Mysteel：硅鐵漲勢能否繼續(xù) “反內卷”背景下產(chǎn)能淘汰簡析

國家能源局發(fā)布煤炭產(chǎn)能核查通知，對于山西、內蒙古、安徽、河南、貴州、陜西、寧夏、新疆等8省（區(qū)）的生產(chǎn)煤礦進行嚴格核查此消息一出，紅柳林塊煤招標價格小幅上漲，面對硅鐵行情不斷好轉，以及市場情緒的帶動下，蘭炭價格或將面臨新一輪修復，成本支撐走強 二、硅鐵近期表現(xiàn)及后期受阻可能 硅鐵市場此輪上漲更多的依靠政策及情緒拉動，在廠家利潤不斷修復的同時，廠家形成了開工增加、廠庫低位、情緒堅挺的走勢，但需求上給予價格上漲動力有限。

研究報告

大漲近8%！焦煤期貨價格創(chuàng)年內新高，已進入技術性牛市？

“很難說基本面是否已經(jīng)出現(xiàn)根本性改變，可以確定的是三季度甚至下半年焦煤供需都將逐漸回暖，主要得益于供給下降、下游需求有韌性、‘反內卷’和穩(wěn)增長政策預期自6月以來，環(huán)保督察組進駐山西、陜西、內蒙古等煤炭主產(chǎn)區(qū)，煤礦開工率環(huán)比下滑，部分涉事煤礦停產(chǎn)，供給下降檢查結束后，供給仍未完全恢復，山西呂梁、柳林、長治、中陽等地區(qū)多家煤礦因各種原因停產(chǎn)市場預期扭轉后，下游采購需求持續(xù)增長，焦化廠、鋼廠和貿(mào)易商主動補庫，煤礦出貨情況好轉，競拍價格持續(xù)上漲。

原料

[隆眾聚焦]：電石降價真的要來了

導 語 截止至目前，烏海地區(qū)主流貿(mào)易出廠價格報2900元/噸，國慶節(jié)期間電石價格再次上調100元/噸，以目前市場來看，或難以支撐高位電石價格的持續(xù)。

熱點聚焦

Mysteel調研：山西煉焦煤礦山實地調研報告

煤炭保供方面：今年有52萬噸的保供任務，基本用自家的中煤保供 后市看法：焦炭四輪降價對市場價格沖擊較大，市場價格仍有下行空間短期來看，近期煉焦煤價格整體偏弱，但考慮到鋼廠利潤有所修復，預計價格下降空間有限，價格趨穩(wěn) 集團G：集團G位于山西省呂梁市柳林縣，現(xiàn)有煤礦4座，其中3座生產(chǎn)礦井，1座在建礦井，分別位于柳林和臨縣地區(qū)，洗煤廠3座、焦化廠1座、鐵路發(fā)煤站臺2個。

煤焦熱點

Mysteel：焦企成本壓力較高 市場仍存提漲空間

洗煤廠開工率繼續(xù)下滑，山西地區(qū)安全監(jiān)管升級，呂梁離石、中陽、柳林等地出現(xiàn)區(qū)域性煤礦停產(chǎn)、減產(chǎn)現(xiàn)象，開工率下滑明顯由于冬儲時間節(jié)點臨近，疊加煤礦安全事故影響，焦鋼企業(yè)拿貨補庫需求旺盛，貿(mào)易商拿貨積極性也比較高，煉焦煤線上競價流拍率較低，成交價多數(shù)上漲但目前煤價過高，焦鋼企業(yè)成本不斷增加，利潤空間壓縮嚴重，抵觸情緒也日漸濃厚，煤炭價格上漲向下游傳導并不十分順暢，有價無市現(xiàn)象普遍 綜合來看，焦炭供需結構偏緊，臨近年底，產(chǎn)地煤礦事故頻發(fā)，煤礦生產(chǎn)以保安全為主，煤炭供應減少，煤炭價格高居不下，焦企成本強支撐，鋼廠目前也在積極補庫，市場或仍有第三輪漲價空間，后期仍需重點關注原料成本、成材端利潤變化以及鋼廠高爐開工情況對焦炭需求的影響。

煤焦熱點

Mysteel：八月山西煤焦產(chǎn)地調研報告

上周Mysteel組織了一次山西地區(qū)煤炭企業(yè)的調研活動，深入了解需求低迷，市場波動劇烈情況下，煤炭企業(yè)的生產(chǎn)情況，庫存訂單和對后市的看法 調研詳情： 1、煤礦：本次調研煤礦5家，1家為呂梁柳林國有煤礦，4家為民營企業(yè)，分別位于呂梁離石、中陽和臨汾洪洞縣其中A企業(yè)合計產(chǎn)能630萬噸，主產(chǎn)主焦煤和配焦煤，集團下屬在產(chǎn)煤礦5座，多數(shù)集中在離石地區(qū)，配焦煤主要銷往東北和西北地區(qū)，前期以線上競拍為主，目前定價方式為傳統(tǒng)的線下協(xié)商。

日評

【靈石順暢經(jīng)貿(mào)】2022焦煤維穩(wěn)偏強運行

2021對于焦煤市場來說是動蕩的一年，還是比較瘋狂的，大漲大跌都見到了，現(xiàn)觀2022年的市場，個人覺得焦煤是受內外部因素影響以及政策影響較大，具體走勢目前不太明朗，應該維溫，偏強運行 靈石順暢經(jīng)貿(mào)有限公司是一家從事煤炭洗選，焦煤，焦炭貿(mào)易，鐵路集裝箱發(fā)運為一體的現(xiàn)代企業(yè)管理公司，公司業(yè)務立足山西靈石，介休，孝義，離石，柳林，古交等，輻射云貴川等西南市場，年發(fā)運量60萬噸，精誠合作，價值共享！ 。

煉焦煤

瑞達期貨：焦煤高開回調 政策持續(xù)落地

隨著各項增產(chǎn)增供措施持續(xù)落地見效，全國煤炭日產(chǎn)量有望突破1200萬噸 市場報價：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價報4050元/噸，較上一交易日持平；山西晉中靈石低硫主焦(A10.5，S0.7，V20，G80，Y12，GSR60，Mt8，巖相0.1) 出廠含稅自提價3780元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場價報4000元/噸，較上一交易日持平。

機構

瑞達期貨：焦煤跌停封板，輕倉偏空操作

按照《價格法》及制止牟取暴利等相關法律法規(guī)規(guī)定，國家發(fā)展改革委正在研究建立規(guī)范的煤炭市場價格形成機制，引導煤炭價格長期穩(wěn)定在合理區(qū)間 市場報價：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價報4050元/噸，較上一交易日持平；山西晉中靈石低硫主焦(A10.5，S0.7，V20，G80，Y12，GSR60，Mt8，巖相0.1) 出廠含稅自提價3780元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場價報4000元/噸，較上一交易日持平。

機構

瑞達期貨：下游仍有補庫需求，焦煤價格仍有支撐

較8月份增加483.1萬噸，增長17.22%2021年1-9月份，全國共進口煤炭23039.6萬噸，同比下降3.6% 市場報價：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價報4060元/噸，較上一交易日持平；山西晉中靈石低硫主焦(A10.5，S0.7，V20，G80，Y12，GSR60，Mt8，巖相0.1) 出廠含稅自提價3780元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場價報4000元/噸，較上一交易日持平。

機構

瑞達期貨：安檢影響供應收緊，焦煤期價大幅上漲

2021年1-8月份，全國共進口煤炭19768.8萬噸，同比下降10.3% 市場報價：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價報3900元/噸，較上一交易日漲300元/噸；山西晉中靈石低硫主焦(A10.5，S0.7，V20，G80，Y12，GSR60，Mt8，巖相0.1) 出廠含稅自提價3780元/噸，較上一交易日漲600元/噸；京唐港澳大利亞進口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場價報3200元/噸，較上一交易日持平。

機構

瑞達期貨：優(yōu)質煤供應仍偏緊，焦煤市場偏強運行

會議傳達山西省委書記林武有關煤礦安全生產(chǎn)工作批示精神和省應急管理廳《關于切實抓好煤炭增產(chǎn)增供期間安全生產(chǎn)工作》文件要求，安排部署當前煤礦安全生產(chǎn)重點工作 市場報價：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價報2900元/噸，較上一交易日持平；山西呂梁主焦煤(A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%)市場價報2450元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場價報2400元/噸，較上一交易日持平。

機構

瑞達期貨：焦煤近月漲勢放緩，遠月走勢較強

較6月份的2839.2萬噸增加178.6萬噸，增長6.29%2021年1-7月份，全國共進口煤炭16973.8萬噸，同比下降15%，降幅較前6月收窄4.7個百分點 市場報價：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價報2450元/噸，較上一交易日持平；山西呂梁主焦煤(A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%)市場價報2180元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場價報2350元/噸，較上一交易日持平。

機構

瑞達期貨：焦企原料庫存偏緊，焦煤市場延續(xù)強勢

西伯利亞大鐵路是世界上最長的鐵路線，對俄羅斯經(jīng)濟有著舉足輕重的影響，連接歐亞，不僅運送旅客，還運送石油、木材和煤炭等大宗商品該線設有通往蒙古、中國和朝鮮的支線 市場報價：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價報2450元/噸，較上一交易日持平；山西呂梁主焦煤(A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%)市場價報2150元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場價報2250元/噸，較上一交易日持平。

機構

瑞達期貨：焦企剛需韌性較強，焦煤期價延續(xù)上漲

1-6月份，煤炭類產(chǎn)品出廠價格累計上漲20.8% 市場報價：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價報2300元/噸，較上一交易日持平；山西呂梁主焦煤(A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%)市場價報2150元/噸，較上一交易日漲350元/噸；京唐港澳大利亞進口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場價報2200元/噸，較上一交易日漲50元/噸。

機構

瑞達期貨：主焦資源繼續(xù)走強，焦煤延續(xù)偏強走勢

季報顯示，今年4-6月份，淡水河谷公司煤炭總產(chǎn)量為209.1萬噸，較上年同期的128.3萬噸大增63%，較一季度的109萬噸大增91.8% 市場報價：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價報2300元/噸，較上一交易日漲150元/噸；山西呂梁主焦煤(A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%)市場價報1800元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場價報2150元/噸，較上一交易日持平。

機構

瑞達期貨：部分煤礦仍在停產(chǎn)，焦煤期價大幅上漲

較5月份增加735.2萬噸，增長34.94%2021年1-6月份，全國共進口煤炭13956.1萬噸，同比下降19.7% 市場報價：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價報2150元/噸，較上一交易日持平；山西呂梁主焦煤(A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%)市場價報1800元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場價報2150元/噸，較上一交易日持平。

機構

氧化鋁現(xiàn)貨午評：氧化鋁現(xiàn)貨成交穩(wěn)中向好 成本上漲擠壓盈利空間

從下游鋁廠反饋來看，由于氧化鋁原料庫存較充足，集中采購意愿并不強烈，對氧化鋁價格助力不足另外，據(jù)我的有色了解，除了近期山西、河南及山東地區(qū)燒堿價格均出現(xiàn)一定程度上漲之外，區(qū)域之內采購煤炭、焦煤爐氣帶來的成本壓力同樣存在山西個別主流煤企復產(chǎn)不及預期，整體復產(chǎn)進度緩慢，疊加呂梁柳林、古交等部分地方礦仍處停產(chǎn)，整體上供應尚未得到明顯緩解，一定程度支撐煤價，后期重點關注煤礦復產(chǎn)進度、下游采購節(jié)奏以及蒙煤通關等情況。

日報

瑞達期貨：山西焦煤上調價格，期價呈現(xiàn)大幅上漲

根據(jù)通知，2021年，山西省要形成新增300萬噸以上政府可調度煤炭儲備能力 市場報價：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價報2050元/噸，較上一交易日持平；山西呂梁主焦煤(A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%)市場價報1800元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場價報2150元/噸，較上一交易日持平。

機構

瑞達期貨：焦煤期價寬幅震蕩，關注下方支撐

2020-21財年，該公司煤炭總產(chǎn)量為123萬噸，其中冶金煤產(chǎn)量同比下降44%至91萬噸 市場報價：山西柳林主焦煤(A9.5,V21-23,S0.7,G>85)出廠價報2050元/噸，較上一交易日持平；山西呂梁主焦煤(A<10.5%,V:20-24%, S<1%,G>75%,Y:12-15,Mt:8%)市場價報1800元/噸，較上一交易日持平；京唐港澳大利亞進口主焦煤(A:9.3%,V24%,S<0.5%,CSR:71%)市場價報2150元/噸，較上一交易日持平。

機構