從“走出去”到“運(yùn)進(jìn)來(lái)”，浙能集團(tuán)首個(gè)海外煤礦項(xiàng)目煤炭運(yùn)抵浙江

浙能集團(tuán)努力實(shí)施“地瓜經(jīng)濟(jì)”提能升級(jí)“一號(hào)開(kāi)放工程”，積極在更大范圍配置資源、在更大空間謀求突破今年6月25日，浙能集團(tuán)與秦發(fā)集團(tuán)在杭州簽訂印尼SDE煤礦項(xiàng)目合作協(xié)議該項(xiàng)目是印尼目前最大規(guī)模的井工煤礦，位于印尼南加里曼丹省，礦區(qū)總面積185平方千米，設(shè)計(jì)產(chǎn)能2000萬(wàn)噸/年，其中一礦已投產(chǎn)，二礦預(yù)計(jì)2024年底投產(chǎn) 首船煤在浙能樂(lè)清發(fā)電廠、六橫發(fā)電廠兩地碼頭港口卸貨，煤炭分公司、富興燃料、浙能國(guó)際及秦發(fā)集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人參加了首靠?jī)x式。

原料

【東亞期貨】鎳，或許不好跌，但真的不好漲

24年精煉鎳的增產(chǎn)產(chǎn)能依然較大，過(guò)剩預(yù)期并無(wú)逆轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)鎳價(jià)波動(dòng)率會(huì)下降，未來(lái)期限結(jié)構(gòu)也會(huì)轉(zhuǎn)為contango，單邊上考慮到距離印尼生產(chǎn)成本較近，可能不會(huì)有太多機(jī)會(huì) 幾個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題值得大家關(guān)注：一，電動(dòng)車增長(zhǎng)還是快，但是純電比例下降、三元比例下降，電池作為鎳中間品原料消化方，依然是消費(fèi)端的核心問(wèn)題；二，印尼大選，市場(chǎng)會(huì)博弈政策變化，但鎳已經(jīng)超過(guò)煤炭成為印尼排名第一的資源商品，不管誰(shuí)上臺(tái)，支持政策都不會(huì)變，事件沖擊不值得交易；三，高冰鎳作為精煉鎳重要原料，其與NPI相對(duì)轉(zhuǎn)產(chǎn)價(jià)差或許是24年成本定價(jià)的鎳主要的交易錨點(diǎn)，供給上不及預(yù)期的高冰鎳投產(chǎn)會(huì)是鎳價(jià)預(yù)期外上漲的重要一環(huán)。

鎳大家說(shuō)市場(chǎng)

Mysteel：2024年中國(guó)冶金焦需求展望

預(yù)計(jì)高爐生鐵產(chǎn)量增量300萬(wàn)噸，折算冶金焦需求增量為135萬(wàn)噸，冶金焦需求增量有限 三、海外冶金焦產(chǎn)能增加，出口量受限 國(guó)內(nèi)焦炭需求逐步進(jìn)入瓶頸期，而焦化產(chǎn)能不斷增加，疊加雙碳政策實(shí)施，國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛尋找新的市場(chǎng)印尼地區(qū)由于其自身的地理位置、煤炭資源情況以及人力等各項(xiàng)成本優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)向印尼市場(chǎng)截止目前海外新增焦化項(xiàng)目3205萬(wàn)噸，其中印尼占比55%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：供應(yīng)能力加強(qiáng) 需求邊際下降——2024年煉焦煤在保供和雙碳政策約束下的價(jià)格展望

近年來(lái)我國(guó)煤炭產(chǎn)量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，在鋼鐵行業(yè)中，進(jìn)口煉焦煤由于其品質(zhì)和性價(jià)比優(yōu)勢(shì)成為影響我國(guó)冶金煤炭供需平衡的邊際變量 展望2024年： （1）預(yù)計(jì)2024年整體進(jìn)口煤政策會(huì)延續(xù)2023年寬進(jìn)口的基調(diào)，煉焦煤進(jìn)口量繼續(xù)提升；其中，由于蒙古方面基礎(chǔ)設(shè)施條件改善，疊加俄羅斯關(guān)稅可能由于美國(guó)加息周期見(jiàn)頂，受益于美元匯率下降而有所下調(diào)，但澳煤出口方向逐漸轉(zhuǎn)為“印度+印尼”，澳洲對(duì)華出口難有明顯增量：預(yù)計(jì)將會(huì)繼續(xù)鞏固“蒙煤+俄煤”為主流進(jìn)口來(lái)源的煉焦煤進(jìn)口模式； 預(yù)計(jì)2024年國(guó)內(nèi)對(duì)于煤炭保供生產(chǎn)等支持政策將延續(xù)，煤炭產(chǎn)量依舊保持穩(wěn)步上升趨勢(shì)，但礦山安全生產(chǎn)問(wèn)題的重要性日益凸現(xiàn)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)煉焦煤產(chǎn)量增量有限； 預(yù)計(jì)2024年雙碳政策執(zhí)行力度和節(jié)能減排意識(shí)將加強(qiáng)，并且在嚴(yán)禁鋼鐵行業(yè)新增產(chǎn)能，鼓勵(lì)焦鋼一體化整合政策背景下，生鐵產(chǎn)量難有增加，焦煤需求增速可能下滑。

觀點(diǎn)

Hendra Sinadia：印尼煤炭產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析

展望未來(lái)煤炭生產(chǎn)面臨著能源轉(zhuǎn)型的工作。印尼能源和礦物部將在這方面不斷努力，也特別感謝中方伙伴不斷給印尼提供技術(shù)方面的幫助，希望未來(lái)兩國(guó)能夠維持穩(wěn)定合作。

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易大會(huì)

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易年會(huì)·2024動(dòng)力煤市場(chǎng)供需交流座談會(huì)同期活動(dòng)圓滿落幕

供應(yīng)端在安監(jiān)常態(tài)化背景下原煤產(chǎn)量增長(zhǎng)趨緩，晉陜蒙疆集中度提升，儲(chǔ)備產(chǎn)能體現(xiàn)了對(duì)供給不足的擔(dān)憂需求側(cè)，穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地工業(yè)需求預(yù)期回升，24年煤炭需求有望增長(zhǎng)2%左右最后他總結(jié)出明年市場(chǎng)的三個(gè)觀點(diǎn)：1、預(yù)計(jì)動(dòng)力煤港口價(jià)格中樞位于750-950元/噸，較23年下跌10%左右印尼和澳洲的高成本煤礦，以及新疆地區(qū)的高運(yùn)輸成本是煤炭行業(yè)的邊際供給，將成為煤價(jià)的有力支撐2、預(yù)計(jì)2024年我國(guó)進(jìn)口煤仍有增長(zhǎng)，沿海市場(chǎng)的進(jìn)口煤依賴度偏高，可能引發(fā)關(guān)注。

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易大會(huì)

Mysteel調(diào)研：印尼煤礦、蘭炭終端企業(yè)走訪報(bào)告

與印尼當(dāng)?shù)貏?dòng)力煤礦山合作，有計(jì)劃出口至中國(guó)市場(chǎng) 終端企業(yè)B：目前在印尼共有24條鎳鐵生產(chǎn)線，12月將在青山工業(yè)園投產(chǎn)冰鎳產(chǎn)線，8條線預(yù)計(jì)年產(chǎn)量105萬(wàn)噸另代理印尼位于中加里曼丹煤礦銷售，該礦主要生產(chǎn)高卡低硫高揮發(fā)煤炭，年產(chǎn)180萬(wàn)噸，計(jì)劃出口至中國(guó)市場(chǎng) 終端企業(yè)C：該司在印尼建立兩期焦炭項(xiàng)目，焦炭年產(chǎn)能為650萬(wàn)噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：電解鋁6月月評(píng)

內(nèi)蒙18家樣本煤礦坑口價(jià)較5月底環(huán)比上升10元/噸至下降125元/噸，平均下跌18元/噸新疆兩家樣本煤礦坑口價(jià)環(huán)比下降50-60元/噸港口動(dòng)力煤車板價(jià)環(huán)比持平至下降25元/噸，印尼礦環(huán)比上漲10元/噸 國(guó)內(nèi)煤炭主產(chǎn)區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格走勢(shì)圖（元/噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 氧化鋁價(jià)格區(qū)域性差異顯著，據(jù)Mysteel價(jià)格數(shù)據(jù)，由于南方開(kāi)工率已處于相對(duì)較高水平，疊加云南電解鋁產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)帶動(dòng)需求增加，南方氧化鋁價(jià)格較5月底下降20元/噸至上漲15元/噸，而北方氧化鋁供需表現(xiàn)仍偏弱，價(jià)格環(huán)比下降40-55元/噸，但預(yù)計(jì)受成本支撐，后續(xù)北方氧化鋁價(jià)格下降空間有限，整體穩(wěn)定運(yùn)行為主。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：2023年5月中國(guó)氧化鋁成本分析及預(yù)測(cè)

礦石方面，國(guó)內(nèi)礦山安全生產(chǎn)檢查有望持續(xù)，國(guó)產(chǎn)鋁土礦供應(yīng)能力提升有限，同時(shí)6月份國(guó)內(nèi)氧化鋁新投產(chǎn)能持續(xù)釋放，進(jìn)口礦剛需穩(wěn)中向好，對(duì)價(jià)格形成較強(qiáng)支撐另外，6月份印尼禁礦以及幾內(nèi)亞雨季影響仍在，市場(chǎng)現(xiàn)貨資源偏緊，預(yù)計(jì)6月份國(guó)內(nèi)鋁土礦價(jià)格延續(xù)高位運(yùn)行燒堿方面，雖然主產(chǎn)區(qū)部分堿廠裝置負(fù)荷下調(diào)對(duì)價(jià)格起到較大支撐，但下游需求難有改善，企業(yè)壓價(jià)采購(gòu)意愿不減，預(yù)計(jì)6月份氧化鋁企業(yè)采購(gòu)液堿價(jià)格以下跌為主煤炭方面，隨著氣溫轉(zhuǎn)熱，季節(jié)性旺季會(huì)為市場(chǎng)帶來(lái)一定提振，但是國(guó)內(nèi)產(chǎn)地整體煤炭供應(yīng)水平穩(wěn)定，鑒于現(xiàn)階段較弱的需求狀態(tài)未見(jiàn)改善，電廠在長(zhǎng)協(xié)與進(jìn)口煤的補(bǔ)充下，庫(kù)存已在高位，非電方面需求也未見(jiàn)發(fā)力，預(yù)計(jì)6月份國(guó)內(nèi)煤炭價(jià)格維持震蕩偏弱態(tài)勢(shì)。

成本分析

Mysteel：2023年4月中國(guó)氧化鋁成本分析及預(yù)測(cè)

礦石方面，新投產(chǎn)能釋放及降本需求導(dǎo)致國(guó)內(nèi)用礦需求增加，同時(shí)印尼禁礦大限將至，國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏緊局面持續(xù)，持貨商報(bào)價(jià)仍較為堅(jiān)挺然而國(guó)內(nèi)礦山開(kāi)采能力有所提高，同時(shí)下游氧化鋁企業(yè)壓價(jià)采購(gòu)意愿不減，供需博弈之下，預(yù)計(jì)5月份國(guó)內(nèi)鋁土礦價(jià)格弱穩(wěn)為主燒堿方面，5月份國(guó)內(nèi)燒堿檢修裝置減少，市場(chǎng)供應(yīng)量有望增加，倘若下游需求仍未出現(xiàn)良好轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)價(jià)格有下滑可能預(yù)計(jì)5月份國(guó)內(nèi)燒堿價(jià)格穩(wěn)中偏弱運(yùn)行煤炭方面，進(jìn)入5月份，國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)保持穩(wěn)定，市場(chǎng)貨源較為充足，而隨著氣溫升高，沿海地區(qū)需求或小幅增加，部分采購(gòu)需求有望釋放。

成本分析

Mysteel：2022年中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤2.18億噸 同比下降15.9%

其中進(jìn)口印尼動(dòng)力煤雖比去年減少2400多萬(wàn)噸，但仍是中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤第一大來(lái)源國(guó)；進(jìn)口俄羅斯煤受運(yùn)輸、價(jià)格等多方因素，進(jìn)口量微降而蒙古國(guó)一枝獨(dú)秀，是唯一進(jìn)口量同比增長(zhǎng)的國(guó)家，主要是由于中蒙口岸通關(guān)效率提高、煤質(zhì)優(yōu)良性價(jià)比高，有效緩解中國(guó)市場(chǎng)高卡煤緊張現(xiàn)象，受到下游用戶歡迎，因此進(jìn)口量激增 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 三、預(yù)計(jì)2023年進(jìn)口動(dòng)力煤或維持當(dāng)前水平 隨中國(guó)市場(chǎng)煤炭產(chǎn)能釋放、電煤保供成效顯著，供需格局逐漸寬松，進(jìn)口量或維持當(dāng)前水平。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2022年焦炭出口量大幅增加 同比增加64.87%

2023年海外焦炭供應(yīng)凈增加，焦化新投產(chǎn)能大于需求新增產(chǎn)能，有回流中國(guó)可能Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)2022年海外新增焦化項(xiàng)目產(chǎn)能約3000萬(wàn)噸，其中1700萬(wàn)噸新建項(xiàng)目集中在印尼蘇拉威西島青山工業(yè)園區(qū)，預(yù)計(jì)明年投產(chǎn)520萬(wàn)噸Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)2022年海外新增高爐生鐵項(xiàng)目產(chǎn)能5400萬(wàn)噸，多數(shù)產(chǎn)能處于尚未動(dòng)工狀態(tài)，明年投產(chǎn)概率較小，預(yù)計(jì)明年投產(chǎn)100萬(wàn)噸，其余產(chǎn)能投產(chǎn)時(shí)間待定 2023年海外能源危機(jī)緩解，煤炭價(jià)格下調(diào)，海外焦炭成本下滑。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel參考丨2022年我國(guó)煤炭市場(chǎng)分析及2023年展望

因此，預(yù)計(jì)2023年煤礦有效產(chǎn)能或維持2022年水平 全球能源危機(jī)仍然存在，預(yù)計(jì)2023年進(jìn)口煤或降至2.8億噸近期，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省報(bào)告稱，2026年之前可以按穩(wěn)定價(jià)格供應(yīng)的長(zhǎng)期LNG(液化天然氣)合同，目前都已經(jīng)售罄；美國(guó)和卡塔爾是有能力為歐洲帶去額外天然氣供應(yīng)的國(guó)家，但兩國(guó)在2026年之前也幾乎不會(huì)再有新的產(chǎn)能上線這將導(dǎo)致歐洲面臨高價(jià)天然氣資源，歐洲將繼續(xù)增加煤炭采購(gòu)量，分流我國(guó)部分進(jìn)口資源，主要在印尼和美國(guó)煤炭資源。

Mysteel參考

Mysteel日?qǐng)?bào)：前驅(qū)體市場(chǎng)小幅承壓，硫酸錳價(jià)格偏弱運(yùn)行

三元電池裝機(jī)量較上月有所減少，鎳鈷原料價(jià)格較高，三元前驅(qū)體成本高位，下游產(chǎn)能釋放有限，硫酸錳市場(chǎng)也較為疲軟預(yù)計(jì)短期內(nèi)硫酸錳價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行 【今日熱點(diǎn)】 1. 印尼政府在向WTO上訴過(guò)程中的策略 2022年12月14日，能源和礦產(chǎn)資源部長(zhǎng) (ESDM) 負(fù)責(zé)加速礦產(chǎn)和煤炭治理的特別工作人員Irwandy Arif教授透露了歐盟鎳礦出口訴訟敗訴后政府的戰(zhàn)略：在向世界貿(mào)易組織提交上訴程序時(shí)，繼續(xù)利用鎳的附加值和鎳下游產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展。

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)：動(dòng)力煤市場(chǎng)一周概覽（12.12-12.16）

后續(xù)看，寒冷天氣或?qū)⑦M(jìn)一步帶動(dòng)煤炭消費(fèi)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)仍有支撐現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)96美元/噸，周環(huán)比漲3美元/噸 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

周評(píng)

Mysteel：下游采購(gòu)需求較好 神木動(dòng)力煤價(jià)穩(wěn)中小漲

煤礦C：核定產(chǎn)能90萬(wàn)噸，現(xiàn)Q6000沫煤坑口現(xiàn)匯報(bào)900元/噸最近周邊煤礦都是小幅上漲，預(yù)計(jì)這波漲幅能堅(jiān)持到節(jié)前放假吧，但是漲幅應(yīng)該有限春節(jié)我們煤礦的放假時(shí)間還沒(méi)確定，不過(guò)我了解到部分煤礦不會(huì)放假，維持正常生產(chǎn) 綜上所述，受節(jié)前下游采購(gòu)需求影響，本周神木產(chǎn)地煤價(jià)或?qū)⒎€(wěn)中小漲，后期需繼續(xù)關(guān)注印尼煤炭出口恢復(fù)情況以及春節(jié)、冬奧會(huì)期間煤炭保供情況。

日評(píng)

百年建筑砂石周例會(huì)：本周全國(guó)砂石均價(jià)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行

印尼煤政策多變影響煤炭進(jìn)口，煤價(jià)隨之小幅波動(dòng)，冷冬天氣持續(xù)，民用電煤需求旺盛，短期內(nèi)沿海運(yùn)價(jià)預(yù)計(jì)將保持整體穩(wěn)定運(yùn)行供應(yīng)方面：本次調(diào)研砂石廠生產(chǎn)線共有272條，其中開(kāi)機(jī)207條，總的產(chǎn)線開(kāi)機(jī)率達(dá)到76.38%，環(huán)比持平；產(chǎn)能利用率為54.88%，環(huán)比下降4.56%。

周報(bào)

百年建筑材料例會(huì)：本周建材市場(chǎng)或震蕩偏弱運(yùn)行

運(yùn)輸方面：沿江運(yùn)費(fèi)、內(nèi)河運(yùn)費(fèi)暫無(wú)變動(dòng)，海運(yùn)費(fèi)上漲4元/噸，今日市場(chǎng)商談一般，沿海運(yùn)輸市場(chǎng)承壓小幅下跌印尼煤政策多變影響煤炭進(jìn)口，煤價(jià)隨之小幅波動(dòng)，冷冬天氣持續(xù)，民用電煤需求旺盛，短期內(nèi)沿海運(yùn)價(jià)預(yù)計(jì)將保持整體穩(wěn)定運(yùn)行 供應(yīng)方面：本次調(diào)研砂石廠生產(chǎn)線共有272條，其中開(kāi)機(jī)207條，總的產(chǎn)線開(kāi)機(jī)率達(dá)到76.38%，環(huán)比持平；產(chǎn)能利用率為54.88%，環(huán)比下降4.56%。

熱點(diǎn)文章

百年建筑周報(bào)：本周全國(guó)砂石均價(jià)下跌0.5%（12.31-1.7）

運(yùn)輸方面：沿江運(yùn)費(fèi)、內(nèi)河運(yùn)費(fèi)暫無(wú)變動(dòng)，海運(yùn)費(fèi)上漲4元/噸，今日市場(chǎng)商談一般，沿海運(yùn)輸市場(chǎng)承壓小幅下跌印尼煤政策多變影響煤炭進(jìn)口，煤價(jià)隨之小幅波動(dòng)，冷冬天氣持續(xù)，民用電煤需求旺盛，短期內(nèi)沿海運(yùn)價(jià)預(yù)計(jì)將保持整體穩(wěn)定運(yùn)行供應(yīng)方面：本次調(diào)研砂石廠生產(chǎn)線共有272條，其中開(kāi)機(jī)207條，總的產(chǎn)線開(kāi)機(jī)率達(dá)到76.38%，環(huán)比持平；產(chǎn)能利用率為54.88%，環(huán)比下降4.56%。

周報(bào)

Mysteel：印尼禁止煤炭出口 神木動(dòng)力煤價(jià)格小幅反彈

周邊煤礦都開(kāi)始小幅上漲，預(yù)計(jì)這波漲幅能堅(jiān)持到我們礦20號(hào)放假吧，但是漲幅應(yīng)該有限春節(jié)將至，我們生產(chǎn)15天左右就停工放假了，大概節(jié)后初八恢復(fù)正常生產(chǎn) 煤礦D：核定產(chǎn)能400萬(wàn)噸，現(xiàn)Q5800沫煤上調(diào)30元/噸，坑口現(xiàn)匯報(bào)750元/噸礦上拉運(yùn)情況不錯(cuò)，即產(chǎn)即銷，無(wú)存煤積壘放假這幾天就一直在漲了，港口這邊也在漲，但是幅度都不大，這次印尼停止煤炭出口，應(yīng)該對(duì)煤價(jià)是有影響的。

日評(píng)