[液化天然氣月評(píng)]：7月需求增加，支撐主產(chǎn)地區(qū)價(jià)格上漲（202507）

由于北方地區(qū)夏季氣溫升高，利好下游火力發(fā)電消費(fèi)，西北及山西地區(qū)煤炭運(yùn)輸呈現(xiàn)繁榮跡象，車運(yùn)市場(chǎng)的利好帶動(dòng)消費(fèi)需求增加 7月接收站LNG槽批出貨量為100.03萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.34%本月華東和華南地區(qū)氣電消費(fèi)需求受氣溫升高提振小幅增長(zhǎng)，但同比降幅較大一方面，受廣東容量電價(jià)補(bǔ)助取消政策影響，導(dǎo)致夏季氣電消費(fèi)需求減弱；另一方面，2025年夏季西南地區(qū)雨水充沛，水電供應(yīng)充足，在LNG經(jīng)濟(jì)性不足的背景下，水電消費(fèi)占比大幅提振。

月評(píng)

[液化天然氣]：新工廠投產(chǎn)疊加海氣供應(yīng)增加，8月LNG市場(chǎng)利空因素增多

本月國(guó)內(nèi)LNG消費(fèi)量呈現(xiàn)上行趨勢(shì)，其中國(guó)產(chǎn)LNG消費(fèi)量增幅較為明顯7月國(guó)產(chǎn)LNG出貨量為236.38萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)9.34%由于北方地區(qū)夏季氣溫升高，利好下游火力發(fā)電消費(fèi)，西北及山西地區(qū)煤炭運(yùn)輸呈現(xiàn)繁榮跡象，車運(yùn)市場(chǎng)的利好帶動(dòng)消費(fèi)需求增加7月接收站LNG槽批出貨量為100.03萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.34%本月華東和華南地區(qū)氣電消費(fèi)需求受氣溫升高提振小幅增長(zhǎng)，但同比降幅較大一方面，受廣東容量電價(jià)補(bǔ)助取消政策影響，導(dǎo)致夏季氣電消費(fèi)需求減弱；另一方面，2025年夏季西南地區(qū)雨水充沛，水電供應(yīng)充足，在LNG經(jīng)濟(jì)性不足的背景下，水電消費(fèi)占比大幅提振。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]:“缺電”，歐洲會(huì)不會(huì)點(diǎn)蠟燭？

發(fā)電設(shè)施也逐漸從煤炭轉(zhuǎn)變到燒天然氣過(guò)往10年，歐美的煤炭等傳統(tǒng)能源發(fā)電占比持續(xù)下降，風(fēng)電、水電占比大幅提升然而，年初以來(lái)，遭遇極端高壓、干旱天氣，歐洲風(fēng)電發(fā)電量驟降故歐美火力發(fā)電（主要利用煤、石油和天然氣）需求激增，歐美天然氣價(jià)格飆漲，持續(xù)推高電價(jià) “缺電”影響下，歐洲會(huì)使用蠟燭照明嗎？讓我們通過(guò)數(shù)據(jù)來(lái)解答 數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊 圖 1 2021-2022年石蠟出口量對(duì)比走勢(shì)圖 據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，2022年8月我國(guó)石蠟出口量為8.42萬(wàn)噸，環(huán)比增加58%，同比增加0.97%，創(chuàng)下歷史新高；出口均價(jià)是1341.6美元/噸，環(huán)比下調(diào)1.46%，同比上漲18.61%。

熱點(diǎn)聚焦

上峰水泥獲97家機(jī)構(gòu)調(diào)研：未來(lái)骨料年產(chǎn)能計(jì)劃達(dá)3000萬(wàn)噸以上

至報(bào)告期末，公司資產(chǎn)負(fù)債率39.59%，有息負(fù)債占總資產(chǎn)比例約24.89%，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)保持較好安全邊際和良性態(tài)勢(shì) 量產(chǎn)方面，公司主業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)?？傮w保持穩(wěn)定，主產(chǎn)品產(chǎn)銷量與區(qū)域市場(chǎng)同步下降上半年公司累計(jì)生產(chǎn)熟料719萬(wàn)噸，同比下降64萬(wàn)噸；生產(chǎn)水泥627萬(wàn)噸，同比下降47萬(wàn)噸；上半年對(duì)外銷售熟料220萬(wàn)噸，銷售水泥620萬(wàn)噸，合計(jì)總銷量840萬(wàn)噸，比上年同期下降136萬(wàn)噸，同比下降13.93%；上半年公司水泥產(chǎn)品售價(jià)前高后低，單位平均售價(jià)同比上漲8.84%，但水泥產(chǎn)品單位成本同比上升32.13%，主要是煤炭價(jià)格同比大幅上升影響。

行業(yè)資訊

Mysteel：2022年7月煤炭消費(fèi)旺季，預(yù)計(jì)電廠將進(jìn)入去庫(kù)周期

5月火電發(fā)電同比下降10.9%一是受清潔能源發(fā)電擠壓，5月水電發(fā)電量同比增長(zhǎng)26.7%，帶動(dòng)清潔能源發(fā)電同比大增20%，清潔能源發(fā)電量占全國(guó)發(fā)電量的比重為36.9%，創(chuàng)歷史高位；二是5月制造業(yè)生產(chǎn)情況表現(xiàn)依然欠佳，制造業(yè)前十大省份火電發(fā)電量占全國(guó)火電發(fā)電的接近一半，制造業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)不及預(yù)期直接影響前十大省份對(duì)火電的需求 三、6月煤炭供需雙增；7月煤炭消費(fèi)旺季，電廠將進(jìn)入去庫(kù)周期 6月煤炭供需雙增。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel：世界第五大煤炭出口國(guó)——南非概況

數(shù)據(jù)可見(jiàn)，煤炭作為南非最主要的能源品種，占一次能源近七成，燃煤發(fā)電量占全國(guó)發(fā)電總量的80%以上由于南非國(guó)內(nèi)高度依賴煤炭，導(dǎo)致南非煤出口量較少，僅占總產(chǎn)量的三成 據(jù)南非國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年南非動(dòng)力煤出口總量為6160萬(wàn)噸，同比大幅下降17%，主要原因有三：首先，受惡劣天氣及疫情反復(fù)影響，動(dòng)力煤產(chǎn)量下降，導(dǎo)致出口量也有減少；其次受鐵路脫軌及社會(huì)事件影響，鐵路運(yùn)輸中斷，導(dǎo)致港口庫(kù)存持續(xù)低位，僅有不到200萬(wàn)噸，而往年都在500萬(wàn)噸以上；最后，由于南非港口頻發(fā)安全事件，宣布不可抗力，導(dǎo)致港口出口效率降低，綜上，受以上多方因素影響，導(dǎo)致南非動(dòng)力煤出口量同比減少，預(yù)計(jì)今年南非煤出口量或難以增加。

煤焦熱點(diǎn)

MRI：5月淡旺季過(guò)渡期，動(dòng)力煤價(jià)格或階段高位震蕩

2021年3月份，我國(guó)進(jìn)口煤炭2732.9萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)31.58%，同比下降1.81%，較1-2月降幅明顯收窄2021年1-3月份，我國(guó)共進(jìn)口煤炭6845.8萬(wàn)噸，同比下降28.5%2月份中國(guó)進(jìn)口褐煤最多，占全部進(jìn)口煤炭的42.3%；其次為動(dòng)力煤，占比為40.1%；煉焦煤第三，占比為15.5%由于澳煤進(jìn)口限制，印尼煤已成為中國(guó)海運(yùn)市場(chǎng)上的主要進(jìn)口品種，俄羅斯僅次于印尼，成為我國(guó)第二進(jìn)口國(guó)3月進(jìn)口量雖環(huán)比大增，但同比出現(xiàn)回落，澳煤禁止進(jìn)口是影響進(jìn)口同比下降的主要因素，但因?yàn)橛∧徇M(jìn)口量大增，以及蒙煤的增加，彌補(bǔ)部分澳煤缺口。

產(chǎn)業(yè)分析

MRI：工業(yè)生產(chǎn)強(qiáng)于市場(chǎng)預(yù)期，多板塊供給指數(shù)同比呈倍數(shù)增長(zhǎng)【2021年2月中國(guó)制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）點(diǎn)評(píng)】

但環(huán)比受季節(jié)性影響出現(xiàn)明顯回落1-2月我國(guó)進(jìn)口煤量大幅下滑1—2月份，我國(guó)進(jìn)口煤炭4113萬(wàn)噸，同比下降2693萬(wàn)噸，降幅39.5%同比大幅減少，主要減量在澳煤，自去年12月開(kāi)始澳煤零通關(guān)，且有放松跡象，去年1-2月澳煤通關(guān)量在2176萬(wàn)噸，占減量的81% 全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期持續(xù)向好，利好船只預(yù)期需求，造船業(yè)供給指數(shù)同比大幅提升2月造船業(yè)供給指數(shù)同比增長(zhǎng)44.4%，環(huán)比下降34.2%。

產(chǎn)業(yè)分析

關(guān)于Mysteel計(jì)劃優(yōu)化進(jìn)口蒙古國(guó)煉焦煤價(jià)格行情的通知

致我的鋼鐵網(wǎng)會(huì)員單位： 2009年5月份開(kāi)始，Mysteel正式推出進(jìn)口煉焦煤價(jià)格行情，行情覆蓋澳大利亞、俄羅斯、加拿大、美國(guó)及蒙古國(guó)等主要國(guó)家2019年，我國(guó)進(jìn)口蒙古國(guó)煉焦煤首超澳大利亞，成我國(guó)進(jìn)口煉焦煤第一大國(guó)，占總進(jìn)口量45.2%2020年上半年，因疫情影響蒙古國(guó)煤炭進(jìn)口量同比大幅減少，且我國(guó)進(jìn)口澳大利亞煤炭基本完成全年進(jìn)口總量，額度基本用盡，下半年蒙古國(guó)煤炭進(jìn)口備受關(guān)注。

煤焦熱點(diǎn)