，市場(chǎng)供應(yīng)壓力不斷加大。

媒體報(bào)道

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤(pán)飄紅，國(guó)際金價(jià)創(chuàng)歷史新高

◎7月8日-7月14日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1253.4萬(wàn)噸，環(huán)比上升14萬(wàn)噸，庫(kù)存絕對(duì)量略低于今年以來(lái)的平均值 ◎中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)：1-6月排名前10家企業(yè)原煤產(chǎn)量合計(jì)為11.4億噸，同比減少4659萬(wàn)噸，占規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量的50.2%。

資訊

South32未能達(dá)到產(chǎn)量預(yù)期，將對(duì)哥倫比亞鎳廠進(jìn)行評(píng)估

South32報(bào)告稱(chēng)，其錳礦的季度產(chǎn)量下降近14%，至127.2萬(wàn)濕噸(kwmt)，低于麥格理預(yù)計(jì)的131.2 萬(wàn)濕噸(kwmt)產(chǎn)量下降的原因是澳大利亞錳業(yè)務(wù)的產(chǎn)量下降，而南非錳業(yè)務(wù)完成了計(jì)劃中的維護(hù) South32表示，它仍然希望在Illawarra的運(yùn)營(yíng)中實(shí)現(xiàn)每年500萬(wàn)噸的煤炭總產(chǎn)量然而，由于第三方停電和維護(hù)，South32將巴西氧化鋁的產(chǎn)量預(yù)測(cè)下調(diào)了7%，并將莫扎爾鋁業(yè)的年指導(dǎo)產(chǎn)量South32下調(diào)了12%，作為恢復(fù)計(jì)劃的一部分，開(kāi)始削減莫扎爾鋁業(yè)的產(chǎn)量。

產(chǎn)業(yè)資訊

BDI指數(shù)連漲第四周！散貨船運(yùn)價(jià)持續(xù)回升

同時(shí)，由于黑海谷物出口協(xié)議延長(zhǎng)、阿根廷干旱影響農(nóng)作產(chǎn)量與巴西豐收但延遲出貨，未來(lái)幾周船型較小的巴拿馬型及靈便型市場(chǎng)的需求仍強(qiáng) 有分析師認(rèn)為，中國(guó)對(duì)今年實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)5%充滿(mǎn)信心，較去年大幅擴(kuò)張，鋼鐵和鐵礦石貿(mào)易具有上升潛力，此外中國(guó)也已開(kāi)放澳大利亞煤炭進(jìn)口，隨著夏季高峰期逼近，可能的電力短缺也有望推升煤炭需求，進(jìn)一步帶動(dòng)BDI指數(shù)走升。

船舶

Mysteel早讀：礦價(jià)漲破100美元，上期所調(diào)整螺紋鋼交易手續(xù)費(fèi)

◎ 上周，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1088.4萬(wàn)噸，周環(huán)比下降49萬(wàn)噸 ◎ 隨著年關(guān)將近，加之不銹鋼行情弱勢(shì)，部分鋼廠已安排年度檢修，目前主要集中在廣西地區(qū)，并且以200系為主，預(yù)計(jì)影響2023年1月200系不銹鋼產(chǎn)量約10萬(wàn)噸 ◎ 國(guó)家發(fā)改委：推動(dòng)山西、內(nèi)蒙古、陜西等沿黃河產(chǎn)煤大省著力確保全國(guó)煤炭和電力供應(yīng)穩(wěn)定，在黃河上游沙漠、戈壁、荒漠化地區(qū)推進(jìn)大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)。

資訊

2021年中國(guó)煤炭消費(fèi)增幅低于全球平均增幅1.4個(gè)百分點(diǎn)

能源消費(fèi)量排名前十的國(guó)家分別為：中國(guó)、美國(guó)、印度、俄羅斯、日本、加拿大、德國(guó)、韓國(guó)、巴西和伊朗 2021年，全球煤炭產(chǎn)量為81.73億噸，比上年增長(zhǎng)6.0%；全球煤炭消費(fèi)量為160.1艾焦，比上年增長(zhǎng)6.3%，略高于2019年，是2014年以來(lái)的最高增幅。

爐料

Mysteel早報(bào)：美聯(lián)儲(chǔ)本周加息75個(gè)基點(diǎn)概率預(yù)計(jì)超90% 預(yù)計(jì)今日焊管市場(chǎng)價(jià)格趨弱調(diào)整

需求端看，近期部分省份已經(jīng)開(kāi)始部署2022年粗鋼產(chǎn)量壓減工作，加之部分短流程產(chǎn)能因虧損而關(guān)停，對(duì)鐵礦石需求和價(jià)格形成壓制從供給端來(lái)看，焦煤焦炭方面，供需緊張局面趨于緩解，且政策層面明確2022年5月1日開(kāi)始對(duì)煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率，預(yù)計(jì)前期高價(jià)難以持續(xù)；鐵礦石方面，巴西和澳洲供給仍有增量，印度、南非、智利等增長(zhǎng)潛力巨大因此，總體來(lái)看，未來(lái)供需格局或不支持原燃料價(jià)格繼續(xù)大幅上漲 3、鋼管視點(diǎn) 國(guó)家發(fā)展改革委公布的數(shù)字顯示，2021年，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量103279萬(wàn)噸，同比下降3%，而2020年同比上年增長(zhǎng)5.2%。

每日分析

華菱鋼鐵：未來(lái)供需格局或不支持原燃料價(jià)格繼續(xù)大幅上漲

華菱鋼鐵6月15日在調(diào)研中表示，今年以來(lái)焦煤焦炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)較大幅度上漲，鐵礦石價(jià)格同比雖有所下滑，但仍處于歷史高位需求端看，近期部分省份已經(jīng)開(kāi)始部署2022年粗鋼產(chǎn)量壓減工作，加之部分短流程產(chǎn)能因虧損而關(guān)停，對(duì)鐵礦石需求和價(jià)格形成壓制從供給端來(lái)看，焦煤焦炭方面，供需緊張局面趨于緩解，且政策層面明確2022年5月1日開(kāi)始對(duì)煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率，預(yù)計(jì)前期高價(jià)難以持續(xù)；鐵礦石方面，巴西和澳洲供給仍有增量，印度、南非、智利等增長(zhǎng)潛力巨大。

上市公司

Mysteel快訊：泰克資源一季度冶金煤產(chǎn)量同比下降5.1% 淡水河谷完成煤炭資產(chǎn)出售

泰克資源一季度冶金煤產(chǎn)量同比下降5.1% 根據(jù)加拿大礦商泰克資源（Teck Resources）當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月27日發(fā)布的一季度報(bào)告，該季度其生產(chǎn)冶金煤560萬(wàn)噸，環(huán)比下降11.1%，同比下降5.1%；銷(xiāo)售冶金煤600萬(wàn)噸，環(huán)比下降3.2%；同比增長(zhǎng)17.6% 銷(xiāo)售環(huán)比下降的原因?yàn)?月下旬加拿大太平洋鐵路公司發(fā)生罷工活動(dòng)，導(dǎo)致煤炭運(yùn)輸中斷，影響正常銷(xiāo)售。

快訊

Mysteel熱點(diǎn)觀察：國(guó)際散貨需求滑坡引發(fā)BDI暴跌

步入2022年1月，印尼煤炭出口禁令對(duì)海運(yùn)市場(chǎng)算是雪上加霜 展望2022年，從節(jié)奏來(lái)看，三月底隨著巴西雨季結(jié)束，國(guó)內(nèi)鐵水產(chǎn)量大概率在冬奧以及兩會(huì)之后觸底反彈，作為先行指標(biāo)，屆時(shí)BDI也有望提前做出反應(yīng)。

觀點(diǎn)

【山東隆泰源工貿(mào)有限公司】鐵礦年后看偏多一些

我覺(jué)得鐵礦年后看偏多一些具體是年前港存較高，需求沒(méi)有太大的起色，采暖季加上冬奧會(huì)限產(chǎn)，以及到了成材傳統(tǒng)淡季，鐵水產(chǎn)量短期上升空間不大，并且工廠補(bǔ)庫(kù)基本完成，需求短期差一些年后復(fù)產(chǎn)預(yù)期以及宏觀偏暖，鋼廠日耗趨于平穩(wěn)，需求增幅不大，加之1季度澳洲巴西受天氣影響，發(fā)運(yùn)偏少，鐵礦石相對(duì)價(jià)格不高，可以考慮逢低建一些頭寸，正套頭寸考慮 山東隆泰源工貿(mào)有限公司主要經(jīng)營(yíng)范圍包括：化工產(chǎn)品銷(xiāo)售，非金屬礦及制品銷(xiāo)售，金屬礦石銷(xiāo)售，煤炭及制品銷(xiāo)售，石油制品銷(xiāo)售等。

鐵礦石

Mysteel快訊：格拉德斯通港12月煤炭出口環(huán)比增長(zhǎng)4.60% 美國(guó)最新周度煤炭產(chǎn)量同比增11.2%

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel快訊：澳洲一煤礦發(fā)現(xiàn)17例新冠確診病例 淡水河谷出售莫桑比克煤炭業(yè)務(wù)

這筆交易遵循淡水河谷剝離煤炭資產(chǎn)的戰(zhàn)略，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)鐵礦石和金屬礦床的關(guān)注，并向股東返利在過(guò)去的一年里，淡水河谷從陷入困境的新喀里多尼亞鎳礦剝離，簽署了一項(xiàng)退出巴西錳鐵合金的協(xié)議，以13 億美元兌現(xiàn)了其在Mosaic Co.的股份，并同意出售其在加利福尼亞鋼鐵工業(yè)公司的50%股權(quán) 在過(guò)去十年，淡水河谷在Moatize煤炭項(xiàng)目中未能按計(jì)劃提高產(chǎn)量上個(gè)季度，淡水河谷報(bào)告資產(chǎn)減值約20億美元，并表示即使價(jià)值損失也寧愿加快出售速度。

快訊

Mysteel解讀：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(12.13-12.19)

過(guò)去的一年里，淡水河谷從陷入困境的新喀里多尼亞鎳礦剝離，簽署了一項(xiàng)退出巴西錳鐵合金的協(xié)議，以13 億美元兌現(xiàn)了其在Mosaic Co.的股份，并同意出售其在加利福尼亞鋼鐵工業(yè)公司的50%股權(quán) 在過(guò)去十年，淡水河谷在Moatize煤炭項(xiàng)目中未能按計(jì)劃提高產(chǎn)量上個(gè)季度，淡水河谷報(bào)告資產(chǎn)減值約20億美元，并表示即使價(jià)值損失也寧愿加快出售速度此前，該礦商預(yù)付了與納卡拉物流走廊項(xiàng)目融資相關(guān)的25億美元。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：加拿大煤炭持續(xù)受洪水影響，巴西南部大豆降雨堪憂(yōu)

目前巴西大豆播種工作已臨近尾聲，產(chǎn)量前景明朗南里奧格蘭德州與帕拉納州幾乎可以并列為巴西第二號(hào)大豆產(chǎn)區(qū)，僅落后于馬托格羅索州，目前南里奧格蘭德州的干燥天氣引起擔(dān)憂(yōu)現(xiàn)在還不能說(shuō)大豆已經(jīng)受損，因?yàn)樵撝荽蠖共シN較晚 圖3加拿大西部煤炭 / 鐵路 / 港口分布圖 來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-空間數(shù)據(jù)-商品分布圖 因受西北太平洋地區(qū)的洪水影響，不列顛哥倫比亞省進(jìn)入緊急狀態(tài)，并切斷了菲沙河谷和加拿大東部的運(yùn)輸。

商品洞察

淡水河谷公布未來(lái)兩年鎳產(chǎn)量預(yù)測(cè)

巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷預(yù)計(jì)在2022-2023年期間鎳產(chǎn)量為17.5-19萬(wàn)噸，用于可充電電池和不銹鋼此前淡水河谷預(yù)計(jì)2021年鎳產(chǎn)量為16.5-17萬(wàn)噸 淡水河谷表示繼續(xù)剝離非核心資產(chǎn)，如價(jià)值13億美元的化肥生產(chǎn)商Mosaic Co.股份，以及煤炭、鋁土礦和鋼鐵業(yè)務(wù)，把重心放在鐵礦石、鎳和銅業(yè)務(wù)上

快訊

Mysteel：氧化鋁現(xiàn)貨日評(píng)（10月29日）

方案提出，加快煤炭減量步伐，“十四五”時(shí)期嚴(yán)格合理控制煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)，“十五五”時(shí)期逐步減少 6、10月26日，海德魯公布其2021年三季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，三季度公司鋁土礦產(chǎn)量275.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13%，環(huán)比上漲4%氧化鋁產(chǎn)量158萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)47%，環(huán)比持平，巴西Alunorte氧化鋁廠繼續(xù)滿(mǎn)產(chǎn)運(yùn)行原鋁產(chǎn)量57.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10%，環(huán)比上漲2%。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：氧化鋁現(xiàn)貨日評(píng)（10月27日）

隨著煤炭產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，大秦線檢修完畢，電廠供煤將進(jìn)一步提升 7、10月26日，海德魯公布其2021年三季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，三季度公司鋁土礦產(chǎn)量275.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13%，環(huán)比上漲4%氧化鋁產(chǎn)量158萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)47%，環(huán)比持平，巴西Alunorte氧化鋁廠繼續(xù)滿(mǎn)產(chǎn)運(yùn)行原鋁產(chǎn)量57.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10%，環(huán)比上漲2% 【氧化鋁市場(chǎng)分析】 今日國(guó)內(nèi)氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格持平。

日?qǐng)?bào)

淡水河谷2021年第三季度產(chǎn)銷(xiāo)量報(bào)告

巴西里約熱內(nèi)盧，2021年10月19日——淡水河谷第三季度報(bào)告要點(diǎn)包括：（1）鐵礦石和煤炭業(yè)務(wù)在良好的天氣條件下推進(jìn)各自的生產(chǎn)恢復(fù)計(jì)劃，產(chǎn)量雙雙增長(zhǎng)；（2）鐵礦石價(jià)格大幅下跌（62%品位的鐵礦石產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)較第二季度下跌了37美元/干噸），這導(dǎo)致了對(duì)高硅鐵礦石產(chǎn)品生產(chǎn)和銷(xiāo)售的重新審視；（3）隨著薩德伯里（Sudbury）礦區(qū)新五年期集體談判協(xié)議生效，基本金屬業(yè)務(wù)北大西洋系統(tǒng)逐步恢復(fù)運(yùn)營(yíng)；（4）托頓（Totten）礦區(qū)發(fā)生事故，事故涉及的39位員工全部安全返回地面。

爐料

Mysteel：氧化鋁現(xiàn)貨午評(píng)（9月2日）

滬期鋁夜盤(pán)低開(kāi)反彈，主力2110合約最低20910元/噸，收于21085元/噸今日早間滬鋁震蕩上行，截止午市休盤(pán)滬鋁主力合約收于21400元/噸，漲230元/噸，漲幅1.09% 【后市預(yù)測(cè)】 供應(yīng)方面，提升能耗雙控工作成效需要，中短期廣西氧化鋁企業(yè)開(kāi)工水平進(jìn)一步下降，9月份西南地區(qū)氧化鋁產(chǎn)量下降，加劇全國(guó)氧化鋁現(xiàn)貨供應(yīng)緊張局面；另外，鋁土礦及煤炭供應(yīng)緊張依然存在，部分氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)仍難以實(shí)現(xiàn)滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)；關(guān)注今年氧化鋁新投項(xiàng)目投產(chǎn)及產(chǎn)出進(jìn)度；海外市場(chǎng)氧化鋁供應(yīng)持續(xù)緊張局面，美鋁巴西氧化鋁廠技術(shù)事件 、牙買(mǎi)加氧化鋁廠火災(zāi)事件、美國(guó)Gramercy氧化鋁廠受颶風(fēng)Ida影響停產(chǎn)等持續(xù)發(fā)酵。

日?qǐng)?bào)