Mysteel：供應(yīng)能力加強(qiáng) 需求邊際下降——2024年煉焦煤在保供和雙碳政策約束下的價(jià)格展望

從蒙古國成煤時(shí)代來看，自西向東逐漸變晚，這導(dǎo)致變質(zhì)程度也自西向東逐漸降低煉焦煤主要分布在西部和中南部地區(qū)，動(dòng)力煤則主要集中在中部地區(qū)，而褐煤的主要分布地是東部地區(qū) 當(dāng)前蒙古國較為重要的煤礦有三個(gè)，分別為：塔本陶勒蓋煤礦（TT）、那林蘇圖海煤礦、敖包特陶勒蓋煤礦其中蒙古國最大的露天煤礦TT礦是唯一直接出口焦煤精煤（蒙5#）的煤礦，也是沙河驛交割品蒙5#精煤的來源；同時(shí)從我國口岸地理位置來看，甘其毛都口岸距TT礦距離僅有270公里，因此其成為我國最重要的焦煤進(jìn)口口岸。

觀點(diǎn)

Mysteel：蒙古國進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量繼續(xù)增長 進(jìn)口空間未來可期

蒙古國煤炭資源的埋藏深度淺，具備較好的開采條件，更適合露天開采資源分布呈現(xiàn)較強(qiáng)的規(guī)律性：煉焦煤主要分布在西部、中南部地區(qū)，動(dòng)力煤分布在中部地區(qū)，褐煤則主要分布在東部地區(qū)其中動(dòng)力煤出口主要來源于敖包特陶勒蓋礦、那林蘇海圖礦以及歐斯克煤礦。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：新形勢下煤炭供應(yīng)安監(jiān)約束加強(qiáng)——《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)礦山安全生產(chǎn)工作的意見》對(duì)煤炭影響分析

考慮到動(dòng)力煤總產(chǎn)能本身大于煉焦煤產(chǎn)能，因此或?qū)ξ磥頍?em class='keyword'>焦煤新建產(chǎn)能的影響程度更加明顯 從地區(qū)分省來看，全國90萬噸/年產(chǎn)能以下的煤礦產(chǎn)能分布較為靠前的依次為：山西省、貴州省、內(nèi)蒙古自治區(qū)、陜西省、云南省、四川省以及河南省。

觀點(diǎn)

跨界煉焦煤供應(yīng)量測算與回歸煉焦的探討

從2022年煉焦煤跨界供應(yīng)的品種分布來看，瘦煤、焦煤、肥煤、1/3焦煤和氣肥煤這五種精煤回收率高的煉焦煤有望率先回歸，合計(jì)原煤904萬噸，折算精煤467萬噸剩下5856-904=4952（萬噸）跨界煉焦煤回歸量中包括貧瘦原煤和氣原煤根據(jù)貧瘦原煤和氣原煤在彌補(bǔ)動(dòng)力煤缺口時(shí)的使用量，測算得到貧瘦煤和氣煤的精煤回歸量和跨界煉焦精煤總回歸量比如，若5747萬噸動(dòng)力煤缺口100%由氣煤彌補(bǔ)，跨界貧瘦原煤2204萬噸全部回歸（折算精煤618萬噸），那么彌補(bǔ)缺口后，跨界氣原煤回歸2747萬噸，折算氣精煤570萬噸。

爐料

挑起進(jìn)口焦煤大梁，蒙煤具備條件嗎？

煉焦煤主要分布在該國西部、中南部地區(qū)，動(dòng)力煤分布在中部地區(qū)，褐煤則主要分布在東部地區(qū)其中，蒙古國的煉焦煤資源儲(chǔ)量約占煤炭資源總儲(chǔ)量的35% 蒙古國煉焦煤資源主要集中在塔本陶勒蓋煤礦該煤礦位于蒙古國南戈壁省達(dá)蘭扎德嘎德市向東100公里處，距離烏拉特中旗甘其毛都口岸240公里該國南戈壁省現(xiàn)已探明煤炭儲(chǔ)量530億噸，其中塔本陶勒蓋煤礦的探明煤炭儲(chǔ)量為64億噸（主焦煤儲(chǔ)量為18億噸） 蒙古國共有375個(gè)煤炭資源產(chǎn)地，其中煙煤產(chǎn)地138個(gè)、褐煤產(chǎn)地237個(gè)。

爐料

Mysteel：2022年全球煉焦煤供需回顧與2023年展望

就已探明的煉焦煤資源的分布來看，截止 2021 年全球煉焦煤儲(chǔ)量最大是俄羅斯占比為 42%，其次是中國煉焦煤儲(chǔ)量占比為 24%，美國占比 18%，英國約占 7%，澳大利亞約占 2%，其他國家合計(jì)占比僅7% 2、2022年全球煉焦煤資源供應(yīng)情況 2022年全球煤炭產(chǎn)消均在增長中，中國是煤炭生產(chǎn)、消費(fèi)第一大國（動(dòng)力煤、煉焦煤均是）2022年全球煤炭產(chǎn)量預(yù)計(jì)83.2 億噸，同比增加5.4%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：假設(shè)澳煤進(jìn)口放開對(duì)煉焦煤的影響

今年來看，隨著疼情后期影響減小，生產(chǎn)恢復(fù)，同時(shí)俄烏戰(zhàn)爭影響下全球能源危機(jī)，澳洲煤炭產(chǎn)量有所恢復(fù)截止2022 年6月，澳大利亞煤炭為產(chǎn)量 2.83 億噸，同比增長 3.3%但澳洲煤炭產(chǎn)量的增加主要來自于動(dòng)力煤，今年煉焦煤的產(chǎn)量是同比下降的 2、我國進(jìn)口澳煤的主要區(qū)域及下游 澳洲焦煤具有低灰低硫強(qiáng)度高的特性，跟我國山西低硫主焦煤比較接近，我國低硫主焦煤一直是稀缺資源，而且山西煤運(yùn)至港口又要一筆不菲的運(yùn)費(fèi)，澳煤憑借低硫低灰高熱強(qiáng)的特性深受我國沿海沿江鋼廠青睞，從東北到華東、華南乃至華中地區(qū)沿海沿江鋼廠及焦化廠都使用過澳煤，由于沿海鋼廠分布較多，鋼廠對(duì)于澳煤采購量占比相對(duì)大。

煤焦熱點(diǎn)

蒙古國煤炭工業(yè)的發(fā)展及對(duì)我國市場的影響

產(chǎn)量與探明儲(chǔ)量相比則更為稀少，數(shù)據(jù)顯示，1981—2021年，蒙古國共產(chǎn)煤炭63.457億噸 蒙古國總共有12個(gè)含煤的盆地與3個(gè)含煤區(qū)根據(jù)地理位置的不同，各盆地和含煤區(qū)的煤炭品質(zhì)也不相同煤炭品質(zhì)程度由東向西逐漸增高，所以其褐煤主要分布在東部地區(qū)，動(dòng)力煤分布在中部地區(qū)，優(yōu)質(zhì)的煉焦煤則主要分布在中南部以及西部地區(qū)，煉焦煤資源占其煤炭探明總儲(chǔ)量的35%左右 蒙古國的煤炭埋藏深度較淺，煤層深度在0—30米之間，所以開采成本較為低廉，適合露天開采。

爐料

Mysteel：中國煤炭供應(yīng)保障基地--內(nèi)蒙古概況

煤炭資源主要分為兩大塊，一是以鄂爾多斯市為主的低變質(zhì)煙煤區(qū)域；二是蒙東地區(qū)的褐煤區(qū)域煤種以動(dòng)力煤為主，在內(nèi)蒙古的煤炭探明儲(chǔ)量中，低變質(zhì)煙煤占53%，褐煤占45%而煉焦煤僅占2%，主要分布于內(nèi)蒙古自治區(qū)的桌子山煤田和烏達(dá)煤田其中，阿拉善盟二道嶺煤礦的太西煤，屬低灰、低硫、低磷的優(yōu)質(zhì)無煙煤，平均灰分3.96%，揮發(fā)分6.83%，含硫0.2%—0.32%發(fā)熱量7645—7711大卡/千克，中國最高。

煤焦熱點(diǎn)

澳煤受阻，蒙煤是否能挑起進(jìn)口焦煤的大梁？（上：蒙煤資源篇）

蒙古國的煉焦煤主要分布在西部、中南部地區(qū)，動(dòng)力煤分布在中部地區(qū)，褐煤則主要分布在東部地區(qū)，煤炭變質(zhì)程度由東向西逐漸增高其中，蒙古的煉焦煤資源占煤炭資源總儲(chǔ)量的35%左右 b.埋藏深度淺，開采條件好，適合露天開采蒙古國煤炭資源的埋藏深度淺，具備較好的開采條件，適合露天開采據(jù)統(tǒng)計(jì)，蒙古國有30個(gè)煤礦均為露天開采，產(chǎn)量占總產(chǎn)量的99%，主要集中在蒙古國的中部地區(qū)、東部地區(qū)以及南部地區(qū)。

觀點(diǎn)

Mysteel：蒙古煉焦煤能否填補(bǔ)澳煤缺口？

海關(guān)數(shù)據(jù)，2020年1-8月中國進(jìn)口澳洲煉焦煤3161萬噸，同比增37%，進(jìn)口蒙古煉焦煤1258萬噸，同比降45% 圖3：2010-2020年進(jìn)口澳煤和蒙煤量對(duì)比 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 蒙古煤主要分布在蒙古國西部和中南部為煉焦煤，中部為動(dòng)力煤，東部為褐煤為主，其中三分之一為主焦煤、三分之一為1/3焦煤，三分之一為動(dòng)力煤。

煤焦熱點(diǎn)

張鵬：焦炭新增、淘汰產(chǎn)能落實(shí)情況仍待觀望

了解到目前在產(chǎn)的煤炭產(chǎn)能48億，其中焦煤產(chǎn)能在13個(gè)億，動(dòng)力煤占27.2%從煤礦的煤種分布上來看，在洗煤的過程中，洗出來的煤種大部分是動(dòng)力煤，焦煤的占比是非常少的，1-7月國內(nèi)煉焦煤產(chǎn)3.1億噸，中國國內(nèi)焦煤供應(yīng)是偏緊的，需要進(jìn)口煤補(bǔ)充從洗煤廠的開工可以直接反映國內(nèi)焦煤的供應(yīng)情況，中國煤礦的開工，也可以通過洗煤廠數(shù)據(jù)監(jiān)測 焦煤價(jià)格，今年焦炭利潤很高，焦煤走勢往年大多時(shí)候跟焦炭趨勢一致，但是今年焦煤價(jià)格一直在跌，主要還是焦煤供應(yīng)過剩。

嘉賓觀點(diǎn)