不只是鐵礦石煤炭，這一資產(chǎn)今年已平均上漲了近13%

“黑色系”漲幅居前 臨近年底，商品市場(chǎng)再掀一輪上漲潮，尤其是隨著氣溫下降，南方部分地區(qū)一輪“有序用電”舉措背后，煤炭市場(chǎng)的走向也備受市場(chǎng)關(guān)注數(shù)據(jù)顯示，截至12月18日連續(xù)交易收盤，動(dòng)力煤期貨價(jià)格收?qǐng)?bào)每噸722.4元，繼續(xù)逼近前期的高點(diǎn)，較前一交易日上漲了2.5% 受其帶動(dòng)，18日，煤炭板塊另兩個(gè)上市品種焦煤、焦炭也繼續(xù)上漲，漲幅均超過3%，目前焦炭期貨主力合約沖上了每噸2700元上方，創(chuàng)下了這一品種2011年上市以來的新高，另外持續(xù)強(qiáng)勢(shì)的鐵礦石也創(chuàng)下新高，主力合約價(jià)格回到每噸1065元上方，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈下游的熱軋卷板也在當(dāng)日上漲近2%，同樣創(chuàng)下品種上市以來新高。

爐料

必和必拓?cái)R置收購(gòu)英美資源的計(jì)劃：股價(jià)漲太多了！

過去12個(gè)月，在倫敦上市的英美資源集團(tuán)的股價(jià)上漲了40%，而在鐵礦石價(jià)格下跌的背景下，必和必拓同期股價(jià)下跌了17% 投資管理公司Ninety One的基金經(jīng)理George Cheveley表示，從表面上看，必和必拓的報(bào)價(jià)已經(jīng)反映了他們認(rèn)為合理的價(jià)格，那么提高出價(jià)就沒有明顯的理由或動(dòng)機(jī)了 此外，英美資源去年成功以49億美元出售了其在澳大利亞的煤炭資產(chǎn)，并且正在接近達(dá)成一項(xiàng)關(guān)于其在巴西鎳礦的交易，預(yù)計(jì)將在接下來的幾周內(nèi)宣布。

聚焦

Mysteel：節(jié)前價(jià)格頻頻上漲 “有價(jià)無市”還是“價(jià)值回歸”？

此外，我們也看到一些國(guó)際性的大宗商品，例如原油價(jià)格在元旦之后出現(xiàn)了明顯上漲，這將從一定程度上改善大家對(duì)于礦石、煤炭等大致商品的價(jià)格預(yù)期根據(jù)期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)的表現(xiàn)來看，鐵礦石的價(jià)格明顯上漲了，漲幅還超過了成品材從這個(gè)角度來看，節(jié)前鋼廠可能開始被動(dòng)補(bǔ)庫(kù)，這將夯實(shí)近期成本底部，進(jìn)而影響成品材價(jià)格 最根本的原因是需求階段性修復(fù)、購(gòu)買力的及時(shí)回歸根據(jù)Mysteel調(diào)研，12月份以來各地貿(mào)易商冬儲(chǔ)意愿始終不強(qiáng)，冬儲(chǔ)預(yù)期偏弱是是前期價(jià)格走弱的很重要原因。

主編視角

焦煤短期很難再成為強(qiáng)勢(shì)品種

這可以從以下兩個(gè)方面觀察到：一是煤價(jià)上漲的過程中，焦煤的價(jià)格漲幅不及焦炭，焦炭實(shí)際提漲了四輪，但焦煤提漲了三輪；二是從庫(kù)存水平來看，煤價(jià)上漲過程中，鋼廠補(bǔ)庫(kù)焦炭較為吃力，補(bǔ)庫(kù)焦煤相對(duì)輕松因此，預(yù)計(jì)復(fù)產(chǎn)后，焦煤盤面價(jià)格的跌幅會(huì)相對(duì)較大 從需求端看，鋼材復(fù)產(chǎn)具有一定的慣性，之前市場(chǎng)預(yù)期鐵水日產(chǎn)的頂點(diǎn)是235萬噸，現(xiàn)在看鐵水日產(chǎn)還會(huì)進(jìn)一步增加，有可能達(dá)到240萬噸或更高水平如果5月份安全監(jiān)管措施繼續(xù)影響煤炭產(chǎn)量恢復(fù)，則240萬噸的鐵水日產(chǎn)將對(duì)雙焦市場(chǎng)形成利好支撐，焦煤價(jià)格仍有上漲空間。

爐料

【華夏時(shí)報(bào)】煤炭千億分紅盛宴！哪家“紅包”最強(qiáng)？中國(guó)神華、陜西煤業(yè)、兗礦能源超百億，蘇能股份分紅比例達(dá)117.87%

前不久，中國(guó)神華市值趕超寧德時(shí)代，創(chuàng)下了歷史新高數(shù)據(jù)顯示，今年以來，煤炭指數(shù)累計(jì)上漲11.04%，2021年—2023年，分別上漲了46.72%、22.66%、16.10% 陜西煤業(yè)證券部工作人員告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，這些年煤炭板塊業(yè)績(jī)、現(xiàn)金流以及分紅都不錯(cuò)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)總體情況也沒有特別好，相對(duì)于其他行業(yè)，更凸顯了煤炭行業(yè)收益的確定性 7家煤企分紅比例超60% 作為我國(guó)重要的能源產(chǎn)業(yè)之一，煤炭企業(yè)的分紅表現(xiàn)一直引人注目。

媒體報(bào)道

Mysteel周評(píng)：動(dòng)力煤產(chǎn)地價(jià)格并未隨寒潮上漲，降雪因素導(dǎo)致產(chǎn)地供給收縮（12.11-12.15）

一、本周礦山回顧 從周三開始，今冬最強(qiáng)寒潮自西向東、自北向南橫掃我國(guó)大部地區(qū)，北方部分地區(qū)最低氣溫將跌破同期極值，但這股寒潮暫時(shí)并未明顯提振產(chǎn)地價(jià)格表現(xiàn)，僅拉漲了市場(chǎng)情緒，價(jià)格延續(xù)了上周煤炭大會(huì)較為平淡的報(bào)價(jià)節(jié)奏。

煤焦熱點(diǎn)

[磷銨]：國(guó)際磷銨市場(chǎng)周度關(guān)注點(diǎn)（20231117-1124）

國(guó)際磷銨,二銨

國(guó)際市場(chǎng)

百年建筑：局部需求翻番，京津冀水泥最高上漲50元/噸

市場(chǎng)需求方面，項(xiàng)目的幾個(gè)主流工程供貨量穩(wěn)步提升，一邊征地一邊干活，京津鐵路和津?yàn)H高鐵這兩條鐵路在正常供貨現(xiàn)在發(fā)往天津的攪拌站一天7000噸，需求翻了接近1倍 河北承德水泥企業(yè):本次漲價(jià)主要受汽柴油、煤炭原材料成本上漲，生產(chǎn)、運(yùn)輸成本增加，成本上漲15元/噸左右，成本倒逼水泥廠漲價(jià)，而且煤炭以及燃油在不斷上漲，所以水泥多推漲了一點(diǎn)，加上采暖季即將來臨，環(huán)保力度加大，水泥產(chǎn)量減少，且十月份即將進(jìn)入施工小旺季，所以中秋節(jié)前抓緊推漲。

日評(píng)

Mysteel：印度7月從澳大利亞進(jìn)口煉焦煤量約353萬噸，俄羅斯出口海運(yùn)煤1541.49萬噸

這筆資金將用于確保運(yùn)輸安全市場(chǎng)參與者擔(dān)心運(yùn)輸成本會(huì)進(jìn)一步提高近年來，鐵路關(guān)稅大幅上漲，明顯高于RZD長(zhǎng)期發(fā)展計(jì)劃中規(guī)定的數(shù)字（通貨膨脹率減0.1%）此外，偶爾也會(huì)出現(xiàn)上調(diào)，以及取消煤炭出口福利2023年，關(guān)稅上漲了8%，煤炭出口運(yùn)輸下調(diào)率的暫停時(shí)間進(jìn)一步延長(zhǎng) 信息來源：The Coal Hub 7月份俄羅斯出口海運(yùn)煤1541.49萬噸 據(jù)Kpler數(shù)據(jù)顯示，7月份，俄羅斯出口海運(yùn)煤為1541.49萬噸，同比下降4.15%。

煤焦熱點(diǎn)

【界面】不接受漲價(jià)就停發(fā)，焦化企業(yè)再次對(duì)鋼企施壓

“目前焦炭方面兩輪提漲落地，一共才上漲了100元/噸，根本無法抵消煤炭上漲帶來的成本增加，現(xiàn)焦企普遍虧損100元/噸左右”熊超指出 業(yè)內(nèi)認(rèn)為，焦炭大概率還將進(jìn)行下一輪漲價(jià)，在庫(kù)存比較低的情況下，鋼廠仍然可能要接受第三輪漲價(jià) 這不是焦化企業(yè)第一次開會(huì)討論限產(chǎn)提價(jià)問題。

媒體報(bào)道

BDI指數(shù)連跌兩周！干散貨航運(yùn)市場(chǎng)疲軟

波羅的海超靈便型散貨船運(yùn)價(jià)指數(shù)（BSI）下跌39點(diǎn)至1198點(diǎn)，日跌幅約為3.2%，但周跌10.1%，結(jié)束了連續(xù)六周的上漲勢(shì)頭整個(gè)3月，BSI指數(shù)上漲了8.4% 業(yè)內(nèi)人士指出，過去一周干散貨海運(yùn)市場(chǎng)呈疲軟態(tài)勢(shì)；受到鐵礦石、煤炭、糧食等貨盤有所減少，市場(chǎng)活躍度下降，三大船型運(yùn)價(jià)從高檔回調(diào)，導(dǎo)致BDI指數(shù)一路下跌 上周在好望角型船市場(chǎng)，由于太平洋區(qū)鐵礦石貨盤一般，租家詢船積極性不高，遠(yuǎn)程礦航線部分，巴西市場(chǎng)表現(xiàn)安靜貨盤偏少，促使多運(yùn)輸鐵礦石的好望角型船運(yùn)價(jià)下降；中小型船市場(chǎng)，受累于煤炭采購(gòu)步伐放緩，印尼煤炭相關(guān)航線的市場(chǎng)活躍度下降，糧食市場(chǎng)也因租家放緩出貨步伐，因此貨盤有所減少，導(dǎo)致多運(yùn)輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運(yùn)價(jià)漲跌互見。

船舶

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(2.27 - 3.5)

全球發(fā)往中國(guó)發(fā)運(yùn)量538.9萬噸，環(huán)比增19.5%，同比增94.6個(gè)百分點(diǎn)發(fā)運(yùn)量到達(dá)了歷史性的高點(diǎn)，而和兩周前比，波羅的海干散貨指數(shù)上漲了一倍多，初步走出了跌跌不息的境地，但是相較去年的低點(diǎn)指數(shù)位，還是保持一定的缺口 煤炭價(jià)格上，歐非地區(qū)的動(dòng)力煤價(jià)格處于上漲階段，一方面原因是歐洲地區(qū)的溫度相較往期是較低的，當(dāng)?shù)赜胁膳枨?，因此耗煤較多。

澳洲發(fā)運(yùn)

【府谷金萬通】節(jié)后鎂市或?qū)⒏S煤炭價(jià)格波動(dòng)

受訪人：府谷縣金萬通鎂業(yè)有限責(zé)任公司銷售部經(jīng)理-蘇偉政 客戶觀點(diǎn)：從國(guó)際形勢(shì)來看，歐洲需求一直上不來，鎂錠處于供大于求的狀態(tài)，加之去年的火爆市場(chǎng)，新增了20%的產(chǎn)能，導(dǎo)致目前工廠庫(kù)存的積累，在工廠庫(kù)存高位的情況下很難有大漲的行情由于鎂錠價(jià)格靠近成本線，臨近春節(jié)，大部分工廠選擇停一部分產(chǎn)能，工人放假過節(jié)，產(chǎn)能下降工廠出貨意愿不強(qiáng)，國(guó)內(nèi)冬儲(chǔ)拉漲了價(jià)格，年后的市場(chǎng)主要看煤炭的價(jià)格走勢(shì)，如果煤炭價(jià)格下跌，那鎂錠也沒有支撐，如果煤炭市場(chǎng)維穩(wěn)，鎂錠也有成本支撐，價(jià)格也能維持在21500-22000元/噸。

鐵合金大家說市場(chǎng)

中國(guó)煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)：2022年11月會(huì)員企業(yè)焦炭產(chǎn)量1803.90萬噸

在新冠疫情和其他因素影響下,從下半年開始工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)結(jié)束了上漲，開始呈一路下降走勢(shì),特別是鋼鐵行業(yè)下降幅度達(dá)到了94.5%,在41個(gè)工業(yè)大類行業(yè)里降幅最大作為連接上下游煤炭和鋼鐵行業(yè)的焦化行業(yè),到11月份基本進(jìn)入了虧損狀態(tài),11月份企業(yè)焦?fàn)t能力利用率與6月份相比下降了4.66個(gè)百分點(diǎn),不少企業(yè)減產(chǎn)12月份,隨著煉焦煤價(jià)格再次上漲,焦炭?jī)r(jià)格也調(diào)漲了三輪,累計(jì)上漲300元/噸左右,但大部分焦化企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)依然不樂觀。

爐料

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(12.19 - 12.25)

發(fā)運(yùn)中國(guó)51萬噸，持平上期 正如文初所述，東亞地區(qū)的對(duì)美煤炭貿(mào)易量，近兩周處于近乎為零的狀態(tài)，但是加緊了對(duì)俄羅斯的煤炭需求，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)是上漲了100%。

澳洲發(fā)運(yùn)

[隆眾聚焦]：復(fù)合肥陷兩難 價(jià)格漲OR不漲？

一是原料成本繼續(xù)上漲概率降低，已產(chǎn)生的成本可能需企業(yè)內(nèi)部消化其中磷酸一銨受硫磺價(jià)格下跌拖累，本周開始局部也有松動(dòng)的跡象，雖目前來看跌幅不大，但至少不好漲了；鉀肥港口庫(kù)存比較多，繼續(xù)推漲動(dòng)力不足；尿素近期利好頻現(xiàn)，但市場(chǎng)操作逐漸偏向理性，抑制推漲幅度，且政策調(diào)控、煤炭有下跌可能，增加中長(zhǎng)期擔(dān)憂情緒整體雖原料成本面對(duì)復(fù)合肥仍有支撐，但繼續(xù)上推動(dòng)力顯不足二是前期低端價(jià)格訂單占比較重，且尚未被市場(chǎng)消化從企業(yè)預(yù)收進(jìn)度來看，大多已完成50-70%，而這些訂單多為行情反彈初期，價(jià)格上漲過程中雖有部分跟進(jìn)，但占比相對(duì)較?。涣砬捌诘蛢r(jià)訂單一定程度上已形成了批發(fā)和零售的價(jià)格水平，目前批發(fā)與現(xiàn)在的出廠價(jià)差較小，因此新單成交暫難放量。

熱點(diǎn)聚焦

【財(cái)聯(lián)社】增收不增利，成本高位焦作萬方Q3業(yè)績(jī)同比轉(zhuǎn)虧

對(duì)于營(yíng)業(yè)成本大幅上漲，焦作萬方在三季報(bào)中表示：“主要系銷量同比增加及原材料采購(gòu)價(jià)格同比上升所致” 據(jù)悉，焦作萬方主要產(chǎn)品為電解鋁液、鋁錠及鋁合金制品，上游成本端主要由氧化鋁、煤炭及預(yù)焙陽極構(gòu)成，公司主要通過自有熱電廠火力發(fā)電行業(yè)人士向財(cái)聯(lián)社記者表示：“煤價(jià)又上漲了，因此推動(dòng)鋁成本上行，尤其是以火電發(fā)電鋁廠虧得更多了，理論上當(dāng)前鋁價(jià)行業(yè)內(nèi)20%-30%的企業(yè)都在虧損。

媒體報(bào)道

大宗商品“金九”成色不足，工業(yè)品、農(nóng)產(chǎn)品或繼續(xù)分化

以煤炭、鋼鐵為代表的“黑色系”商品成為市場(chǎng)上漲的主力，帶動(dòng)跟蹤一攬子大宗商品價(jià)格表現(xiàn)的工業(yè)品價(jià)格上漲0.8%，結(jié)束連續(xù)5個(gè)月跌勢(shì)翻紅 主要大宗商品中，“雙焦”焦煤焦炭低位反彈，焦炭期貨主力合約漲幅甚至超過13%，推動(dòng)煤炭類商品平均上漲了12.4%，結(jié)束此前連續(xù)5個(gè)月來的下跌，也創(chuàng)下了半年來的單月最大漲幅，與此同時(shí)，聚丙烯、乙烯等化工原材料也從前期的低位反彈，尤其是尿素、甲醇等煤化工類產(chǎn)品漲勢(shì)強(qiáng)勁。

鋼材

印度鋼鐵尋求更大的出口市場(chǎng)

2021年4月以來，由于疫后需求激增，國(guó)際煤炭價(jià)格大幅上漲，優(yōu)質(zhì)硬焦煤和動(dòng)力煤的現(xiàn)貨價(jià)格分別上漲了約300%和125%2021年10月以來，煤炭成本上升開始蠶食印度上市鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)，使其盈利從2021年7-9月份的高點(diǎn)開始下滑此外，俄羅斯還是全球第三大鎳生產(chǎn)國(guó)，俄羅斯和烏克蘭都是全球鐵礦石球團(tuán)礦的主要出口國(guó)這些關(guān)鍵煉鋼原材料的供應(yīng)中斷使印度鋼鐵企業(yè)成本增加，成為擴(kuò)大鋼材出口的阻力

鋼材

印度電力部長(zhǎng)：計(jì)劃2030年前將煤炭發(fā)電能力擴(kuò)大25%

從澳洲紐卡斯?fàn)柦?em class='keyword'>煤炭期貨數(shù)據(jù)來看，今年來煤炭價(jià)格上漲了166%，當(dāng)前報(bào)435.65美元/噸紐卡斯?fàn)柛圻\(yùn)出的煤炭主要供應(yīng)亞洲地區(qū)，因此紐卡斯?fàn)柕默F(xiàn)期貨價(jià)格更多體現(xiàn)亞洲煤價(jià) 辛格表示，印度也在計(jì)劃對(duì)可再生能源進(jìn)行重大投資，但首要任務(wù)是：優(yōu)先提供可靠的電力，以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 氣候目標(biāo)和能源安全的矛盾 去年莫迪總理宣布的一個(gè)目標(biāo)，即到2030年清潔燃料發(fā)電能力達(dá)到500吉瓦，并希望到2070年實(shí)現(xiàn)凈零發(fā)電。

爐料