Mysteel：需求周期下行后的再分化——2024年大宗商品市場(chǎng)總結(jié)與展望

動(dòng)力煤： 2024年動(dòng)力煤價(jià)格整體震蕩下行供給方面，目前保供增產(chǎn)已經(jīng)不再是煤炭行業(yè)的工作核心，但新增產(chǎn)能批復(fù)和投產(chǎn)的慣性仍在，煤炭產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，一季度因安全形勢(shì)而大幅影響產(chǎn)量的山西近期產(chǎn)量已經(jīng)回復(fù)正常增長(zhǎng)，同時(shí)由于進(jìn)口煤炭在結(jié)算上仍較內(nèi)貿(mào)煤有優(yōu)勢(shì)，進(jìn)口煤炭數(shù)量持續(xù)高位需求方面，氣候處于厄爾尼諾逐漸向拉尼娜變化的階段，夏季高溫雖然明顯，但上半年降水同樣大幅偏多，火電需求被分擔(dān)較多，且冬季氣溫較常年同期偏暖，火電需求增幅總體上小于用電需求增幅，另外受地產(chǎn)端拖累黑色、建材等傳統(tǒng)行業(yè)需求較弱，不過(guò)化工、有色和高技術(shù)裝備及其制造業(yè)、汽車制造、充換電業(yè)務(wù)等需求增長(zhǎng)迅速，需求整體不溫不火，供需形勢(shì)趨于寬松。

觀點(diǎn)

內(nèi)蒙古額布都格口岸邊民互市貿(mào)易區(qū)正式恢復(fù)通關(guān)

內(nèi)蒙古自治區(qū)呼倫貝爾市新巴爾虎左旗額布都格口岸邊民互市貿(mào)易區(qū)20日正式恢復(fù)通關(guān)運(yùn)營(yíng) 額布都格口岸與蒙古國(guó)巴彥呼舒口岸相對(duì)，是呼倫貝爾市8個(gè)對(duì)外開(kāi)放口岸之一1991年額布都格口岸獲批成為臨時(shí)過(guò)貨點(diǎn)，2017年該公路口岸成為雙邊性常年開(kāi)放公路客貨運(yùn)輸口岸，同年中蒙額布都格互市貿(mào)易區(qū)正式批復(fù)并開(kāi)工建設(shè)，2019年正式成立 新巴爾虎左旗外事辦官方稱，2023年額布都格口岸相繼恢復(fù)貨運(yùn)通關(guān)、客運(yùn)通關(guān)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)蒙古東部地區(qū)首批煤炭進(jìn)口，開(kāi)通跨國(guó)旅游。

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Mysteel：2023新春團(tuán)拜會(huì)——煤焦柳林站

山西晉柳能源有限公司現(xiàn)有9座礦井，批復(fù)產(chǎn)能810萬(wàn)噸/年；保有儲(chǔ)量約5.8億噸，可采儲(chǔ)量約3.2億噸；代加工洗煤廠3 座合計(jì)洗選能力720萬(wàn)噸/年，煤種兼為優(yōu)質(zhì)主焦煤目前煤炭格局偏緊，澳煤順利通關(guān)，蒙煤進(jìn)口量不斷增大，未來(lái)還會(huì)受到進(jìn)口煤的挑戰(zhàn)煤炭企業(yè)應(yīng)加快能源產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，通過(guò)智能化煤炭生產(chǎn)，高質(zhì)量煤炭洗選，大數(shù)據(jù)分析運(yùn)輸，線上線下銷售模式，開(kāi)拓市場(chǎng)渠道，建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的客戶群體深度融合“信息化、數(shù)字化、智能化”賦能，全力以赴建設(shè)現(xiàn)代化企業(yè)。

2023年我的鋼鐵網(wǎng)新春團(tuán)拜會(huì)

2023年山西省政府工作報(bào)告

中部引黃供水實(shí)現(xiàn)“零的突破”，太原市第二水源滹沱河供水工程開(kāi)工建設(shè)；雄忻高鐵、太原機(jī)場(chǎng)三期改擴(kuò)建等重點(diǎn)工程正式開(kāi)工，三個(gè)一號(hào)旅游公路主線基本貫通，綜合交通運(yùn)輸體系正在加快形成；新登記市場(chǎng)主體數(shù)量、實(shí)有企業(yè)數(shù)量均突破100萬(wàn)戶，轉(zhuǎn)型根基進(jìn)一步夯實(shí)；運(yùn)城跨境電商綜合試驗(yàn)區(qū)獲批，轉(zhuǎn)型綜改示范區(qū)獲批國(guó)家進(jìn)口貿(mào)易促進(jìn)創(chuàng)新示范區(qū)，開(kāi)放平臺(tái)建設(shè)有了新突破；山西大學(xué)、太原理工大學(xué)的三個(gè)學(xué)科躋身國(guó)家“雙一流”學(xué)科，全省累計(jì)有195個(gè)本科專業(yè)入選國(guó)家級(jí)一流本科專業(yè)建設(shè)點(diǎn)，三個(gè)學(xué)科晉級(jí)A類學(xué)科、實(shí)現(xiàn)“零的突破”，高水平大學(xué)建設(shè)步伐加快；懷柔實(shí)驗(yàn)室山西基地揭牌，高速飛車實(shí)驗(yàn)線成功首航，科技創(chuàng)新結(jié)出豐碩成果；“三區(qū)三線”劃定獲得國(guó)家批復(fù)，國(guó)土空間不斷優(yōu)化，用地保障持續(xù)增強(qiáng)；實(shí)施308.8萬(wàn)套房屋產(chǎn)權(quán)登記確權(quán)頒證“清零行動(dòng)”，惠及三百萬(wàn)戶群眾；公益性零工市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)市級(jí)全覆蓋；白求恩醫(yī)院、省腫瘤醫(yī)院、中醫(yī)藥大學(xué)附屬醫(yī)院國(guó)家區(qū)域醫(yī)療中心加快建設(shè)，基本醫(yī)療保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)住院、門診和5種門診慢性病跨省就醫(yī)費(fèi)用醫(yī)保報(bào)銷直接結(jié)算，群眾看病就醫(yī)更加方便；我省強(qiáng)化煤炭增產(chǎn)保供保障能源安全等三項(xiàng)典型經(jīng)驗(yàn)做法受到國(guó)務(wù)院通報(bào)表?yè)P(yáng)。

國(guó)內(nèi)

政策解讀：《關(guān)于印發(fā)鄂爾多斯市煤炭增產(chǎn)保供穩(wěn)價(jià)工作實(shí)施方案的通知》

3.加快推動(dòng)煤礦各類手續(xù)辦理協(xié)調(diào)解決煤礦林草及用地問(wèn)題 4.推動(dòng)核增批復(fù)煤礦加快手續(xù)辦理，爭(zhēng)取再核增一批具備生產(chǎn)條件又有核增需求的煤礦 5.抓好煤炭中長(zhǎng)期合同簽訂履約監(jiān)管嚴(yán)格按照國(guó)家發(fā)改委有關(guān)要求，確保轄區(qū)內(nèi)煤礦、電力企業(yè)簽足、簽實(shí)中長(zhǎng)期合同,并認(rèn)真抓好已簽訂中長(zhǎng)期合同的履約調(diào)度和監(jiān)管 6.全面完成9省區(qū)進(jìn)口煤應(yīng)急保障中長(zhǎng)期合同補(bǔ)簽工作。

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鄂爾多斯14項(xiàng)具體措施部署煤炭增產(chǎn)保供穩(wěn)價(jià)工作

3.加快推動(dòng)煤礦各類手續(xù)辦理協(xié)調(diào)解決煤礦林草及用地問(wèn)題4.推動(dòng)核增批復(fù)煤礦加快手續(xù)辦理，爭(zhēng)取再核增一批具備生產(chǎn)條件又有核增需求的煤礦5.抓好煤炭中長(zhǎng)期合同簽訂履約監(jiān)管嚴(yán)格按照國(guó)家發(fā)改委有關(guān)要求，確保轄區(qū)內(nèi)煤礦、電力企業(yè)簽足、簽實(shí)中長(zhǎng)期合同,并認(rèn)真抓好已簽訂中長(zhǎng)期合同的履約調(diào)度和監(jiān)管6.全面完成9省區(qū)進(jìn)口煤應(yīng)急保障中長(zhǎng)期合同補(bǔ)簽工作統(tǒng)籌各旗區(qū)煤源、煤質(zhì)及運(yùn)輸?shù)葘?shí)際情況，由準(zhǔn)格爾旗（2100萬(wàn)噸）、伊金霍洛旗（1480萬(wàn)噸）、東勝區(qū)（600萬(wàn)噸）、（達(dá)拉特旗310萬(wàn)噸）和烏審旗（50萬(wàn)噸）具體負(fù)責(zé)落實(shí)此次煤源保障任務(wù)。

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阿拉善盟2022年一季度煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析

目前，無(wú)煙煤平均價(jià)格為1100元/噸，煙煤平均價(jià)格為750元/噸 （三）煤炭庫(kù)存情況一季度，全盟煤炭庫(kù)存量135.97萬(wàn)噸，其中，阿左旗庫(kù)存原煤135.97萬(wàn)噸，其他旗（區(qū)）無(wú)庫(kù)存 （四）煤炭進(jìn)口情況受疫情影響，額濟(jì)納旗策克口岸處于閉關(guān)狀態(tài)，無(wú)進(jìn)口煤炭 （五）煤礦采空區(qū)治理情況全盟共批復(fù)6家煤礦實(shí)施采空區(qū)治理項(xiàng)目，其中，金鑫煤礦采空區(qū)治理已通過(guò)驗(yàn)收備案；宏力大嶺煤礦、慶華百靈煤礦、福泉煤礦已完成治理并通過(guò)單項(xiàng)驗(yàn)收，計(jì)劃近期開(kāi)展綜合驗(yàn)收；天華運(yùn)通煤礦連片治理區(qū)、太西煤集團(tuán)2家治理項(xiàng)目正在回填治理，恢復(fù)地貌。

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Mysteel周報(bào)：進(jìn)口煤炭市場(chǎng)一周概覽（10.25-10.29）

【進(jìn)口煤炭概覽】本周進(jìn)口煤炭市場(chǎng)穩(wěn)中有降，表現(xiàn)不一本周在國(guó)家動(dòng)力煤5500坑口價(jià)格不得高于1200元/噸下，動(dòng)力煤坑口價(jià)港口價(jià)下行明顯，部分大礦噴吹煤價(jià)格下降400-600元/噸不等，焦煤方面部分港口得到批復(fù)進(jìn)口澳煤可以通關(guān)，等等因素下國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)弱 進(jìn)口海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)活躍度一般，澳煤國(guó)際整體需求一般，F(xiàn)OB市場(chǎng)與海運(yùn)市場(chǎng)均有下跌，CFR市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)較弱；非澳焦煤中整體資源有限，但國(guó)內(nèi)港口進(jìn)口澳洲焦煤得到批復(fù)允許通關(guān)，進(jìn)口市場(chǎng)觀望情緒重，多看降后市，接貨情緒不佳，詢報(bào)盤(pán)數(shù)量一般。

周評(píng)

中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)：煤炭供需繼續(xù)改善，價(jià)格將有所回落

用地審批方面，繼7月份內(nèi)蒙古鄂爾多斯38處停產(chǎn)露天煤礦（涉及產(chǎn)能6670萬(wàn)噸/年）復(fù)產(chǎn)后，8月份鄂爾多斯又有16處露天煤礦取得接續(xù)用地批復(fù)，涉及產(chǎn)能2500萬(wàn)噸/年隨著核增和新批煤礦陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，煤炭增產(chǎn)增供政策效果逐漸顯現(xiàn)，煤炭產(chǎn)量較快增長(zhǎng)據(jù)中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)調(diào)度數(shù)據(jù)，8月份重點(diǎn)監(jiān)測(cè)煤炭企業(yè)日均煤炭產(chǎn)量686萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)7.7%，同比增長(zhǎng)7.5% （二）煤炭進(jìn)口同比大幅增長(zhǎng)8月份，進(jìn)口煤市場(chǎng)需求旺盛，市場(chǎng)成交比較活躍，我國(guó)從印尼、俄羅斯煤炭進(jìn)口量維持較高水平，全國(guó)煤炭進(jìn)口量同比大幅增長(zhǎng)。

爐料

動(dòng)力煤漲勢(shì)難持續(xù)

隨著保供政策的逐步落實(shí)，動(dòng)力煤產(chǎn)量將穩(wěn)步增長(zhǎng)，待8月旺季過(guò)后，供應(yīng)偏緊局面有望大幅改善，屆時(shí)動(dòng)力煤價(jià)格將從高位振蕩下行 7月，在動(dòng)力煤即將進(jìn)入季節(jié)性旺季之時(shí)，市場(chǎng)貨源開(kāi)始緊俏，北方港口持續(xù)去庫(kù)，進(jìn)口量難以彌補(bǔ)需求缺口，動(dòng)力煤期現(xiàn)貨價(jià)格雙雙振蕩上行北方港口5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格達(dá)到1100元/噸的超高位，動(dòng)力煤保供迫在眉睫為此，國(guó)家各部委近日多次發(fā)文保障煤炭供應(yīng) 保供政策逐步加碼 7月30日，國(guó)家發(fā)改委、能源局及安監(jiān)局聯(lián)合印發(fā)通知鼓勵(lì)符合條件的煤礦核增生產(chǎn)能力，對(duì)煤礦產(chǎn)能核增實(shí)行產(chǎn)能置換承諾制（2022年3月31日前提出核增申請(qǐng)的煤礦，不需要提前落實(shí)產(chǎn)能置換指標(biāo)，可采用承諾的方式進(jìn)行產(chǎn)能置換，取得產(chǎn)能核增批復(fù)后，在3個(gè)月內(nèi)完成產(chǎn)能置換方案）。

爐料

Mysteel調(diào)研：7月內(nèi)蒙動(dòng)力煤產(chǎn)地調(diào)研報(bào)告

用地批復(fù)情況：目前第三批批復(fù)的三十多家煤礦用地，以在產(chǎn)井工礦和停產(chǎn)露天礦為主，批復(fù)總面積大約在2000多公頃，預(yù)計(jì)在9月份之后會(huì)有3000萬(wàn)噸左右的增量釋放，但由于市場(chǎng)缺口較大，因此對(duì)后期供需兩側(cè)起不到實(shí)質(zhì)性的影響 三、后市預(yù)判 由于今年動(dòng)力煤產(chǎn)地煤礦嚴(yán)格按照核定產(chǎn)能進(jìn)行生產(chǎn)，進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量大幅減少，再加之疫情好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，下游企業(yè)對(duì)煤炭需求旺盛，導(dǎo)致煤炭供需兩端失衡。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：110家洗煤廠周度調(diào)研數(shù)據(jù)匯總（2021年7月14日）

從焦煤現(xiàn)貨基本面出發(fā)，國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)供需偏緊，進(jìn)口煤增量有限國(guó)家雖最大限度放開(kāi)了進(jìn)口煤，但全球煤炭資源緊張，有額度也難以采購(gòu)大量進(jìn)口煤，另外印尼疫情對(duì)生產(chǎn)運(yùn)輸影響存在不確定性，進(jìn)口煤作用有限內(nèi)蒙地區(qū)雖有一批露天礦用地批復(fù)，但短期難以出煤解決供需矛盾的核心仍是大幅增加“三西”地區(qū)煤炭的供應(yīng)量，通過(guò)加快煤礦復(fù)產(chǎn)以及增加露天煤及優(yōu)質(zhì)井工礦產(chǎn)能釋放，來(lái)平抑煤價(jià)過(guò)快上漲。

周評(píng)

煤炭市場(chǎng)拐點(diǎn)出現(xiàn)，下游采購(gòu)積極

而大慶過(guò)后，安全形勢(shì)的穩(wěn)定，各大主力煤炭企業(yè)主動(dòng)增產(chǎn)，山西、內(nèi)蒙等主產(chǎn)地先進(jìn)產(chǎn)能加快釋放，以及鄂爾多斯煤炭產(chǎn)能將大幅度釋放，一大批煤礦臨時(shí)用地獲得批復(fù)，主產(chǎn)地煤礦產(chǎn)能利用率將逐步提高 今年夏季，隨著市場(chǎng)供需偏緊局面逐步緩解，煤價(jià)將向理性回歸大慶結(jié)束后，主產(chǎn)地煤炭產(chǎn)量及進(jìn)口煤數(shù)量均有增加預(yù)期，且國(guó)家相關(guān)部門將根據(jù)供需形勢(shì)適時(shí)投放煤炭儲(chǔ)備；今夏煤炭供應(yīng)量或?qū)⒚黠@增加，煤炭供需矛盾有所緩解。

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Mysteel：動(dòng)力煤2021上半年市場(chǎng)回顧及下半年展望

“三西”產(chǎn)地煤炭產(chǎn)能釋放仍是持續(xù)性政策導(dǎo)向的關(guān)鍵因素，但政策落實(shí)新增產(chǎn)能釋放相關(guān)的紅頭文件批復(fù)、產(chǎn)地政府及企業(yè)落地實(shí)施再產(chǎn)再建時(shí)間周期都將是一場(chǎng)“持久戰(zhàn)”，而在進(jìn)口煤資源有限，國(guó)際需求旺盛的背景下，進(jìn)口煤無(wú)法有效改變國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏緊格局，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能釋放情況為下半年市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn) 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 2、需求情況 據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021 年 1-4 月份，全社會(huì)用電量約 2.56 萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比 2020 年增長(zhǎng) 19.1%，增量達(dá) 4300 億千瓦時(shí)；較 2019 年同比增長(zhǎng) 14.6%，增量3200 億千瓦時(shí)。

月評(píng)

Mysteel：無(wú)煙噴吹煤市場(chǎng)價(jià)格上漲明顯 后市將繼續(xù)上漲局面

概述：12月份，國(guó)內(nèi)噴吹煤大礦經(jīng)歷月初月度大幅價(jià)格上漲后，上漲勢(shì)頭依然強(qiáng)勁進(jìn)入12月，進(jìn)口煤炭受進(jìn)口通關(guān)限制，國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)大幅拉漲鋼廠開(kāi)工高位運(yùn)行，鋼材價(jià)格在月底快速拉漲回跌，利潤(rùn)水平并未有明顯恢復(fù)，噴吹煤市場(chǎng)走勢(shì)如何，還會(huì)繼續(xù)上漲嗎？本文供應(yīng)價(jià)格需求進(jìn)口等幾個(gè)方面分析目前的噴吹煤市場(chǎng)現(xiàn)狀與后市 一、供應(yīng)方面 噴吹煤的資源供應(yīng)上比其他煤種供應(yīng)偏緊，伴隨著煤炭供給側(cè)改革與新產(chǎn)能項(xiàng)目批復(fù)等因素的影響。

煤焦熱點(diǎn)

本周末煤價(jià)將止?jié)q企穩(wěn)

由于“住房不炒”，鋼鐵、水泥、建材、化工等終端企業(yè)用煤需求大減而水泥廠錯(cuò)峰生產(chǎn)，“珠三角”、“長(zhǎng)三角”的大部分陶瓷廠開(kāi)啟煤改氣潔凈能源模式，對(duì)煤炭需求減弱 4.進(jìn)口煤補(bǔ)充 澳洲煤停止接卸后，蒙古國(guó)增加向中國(guó)出口數(shù)量，向中國(guó)出口焦煤將享受50%的關(guān)稅優(yōu)惠此外，廣州貿(mào)易商在海關(guān)的申請(qǐng)得到批復(fù)，開(kāi)始增加印尼煤進(jìn)港，補(bǔ)充資源。

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