杭州鋼鐵貿(mào)易行業(yè)協(xié)會(huì)召開會(huì)長(zhǎng)會(huì)議

特別是7月30日中央政治局會(huì)議提出依法依規(guī)治理企業(yè)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)能治理它代表著國(guó)家從去年9.24開始從需求側(cè)去拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的努力方向有所改變，改變?yōu)?em class='keyword'>供給側(cè)與需求側(cè)同時(shí)發(fā)力大家要密切關(guān)注新一輪鋼鐵、建材等十大重點(diǎn)行業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)、優(yōu)供給、淘汰落后產(chǎn)能等穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案，特別要注意煤礦限產(chǎn)和煤炭限進(jìn)口，煤價(jià)對(duì)鋼價(jià)的成本推動(dòng)最近國(guó)家多部門聯(lián)手整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)對(duì)市場(chǎng)情緒帶來了一定的提振作用，鋼價(jià)自底部反彈，但實(shí)質(zhì)性影響效果仍需時(shí)間驗(yàn)證，難以快速扭轉(zhuǎn)供需基本面。

協(xié)會(huì)動(dòng)態(tài)

【證券時(shí)報(bào)】鋼鐵水泥業(yè)盈利縮減，“反內(nèi)卷”需建立長(zhǎng)效機(jī)制

目前，海外市場(chǎng)對(duì)中國(guó)鋼鐵需求量連年增加，使得中國(guó)鋼鐵出口持續(xù)上升同時(shí)，國(guó)內(nèi)建筑行業(yè)用鋼雖然供過于求，但制造業(yè)用鋼需求量攀升，個(gè)別品種甚至出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況 “對(duì)于大宗商品而言，由于需求不足，市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)連續(xù)下跌了兩三年整治‘內(nèi)卷式’競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)于上游的煤炭、鋼鐵，新能源材料的工業(yè)硅、碳酸鋰等，有利于限制產(chǎn)能無(wú)序擴(kuò)張，保障企業(yè)利潤(rùn)”廣州金控期貨研究中心副總經(jīng)理程小勇認(rèn)為，本輪整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)上升到國(guó)家戰(zhàn)略高度，與2015年至2016年供給側(cè)改革有類似的政策效果，但此次面臨的宏觀環(huán)境和過去有很大的不同，且采取的措施注重“多管齊下”，并非簡(jiǎn)單的去產(chǎn)能。

媒體報(bào)道

【上海證券報(bào)】這個(gè)品種，期現(xiàn)貨都在漲

熊超認(rèn)為，“反內(nèi)卷”與2016年煤炭供給側(cè)改革仍有區(qū)別，煤炭生產(chǎn)承載著保障能源安全的使命，產(chǎn)能退出與淘汰將更為謹(jǐn)慎目前無(wú)論是電煤需求還是焦煤需求均有承壓，故即使煤炭“反內(nèi)卷”，若需求改善不明顯、庫(kù)存去化不顯著，則“反內(nèi)卷”對(duì)煤價(jià)更多起穩(wěn)定而非抬升作用 瑞達(dá)期貨最新報(bào)告觀點(diǎn)認(rèn)為，根據(jù)中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，煤炭消費(fèi)或?qū)⒂?028年達(dá)到峰值平臺(tái)，煤炭行業(yè)將進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展關(guān)鍵期。

媒體報(bào)道

“反內(nèi)卷”與上一輪供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的比較

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革圍繞煤炭、鋼鐵等傳統(tǒng)上游國(guó)有企業(yè)展開，而“反內(nèi)卷”不僅涵蓋傳統(tǒng)行業(yè)，還包括光伏、新能源車等中下游民營(yíng)企業(yè)主導(dǎo)的新興行業(yè)三是目標(biāo)定位不同供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革側(cè)重于傳統(tǒng)行業(yè)去產(chǎn)能，以帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，而“反內(nèi)卷”更注重全方位提升國(guó)內(nèi)核心競(jìng)爭(zhēng)力，引導(dǎo)企業(yè)從“數(shù)量競(jìng)爭(zhēng)”邁向“質(zhì)量提升”，強(qiáng)調(diào)綠色低碳轉(zhuǎn)型，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)四是政策舉措不同供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革多采用行政命令手段，如強(qiáng)制關(guān)停、指標(biāo)置換等，而“反內(nèi)卷”依托全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，更注重法制化、多樣化，采取公平競(jìng)爭(zhēng)、審查等法制化手段，以及行業(yè)協(xié)會(huì)自律公約、強(qiáng)化行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)等方式。

鋼材

Mysteel解讀：從“防內(nèi)卷”到結(jié)構(gòu)性調(diào)控——2025年供給側(cè)優(yōu)化的政策可能路徑與市場(chǎng)聯(lián)想

回顧2015年啟動(dòng)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，其核心政策框架是“三去一降一補(bǔ)”（去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板），在多個(gè)方面取得了顯著成效： 1、去產(chǎn)能：重點(diǎn)行業(yè)如鋼鐵、煤炭大規(guī)?；膺^剩產(chǎn)能，2016–2019年累計(jì)壓減粗鋼產(chǎn)能超過1.5億噸，退出落后煤炭產(chǎn)能8.1億噸，提前完成“十三五”目標(biāo)任務(wù)； 2、去庫(kù)存：通過因城施策的調(diào)控策略，商品房待售面積顯著下降，房地產(chǎn)市場(chǎng)趨于穩(wěn)定； 3、去杠桿：企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率穩(wěn)步回落，宏觀杠桿率上升勢(shì)頭得到遏制，金融風(fēng)險(xiǎn)總體可控； 4、降成本：減稅降費(fèi)和簡(jiǎn)政放權(quán)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，2018年減稅降費(fèi)規(guī)模達(dá)1.3萬(wàn)億元，“十三五”期間累計(jì)規(guī)模超7.6萬(wàn)億元； 5、補(bǔ)短板：持續(xù)加大基礎(chǔ)設(shè)施、民生保障、科技創(chuàng)新、生態(tài)環(huán)保等領(lǐng)域投入，推進(jìn)脫貧攻堅(jiān)和城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展取得突破性進(jìn)展。

觀點(diǎn)

期貨助力山西煤焦產(chǎn)業(yè)蛻變

多年來，焦煤、焦炭現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)較大2016年，煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革大幕拉開，煤炭行業(yè)去產(chǎn)能效果顯現(xiàn)，改變了供應(yīng)過剩、企業(yè)虧損和資源嚴(yán)重浪費(fèi)的局面，焦煤、焦炭?jī)r(jià)格快速上漲，在2017年達(dá)到階段性高點(diǎn)后逐步回落2020年，全球新冠疫情暴發(fā)，對(duì)煤炭等大宗商品價(jià)格造成擾動(dòng)隨著全球經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)基建投資加碼，鋼鐵需求旺盛，疊加焦煤進(jìn)口受限和國(guó)內(nèi)供應(yīng)緊張等因素，2021年焦煤、焦炭?jī)r(jià)格大幅反彈，一度分別突破4000元/噸、4500元/噸。

原料

廣發(fā)期貨：淺議煤炭行業(yè)供給側(cè)改革

此外，政府還通過財(cái)政和貨幣政策，支持煤炭供給側(cè)改革的實(shí)施例如，設(shè)立專項(xiàng)基金，支持煤炭企業(yè)去產(chǎn)能和轉(zhuǎn)型升級(jí)；提供貸款貼息和稅收優(yōu)惠，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和環(huán)保改造；推動(dòng)煤炭企業(yè)發(fā)行綠色債券，籌集資金用于環(huán)保項(xiàng)目和技術(shù)研發(fā) 總體來看，煤炭供給側(cè)改革的實(shí)施離不開一系列強(qiáng)有力的政策、措施的支持這些政策、措施不僅有效推動(dòng)了煤炭行業(yè)去產(chǎn)能、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提升供給質(zhì)量，還為煤炭行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

原料

【證券日?qǐng)?bào)】“我的鋼鐵”年會(huì)召開，鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)獲取壓力不減

中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司高級(jí)經(jīng)理大宗商品研究員王炙鹿建議，需要把著眼點(diǎn)放在供給側(cè)，尤其需要關(guān)注行業(yè)何時(shí)從降庫(kù)存到降產(chǎn)能轉(zhuǎn)變 長(zhǎng)江證券股份有限公司金屬和煤炭聯(lián)席首席分析師趙超認(rèn)為，值得注意的是，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型將成為本輪供給側(cè)變化的抓手，行業(yè)自身也存在長(zhǎng)期減量發(fā)展去服務(wù)整體經(jīng)濟(jì)變化的需求綜合分析可知，明年鋼鐵市場(chǎng)相對(duì)樂觀，預(yù)計(jì)明年價(jià)格有望整體中樞上移，呈現(xiàn)前低后高態(tài)勢(shì) 從宏觀政策、外部環(huán)境、行業(yè)供需變化等條件來分析，白石資產(chǎn)管理（上海）有限公司總經(jīng)理王智宏認(rèn)為，短期有三個(gè)交易策略：“交易鋼鐵利潤(rùn)；交易硅鐵品種，其高波動(dòng)率提供了很好的對(duì)沖管理、全產(chǎn)業(yè)鏈基差保值的機(jī)會(huì)；等待冬儲(chǔ)政策，可以采取后結(jié)算策略等。

媒體報(bào)道

Mysteel：新疆能否成為全國(guó)煤炭供給發(fā)力點(diǎn)？——基于新疆動(dòng)力煤產(chǎn)量新高的分析及展望

該數(shù)據(jù)也側(cè)面反映為何今年港口庫(kù)存壓力對(duì)產(chǎn)地供給并不能造成顯著壓力，原因正是今年的產(chǎn)地供給，多以滿足長(zhǎng)協(xié)與地銷剛需為主，非電需求較好，港口并非主要煤炭增量吸納方截至9月，基礎(chǔ)原材料行業(yè)經(jīng)理采購(gòu)指數(shù)已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月改善，非電需求端利潤(rùn)回溫，從廣匯煤炭去向看，即可見一斑 數(shù)據(jù)來源：以上來自廣匯能源財(cái)報(bào) 綜上，近期疆煤增產(chǎn)，根本原因是前期核增產(chǎn)能的釋放，直接原因是迎峰度冬下的表外產(chǎn)能釋放許可。

煤焦熱點(diǎn)

上饒市“十四五”能源發(fā)展規(guī)劃

“十三五”末，城網(wǎng)供電可靠性已達(dá)99.971%，農(nóng)網(wǎng)達(dá)99.932% 能源供給結(jié)構(gòu)顯著優(yōu)化“十三五”期間，深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革全面落實(shí)國(guó)家煤炭去產(chǎn)能要求，累計(jì)退出煤炭產(chǎn)能256萬(wàn)噸，圓滿完成煤炭去產(chǎn)能任務(wù)大力實(shí)施黃金埠電廠煤電機(jī)組超低排放改造，完成我市全部煤電裝機(jī)的超低排放改造工作，煙氣出口二氧化硫排放濃度由原來的小于200毫克/立方米標(biāo)準(zhǔn)提高到小于35毫克/立方米標(biāo)準(zhǔn)、煙塵排放濃度由原來的小于30毫克/立方米標(biāo)準(zhǔn)提高到小于10毫克/立方米標(biāo)準(zhǔn)、氮氧化物排放濃度從原來的小于100毫克/立方米標(biāo)準(zhǔn)提高到小于50毫克/立方米標(biāo)準(zhǔn)，減排效果顯著。

爐料

劉炳江：以高水平超低排放為抓手扶優(yōu)汰劣，推動(dòng)鋼鐵綠色高質(zhì)量發(fā)展

”他指出 一是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化國(guó)家把鋼鐵行業(yè)作為改善空氣質(zhì)量和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)，在兩個(gè)大氣十條、連續(xù)4年秋冬季攻堅(jiān)方案中均明確提出嚴(yán)格準(zhǔn)入、優(yōu)化布局、淘汰落后等結(jié)構(gòu)調(diào)整措施在落實(shí)《關(guān)于支持鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》中，將化解鋼鐵過剩產(chǎn)能與大氣治理相結(jié)合，把工作重點(diǎn)調(diào)整到京津冀及周邊地區(qū)通過修訂完善排放標(biāo)準(zhǔn)、加大對(duì)環(huán)境違法違規(guī)企業(yè)執(zhí)法監(jiān)管和處罰力度、將去產(chǎn)能納入中央環(huán)保督察重點(diǎn)等措施，推動(dòng)了環(huán)首都30多家鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能化解掉，為首都空氣質(zhì)量改善做出了貢獻(xiàn)。

聚焦

Mysteel：以2016年后煤炭行業(yè)復(fù)蘇類比2023年地產(chǎn)前景合適嗎？

2013年我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入調(diào)整期，煤炭需求疲軟，同時(shí)之前建設(shè)的產(chǎn)能過多導(dǎo)致煤炭供過于求現(xiàn)象嚴(yán)重，價(jià)格連續(xù)下跌以秦皇島5500大卡動(dòng)力煤從2013年初的620元/噸下跌至2015年末的365元/噸在此期間，煤炭行業(yè)積極減產(chǎn)以減緩庫(kù)存壓力：煤炭產(chǎn)量從2013年的39.74億噸下降到2015年的37.47億噸，庫(kù)存也從2009年起連續(xù)6年的累庫(kù)轉(zhuǎn)為2015年的去庫(kù) 2015年11月，國(guó)家提出供給側(cè)改革：2016年2月明確提出，“用3-5年時(shí)間，再退出煤炭產(chǎn)能5億噸左右、減量重組煤炭產(chǎn)能5億噸左右”，實(shí)際2016年就已經(jīng)完成去產(chǎn)能3億噸，占2015年末煤炭產(chǎn)能的5%以上，至2018年合計(jì)完成去產(chǎn)能8.1億噸/年。

觀點(diǎn)

Mysteel：2023新春團(tuán)拜會(huì)——煤焦柳林站

從2008年到2021年每年都是不平凡的一年，2008年煤價(jià)創(chuàng)下高點(diǎn)之后開始下跌模式，直到2016年隨著供給側(cè)改革煤炭276政策開始實(shí)施，煤價(jià)始終維持了高位震蕩，到2021年在煤礦倒查20年、電煤保供、進(jìn)口煤受限等影響下煤價(jià)再創(chuàng)歷史新高，在分析了過去一年當(dāng)下煤炭市場(chǎng)格局，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)都集中在上游煤礦和鐵礦，焦化產(chǎn)能過剩，焦企利潤(rùn)偏低，下游低庫(kù)存運(yùn)轉(zhuǎn)，采購(gòu)偏謹(jǐn)慎現(xiàn)煤焦產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)都集中在上游煤礦和鐵礦，未來大概率焦化廠利潤(rùn)都會(huì)維持低位運(yùn)行。

2023年我的鋼鐵網(wǎng)新春團(tuán)拜會(huì)

Mysteel：2023新春團(tuán)拜會(huì)——煤焦臨汾站

首先是對(duì)山西低硫主焦煤價(jià)格做了歷史回顧，從2008年到2021年每年都是不平凡的一年，2008年煤價(jià)創(chuàng)下高點(diǎn)之后開始下跌模式，直到2016年隨著供給側(cè)改革煤炭276政策開始實(shí)施，煤價(jià)始終維持了高位震蕩，到2021年在煤礦倒查20年、電煤保供、進(jìn)口煤受限等影響下煤價(jià)再創(chuàng)歷史新高，在分析了過去一年當(dāng)下煤炭市場(chǎng)格局，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)都集中在上游煤礦和鐵礦，焦化產(chǎn)能過剩，焦企利潤(rùn)偏低，下游低庫(kù)存運(yùn)轉(zhuǎn)，采購(gòu)偏謹(jǐn)慎。

2023年我的鋼鐵網(wǎng)新春團(tuán)拜會(huì)

Mysteel：1月鋼鐵行業(yè)大事記

工信部強(qiáng)調(diào)，2023年要加快改造提升傳統(tǒng)制造業(yè)健全市場(chǎng)化法治化化解過剩產(chǎn)能長(zhǎng)效機(jī)制，嚴(yán)格執(zhí)行鋼鐵、水泥、玻璃等產(chǎn)能置換政策優(yōu)化布局乙烯、煤化工等重大項(xiàng)目，提高鋼鐵等重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度 1月12日，山西省人民政府代省長(zhǎng)金湘軍作政府工作報(bào)告時(shí)講到，2023年，山西力爭(zhēng)煤炭產(chǎn)量達(dá)到13.65億噸，4.3米及以下焦?fàn)t全部關(guān)停等 1月12日，從正在召開的河北省“兩會(huì)”上了解到，近五年來，河北供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)深化，超額完成六大行業(yè)去產(chǎn)能任務(wù)，其中鋼鐵產(chǎn)能由2.39億噸減至1.9億多噸。

資訊

山西省累計(jì)建成24座智能化煤礦和612處智能化采掘工作面

山西煤炭資源豐富，品種全、質(zhì)量?jī)?yōu)，是國(guó)家重要的煤炭供應(yīng)保障基地黨的十八大以來，我們堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和能源革命綜合改革試點(diǎn)為牽引，全力推進(jìn)煤炭行業(yè)全方位高質(zhì)量發(fā)展 一是系統(tǒng)性推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革在推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中，更多采取改革的辦法，更多運(yùn)用市場(chǎng)化、法制化手段推進(jìn)去產(chǎn)能堅(jiān)持系統(tǒng)性去產(chǎn)能、結(jié)構(gòu)性優(yōu)產(chǎn)能，堅(jiān)決破除無(wú)效供給，加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換“十八大”以來，全省煤礦數(shù)量由1078座減少到890座，“僵尸企業(yè)”全部出清，平均單井規(guī)模提高28.3%。

爐料

Mysteel解讀：2022粗鋼供需預(yù)估系列文章3-粗鋼壓減政策落實(shí)情況

2017年供給側(cè)改革第二年，著力開展清落后、控總量、提門檻、促重組、推循環(huán)和嚴(yán)監(jiān)管六方面工作，并將首次利用衛(wèi)星監(jiān)控鋼鐵煤炭企業(yè)的生產(chǎn)、運(yùn)輸和排放情況在第二年鋼鐵行業(yè)就已經(jīng)出現(xiàn)明顯的變化，并在2017年上半年淘汰了1.4億噸地條鋼 2018年供給側(cè)改革第三年，開展鋼鐵去產(chǎn)能、“取締地條鋼”專項(xiàng)檢查，嚴(yán)防死灰復(fù)燃，及時(shí)填補(bǔ)漏洞。

主編視角

Mysteel：焦煤和鐵礦價(jià)格韌性對(duì)比探因

經(jīng)過10年左右的下行期，煤礦產(chǎn)能逐步出清，而供給側(cè)改革又實(shí)現(xiàn)了政策出清煤炭資本開支在下行期明顯不足，尤其在“十三五”期間，去產(chǎn)能等政策下，新建煤礦投資出現(xiàn)明顯下滑 長(zhǎng)期投資不足造成了煤礦產(chǎn)能資源枯竭、落后產(chǎn)能淘汰、成本高企的產(chǎn)能退出等影響同時(shí)， 2011年后，煤炭企業(yè)利潤(rùn)逐年下滑，煤炭開采及洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資（下簡(jiǎn)稱煤炭投資）增速亦逐年降低，尤其在2014年－2016年期間，煤炭投資增速大幅降低，增速最低時(shí)達(dá)到-30%，這一局面直到2016年供給側(cè)改革后，全行業(yè)產(chǎn)能收縮，煤企盈利好轉(zhuǎn)，煤炭投資支出才有所增加，不過在疫情發(fā)生后，2020年煤炭投資全年同比下滑10.3%。

觀點(diǎn)

含“綠”量提高多少？——來自煤炭大省山西的一線觀察

得益于持續(xù)推進(jìn)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，山西煤炭先進(jìn)產(chǎn)能占比從2016年時(shí)不足30%，躍增至當(dāng)前的75%以上 山西保障能源安全供應(yīng)的能力也有所提升去年下半年，山西連續(xù)6個(gè)月煤炭月產(chǎn)量超億噸；四季度向16個(gè)省區(qū)市保供電煤4356萬(wàn)噸，合同完成率106% 井工采煤，不可避免地會(huì)產(chǎn)生煤矸石，會(huì)破壞地下水資源，還會(huì)導(dǎo)致地面沉陷。

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業(yè)內(nèi)人士：我國(guó)鋼鐵行業(yè)總體運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好

三、要推進(jìn)基石計(jì)劃，保障資源安全四、要增強(qiáng)創(chuàng)新能力，推進(jìn)綠色低碳五、要堅(jiān)持對(duì)標(biāo)挖潛，提升運(yùn)行質(zhì)量和效率 科技部行業(yè)低碳技術(shù)首席專家毛新平認(rèn)為，在我國(guó)鋼鐵產(chǎn)能總量大、以高爐-轉(zhuǎn)爐為主的流程結(jié)構(gòu)、以煤炭為主的能源結(jié)構(gòu)、行業(yè)集中度不高的背景下，我國(guó)鋼鐵工業(yè)實(shí)現(xiàn)碳中和面臨著巨大挑戰(zhàn)但是低碳發(fā)展也將倒逼鋼鐵行業(yè)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動(dòng)鋼鐵工業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展 中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所副所長(zhǎng)徐奇淵表示，2021年宏觀經(jīng)濟(jì)延續(xù)了過去幾年的主題，可以概括為“去產(chǎn)能(雙碳、限電)2.0+去杠桿(地產(chǎn)和城投)2.0”。

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