“關(guān)稅風(fēng)暴”對國內(nèi)煤炭市場影響幾何？

預(yù)計(jì)加征關(guān)稅后，我國自美國進(jìn)口煤炭的數(shù)量將會(huì)大幅下降 對美國煤炭市場的沖擊也較弱 一方面，全球煤炭需求并不會(huì)因?yàn)橹袊鴮γ绹?em class='keyword'>煤炭加征關(guān)稅而消失，這種情況只會(huì)階段性地影響美國煤炭的出口，改變美國煤炭出口的渠道；另一方面，特朗普宣稱將授權(quán)政府利用“優(yōu)質(zhì)清潔的”煤炭生產(chǎn)能源，這會(huì)增加美國國內(nèi)自身的煤炭需求 據(jù)報(bào)道，美國能源部長克里斯·賴特在3月初表示，政府正在制訂一項(xiàng)“基于市場”的計(jì)劃，目的在于阻止美國燃煤電廠的關(guān)閉。

原料

Mysteel盤點(diǎn)：2日動(dòng)力煤市場弱穩(wěn)運(yùn)行 產(chǎn)地拉運(yùn)情況欠佳

進(jìn)口方面，市場暫穩(wěn)運(yùn)行現(xiàn)階段沿海各電廠庫存在不斷累庫下維持中高位水平，疊加市場悲觀情緒不減，電廠招投標(biāo)節(jié)奏普遍有所放緩而內(nèi)貿(mào)市場持續(xù)陰跌走弱，內(nèi)外貿(mào)價(jià)差收窄，部分進(jìn)口煤價(jià)優(yōu)勢逐漸消失，貿(mào)易商出貨意愿漸濃，遠(yuǎn)期貨盤Q3800電廠最低投標(biāo)價(jià)已下調(diào)至487元/噸現(xiàn)貨市場表現(xiàn)同樣較差，上下游僵持狀態(tài)明顯預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)支撐或有所不足，繼續(xù)承壓下行，后續(xù)需關(guān)注外礦報(bào)價(jià)及終端采購節(jié)奏 目前煤炭市場經(jīng)歷連續(xù)下跌后，下游對煤價(jià)的接受程度增強(qiáng)，部分用戶采購積極性或提升，帶動(dòng)煤價(jià)跌幅收窄，水泥、化工等非電終端用戶采購則按需進(jìn)行為主，對市場觀望情緒濃厚，需求端整體難以對現(xiàn)貨市場形成有力支撐。

日評

Mysteel盤點(diǎn)：2日動(dòng)力煤市場弱穩(wěn)運(yùn)行 產(chǎn)地拉運(yùn)欠佳

進(jìn)口方面，市場暫穩(wěn)運(yùn)行現(xiàn)階段沿海各電廠庫存在不斷累庫下維持中高位水平，疊加市場悲觀情緒不減，電廠招投標(biāo)節(jié)奏普遍有所放緩而內(nèi)貿(mào)市場持續(xù)陰跌走弱，內(nèi)外貿(mào)價(jià)差收窄，部分進(jìn)口煤價(jià)優(yōu)勢逐漸消失，貿(mào)易商出貨意愿漸濃，遠(yuǎn)期貨盤Q3800電廠最低投標(biāo)價(jià)已下調(diào)至487元/噸現(xiàn)貨市場表現(xiàn)同樣較差，上下游僵持狀態(tài)明顯預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)支撐或有所不足，繼續(xù)承壓下行，后續(xù)需關(guān)注外礦報(bào)價(jià)及終端采購節(jié)奏 目前煤炭市場經(jīng)歷連續(xù)下跌后，下游對煤價(jià)的接受程度增強(qiáng)，部分用戶采購積極性或提升，帶動(dòng)煤價(jià)跌幅收窄，水泥、化工等非電終端用戶采購則按需進(jìn)行為主，對市場觀望情緒濃厚，需求端整體難以對現(xiàn)貨市場形成有力支撐。

盤點(diǎn)

云南發(fā)布2024年省級(jí)重大項(xiàng)目清單，共1650個(gè)項(xiàng)目

5月13日，云南省發(fā)展改革委發(fā)布《云南省2024年度省級(jí)重大項(xiàng)目清單》和《云南省2024年度“重中之重”項(xiàng)目清單》此次發(fā)布的省級(jí)重大項(xiàng)目共計(jì)1650個(gè)，總投資27410億元，年度計(jì)劃投資4519億元，項(xiàng)目數(shù)量同比增加10% 1650個(gè)省級(jí)重大項(xiàng)目中，115個(gè)納入“重中之重”項(xiàng)目清單，，總投資13175億元，年度計(jì)劃投資2145億元，包括富民抽水蓄能項(xiàng)目、宇澤年產(chǎn)20GW單晶硅拉棒生產(chǎn)線項(xiàng)目、新建重慶至昆明高鐵云南段項(xiàng)目、滇中引水主體工程一期項(xiàng)目、昆華國際醫(yī)院項(xiàng)目等。

基建

[隆眾聚焦]：利多變利空 為何寧夏甲醇市場依舊穩(wěn)健上漲？

本周寧夏整體供應(yīng)再度小幅下降，部分生產(chǎn)企業(yè)均不同程度降負(fù)運(yùn)行而寧夏需求較為穩(wěn)定，這使得供需差距加大，寧夏可售貨源更加緊缺周初寧夏區(qū)域內(nèi)臨時(shí)需求的大增，助長了當(dāng)?shù)叵掠蔚牟韶浨榫w，積極補(bǔ)貨同時(shí)拉升了周邊貿(mào)易的提貨意愿然好景不長，消息面成泡影，內(nèi)蒙主產(chǎn)區(qū)隨之氣氛走低，延續(xù)至今截至目前，寧夏甲醇因貨源急缺，即使“消失的部分需求”下，仍舊供應(yīng)收緊，故價(jià)格重心持穩(wěn)上漲，出貨較好 三、短線行情邏輯總結(jié)及預(yù)測 整體來看，原料煤炭價(jià)格窄幅走低，而甲醇市場價(jià)格難以持續(xù)向上，依舊受制于①西北產(chǎn)區(qū)節(jié)后庫存的累庫。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：焦企提漲范圍擴(kuò)大，但反彈高度有限

今日部分焦企提漲100-110元/噸，多數(shù)焦企均處于觀望中，并未跟提，焦炭價(jià)格此輪能否上漲？后續(xù)焦炭市場又將如何發(fā)展？小編從目前以下幾個(gè)點(diǎn)一一分析解答 一：原料上漲勢頭迅猛，焦企利潤受挫出現(xiàn)減產(chǎn)行為 自8月22日鋼廠第一輪對焦炭提降以來，煤價(jià)調(diào)整幅度并未跟隨焦價(jià)下調(diào)，反而因多地礦區(qū)停產(chǎn)等現(xiàn)實(shí)問題推動(dòng)下，持續(xù)保持穩(wěn)中偏強(qiáng)，在鋼廠對焦炭第二輪提降預(yù)期消失后，疊加近期煤炭減產(chǎn)，下游鐵水高位等系列因素，雙焦中焦煤品種走出獨(dú)立普漲行情，價(jià)格反彈高度遠(yuǎn)超前期鋼廠第一輪提降時(shí)下降幅度，多數(shù)焦企普遍反映存在虧損情況，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)調(diào)研顯示：山西準(zhǔn)一級(jí)焦炭平均虧損17元，因煤價(jià)過高帶來的利潤偏低甚至虧損的狀態(tài)迫使焦企有自主減產(chǎn)等行為，而從市場情況來看，煤價(jià)短期內(nèi)并很難出行回調(diào)現(xiàn)象，本周若焦炭價(jià)格沒有上漲，預(yù)計(jì)焦企減產(chǎn)范圍或會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：甘其毛都通關(guān)維持千車，查干哈達(dá)庫存降至90萬噸

甘其毛都口岸后續(xù)通關(guān)車數(shù)預(yù)計(jì)繼續(xù)維持高位，今年疫情因素?cái)_動(dòng)消失，過貨能力不再受突發(fā)事件影響，近期常態(tài)化維持“千車”水平，全年進(jìn)口量水平或?qū)⒊^3000萬噸據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止7月18日進(jìn)口煤炭1785.4萬噸，同比上漲205.55%，在整個(gè)口岸總過貨量的占比中超過96% 蒙古礦方自2022年12月中旬計(jì)劃實(shí)施邊境交貨模式以來，有意控制查干哈達(dá)堆煤場到貨量。

日評

[隆眾聚焦]：檢修頻出現(xiàn) 煤漲尿市揚(yáng)

固定床裝置的盈利情況一般是尿素行業(yè)默認(rèn)的底線，下游廠貿(mào)對其關(guān)注度較高所以當(dāng)本輪固定床利潤轉(zhuǎn)為負(fù)值后，工廠開始試探性的推漲，下游廠貿(mào)也有了進(jìn)場采貨的意愿，行情在買漲不買跌中開始走高 綜上所述，從目前的供需情況來看，隨著國慶假期臨近，雖然部分工廠收單好轉(zhuǎn)，但距離收滿（收夠到國慶期間的單子）仍有一定差距且煤炭價(jià)格周三上漲后陷入穩(wěn)定狀態(tài)，再次推漲的動(dòng)力消失企業(yè)檢修、減產(chǎn)的具體影響仍需時(shí)間來驗(yàn)證，目前15萬噸偏上的供應(yīng)尚足夠滿足市場需求。

熱點(diǎn)聚焦

[PP]：2022年8月26日臺(tái)州市場聚丙烯價(jià)格行情

【市場動(dòng)態(tài)】臺(tái)州PP市場早盤持穩(wěn)，市場心態(tài)一般，午盤后煤炭資源偏緊帶動(dòng)PP盤面上漲，市場惜售氛圍濃厚，低價(jià)消失。

華東

Mysteel：焦煤和鐵礦價(jià)格韌性對比探因

尤其近年來，國內(nèi)加大對煤礦生產(chǎn)安全檢查力度2021年3月，煤礦超產(chǎn)納入刑法，煤礦生產(chǎn)能力管理辦法第十八條中規(guī)定煤礦年度原煤產(chǎn)量不得超過生產(chǎn)能力，月度原煤產(chǎn)量不得超過月計(jì)劃的10%煤礦產(chǎn)量被嚴(yán)格控制，煤礦超產(chǎn)幾乎消失，2021年焦煤年產(chǎn)量增速僅1% 2012年后，中國煤炭開采行業(yè)處于下行周期，行業(yè)投資增速呈下滑態(tài)勢。

觀點(diǎn)

Mysteel：達(dá)拉特旗動(dòng)力煤價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行

下游方面，隨著天氣逐漸回暖全國范圍幾乎停止供暖，取暖用煤需求即將消失同時(shí)南方地區(qū)空調(diào)取暖需求減弱，從而居民用電量大幅下降電廠日耗水平回落，但電廠庫存處于低位，預(yù)計(jì)短期內(nèi)補(bǔ)庫需求仍在 綜上所述，隨著3月的結(jié)束，4月的到來，煤炭市場主要節(jié)奏還是長協(xié)合同的簽署和兌現(xiàn)后期持續(xù)關(guān)注政策端的指導(dǎo)和疫情防控情況。

日評

百年建筑材料例會(huì)：供需兩弱，各品種震蕩偏弱運(yùn)行

一方面是煤炭、鐵礦石等原材料價(jià)格持續(xù)下跌帶動(dòng)鋼價(jià)高位回調(diào)；另一方面是房地產(chǎn)新開工面積同比下降30%以上，導(dǎo)致鋼材需求端同比出現(xiàn)明顯下滑在鋼材市場供需格局逐步轉(zhuǎn)向?qū)捤梢约俺杀局卫^續(xù)下移的情況下，后期國內(nèi)鋼價(jià)或繼續(xù)弱勢探底 2、房地產(chǎn)總體框架不變，一方面居民杠桿已經(jīng)拉滿，二是人口紅利的消失，人口紅利的衰退往往意味著房地產(chǎn)配置價(jià)值的下降，人口的增長會(huì)催生“人口敏感型投資” 包括建筑、水泥等，這影響總供給擴(kuò)張的速度，而人口也構(gòu)成經(jīng)濟(jì)需求的底層力量，如此觸發(fā)經(jīng)濟(jì)、地產(chǎn)的周期性波動(dòng)。

APP頭條

冷冬將至，全球能源短缺影響幾何？

雖然從長期來看，新能源供應(yīng)產(chǎn)能并未消失，或難以形成真正的長期趨勢缺口，但從短期來看，戴一帆認(rèn)為，目前減少高能耗產(chǎn)業(yè)需求，做好節(jié)能工作，提高其他可替代能源產(chǎn)量，仍是緩解短期矛盾的主要途徑 具體到煤炭，陳曉偉分析稱，政策上，今年以來各國積極的財(cái)政貨幣政策逐步回歸正?；瑖鴥?nèi)社融和M2等處于偏低水平，四季度美聯(lián)儲(chǔ)也將開始縮減購債，因此煤炭的金融屬性在逐步消退“雙碳”政策是未來長期政策，10月11日高層提出要明確碳達(dá)峰分步驟的時(shí)間表、路線圖，并且要堅(jiān)持先立后破，堅(jiān)持全國一盤棋，不搶跑，因此后期“運(yùn)動(dòng)式”減碳將得到修正，有利于煤炭核增新產(chǎn)能并釋放。

市場播報(bào)

國內(nèi)汽柴油1-3季度市場行情及背后邏輯解讀

另外國內(nèi)原油進(jìn)口配額縮減，地方獨(dú)立煉廠因原油資源減少存四季度降負(fù)預(yù)期同時(shí)國內(nèi)6月份之后輕循征收消費(fèi)稅，輕循進(jìn)口基本消失國內(nèi)調(diào)制柴油供應(yīng)量月度縮減量接近達(dá)200萬噸左右 再來看需求方面，正式進(jìn)入金九銀十階段，汽油即將迎來國慶、中秋雙節(jié)備貨柴油終端需求在秋收，開漁季以及工程基建開工率回升的旺季帶動(dòng)下明顯增長而9月上旬國內(nèi)能源雙控政策出臺(tái)，煤炭及天然氣價(jià)格漲至高位，電力緊張下，國內(nèi)多個(gè)省市出臺(tái)限電政策。

熱點(diǎn)聚焦

海通期貨：動(dòng)力煤價(jià)格高企的底層邏輯

且港口和產(chǎn)地價(jià)格倒掛，導(dǎo)致中間站臺(tái)和貿(mào)易商等發(fā)運(yùn)意愿不強(qiáng)近期煤價(jià)高企也使貿(mào)易商囤貨顧慮較多，而且政府打壓“囤貨居奇”現(xiàn)象，貿(mào)易商囤貨數(shù)量降低除此之外，由于澳煤的禁止進(jìn)口以及今年以來國際煤價(jià)大幅上漲已和國內(nèi)煤價(jià)基本持平，進(jìn)口煤炭的優(yōu)勢消失，使1-8月來，煤炭進(jìn)口數(shù)量同比增速為負(fù)，港口的進(jìn)口煤數(shù)量也同步下降 四、后市展望： 隨著主產(chǎn)地增產(chǎn)增供措施加強(qiáng)，露天礦等產(chǎn)能持續(xù)放量，理想狀態(tài)下產(chǎn)量釋放情況逐步遞增，但短期來看，產(chǎn)量增幅仍然有限。

爐料

穆迪：隨著價(jià)格逐步下跌，2022年全球鋼鐵供需失衡將重現(xiàn)

穆迪預(yù)計(jì)，鐵礦石價(jià)格將在2022年之后逐漸向2016-19年70-80美元/噸的水平移動(dòng) 鐵礦石供應(yīng)緊張，使價(jià)格在2022年之前保持在歷史標(biāo)準(zhǔn)之上，但2021年年初價(jià)格已從早些時(shí)候的峰值大幅回落，供應(yīng)增加，需求下降煤炭價(jià)格將保持相對高位，但隨著供應(yīng)問題的緩解此問題會(huì)消失 與此同時(shí)，全球供需失衡將在2022年出現(xiàn)，價(jià)格從2021年的異常高位逐漸向歷史平均水平回落。

鋼礦動(dòng)態(tài)

Mysteel浙江建筑鋼材每日簡報(bào)(2021年8月10日星期二)

【市場回顧】 早盤本地商家現(xiàn)貨價(jià)格整體持穩(wěn)，個(gè)別小幅上漲從成交方面來看，早盤低位成交整體尚可，終端和投機(jī)均有入市盤中跟隨期螺上漲，低價(jià)資源消失，現(xiàn)貨價(jià)格有小幅上行，成交轉(zhuǎn)弱 【價(jià)差方面】 華東區(qū)域來看，今日杭州漲幅較大，較周邊區(qū)域差價(jià)進(jìn)一步縮進(jìn)；華中區(qū)域漲幅領(lǐng)先全國，較華東區(qū)域價(jià)差也整體縮進(jìn) 【熱點(diǎn)事件】 財(cái)政部：正牽頭起草《關(guān)于財(cái)政支持做好碳達(dá)峰碳中和工作的指導(dǎo)意見》，將支持鋼鐵、煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能，不斷淘汰高能耗的落后產(chǎn)能，釋放先進(jìn)產(chǎn)能。

日報(bào)

動(dòng)力煤關(guān)注產(chǎn)運(yùn)銷增量釋放

受去年疫情期間低基數(shù)影響，4月發(fā)電量同比增速自3月的17.4%回落至11%，水電同比增速恢復(fù)至3.3%，火電同比增速自25.7%回落至12.5%5月上旬旬度發(fā)電量增速自4月的15%回落至9.4%，水電增速自6.1%提升至17.1%，火電發(fā)電量增速自15.1%進(jìn)一步回落至7%總體來看，需求端同比增速符合前高后低的預(yù)判，但耗煤依然偏強(qiáng) 進(jìn)口印尼煤能否持續(xù)增加有待觀察 2021年新一輪通關(guān)周期并未迎來進(jìn)口煤的大量涌入，受國際煤炭市場價(jià)格同步上漲后進(jìn)口優(yōu)勢幾近消失的影響，今年1—4月我國進(jìn)口煤同比下降28.8%。

爐料

此輪煤價(jià)漲幅有限

因此，下游用煤并不緊張，沿海煤炭市場的活躍，以及市場煤價(jià)格的上漲相對滯后 進(jìn)入十一月份，月初，隨著大秦線檢修的完成，鐵路全力增量補(bǔ)欠，運(yùn)量會(huì)出現(xiàn)大幅增加，港口供應(yīng)預(yù)期增加，加上煤炭產(chǎn)能釋放，北方港口庫存將逐步累積，尤其秦皇島港庫存大幅增加之后，港口市場走勢將轉(zhuǎn)弱，煤價(jià)逐漸失去上漲動(dòng)力運(yùn)輸通道的恢復(fù)，上游發(fā)運(yùn)的增加，環(huán)渤海港口庫存的回升，促使煤市緊張氣氛消失，港口煤價(jià)失去上漲動(dòng)力。

爐料