【融匯通集團(tuán)】預(yù)計(jì)節(jié)后動(dòng)力煤市場(chǎng)小幅反彈

現(xiàn)階段坑口拉運(yùn)氛圍較為平淡，下游以及貿(mào)易商觀望情緒較濃，囤貨意愿不足，整體采購(gòu)還是以剛需為主，對(duì)煤價(jià)上漲支撐力度不足，節(jié)后主要關(guān)注下游的去庫(kù)速度，短時(shí)間內(nèi)的需求或許可以帶動(dòng)煤價(jià)小幅反彈總而言之2024年對(duì)煤炭市場(chǎng)而言將是希望與壓力并存的一年 企業(yè)簡(jiǎn)介：融匯通集團(tuán)煤業(yè)板塊著力于煤炭開采、選洗加工、銷售運(yùn)輸，構(gòu)建了產(chǎn)銷聯(lián)動(dòng)、效益協(xié)同的煤炭采銷格局，成為地方煤炭骨干企業(yè)，連續(xù)幾年獲得“先進(jìn)單位”、“納稅大戶”等榮譽(yù)稱號(hào)。

動(dòng)力煤

煤炭板塊震蕩走強(qiáng)，行業(yè)基金水漲船高

煤炭板塊下半年表現(xiàn)亮眼 12月27日，數(shù)據(jù)顯示，煤炭開采加工板塊指數(shù)上漲0.74%，蘭花科創(chuàng)、淮北礦業(yè)、新集能源、平煤股份、潞安環(huán)能等個(gè)股表現(xiàn)出色，該板塊今年以來(lái)累計(jì)攀升近12%，漲幅主要是靠下半年“助攻”實(shí)現(xiàn) 近日，多家龍頭煤企股價(jià)創(chuàng)下年內(nèi)新高，包括中國(guó)神華、陜西煤業(yè)、中煤能源、潞安環(huán)能及淮北礦業(yè)等頭部公司。

爐料

供給端擾動(dòng)煤價(jià)延續(xù)漲勢(shì)，兗礦能源漲超3%帶動(dòng)煤炭港股逆勢(shì)上行

另一方面，隨著近期公布的8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)驗(yàn)證宏觀復(fù)蘇韌性，也讓市場(chǎng)對(duì)煤炭、油氣等順周期板塊關(guān)注度提升 萬(wàn)和證券分析師劉志勇在9月12日的報(bào)告中指出，上周末國(guó)家統(tǒng)計(jì)局連續(xù)公布8月CPI、PPI等重要數(shù)據(jù)，顯示需求端正在修復(fù)，其中PPI呈持續(xù)穩(wěn)定回升的趨勢(shì)也表明國(guó)內(nèi)降價(jià)去庫(kù)存的階段或?qū)⒔Y(jié)束 據(jù)此前國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，8月石油煤炭及其他燃料加工業(yè)價(jià)格同比下降9.6%，降幅顯著收窄8.7個(gè)百分點(diǎn)，而環(huán)比則上漲5.4%。

爐料

中遠(yuǎn)海發(fā)上半年凈利潤(rùn)26.9億元同比下降

上半年，中國(guó)疫情管控影響國(guó)內(nèi)石油進(jìn)口需求和煉廠原油加工量，加之OPEC減產(chǎn)等因素，原油市場(chǎng)活躍度大幅降低同時(shí)，中國(guó)主要散貨進(jìn)口同比下跌7%，其中煤炭、谷物、鐵礦石分別減少28%、11%和5%克拉克森下調(diào)2022年全球海運(yùn)貿(mào)易增速，從年初預(yù)計(jì)的4%下調(diào)至2.9%運(yùn)力供給放緩，克拉克森預(yù)計(jì)2022年油輪船隊(duì)運(yùn)力增長(zhǎng)2%，散貨船隊(duì)運(yùn)力增長(zhǎng)2.4%，集裝箱船隊(duì)運(yùn)力增長(zhǎng)3.5%，LNG船隊(duì)運(yùn)力增長(zhǎng)3.6% 航運(yùn)市場(chǎng)方面，集裝箱收益延續(xù)其強(qiáng)勁表現(xiàn)，同時(shí)以成品油輪、阿芙拉等中小型油輪為代表的液貨板塊上漲后持續(xù)走強(qiáng)，共同推動(dòng)克拉克森海運(yùn)指數(shù)上漲，今年上半年較同期增長(zhǎng)87%，是2008年下半年以來(lái)最好的半年平均水平，但各細(xì)分市場(chǎng)差異巨大。

船舶

焦煤Q4長(zhǎng)協(xié)向下調(diào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)卻不得不防

華陽(yáng)股份去年參股鈉電池龍頭中科海納，合作打造全球首個(gè)1MWh鈉離子電池光伏儲(chǔ)能系統(tǒng) 公開資料顯示，盤江股份是西南焦煤龍頭，主營(yíng)業(yè)務(wù)為煤炭的開采、洗選加工和銷售以及電力的生產(chǎn)和銷售 盤江股份此前公告，預(yù)計(jì)上半年凈利同比增長(zhǎng)159.74%-203.03%，據(jù)測(cè)算Q2環(huán)比增長(zhǎng)50.52%-92.28% 國(guó)泰君安證券研報(bào)指出，歐洲俄煤限令生效在即，海外煤價(jià)或?qū)⒃俣?em class='keyword'>上漲，“全球供給”+“國(guó)內(nèi)需求”核心邏輯持續(xù)演繹，煤炭板塊盈利穩(wěn)定、估值極低、分紅可觀，具備大幅提估值空間。

爐料

Mysteel晚報(bào)：期鋼價(jià)格持續(xù)上漲 磐金鋼管無(wú)縫管價(jià)格上調(diào)30元

◎5月31日，三大指數(shù)午后集體走高，截至收盤，滬指漲1.19%，深成指漲1.92%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.33%板塊方面，種植業(yè)與林業(yè)、科創(chuàng)次新股、消費(fèi)電子、食品加工制造等板塊漲幅居前，大基建、煤炭開采加工等板塊飄綠 【數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)】 ◎ 上海銀行間同業(yè)拆放利率：隔夜SHIBOR報(bào)1.5880%，上漲18.30個(gè)基點(diǎn)。

每日分析

Mysteel：PPI指數(shù)突破歷史新高，怎么看待本輪大宗商品周期

三、拉動(dòng)PPI上漲的主要行業(yè) 9月PPI指數(shù)能夠突破歷史新高的主要原因在于黑色、有色加工業(yè)價(jià)格處于歷史相對(duì)高位的背景下，能源板塊中煤炭以及石油業(yè)價(jià)格迅速上漲。

宏觀分析

動(dòng)力煤再創(chuàng)歷史新高，機(jī)構(gòu)瘋狂招募周期研究員

值得注意的是，由于期股呈現(xiàn)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，近期股市周期股也連續(xù)大漲，“黑色三兄弟”的走勢(shì)不僅成為商品市場(chǎng)的焦點(diǎn)，也是股票市場(chǎng)的熱點(diǎn)今年以來(lái)，煤炭開采加工板塊漲幅超過(guò)100%，位列兩市前列 個(gè)股方面，截至9月15日，兗州煤業(yè)、華陽(yáng)股份、陜西黑貓等15只個(gè)股年內(nèi)漲幅超過(guò)100%，兗州煤業(yè)更是以241%的漲幅在板塊內(nèi)占據(jù)榜首 業(yè)內(nèi)人士表示，焦煤價(jià)格的上漲，主要是因澳煤進(jìn)口受限、蒙煤進(jìn)口受疫情影響減量以及今年山西地區(qū)安全整頓嚴(yán)格導(dǎo)致供應(yīng)緊張，價(jià)格持續(xù)上漲。

爐料

黑色系價(jià)格反彈，機(jī)構(gòu)稱暫不具備趨勢(shì)性上行動(dòng)力

伴隨相關(guān)期貨品種反彈，A股相關(guān)板塊走勢(shì)出現(xiàn)一定分化截至6月2日收盤，煤炭開采加工板塊近五個(gè)交易日上漲5.18%，鋼鐵板塊橫盤整理，近五個(gè)交易日小幅下跌0.60% 方正中期期貨認(rèn)為，5月中旬以來(lái)黑色系調(diào)整較為劇烈，鐵礦由于前期漲幅更大，自身價(jià)格彈性更強(qiáng)，本輪調(diào)整相較成材更為劇烈，黑色系短期將轉(zhuǎn)入盤整期，暫不具備趨勢(shì)性上行的動(dòng)力以鐵礦石為例，供應(yīng)端將逐步寬松，品種間結(jié)構(gòu)性矛盾將逐步緩解；需求端，高爐煉鐵利用率已超過(guò)91%，粗鋼壓產(chǎn)預(yù)期仍在，鐵水產(chǎn)量進(jìn)一步提升空間已有限。

鋼材

一季度工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.37倍 原材料行業(yè)拉動(dòng)作用最強(qiáng)

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局工業(yè)司高級(jí)統(tǒng)計(jì)師朱虹表示，大宗商品價(jià)格上漲和需求持續(xù)回暖等因素帶動(dòng)下，原材料行業(yè)利潤(rùn)增速比1—2月份提高88.4個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)一季度規(guī)模以上工業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)51.5個(gè)百分點(diǎn)，是拉動(dòng)作用最強(qiáng)的行業(yè)板塊其中，化學(xué)原料和化學(xué)制品業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.43倍，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長(zhǎng)3.88倍，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長(zhǎng)4.71倍，石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)同比扭虧為盈，新增利潤(rùn)1151.5億元。

鋼材