Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.3.14）

王亞峰董事長具體介紹了神火集團(tuán)各業(yè)務(wù)板塊運(yùn)行現(xiàn)狀神火集團(tuán)現(xiàn)有總資產(chǎn)650億元，直接控股和管理子分工公司13個(gè)主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力為：煤炭1200萬、發(fā)電裝機(jī)2000MW、電解鋁170萬噸、氧化鋁116萬噸、鋁板帶箔及新材料加工42萬噸神火集團(tuán)堅(jiān)持“優(yōu)化用能、綠色發(fā)展”大力降低單位生產(chǎn)能耗，在新型合金材料、超薄雙零鋁箔、高端儲(chǔ)能電池箔等領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，走在行業(yè)前列 四、要點(diǎn)小結(jié) 燒堿：下周山東區(qū)域來看，山東燒堿市場大概率維穩(wěn)，高價(jià)將修復(fù)。

日?qǐng)?bào)

【證券日?qǐng)?bào)】供需格局整體偏寬松，煤炭價(jià)格持續(xù)下行

上海鋼聯(lián)發(fā)布研報(bào)分析，部分焦企進(jìn)一步控產(chǎn)，以應(yīng)對(duì)下游需求整體偏弱的現(xiàn)狀，其中鋼廠焦炭、焦煤庫存中高位運(yùn)行，近期持續(xù)窄幅下降，247家鋼廠焦炭庫存679.43萬噸，減少6.07萬噸；焦煤庫存758.14萬噸，減少20.55萬噸，表明鋼廠在控制生產(chǎn)節(jié)奏并消化庫存，主動(dòng)去庫存以應(yīng)對(duì)市場壓力 韓雅娟認(rèn)為，2025年煤炭供應(yīng)相對(duì)充裕，在上下游以消化庫存為主的行業(yè)環(huán)境下，企業(yè)除需密切關(guān)注市場需求變化、庫存水平和價(jià)格走勢，合理安排生產(chǎn)計(jì)劃以外，也應(yīng)與相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)合作，共同管理和調(diào)配庫存，降低各自的成本和風(fēng)險(xiǎn)。

媒體報(bào)道

政策解讀：甘肅省優(yōu)化調(diào)整工商業(yè)等用戶峰谷分時(shí)電價(jià)政策

政策自2024年8月1日起執(zhí)行本次政策調(diào)整由全體工商業(yè)電力用戶（除電氣化鐵路牽引用電外）和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)電力用戶（除農(nóng)業(yè)排灌用電外）執(zhí)行居民和電采暖用戶執(zhí)行原規(guī)定，暫不調(diào)整本次時(shí)段調(diào)整，更能體現(xiàn)我省電力供需和運(yùn)行現(xiàn)狀，更加精準(zhǔn)反映電力系統(tǒng)凈負(fù)荷特性，更好保障發(fā)電、用電兩側(cè)用電安全 同時(shí)，為解決目前燃煤發(fā)電和供熱行業(yè)用煤成本較高問題，堅(jiān)持煤炭價(jià)格由市場形成，充分發(fā)揮政府對(duì)煤炭市場的彈性調(diào)控，引導(dǎo)煤炭價(jià)格在合理區(qū)間運(yùn)行，降低煤電發(fā)電成本，穩(wěn)定目前到戶電價(jià)水平。

熱點(diǎn)資訊

重慶公布2024年市級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目清單，總投資約4.4萬億元

基建

Mysteel調(diào)研： 控產(chǎn)進(jìn)行時(shí) 貴州鋼廠降產(chǎn)再加碼

春節(jié)過后，貴州區(qū)域鋼廠庫存較2023年同期下降了10%左右，社會(huì)庫存較去年同期低21.33%，終端需求恢復(fù)不及預(yù)期，鋼材價(jià)格出現(xiàn)不升反降的現(xiàn)狀，加上貴州區(qū)域礦石、煤炭、廢鋼等原燃料價(jià)格跌幅遠(yuǎn)低于國內(nèi)主流鋼廠水平，致使貴州鋼企生產(chǎn)成本偏高并處于全面嚴(yán)重虧損的局面，故而生產(chǎn)均處于不飽和狀態(tài)，具體情況如下： 對(duì)此，首鋼水鋼主動(dòng)控產(chǎn)、減產(chǎn)、減虧保生存，電爐企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)，降低生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

主編視角

云南鋼協(xié)發(fā)布云南鋼廠控產(chǎn)、減產(chǎn)、減虧保生存的措施信息提示

各會(huì)員單位： 針對(duì)春節(jié)過后，云南區(qū)域鋼廠庫存較2023年同期下降了 15%左右，市場需求恢復(fù)不及預(yù)期，鋼材價(jià)格出現(xiàn)不升反而小幅下降的現(xiàn)狀，加上云南區(qū)域礦石、煤炭等原料價(jià)格跌幅遠(yuǎn)低于國內(nèi)主流鋼廠水平，致使云南鋼企生產(chǎn)成本高企并處于全面嚴(yán)重虧損的局面 經(jīng)協(xié)會(huì)走訪和會(huì)員鋼企反饋信息統(tǒng)計(jì)2024年3月份會(huì)員鋼企開始采取協(xié)同控產(chǎn)、減產(chǎn)、減虧保生存措施，降低生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)3月份7家鋼廠在1-2月份控產(chǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步實(shí)施減產(chǎn)措施，預(yù)計(jì)減產(chǎn)建筑鋼材50萬噸左右，具體情況如下：昆鋼檢修2#高爐10-13天，計(jì)劃減產(chǎn)15萬噸；玉昆計(jì)劃控產(chǎn)、減產(chǎn)8萬噸；呈鋼計(jì)劃減產(chǎn)8萬噸；雙友計(jì)劃停產(chǎn)檢修20天，減產(chǎn)6萬噸；仙福實(shí)施單高爐生產(chǎn)和增量帶鋼產(chǎn)品減少建材5萬噸； 鳳鋼停產(chǎn)檢修5-6天減產(chǎn)3萬噸。

熱點(diǎn)事件點(diǎn)評(píng)

Mysteel：關(guān)于云南省長流程鋼廠高爐生產(chǎn)現(xiàn)狀調(diào)研

10月7日，云南省鋼鐵行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于云南鋼企控虧減產(chǎn)措施的信息提示》，針對(duì)云南鋼企生產(chǎn)使用的原料價(jià)格高漲，尤其9月份貴州六盤水盤江煤礦發(fā)生事故以來，云南區(qū)域煤炭供應(yīng)處于緊缺狀態(tài)，煤炭價(jià)格一路上漲，居高不下，造成云南鋼企生產(chǎn)不順和生產(chǎn)成本大幅增加并全面嚴(yán)重虧損的現(xiàn)狀經(jīng)協(xié)會(huì)走訪和會(huì)員鋼企反饋信息統(tǒng)計(jì)10月份會(huì)員鋼企開始采取減產(chǎn)控虧措施，降低生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 據(jù)Mysteel調(diào)研了解，截至10月7日云南6家長流程鋼廠高爐開工率72.2%，鐵水產(chǎn)量4.25萬噸/天，產(chǎn)能利用率83.7%，目前了解到云南區(qū)域由于成本高企，鋼廠整體毛利虧損達(dá)到150元/噸以上，鋼廠均表示現(xiàn)在高爐端檢修計(jì)劃尚未確定，但若10月份利潤仍不好轉(zhuǎn)，將采取增加低品用量及高爐檢修等方式進(jìn)行生產(chǎn)減產(chǎn)。

鋼廠動(dòng)態(tài)

Mysteel：坑口煤價(jià)漲跌互現(xiàn)背景下動(dòng)力煤礦山供應(yīng)情況調(diào)研

隨著疫情管控放松，煤炭主產(chǎn)地高速卡口陸續(xù)放開，煤炭供需銜接受限的情況得到修復(fù)性改善，供應(yīng)量有所增加，但前期終端集中采購補(bǔ)庫結(jié)束，現(xiàn)階段終端備貨積極性不高，加之非電類終端按需采購，貿(mào)易商多持觀望態(tài)度，到礦拉運(yùn)車輛減少，致使煤價(jià)支撐減弱現(xiàn)鄂爾多斯多數(shù)煤礦沫煤銷售仍以保供為主，在長協(xié)支撐下價(jià)格較為堅(jiān)挺，而塊煤受煤廠需求減弱影響，下游采購情緒一般，價(jià)格表現(xiàn)相對(duì)偏弱，以下調(diào)為主，市場價(jià)格整體呈現(xiàn)分化基于以上背景，Mysteel團(tuán)隊(duì)對(duì)各區(qū)域煤礦產(chǎn)銷現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)研，以下為具體情況： 伊金霍洛旗調(diào)研煤礦6家，合計(jì)總產(chǎn)能3100萬噸，現(xiàn)多數(shù)煤礦生產(chǎn)正常，區(qū)域內(nèi)在產(chǎn)煤礦多以長協(xié)煤供應(yīng)為主，塊煤對(duì)市場銷售。

煤焦熱點(diǎn)

[隆眾聚焦]：2022年復(fù)合肥影響價(jià)格因素總結(jié)

預(yù)計(jì)2022年需求量在5250萬噸 從供需來看，國內(nèi)供需偏寬松，局部的貨緊或能影響價(jià)格上探，但整體看影響有限進(jìn)出口方面:我國出口以氮磷鉀三元肥以及氮磷二元肥為主由于疫情以及地緣政治沖突等影響，國際化肥價(jià)格高漲，為保障國內(nèi)用肥，在2021年四季度出臺(tái)出口法檢政策，繼而國內(nèi)化肥出口量相應(yīng)減少 2022年政策延續(xù)，國內(nèi)進(jìn)出口呈現(xiàn)雙減的情況對(duì)國內(nèi)市場現(xiàn)狀影響有限 政策出臺(tái)密集 政策面：我們看一下針對(duì)今年特殊行情，國家調(diào)控政策出臺(tái)較為密集，其中有煤炭、天然氣供應(yīng)的調(diào)控，繼而從源頭保障國內(nèi)用煤用氣穩(wěn)定，另外適時(shí)投入國儲(chǔ)、夏管肥，還在8月底針對(duì)國家化肥商業(yè)儲(chǔ)備管理辦法做出調(diào)整，使得儲(chǔ)備周期拉長降低了集中采購導(dǎo)致價(jià)格上漲，保證穩(wěn)定性另外還實(shí)時(shí)惠農(nóng)政策，多次種糧補(bǔ)貼，保障終端剛性需求，為價(jià)格理性回歸做出指引，同時(shí)2022年針對(duì)化肥品種繼續(xù)實(shí)施出口法檢政策，保障國內(nèi)供應(yīng)穩(wěn)定。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：穩(wěn)定的走勢或利于冬儲(chǔ)操作

化肥市場近來風(fēng)向轉(zhuǎn)變較快，雖然源頭產(chǎn)品例如煤炭、天然氣、磷礦石價(jià)格多表現(xiàn)持穩(wěn)，甚至個(gè)別在調(diào)控下有所走低，但化肥產(chǎn)品卻依舊在其他因素（出口消息、剛需支撐）刺激下逆勢上行，且速度、幅度較快，這造成下游產(chǎn)品復(fù)合肥再次承壓，正處冬儲(chǔ)備肥旺季，市場心態(tài)從原料價(jià)格的剛剛回暖刺激市場收款進(jìn)程轉(zhuǎn)化為成本變化過快進(jìn)而觀望僵持，停收停報(bào)的現(xiàn)象增多，而新一輪價(jià)格漲幅如何目前也尚未明朗 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 復(fù)合肥由3種元素組成，受原料價(jià)格的變化影響較大，拋去鉀肥不言，擁有氮磷資源優(yōu)勢的企業(yè)也不占多數(shù)，在近年原料大漲大跌的走勢下，復(fù)合肥企業(yè)生存不易，又因國內(nèi)供應(yīng)能力寬松，企業(yè)全年產(chǎn)能平均利用率在4成左右，造成消耗大而利潤小的現(xiàn)狀，更何況對(duì)接終端需要面臨的高額營銷費(fèi)用，這些都成為壓倒企業(yè)的稻草。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：鄂爾多斯礦區(qū)限流背景下產(chǎn)銷情況調(diào)研

近期產(chǎn)地疫情反復(fù)，為加強(qiáng)疫情防控，鄂爾多斯相關(guān)部門對(duì)電力企業(yè)、煤炭集裝站等涉煤企業(yè)下發(fā)通知，要求運(yùn)輸車輛及司乘人員進(jìn)入準(zhǔn)格爾旗之前要提前預(yù)約，所有運(yùn)煤車輛氛全程閉環(huán)“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”開展運(yùn)輸活動(dòng)，全旗沿路沿線運(yùn)煤車輛不得隨意?？?，必須快進(jìn)快出此外，準(zhǔn)格爾旗及伊旗霍洛旗所有洗選煤廠一律禁止生產(chǎn)銷售，具體復(fù)工復(fù)產(chǎn)時(shí)間另行通知，為緩解卡口擁堵，提升通行效率，要求各煤礦企業(yè)采取限流措施，減少到礦拉運(yùn)車輛，受此影響部分煤礦出現(xiàn)停產(chǎn)、減產(chǎn)情況，基于以上背景，Mysteel團(tuán)隊(duì)對(duì)各區(qū)域煤礦產(chǎn)銷現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)研，以下為具體情況： 伊金霍洛旗調(diào)研煤礦5家，合計(jì)總產(chǎn)能1990萬噸，目前多數(shù)煤礦生產(chǎn)正常，暫未接到限產(chǎn)等通知，煤礦以保供及剛需拉運(yùn)為主，部分煤礦有少量庫存累積，疊加下游拉運(yùn)需求一般，煤礦隨行就市下調(diào)煤價(jià)。

煤焦熱點(diǎn)

[隆眾聚焦]：氨市回落

漲價(jià)的主要原因是國慶節(jié)期間受尿素印標(biāo)結(jié)果的出臺(tái)，高于國內(nèi)市場價(jià)格，尿素價(jià)位的上漲直接帶動(dòng)氨市交投氛圍，另外山西暴雨發(fā)運(yùn)受阻、雙控政策以及煤礦集中關(guān)停，煤炭價(jià)位高企，使得氨市成本壓力下追漲 而今年情況，首先尿素產(chǎn)品短線內(nèi)對(duì)氨市無利好支撐，其次山西晉城今年雖限行減產(chǎn)，但對(duì)大趨勢來講并無支撐，山西及外圍市場仍處于價(jià)格回落現(xiàn)狀而原料方面，煤炭價(jià)格仍高位支撐，但難以抵御市場供需關(guān)系的失衡，目前部分工廠氨價(jià)出廠接近于成本線，只能對(duì)于后期跌幅起一定支撐作用，但無利好推漲之力。

熱點(diǎn)聚焦

船用油：天津疫情反復(fù)疊加碼頭卸油受限 北方市場表現(xiàn)如何？

船用180CST價(jià)格,船用380CST價(jià)格,山東浩寶工貿(mào)船用380CST價(jià)格

熱點(diǎn)聚焦

忻州市鑫宇煤炭焦化轉(zhuǎn)型升級(jí)技改項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書獲批

（五）嚴(yán)格落實(shí)地下水和土壤防治措施項(xiàng)目建設(shè)嚴(yán)格執(zhí)行“源頭控制、分區(qū)防控、污染監(jiān)控、應(yīng)急響應(yīng)”的地下水污染防控措施和“源頭控制、分區(qū)防治、跟蹤監(jiān)測”的土壤污染防控措施，從源頭控制污染物泄漏的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，防止污染物產(chǎn)生跑、冒、滴、漏現(xiàn)象項(xiàng)目位于天橋泉域非重點(diǎn)保護(hù)范圍內(nèi)，須嚴(yán)格按照山西省水利廳《關(guān)于忻州市鑫宇煤炭氣化有限公司100萬t/a焦化項(xiàng)目對(duì)天橋泉域現(xiàn)狀水環(huán)境影響評(píng)價(jià)的意見》（晉水審批決〔2021〕72號(hào)）要求，廠區(qū)堆煤場、固體廢棄物臨時(shí)堆場及生活垃圾堆場，以及廠區(qū)內(nèi)焦?fàn)t等生產(chǎn)界區(qū)、化產(chǎn)區(qū)、罐區(qū)、庫區(qū)及各類廢水的貯運(yùn)設(shè)施等，防滲層滲透系數(shù)不大于1.0×10-10cm/s。

爐料

Mysteel：2022年上半年全國及河南廢鋼行業(yè)大事件匯總

6月23日：云南省鋼協(xié)與區(qū)域內(nèi)鋼廠就目前鋼鐵市場現(xiàn)狀討論，初步達(dá)成了減產(chǎn)與控價(jià)的協(xié)議，7月份鋼材產(chǎn)量預(yù)計(jì)環(huán)比6月減產(chǎn)30~40% 6月28日：山西省能源局發(fā)布山西省煤炭增產(chǎn)保供和產(chǎn)能新增工作方案今年山西省煤炭產(chǎn)量將比2021年增加1.07億噸，達(dá)到13億噸；力爭2023年比今年再增產(chǎn)5000萬噸，全年達(dá)到13.5億噸 6月30日：國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年5月份全國粗鋼產(chǎn)量9661.3萬噸，同比下降3.5%；生鐵產(chǎn)量8048.9萬噸，同比增長2.0%；鋼材產(chǎn)量12261.1萬噸，同比下降2.3%。

市場研究

全國首個(gè)煤炭產(chǎn)供銷價(jià)值鏈智慧聯(lián)動(dòng)項(xiàng)目在彬長礦區(qū)上線

“該項(xiàng)目在管理標(biāo)準(zhǔn)體系上，建立煤炭企業(yè)安全生產(chǎn)經(jīng)營過程管理體系；在成本管控體系上，基于彬長礦區(qū)災(zāi)害多元復(fù)雜耦合疊加、安全投入多、可控成本占比少、成本管控難度大的現(xiàn)狀，將精細(xì)化管理要素融入成本管理，建立健全全員、全要素、全價(jià)值鏈成本目標(biāo)責(zé)任制，實(shí)現(xiàn)了成本管理體系化、規(guī)范化、精細(xì)化；在信息平臺(tái)建設(shè)上，以彬長礦業(yè)兩級(jí)數(shù)據(jù)中心為基礎(chǔ)，采集包括經(jīng)營管理類、安全監(jiān)測監(jiān)控類、設(shè)備控制類、互聯(lián)網(wǎng)類等多種類型數(shù)據(jù)，建設(shè)成了‘?dāng)?shù)字礦區(qū)—煤炭大腦’。

爐料

Mysteel:2022年工業(yè)線材一季度回顧及二季度展望線上會(huì)議順利召開

接著，中糧期貨研究院黑色系首席分析師劉佳良從整個(gè)螺紋的基本面以及市場的一個(gè)預(yù)期來對(duì)后市進(jìn)行一個(gè)解讀 中糧期貨研究院黑色系首席分析師劉佳良 劉分析師主要從以下幾個(gè)方面來進(jìn)行分享，首先是弱現(xiàn)實(shí)和強(qiáng)預(yù)期的現(xiàn)狀拉鋸，弱現(xiàn)實(shí)的源頭主要來自于煤炭價(jià)格大跌、房地產(chǎn)數(shù)據(jù)下滑以及能耗雙控的糾偏；強(qiáng)預(yù)期的源頭來自于穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)就業(yè)、積極財(cái)政和購房政策放松；引起弱現(xiàn)實(shí)與強(qiáng)預(yù)期的拉鋸主要有三個(gè)原因：一是2月24日俄烏戰(zhàn)爭的開啟，造成了減倉，二是3月下旬疫情防控升級(jí)，也是面臨了減倉，三是4月15日宣布降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)。

每日分析

Mysteel：從需求端看鍍鋅價(jià)格趨勢

出口方面看，鍍鋅取消出口退稅以后，出口量有一定程度減少，但同比去年依舊大幅增加短期來看，出口的好轉(zhuǎn)也對(duì)鍍鋅板卷提供了一定支撐，內(nèi)貿(mào)壓力依舊大但總體依舊在可控范圍 綜合來看，無論是汽車家電在四季度都有望有一定的增長，但并不能完全改善當(dāng)前需求疲軟的現(xiàn)狀加之近期煤炭價(jià)格下跌，原料成本下跌不斷拖曳成材價(jià)格，鍍鋅作為下游品種，還將跟隨上游熱卷價(jià)格走勢。

主編視角

Mysteel調(diào)研：金秋十月內(nèi)蒙古地區(qū)進(jìn)口蒙煤調(diào)研報(bào)告

計(jì)劃在2022年3月1日之前把滯留在查干哈達(dá)煤炭堆場已有大半年之久的蒙煤全部入關(guān)到我國若疫情得到一定面積和比例的有效控制，可考慮恢復(fù)中盤作業(yè) 短盤現(xiàn)狀：蒙古國查干哈達(dá)煤炭堆場距我國內(nèi)蒙古甘其毛都口岸監(jiān)管區(qū)僅25公里，而現(xiàn)在流動(dòng)作業(yè)的蒙古司機(jī)有3400名，即有3400臺(tái)車而有效流動(dòng)作業(yè)的也就1400-1500臺(tái)車，一個(gè)閉環(huán)也就40臺(tái)車短盤運(yùn)費(fèi)的暴漲致使蒙方司機(jī)蜂擁在查干哈達(dá) 成品價(jià)格：十月和包鋼簽署的蒙5精煤到廠價(jià)為3998元/噸，蒙2精煤到廠價(jià)3948元/噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：輔料成本高企 結(jié)晶葡萄糖強(qiáng)勢上漲

國慶期間，考慮到前期接到的訂單量較大，部分廠家開始加大生產(chǎn)力度，但短時(shí)間內(nèi)難以緩解供應(yīng)緊張的現(xiàn)狀，因此在節(jié)后市場出現(xiàn)挺價(jià)的現(xiàn)象 再一個(gè)，原料價(jià)格的波動(dòng)按照正常年份來看，原料玉米是影響結(jié)晶糖價(jià)格的波動(dòng)的主要原料，近期來看華北地區(qū)玉米整體偏弱運(yùn)行，截至10月14日，山東壽光深加工玉米價(jià)格參考2520元/噸，較上周五價(jià)格下跌130元/噸從這種情況來看，結(jié)晶葡萄糖價(jià)格應(yīng)該是震蕩偏弱的行情，但輔料成本的影響力逐步提升，直接影響到了結(jié)晶糖廠家的生產(chǎn)成本，據(jù)悉今年煤炭供應(yīng)緊張，加上國家能耗雙控政策，化學(xué)品的價(jià)格也是翻倍上漲，單輔料成本就致使結(jié)晶糖廠家的生產(chǎn)成本上漲近150元/噸，因此近兩日結(jié)晶糖廠家的報(bào)價(jià)頻頻上漲。

熱點(diǎn)分析