Mysteel：煤焦國際市場熱點(diǎn)動態(tài)（2025.7.30）

政府預(yù)計(jì)未來數(shù)年國內(nèi)產(chǎn)量將以6%-7%的年增速增長，到2029-30財年提升至約15億噸 雷迪強(qiáng)調(diào)國內(nèi)生產(chǎn)已滿足大部分煤炭需求，進(jìn)口主要集中于國內(nèi)儲量稀缺的煉焦煤及高等級非煉焦煤為減少非必要進(jìn)口，政府正推行多項(xiàng)增產(chǎn)措施：實(shí)施單一窗口審批；修訂《礦產(chǎn)法》允許自備礦山出售50%產(chǎn)能余量；推廣礦山開發(fā)運(yùn)營商（MDO）模式；應(yīng)用大規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)；加速新項(xiàng)目投建及現(xiàn)有礦擴(kuò)產(chǎn)；向公私企業(yè)拍賣商業(yè)開采區(qū)塊；并允許100%外國直接投資進(jìn)入商業(yè)采礦領(lǐng)域。

日評

2025年一季度澳大利亞經(jīng)常賬戶連續(xù)第8個季度出現(xiàn)赤字

同時，貿(mào)易順差減少起到了負(fù)面作用 他說，大宗商品價格下跌，尤其是煤炭價格下跌，導(dǎo)致澳大利亞礦業(yè)企業(yè)流向外國直接投資者的利潤減少，從而減少了澳大利亞的收入外流同時，澳大利亞的貿(mào)易條件較2024年四季度增長 0.1%，這是連續(xù)第二個季度增長，但91.1仍然低于去年同期水平 澳大利亞統(tǒng)計(jì)局預(yù)計(jì)將于4日公布一季度GDP數(shù)據(jù)，于5日公布該季度外貿(mào)數(shù)據(jù)

國際

Mysteel解讀：迎風(fēng)換擋——2025年宏觀經(jīng)濟(jì)展望系列（五）

迎風(fēng)換擋，2025年宏觀經(jīng)濟(jì)展望系列（五）：破局——中國出口重塑全球貿(mào)易版圖 【核心觀點(diǎn)】 2024年，中國前十月貿(mào)易順差累計(jì)達(dá)到7852億美元，創(chuàng)下同期歷史新高，成功扭轉(zhuǎn)了2023年下降的態(tài)勢。

觀點(diǎn)

Mysteel解讀：迎風(fēng)換擋——2025年宏觀經(jīng)濟(jì)展望系列（一）

迎風(fēng)換擋，2025年宏觀經(jīng)濟(jì)展望系列（一）：承壓——從金屬價格分化看經(jīng)濟(jì)動能轉(zhuǎn)型 【核心觀點(diǎn)】 在全球高利率和不確定性加劇的背景下，疊加中國對大宗商品需求減弱，2024年金屬商品市場顯現(xiàn)出明顯的價格變化特征：工業(yè)類大宗商品整體價格走弱，且不同類別商品呈現(xiàn)分化態(tài)勢。

觀點(diǎn)

Mysteel：動力煤市場價格漲跌互現(xiàn) 節(jié)后市場或?qū)⑷杂猩蠞q空間

但近日中央接連宣布多項(xiàng)政策，包括降準(zhǔn)、降低存量房貸利率等，進(jìn)一步降低企業(yè)融資和居民信貸成本，經(jīng)濟(jì)學(xué)家也在報告中表示預(yù)計(jì)未來幾個月將出臺更多財政支持政策，用于住房和社會福利支出，此政策有利于促進(jìn)投資和消費(fèi)，提振市場信心另外國內(nèi)股市、期市價格也出現(xiàn)反彈在利好政策推動下，10月份非電行業(yè)產(chǎn)品價格保持謹(jǐn)慎樂觀，或?qū)?em class='keyword'>煤炭采購需求存改善 綜上，后期動力煤市場仍有上漲利好因素，應(yīng)時刻關(guān)注整個經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化及下游庫存情況。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：看清“特朗普交易”的虛實(shí)——美聯(lián)儲開啟降息隱含的衰退風(fēng)險，才是工業(yè)金屬價格的真正威脅

核心觀點(diǎn)： “特朗普交易”只是市場短期炒作的題材，美國資本市場的核心交易邏輯仍然錨定美聯(lián)儲的降息時間和力度。

觀點(diǎn)

2024甲醇半年度分析：2024上半年供應(yīng)大減 下半年供需差或先擴(kuò)后縮

山東甲醇行情,山東南部甲醇

熱點(diǎn)聚焦

中國煤炭工業(yè)協(xié)會首次發(fā)布《煤炭行業(yè)信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新發(fā)展報告》

《報告》指出，煤炭行業(yè)在信創(chuàng)領(lǐng)域整體仍處于起步階段，但發(fā)展勢頭良好煤炭行業(yè)在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、網(wǎng)絡(luò)安全、綜合辦公系統(tǒng)等領(lǐng)域信創(chuàng)應(yīng)用情況較好，但在核心設(shè)備生產(chǎn)控制系統(tǒng)、工業(yè)操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、工控安全等方面，仍然以外國廠商產(chǎn)品為主導(dǎo)，行業(yè)信創(chuàng)工作除國家能源集團(tuán)等個別企業(yè)已經(jīng)開始體系化推進(jìn)外，多數(shù)企業(yè)處在局部場景應(yīng)用階段，尚未明確整體發(fā)展目標(biāo)任務(wù)整體上看，受政策指引、基礎(chǔ)條件、技術(shù)儲備、產(chǎn)業(yè)特性、技術(shù)發(fā)展等諸多因素影響，煤炭行業(yè)信創(chuàng)工作還存在諸多困難和問題。

爐料

百年建筑周報：國慶節(jié)前全國砂石發(fā)貨量下降（9.22-9.29）

節(jié)假日前混凝土發(fā)運(yùn)量下滑，下游趕工期并不明顯，此外國內(nèi)混凝土企業(yè)回款不及預(yù)期，導(dǎo)致部分企業(yè)針對性斷供，新項(xiàng)目受限于啟動資金，推進(jìn)依然緩慢根據(jù)調(diào)研，節(jié)日期間多半混凝土企業(yè)正常生產(chǎn)，預(yù)計(jì)節(jié)假日期間混凝土發(fā)運(yùn)量或?qū)⒂兴匮a(bǔ) 3、庫存情況分析 京唐港：本周港口砂石發(fā)貨量較上周基本持平，目前下游煤炭、鋼材船只較多，砂石船只較少，運(yùn)輸不便，加上節(jié)前終端客戶回款為主，蘇北及浙江貿(mào)易端囤貨謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)下周發(fā)貨量暫穩(wěn)。

周報

[隆眾聚焦]：甲醇春檢背景下供應(yīng)端博弈 上方壓力位明顯

沿海市場伴隨盤面拉漲，基差走弱明顯，但后半周商品周期氛圍較好，現(xiàn)貨成交好轉(zhuǎn)，基差略有回歸另外國際端裝置重啟預(yù)期不斷被延后，短線進(jìn)口供應(yīng)或較有限，仍需關(guān)注后續(xù)港口流通量情況 本周甲醇市場上漲，國產(chǎn)供應(yīng)雖有部分存量恢復(fù)預(yù)期，但在主產(chǎn)區(qū)庫存繼續(xù)下降背景下，配合著煤炭的止跌反彈，周初生產(chǎn)企業(yè)報價不跌反漲，下游接貨價格同步跟漲。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：動力煤產(chǎn)地供應(yīng)恢復(fù)正常 下游日耗持續(xù)下行

政策方面，近日為全面落實(shí)煤炭增產(chǎn)保供措施，內(nèi)蒙自治區(qū)能源局出臺了關(guān)于強(qiáng)化落實(shí)煤炭保供措施的通知文件強(qiáng)調(diào)堅(jiān)決打擊變相漲降價、未經(jīng)同意撤銷合同、虛簽合同、不按期上報履約信息、無正當(dāng)理由不履約等各種影響正常保供秩序的違規(guī)行為對落實(shí)煤炭保供措施不力的盟市，在全區(qū)系統(tǒng)內(nèi)通報直至提級通報煤炭生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)、電力企業(yè)落實(shí)保供措施不力的，采取提醒、約談、公開曝光等方式，屬于中央企業(yè)、區(qū)外國有企業(yè)的，同時抄送中央企業(yè)總部、區(qū)外國有企業(yè)所屬國資委。

日評

內(nèi)蒙古發(fā)布關(guān)于強(qiáng)化落實(shí)煤炭保供措施的通知

九、強(qiáng)化監(jiān)督措施對落實(shí)煤炭保供措施不力的盟市，在全區(qū)系統(tǒng)內(nèi)通報直至提級通報煤炭生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)、電力企業(yè)落實(shí)保供措施不力的，采取提醒、約談、公開曝光等方式，屬于中央企業(yè)、區(qū)外國有企業(yè)的，同時抄送中央企業(yè)總部、區(qū)外國有企業(yè)所屬國資委情節(jié)嚴(yán)重、影響面大的保供煤礦，提請取消保供資格

爐料

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期焦煤延續(xù)漲勢 港口焦煤報價仍堅(jiān)挺

【進(jìn)口煤炭】21日海運(yùn)煉焦煤市場延續(xù)小漲態(tài)勢國際緊張局勢影響，歐洲國家暫停采購俄羅斯煤，甚至個別國家將其納入法律條約，表明暫停采購俄羅斯煤的決心，在除俄羅斯以外國際焦煤供應(yīng)有限，支撐價格高位運(yùn)行，遠(yuǎn)期低揮發(fā)CFR報531美金，日環(huán)比1-2美金從國內(nèi)情況看，隨著國際價格的上漲，國內(nèi)外價差繼續(xù)拉大，市場參與者接貨意愿降低，觀望情緒增多 港口煉焦煤方面，河北唐山地區(qū)疫情影響，運(yùn)輸恢復(fù)緩慢，但比前兩天情況稍有好轉(zhuǎn)，受制于原料煤庫存偏低企業(yè)，增庫意愿增強(qiáng)，港口貿(mào)易商鑒于對后市樂觀，報價有所上漲，幅度在50-100元/噸，現(xiàn)港口K4低灰報價3000-3100元/噸， 伊娜琳報價2650-2700元/噸。

盤點(diǎn)

簽署2艘船租約！商船三井進(jìn)軍印度市場

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是外國航運(yùn)公司進(jìn)軍印度的早期跡象，印度政府最近出臺了一些政策措施，其中特別為從事國有企業(yè)原油、LPG、煤炭和化肥運(yùn)輸?shù)挠《却瑬|提供了補(bǔ)貼 據(jù)了解，7月14日印度政府批準(zhǔn)一項(xiàng)針對印度船東的補(bǔ)貼計(jì)劃，對于所有在今年2月1日之后注冊的印度籍船舶，根據(jù)船齡不同，印度船東將能夠獲得10%-15%的額外租金而在2月1日之前注冊的船舶，不同船齡補(bǔ)助金額為5%-10%不等。

船舶

股指仍處上升趨勢

在41個工業(yè)大類行業(yè)中，39個行業(yè)利潤總額同比增加，1個行業(yè)扭虧為盈，1個行業(yè)實(shí)現(xiàn)減虧受大宗商品價格上漲的影響，有色金屬冶煉、石油天然氣開采、煤炭加工等上游原材料制造業(yè)利潤增長加快，而處于產(chǎn)業(yè)鏈下游的中小企業(yè)利潤增長放緩1—5月產(chǎn)成品存貨同比增長10.2%（前值8.2%），創(chuàng)去年5月以來新高，表明受原材料價格上漲的影響，終端消費(fèi)需求下降，企業(yè)被動補(bǔ)庫存為緩解企業(yè)成本壓力，國務(wù)院常務(wù)會議多次強(qiáng)調(diào)做好大宗商品保供穩(wěn)價工作，并出臺相應(yīng)措施，打擊惡意炒作、哄抬價格特別是囤積居奇等行為，此外國家物資儲備局公布拋儲計(jì)劃，分批向市場投放銅鋁鋅國家儲備，有助于穩(wěn)定原材料價格，改善企業(yè)盈利預(yù)期。

市場播報

礦路港航各方搶運(yùn)煤炭 今冬保供穩(wěn)價責(zé)任重大

值得注意的是，若是因?yàn)槊簝r過高，而放開進(jìn)口煤，那么，大量涌入的低價進(jìn)口煤對國內(nèi)市場的影響是顯而易見的，將擠壓國內(nèi)礦、路、港、航等行業(yè)的生存空間，打壓國內(nèi)煤炭價格；而且讓沿海地區(qū)煤炭供應(yīng)、運(yùn)輸?shù)目刂茩?quán)和主動權(quán)由國內(nèi)企業(yè)讓給外國貿(mào)易商 澳洲煤停止接卸，疊加進(jìn)口煤限制，給國內(nèi)煤炭市場帶來利好數(shù)據(jù)顯示，十月份，我國進(jìn)口煤炭1372萬噸，同比減少46%預(yù)計(jì)今年進(jìn)口煤數(shù)量能達(dá)到2.78億噸左右，較去年減少2200萬噸。

爐料