Mysteel：煉焦煤供應過剩 價格韌性不足

煤炭資源整體供應充足而自2021年煉焦煤價格抬頭之后，入爐煤成本居高不下一直是困擾焦企盈利的重要誘因，各大焦企對于配煤比例一直較為保守但經(jīng)歷連續(xù)長時間的虧損之后，2024年各地焦企普遍調(diào)整入爐煤配比，骨架煤種占比減少，低硫低硫骨架用量進一步降低，而配焦煤種比例開始抬升動力煤供應壓力減輕疊加焦企需求的轉(zhuǎn)變導致部分之前動力煤資源涌入煉焦煤市場，供需雙方一拍即合造成煉焦煤供應量事實上增加據(jù)我網(wǎng)觀察，晉北地區(qū)、陜北大量動力煤資源流入煉焦煤市場，主要以氣煤、1/3焦煤、弱粘煤等配焦煤資源為主。

煤焦熱點

Mysteel：黑色系漲跌誰領(lǐng)風騷？——對黑色系商品期貨價格波動特征的分析

這同我國鐵礦石對外依存度高，海外供應鏈不穩(wěn)定有關(guān) 廢鋼在高爐中的使用和電爐產(chǎn)量貢獻率增加，也影響了礦石消耗的波動自2016年開始供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革后，鋼鐵產(chǎn)業(yè)煉鋼中廢鋼利用量提高，廢鋼比整體上升，從2017年17%升至2021年22%，對礦石的替代作用愈發(fā)顯現(xiàn) 從2020年開始，雙焦的領(lǐng)跌次數(shù)占比有所下降，領(lǐng)漲比例逐漸走高這可能是和限制澳煤進口、能耗雙控、煤炭公布引起等因素相關(guān)，導致煤炭價格上漲頻率增加。

觀點

[液化天然氣]:車用LNG是剛需 未來還有上升空間

2018-2022年LNG交通用氣呈現(xiàn)先增后減的趨勢2018-2021年在清潔能源的推動下，“油改氣”進程推動下，國內(nèi)LNG重卡保有量逐步提升，下游消費量逐年增加，但是增速有所放緩2022年LNG銷量大幅下滑，主要有兩個原因一方面，是受國外地緣事件影響，國際現(xiàn)貨價格高位震蕩，在其影響下，LNG進口量大減，由于供應減少，國內(nèi)LNG價格自今年1月下旬起，價格不斷攀升，即使是淡季價格也明顯高于往年，導致LNG終端零售價格高于往年；另一方面，受公共衛(wèi)生事件影響，煤炭、鋼鐵等為代表的資源型運輸市場整體需求下降，物流運輸產(chǎn)業(yè)發(fā)展也不及往年，因此作為車用燃料的用量減少。

熱點聚焦

天然氣價格飆升，歐洲無奈“氣改煤”2023年新增煤炭需求6600萬噸

“北溪-1”天然氣管道未能恢復供氣將歐洲天然氣價格再度推高9月5日，歐洲天然氣期貨交易市場的天然氣價格上漲了72.5歐元，達到了每兆瓦時281歐元，比上周五（2日）的市場價格大幅上漲了35% 管道氣是俄羅斯天然氣出口最主要的方式之一，根據(jù)BP數(shù)據(jù)，2021年俄羅斯占歐洲管道氣進口份額為45.3%券商研報指出，2017-2021年，歐盟天然氣平均消費量為16.9艾焦耳，削減的天然氣用量也有望被煤炭替代，預計2022年9-12月歐洲削減天然氣新增煤炭（5500大卡）需求約2201.7萬噸，2023年將新增煤炭需求6600萬噸。

爐料

天然氣價格飆升！歐洲無奈“氣改煤”2023年新增煤炭需求6600萬噸

“北溪-1”天然氣管道未能恢復供氣將歐洲天然氣價格再度推高9月5日，歐洲天然氣期貨交易市場的天然氣價格上漲了72.5歐元，達到了每兆瓦時281歐元，比上周五（2日）的市場價格大幅上漲了35% 管道氣是俄羅斯天然氣出口最主要的方式之一，根據(jù)BP數(shù)據(jù)，2021年俄羅斯占歐洲管道氣進口份額為45.3%券商研報指出，2017-2021年，歐盟天然氣平均消費量為16.9艾焦耳，削減的天然氣用量也有望被煤炭替代，預計2022年9-12月歐洲削減天然氣新增煤炭（5500大卡）需求約2201.7萬噸，2023年將新增煤炭需求6600萬噸。

聚焦

Mysteel快訊：蒙古4月煤炭產(chǎn)量同比下降53% 日本計劃從澳洲和印尼尋求俄羅斯替代煤

根據(jù)財政部的數(shù)據(jù)，俄羅斯是2021年日本第二大動力煤供應商和第三大煉焦煤供應商，俄羅斯的動力煤和煉焦煤分別占該國總進口量的12%和8% 日本是世界第三大煤炭進口國，4月8日日本宣布決定分階段禁止俄羅斯煤炭進口動力煤占日本煤炭用量的60%，焦煤占煤炭用量的40% 澳煤進口量增加 由于歐洲和日本改變貿(mào)易流向，澳大利亞煤炭價格一直保持高位。

煤焦熱點

液化氣：浙石化下海情況簡析

原因是：一是受疫情影響下游開工負荷不高，導致液化氣外放量增加；二是由于原油跌至歷史低位，煉廠利潤較為可觀，煉油裝置超負荷運轉(zhuǎn)，液化氣產(chǎn)量隨之增加；三是丙烷脫氫裝置并未如期開工7月份丙烷脫氫裝置開工后，下水量略有減少，此時浙石化多下水異丁烷資源，直至2021年5月異丁烷正構(gòu)裝置開工2021年8月浙石化烷基化二期開工后，液化氣資源全部自用 2022年2月起，浙石化恢復下水初因是地緣摩擦加劇，國際原油價格一度推至120美元/桶以上，作為煉油副產(chǎn)品的液化氣價格水漲船高，價格多維持在6000元/噸附近，個別時間達到7000元/噸，浙石化部分液化氣資源用于燃燒，外賣經(jīng)濟效益明顯，浙石化燃料由液化氣轉(zhuǎn)變?yōu)?em class='keyword'>煤炭，同時4月底異丁烷正構(gòu)裝置停工，乙烯用量減少，導致5月份下水量達到6萬噸之多。

熱點聚焦

Mysteel快訊：EIA預計2022年美國煤炭產(chǎn)量增長3% 資源伙伴聯(lián)盟一季度煤炭銷售同比增長14.7%

EIA預計2022年美國煤炭產(chǎn)量增長3% EIA（美國能源信息署）5月10日表示，盡管國內(nèi)燃煤發(fā)電減少，但鑒于電廠低庫存，美國煤炭產(chǎn)量預計將在2022年增長3% EIA 在其5月短期能源展望中表示：“盡管我們預計電力部門的煤炭使用量將下降，但由于電力部門的煤炭庫存在2021年已經(jīng)耗盡，我們預計煤炭產(chǎn)量將在2023年有所增長。

快訊

中國、日本、韓國、​經(jīng)合組織歐洲國家為例，看鋼鐵行業(yè)冶煉方式對能源影響幾何？

德國政府已經(jīng)承諾為其鋼鐵行業(yè)的脫碳提供資金，其中氫氣的使用是一個關(guān)鍵組成部分截至2019年，經(jīng)合組織歐洲國家在本文分析的地區(qū)中，高爐-轉(zhuǎn)爐流程生產(chǎn)的粗鋼份額為52%即使有了起步優(yōu)勢，該地區(qū)仍將需要在擴大可再生能源產(chǎn)能方面進行大量投資，以滿足在假設(shè)對更大份額可再生能源驅(qū)動的電爐鋼和電解氫氣生產(chǎn)的需求 二 鋼鐵工業(yè)能源消耗 在本文研究的所有區(qū)域，無論是EAC情景還是DAC情景，2020年至2050年（即IEO2021的預測期），煤炭使用量普遍下降，而鋼鐵行業(yè)的電力使用量增加。

鋼材

“電爐or轉(zhuǎn)爐？”——不同冶煉流程對中、日、韓和OECD歐洲國家2050年碳強度的影響預測

即使有了起步優(yōu)勢，該地區(qū)仍將需要在擴大可再生能源產(chǎn)能方面進行大量投資，以滿足在假設(shè)對更大份額可再生能源驅(qū)動的電爐鋼和電解氫氣生產(chǎn)的需求 鋼鐵工業(yè)能源消耗 在本文研究的所有區(qū)域，無論是EAC情景還是DAC情景，2020年至2050年（即IEO2021的預測期），煤炭使用量普遍下降，而鋼鐵行業(yè)的電力使用量增加煤炭和電力消耗的這些變化是由于在兩種替代情景下電爐鋼產(chǎn)量增加的假定條件下發(fā)生。

鋼材

山東省生態(tài)環(huán)境委員會關(guān)于印發(fā)《山東省貫徹落實〈中共中央、國務(wù)院關(guān)于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見〉的若干措施》的通知 魯環(huán)委〔2022〕1號

（省發(fā)展改革委、省工業(yè)和信息化廳、省生態(tài)環(huán)境廳、省能源局按職責分工負責）扎實實施《山東省新一輪“四減四增”三年行動方案（2021-2023年）》（省生態(tài)環(huán)境廳、省發(fā)展改革委、省工業(yè)和信息化廳、省交通運輸廳、省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳、省能源局按職責分工負責）持續(xù)推進煤炭消費壓減、可再生能源倍增和大宗貨物運輸“公轉(zhuǎn)鐵、公轉(zhuǎn)水”，嚴格控制農(nóng)藥化肥使用到2025年，全省煤炭消費總量下降10%左右，非化石能源消費比重提高到13%左右；可再生能源發(fā)電裝機規(guī)模達到8000萬千瓦以上，可再生能源電量（含外電）占比提高到19％左右；鐵路貨運量占比提高0.5個百分點，水路貨運量年均增速超過2%；單位耕地面積化肥施用量較2020年下降6%左右；單位農(nóng)作物種植面積化學農(nóng)藥使用量較2020年下降10%左右。

政策法規(guī)

2021年全球二氧化碳排放量363億噸！用煤、電力及供熱等行業(yè)各占多少？

燃煤電廠的二氧化碳排放量上升至創(chuàng)紀錄的105億噸，比2020年增加8億噸，比2018年創(chuàng)造的峰值高出逾2億噸如果沒有供應限制和影響中國和印度的高價格因素，2021年全球用于發(fā)電的煤炭使用量會更高 2021年，較高的天然氣價格加劇了對燃煤發(fā)電的依賴在2021年的大部分時間里，美國和許多歐洲電力系統(tǒng)現(xiàn)有燃煤電廠的運營成本比燃氣電廠的運營成本低得多由天然氣轉(zhuǎn)用煤炭將全球二氧化碳排放量推高了約2.5億噸，尤其是在美國和歐洲，那里的天然氣發(fā)電廠和燃煤發(fā)電廠之間的競爭最為激烈。

爐料

液化氣：價格走高 液化氣可替代性增加

在裝置平穩(wěn)運行后，浙江石化自2021年7月份后未有液化氣資源流出 隨著地緣摩擦加劇，國際原油價格一度推至120美元/桶以上，作為煉油副產(chǎn)品的液化氣價格水漲船高，持續(xù)近一個月在6000元/噸以上，部分時間突破7000元浙江石化部分液化氣資源用于燃燒，此時外賣經(jīng)濟效益明顯，浙江石化增加煤炭及天然氣的使用量，同時原油價格高企，大型煉廠“減油增化”的杠桿悄然傾斜，液化氣資源外放據(jù)隆眾資訊不完全統(tǒng)計，2月底浙江石化有部分異丁烷資源流出，3月份共下水5船近1萬噸液化氣資源，仍有資源在商談中。

熱點聚焦

百年建筑：全國沿江港口砂石流向及港口行情分析

九月份以來煤炭等原材料價格上漲，導致燃油成本增加，船運價格直線上升，價格達到本季度最高值，在“能耗雙控”的政策的影響下下，許多高耗能企業(yè)生產(chǎn)受到限制，煤炭等原材料供應不足，江面空船激增，江運費全面下滑四季度以來，寒冬來襲，出現(xiàn)的惡劣天氣較多，港口出現(xiàn)大霧大風惡劣天氣概率增大，航行極易產(chǎn)生問題，造成海輪用量緊張，出現(xiàn)船少貨多的情況，導致江運費有小幅波動 四、全國沿江城市2021年砂石行情分析 據(jù)百年建筑網(wǎng)顯示，截至2月25日，全國沿江城市砂石均價114元/噸，較年初下跌6.07元/噸，今年一季度沿江城市砂石價格震蕩偏弱運行，主要受到春節(jié)假期停工停產(chǎn)、節(jié)后復工復產(chǎn)的影響。

熱點文章

Mysteel快訊：斯坦莫爾四季度原煤產(chǎn)量同比下降13.65% 出口禁令解除 印尼煤炭訂單泛濫

許多國家在等待印尼出口煤炭，此外，目前世界煤炭需求預計將隨著疫情后經(jīng)濟復蘇而增加 國際能源組織 (IEA) 估計，2021年煤炭需求將增長6%，達到79億噸預計2022年煤炭需求將在2013年和2014之后創(chuàng)下歷史新高 2021煤炭消費量的大部分增長將來自三個國家，即中國、印度和美國由于發(fā)電量顯著增加，這三個國家的煤炭使用量猛增 中國的煤炭消費量預計將增加1.59億噸（+4%）。

煤焦熱點

國際能源署（IEA）2021年煤炭報告

在全球燃煤發(fā)電量超過一半的中國，煤炭發(fā)電量預計在2021年底增長9%在印度，預計增長12%這將在兩國創(chuàng)下歷史新高，盡管它們推出了數(shù)量可觀的太陽能和風能發(fā)電美國和歐盟今年的煤炭發(fā)電量將增長近20%，但這還不足以使其超過2019年的水平由于電力需求增長緩慢和可再生能源的快速擴張，預計這兩個市場的煤炭使用量明年將再次下降 報告強調(diào)，2020年，全球煤炭需求下降了4.4%，這是幾十年來最大的降幅，但遠小于大流行早期封鎖高峰時最初預計的年降幅。

爐料

2022年鐵礦石均價將大幅下降，供需增長將放緩

繼2021年上半年鐵礦石價格創(chuàng)下歷史新高后，近幾個月鐵礦石價格大幅下跌2021年11月，中國港口62%品位鐵礦石粉礦現(xiàn)貨平均價格約92美元/噸，較5月的峰值低60%，如圖1所示2021年1-11月份，中國粗鋼產(chǎn)量為94636萬噸，同比下降2.6%，這一方面是中國政府粗鋼產(chǎn)量壓減工作逐步取得成效，另一方面也與工業(yè)制造業(yè)產(chǎn)出受限電影響而大幅減少，鋼材需求下降有關(guān) 受與排放相關(guān)的限產(chǎn)措施及煤炭價格上漲等因素影響，高品位鐵礦石（品位65%及以上）溢價達到多年高點，因為使用高品位鐵礦石可以減少煉鐵過程中冶金煤的用量，同時減少冶金煤及雜質(zhì)較少的鐵礦石的應用也有助于降低污染物排放水平。

爐料

[液化天然氣日評]：海氣今日持續(xù)維穩(wěn) 國產(chǎn)價格繼續(xù)上行（20220106）

1.今日熱點 北京市全力推進煤炭清潔替代，提升清潔能源供應保障能力，加快可再生能源開發(fā)利用，北京市可再生能源開發(fā)利用量占能源消費比重由2012年4.4%提高到2021年10%以上，實現(xiàn)北京冬奧會可持續(xù)性承諾。

每日點評

Mysteel：湖南廢鋼2021年回顧及2022年展望

從螺廢價差來看，2021年有一個低谷與兩個高峰，其余時間均為震蕩運行撇開過年冬儲與5月螺紋暴漲的時間段，螺紋在9-10月與廢鋼價格走勢出現(xiàn)分歧，似乎廢鋼價格沒有及時上漲，螺廢價差再次拉至全年最高，鋼廠噸鋼利潤表觀不錯可事實是9-10月份鋼廠盈利情況不佳，一是自7月開始，國家開始限制鋼廠粗鋼產(chǎn)量，但未限制鋼廠鐵水產(chǎn)量，使得鋼廠加大了煤炭、鐵礦石等原料的采購（煤炭與鐵礦石價格在此輪行情中大幅上漲），但減少了廢鋼在煉鋼過程中的用量，這是9-10月廢鋼沒有跟上螺紋價格上漲的原因；二是當時鋼廠正受到限產(chǎn)限電影響，鋼材價格因為限產(chǎn)上漲，但建材需求不佳，建材銷售與廢鋼需求進入供需雙弱階段，鋼廠空有噸鋼利潤卻沒有建材銷量，整體利潤下降，隨后建材下跌后與廢鋼價格重新關(guān)聯(lián)。

市場研究

[天然氣] :2021年LNG市場高開低走 價格能否止跌反彈？

加氣站方面，2021年煤炭資源價格同樣高企，市場屯煤量或有所下滑，這就導致拉煤車物流周轉(zhuǎn)率高峰值時間較短，在屯煤告一段落后，加氣站用量迅速下滑至低位 城燃用氣方面，往年來說，各地儲備調(diào)峰項目多在9月末、10月初補氣，2021年受行情“淡季不淡”影響，部分項目提前補庫。

熱點聚焦