Mysteel：節(jié)前補(bǔ)庫(kù)需求釋放 無煙煤震蕩偏穩(wěn)

年底安監(jiān)形勢(shì)嚴(yán)峻，春節(jié)臨近，煤礦計(jì)劃停產(chǎn)放假增多，整體日產(chǎn)下降，去庫(kù)速度加快，供應(yīng)有所收緊，現(xiàn)各大煤企均無銷售壓力疊加個(gè)別煤礦放假較早，臘月十五即開始停產(chǎn)，挺價(jià)情緒較濃需求方面，本周強(qiáng)冷空氣來襲，市場(chǎng)民用需求略有增加；化工方向，受尿素市場(chǎng)價(jià)格不斷走低，煤化工企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)虧損，企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)虧損，疊加環(huán)保管控開工受限，剛需下降且缺少集中補(bǔ)庫(kù)計(jì)劃，對(duì)原料煤價(jià)格支撐較弱，但為防止后續(xù)天氣及煤礦停產(chǎn)放假影響煤炭拉運(yùn)，部分企業(yè)或?qū)⑨尫派倭垦a(bǔ)庫(kù)需求。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：化工煤價(jià)降幅收窄 尿素企業(yè)小幅補(bǔ)庫(kù)

臨近年底安全檢查較嚴(yán)，煤礦端即使在減產(chǎn)的情況下，庫(kù)存仍然居高，當(dāng)前供應(yīng)仍顯寬松，市場(chǎng)參與者對(duì)后市看法悲觀，買貨情緒不高；下游化工方面，企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)虧損，疊加環(huán)保管控開工受限，剛需下降且缺少集中補(bǔ)庫(kù)計(jì)劃，預(yù)計(jì)短期內(nèi)無煙煤價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行據(jù)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，尿素樣本企業(yè)無煙塊煤到廠均價(jià)為1064元/噸，參考實(shí)際到廠煤炭價(jià)格，推算行業(yè)成本水平，固定床完全成本大約1750-1800元/噸不等，利潤(rùn)-200--130元/噸不等。

煤焦熱點(diǎn)

液氨市場(chǎng)早間提示（20241211）

一、關(guān)注點(diǎn) 1、煤炭、天然氣價(jià)格波動(dòng)幅度不大； 2、檢修裝置恢復(fù)，供應(yīng)呈提升趨勢(shì)； 3、下游產(chǎn)品開工波動(dòng)不大，剛需為主； 4、氨廠根據(jù)出貨及庫(kù)存情況調(diào)整 核心邏輯：除西南地區(qū)受集中性檢修價(jià)位拉漲以外，其他區(qū)域供需關(guān)系多呈現(xiàn)富裕化，且考慮低價(jià)貨源流通及環(huán)保管控因素下，市場(chǎng)成交氣氛平淡，終端多剛需采購(gòu)或擇機(jī)低價(jià)備貨。

早間提示

山西臨汾：推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向“綠”而行

金谷煤業(yè)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“我們邊采煤、邊充填，通過矸石返井充填和無煤柱綠色開采新技術(shù)，最大限度回收資源，避免煤體損失，增加采煤量，實(shí)現(xiàn)了煤炭的‘顆粒歸倉(cāng)’，更是在稅費(fèi)減免、產(chǎn)能置換方面充分享受綠色開采政策紅利” 憑借矸石返井充填開采，金谷煤業(yè)在臨汾市煤礦綠色開采名錄中獨(dú)占鰲頭，而這一做法可以解決矸石場(chǎng)長(zhǎng)期占用大量農(nóng)田(林地)的問題，杜絕了矸石堆場(chǎng)造成的水土流失、滑坡等次生災(zāi)害，降低了礦井環(huán)保管理壓力，減少了工農(nóng)關(guān)系矛盾。

鋼材

百年建筑：供需雙弱，山東水泥價(jià)格推漲20元/噸

市場(chǎng)反饋如下： 1、 成本端-原材料成本偏高 供暖季通常持續(xù)到3月或4月，煤炭需求持續(xù)攀升后成本偏高，致使水泥成本增加 2、供應(yīng)端-環(huán)保管控，錯(cuò)峰停窯 山東省發(fā)布了《關(guān)于組織做好2023-2024年度水泥常態(tài)化錯(cuò)峰生產(chǎn)工作的通知》規(guī)定，采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)從2023年11月15日至2024年3月15日，共計(jì)120天。

日評(píng)

中煤平朔安家?guī)X露天礦2000萬噸/年生產(chǎn)能力核定項(xiàng)目獲批

根據(jù)《關(guān)于解決煤礦生產(chǎn)能力變化與環(huán)保管理要求不一致歷史遺留問題的通知》（發(fā)改辦運(yùn)行〔2021〕722號(hào)），該項(xiàng)目屬于產(chǎn)能核增歷史遺留問題煤礦項(xiàng)目依據(jù)《山西省人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)山西省煤炭增產(chǎn)保供和產(chǎn)能新增工作方案的通知》（晉政辦發(fā)電〔2022〕49號(hào)）、山西省能源局《關(guān)于我省煤礦產(chǎn)能核增項(xiàng)目有關(guān)情況的復(fù)函》、山西省生態(tài)環(huán)境規(guī)劃和技術(shù)研究院（晉環(huán)研〔2023〕109號(hào)），在全面落實(shí)環(huán)境影響報(bào)告書提出的各項(xiàng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)措施后，該項(xiàng)目建設(shè)從生態(tài)環(huán)境保護(hù)角度可行。

爐料

[甲醇日評(píng)]：區(qū)域差異化 甲醇現(xiàn)貨市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)（20240110）

國(guó)內(nèi) 甲醇 日評(píng)

每日點(diǎn)評(píng)

百年建筑解讀：部分項(xiàng)目進(jìn)度加快，四川省混凝土發(fā)運(yùn)量小幅提升

本輪調(diào)研期間，四川川北地區(qū)解除重污染天氣預(yù)警，施工進(jìn)度略有加快，主要是安置房和醫(yī)院項(xiàng)目拉動(dòng)需求，成都部分項(xiàng)目有趕工現(xiàn)象，今年因資金問題，多數(shù)項(xiàng)目進(jìn)度和平時(shí)差不多，市政、基建項(xiàng)目為主，川南宜賓環(huán)保管控依舊嚴(yán)格，預(yù)計(jì)持續(xù)到年底，廠房、市政項(xiàng)目為主 價(jià)格方面：13日，涼山州和攀枝花水泥P.O42.5價(jià)格上調(diào)50元/噸，主要原因是煤炭價(jià)格上漲及電力價(jià)格上漲，成本增加，實(shí)際落實(shí)情況仍在跟進(jìn)，目前了解到落實(shí)30元/噸；成都部分品牌水泥價(jià)格下跌10元/噸；宜賓砂石價(jià)格下跌，混凝土成本下降，混凝土價(jià)格下跌10元/方。

數(shù)據(jù)解讀

百年建筑：停窯120天，山東水泥價(jià)格推漲50元/噸

市場(chǎng)反饋如下： 1、成本端-原材料成本增加 受大宗原材料煤炭等價(jià)格上漲影響，致使水泥成本增加 2、供應(yīng)端-環(huán)保管控，錯(cuò)峰停窯 10月31日，山東省工業(yè)和信息化廳 山東省生態(tài)環(huán)境廳《關(guān)于組織做好2023-2024年度水泥常態(tài)化錯(cuò)峰生產(chǎn)工作的通知》明確，嚴(yán)格執(zhí)行工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部文件規(guī)定，采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)從2023年11月15日至2024年3月15日，共計(jì)120天。

日評(píng)

[甲醇日評(píng)]：消息面提振 甲醇現(xiàn)貨市場(chǎng)區(qū)間整理（20231108）

國(guó)內(nèi) 甲醇 日評(píng)

每日點(diǎn)評(píng)

[甲醇日評(píng)]：各地區(qū)差異 甲醇現(xiàn)貨市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)（20231107）

國(guó)內(nèi) 甲醇 日評(píng)

每日點(diǎn)評(píng)

[甲醇日評(píng)]： 心態(tài)不一 甲醇現(xiàn)貨市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)（20231106）

國(guó)內(nèi) 甲醇 日評(píng)

每日點(diǎn)評(píng)

百年建筑周報(bào)：需求平穩(wěn)，福建建材價(jià)格維穩(wěn)運(yùn)行（10.27-11.3）

目前現(xiàn)有項(xiàng)目進(jìn)度有部分加快，外加新增項(xiàng)目支撐，因此攪拌站出貨情況好轉(zhuǎn)，而企業(yè)回款沒有明顯改善，目前依舊維持在3-4成 三、下周預(yù)測(cè) 綜合來看，下周福建省建材行情走勢(shì)主要分為兩個(gè)方面觀察，供需方面，四季度錯(cuò)峰尚未確定，由于環(huán)保管控，礦山生產(chǎn)受限，整體供應(yīng)較前期會(huì)有所下降，但是供應(yīng)依舊充足；原材成本方面，煤炭價(jià)格下行，水泥價(jià)格漲價(jià)落實(shí)不一，砂石價(jià)格由于環(huán)保，暫維穩(wěn)運(yùn)行，因此整體來看，混凝土、砂漿價(jià)格繼續(xù)平穩(wěn)過渡。

周報(bào)

[甲醇日評(píng)]：場(chǎng)內(nèi)氛圍一般 甲醇現(xiàn)貨市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行（20231008）

國(guó)內(nèi) 甲醇 日評(píng)

每日點(diǎn)評(píng)

需求與成本支撐下，焦炭?jī)r(jià)格再次下調(diào)難度加大

山西焦化表示，面對(duì)嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì)，2023年上半年公司不斷強(qiáng)化安全和環(huán)保管控，持續(xù)加大營(yíng)銷力度某焦炭行業(yè)上市公司高管表示，公司按照焦化行業(yè)政策要求，旗下焦化業(yè)務(wù)均已完成現(xiàn)代化技術(shù)改造升級(jí)，并逐步實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)和達(dá)產(chǎn) 陜西黑貓積極拓展上游煤礦資源，以平抑原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)2022年9月，陜西黑貓斥巨資收購(gòu)金溝煤礦100%股權(quán)今年5月，陜西黑貓的子公司新疆黑貓收購(gòu)了金寶利豐100%股權(quán)，開展煤炭開采、煤炭及制品銷售業(yè)務(wù)。

爐料

[隆眾聚焦]：廣州LNG應(yīng)急調(diào)峰氣源首船LNG到港接卸 8月廣東省上游供應(yīng)能力持續(xù)增強(qiáng)

由于國(guó)內(nèi)庫(kù)存高企，管道氣與煤炭的供應(yīng)充沛，導(dǎo)致進(jìn)口商對(duì)LNG現(xiàn)貨采購(gòu)需求一直保持著低迷的狀態(tài)，中國(guó)遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)暫無利好支撐，在本月維持著窄幅震蕩 【隆眾后市預(yù)測(cè)】 供應(yīng)預(yù)測(cè)：8月份，廣東省進(jìn)口船期預(yù)計(jì)到港29船，較7月份增加1船，上游供應(yīng)小幅增加第三季度華南窗口期貿(mào)易商僅有新奧一家，上游供應(yīng)方減少，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力減弱 需求預(yù)測(cè)：8月份，廣東省中海油為保管道氣需求，禁止貿(mào)易商向電廠銷售LNG，且預(yù)計(jì)8月份廣東省氣溫下降，下游發(fā)電制冷需求有所下滑。

熱點(diǎn)聚焦

中煤平朔集團(tuán)井工三礦1000萬噸/年生產(chǎn)能力核定項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書獲批

根據(jù)山西省發(fā)展和改革委員會(huì)《關(guān)于山西省歷史遺留問題煤礦和保供煤礦納入礦區(qū)總體規(guī)劃調(diào)整的承諾函》，晉北煤炭基地平朔礦區(qū)總體規(guī)劃正在修編中，承諾將中煤平朔集團(tuán)有限公司井工三礦1000萬噸/年產(chǎn)能納入礦區(qū)總體規(guī)劃調(diào)整中，并按照國(guó)家時(shí)限要求完成規(guī)劃調(diào)整和規(guī)劃調(diào)整環(huán)境影響評(píng)價(jià) 根據(jù)《關(guān)于解決煤礦生產(chǎn)能力變化與環(huán)保管理要求不一致歷史遺留問題的通知》（發(fā)改辦運(yùn)行〔2021〕722號(hào)），該項(xiàng)目屬于產(chǎn)能核增歷史遺留問題煤礦項(xiàng)目。

爐料

百年建筑：觸底反彈？重慶水泥價(jià)格上漲70元/噸

煤炭價(jià)格上漲，水泥生產(chǎn)成本提高，水泥廠為修復(fù)利潤(rùn)，漲價(jià)意愿強(qiáng)烈 2、供應(yīng)端—環(huán)保管控，錯(cuò)峰停窯 據(jù)悉，重慶2023年1季度錯(cuò)峰生產(chǎn)35天，各水泥廠停窯檢修時(shí)間充足，庫(kù)存中低位，水泥供應(yīng)壓力下降 3、需求端—需求逐漸釋放 步入3月后，傳統(tǒng)旺季到來，加之今年無不利因素影響，市場(chǎng)預(yù)期較好，雖部分地區(qū)因資金問題施工進(jìn)度不及預(yù)期，但政策利好下，整體需求持續(xù)回暖。

日評(píng)

廣發(fā)期貨：焦煤建議偏空對(duì)待

環(huán)保管控趨于寬松，供應(yīng)端焦企陸續(xù)提產(chǎn)，不過仍有少數(shù)前期環(huán)保重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的焦化有壓產(chǎn)的情況 【庫(kù)存】截至3月16日，全樣本獨(dú)立焦企焦煤庫(kù)存993.96萬噸，環(huán)比增加8.35萬噸，247家鋼廠焦煤庫(kù)存817.2萬噸，環(huán)比減少12.25萬噸下游采購(gòu)積極性下降，焦企多按需采購(gòu)為主，而中間環(huán)節(jié)的貿(mào)易商及洗煤廠持觀望態(tài)度，采購(gòu)趨于謹(jǐn)慎 【觀點(diǎn)】統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示今年1-2月原煤生產(chǎn)同比增長(zhǎng)5.8%，這意味著煤炭供給持續(xù)寬松，且主產(chǎn)地前期停產(chǎn)的煤礦也開始著手復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)逐步恢復(fù)正常。

機(jī)構(gòu)

百年建筑：生產(chǎn)成本提高，山東水泥價(jià)格上漲30元/噸

煤炭價(jià)格上漲，水泥生產(chǎn)成本提高，水泥企業(yè)為修復(fù)利潤(rùn)，漲價(jià)意愿較強(qiáng) 2、供應(yīng)端—環(huán)保管控，錯(cuò)峰停窯 據(jù)悉，山東工信廳、山東生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于組織做好2022-2023年采暖季水泥常態(tài)化錯(cuò)峰生產(chǎn)的通知》，從11月15日起，山東全省熟料生產(chǎn)線停窯4個(gè)月，期間可通過“錯(cuò)峰置換”方式，合理調(diào)整錯(cuò)峰時(shí)間，在非采暖季補(bǔ)足錯(cuò)峰時(shí)間，水泥供應(yīng)壓力下降。

日評(píng)