廣發(fā)期貨：淺議煤炭行業(yè)供給側(cè)改革

轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新缺乏配套制度和人才支持轉(zhuǎn)型升級(jí)和技術(shù)創(chuàng)新是煤炭企業(yè)應(yīng)對(duì)供給側(cè)改革的策略之一然而，由于煤炭行業(yè)的特殊性和歷史遺留問題，轉(zhuǎn)型升級(jí)并非易事一些企業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中，缺乏清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃和有效的執(zhí)行能力，導(dǎo)致轉(zhuǎn)型效果不佳一些企業(yè)一直沿襲傳統(tǒng)發(fā)展模式，重生產(chǎn)輕研發(fā)，在技術(shù)創(chuàng)新中，缺乏足夠的研發(fā)投入和人才支持，導(dǎo)致技術(shù)成果轉(zhuǎn)化率偏低，無法有效提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力例如，內(nèi)蒙古某煤炭企業(yè)在嘗試向新能源領(lǐng)域轉(zhuǎn)型時(shí)，由于技術(shù)儲(chǔ)備不足和市場(chǎng)調(diào)研不充分，項(xiàng)目失敗，企業(yè)陷入更大的困境。

原料

敬莉：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況

自治區(qū)黨委書記馬興瑞出席會(huì)議并講話加快推進(jìn)新疆新型工業(yè)化，高質(zhì)量建設(shè)“八大產(chǎn)業(yè)集群”，加快建設(shè)體現(xiàn)新疆特色和優(yōu)勢(shì)的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，為推進(jìn)中國式現(xiàn)代化新疆實(shí)踐構(gòu)筑強(qiáng)大物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)和產(chǎn)業(yè)支撐 1.鞏固提升優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)油氣增儲(chǔ)上產(chǎn)和“疆油疆煉”“減油增化”，高質(zhì)量建設(shè)國家大型油氣生產(chǎn)加工和儲(chǔ)備基地； 2.加快釋放煤炭先進(jìn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，打造煤制油氣、煤制烯烴、煤基新材料等產(chǎn)業(yè)鏈，加快建設(shè)國家大型煤炭煤電煤化工基地； 3.提高棉花就地轉(zhuǎn)化率和紡錠規(guī)模，補(bǔ)齊紡織產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈短板，提升糧油加工轉(zhuǎn)化能力，優(yōu)化綠色果蔬產(chǎn)業(yè)布局，建設(shè)肉類、乳制品加工產(chǎn)業(yè)帶，打造全國優(yōu)質(zhì)農(nóng)牧產(chǎn)品重要供給基地。

會(huì)議報(bào)道

氧化鋁早評(píng)：氧化鋁局部現(xiàn)貨價(jià)格小漲 區(qū)域供需處在動(dòng)態(tài)調(diào)整過程

<4 霍林郭勒市現(xiàn)已形成3525萬噸煤炭、733.2萬千瓦電力裝機(jī)、269.7萬噸原鋁、229萬噸鋁后加工產(chǎn)能，原鋁就地轉(zhuǎn)化率達(dá)到75.5%，初步形成了壓鑄件、型材、鋁箔、鋁粉鋁銀漿精深加工4條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈在全國首個(gè)“煤電鋁”循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集群——霍林河循環(huán)經(jīng)濟(jì)示范工程內(nèi)，局域電網(wǎng)綠電發(fā)電占比突破三成 <5 近期，中鋁股份廣西分公司積極應(yīng)對(duì)強(qiáng)降雨等災(zāi)害性天氣，多措并舉開展防洪防汛防雷工作，確保安全生產(chǎn)平穩(wěn)有序。

日?qǐng)?bào)

氧化鋁早評(píng)：臨近春節(jié)鐵路發(fā)運(yùn)量增加 市場(chǎng)成交趨于平淡

霍林郭勒市現(xiàn)已形成3525萬噸煤炭、733.2萬千瓦電力裝機(jī)、269.7萬噸原鋁、229萬噸鋁后加工產(chǎn)能，原鋁就地轉(zhuǎn)化率達(dá)到75.5%2024年增量配電網(wǎng)可接入新能源82萬千瓦，提供綠電21億度，網(wǎng)內(nèi)綠電消納占比可達(dá)60%以上，用電價(jià)格有望控制在0.35—0.38元/度，更多低價(jià)電、綠色電將為鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展“加電助力” 【市場(chǎng)預(yù)測(cè)】受極寒天氣及春節(jié)假期影響，國內(nèi)長途汽運(yùn)基本停滯，尤其新疆、青海等區(qū)域氧化鋁發(fā)運(yùn)多已轉(zhuǎn)向鐵路運(yùn)輸。

日?qǐng)?bào)

2024年內(nèi)蒙古自治區(qū)政府工作報(bào)告

現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)增加值增長15.4%，實(shí)施煤炭精深加工項(xiàng)目34個(gè)、投產(chǎn)11個(gè)，開工建設(shè)全球最大綠氫耦合煤制烯烴項(xiàng)目，煤制乙二醇、煤制烯烴產(chǎn)能均居全國第2稀土產(chǎn)業(yè)增加值增長21%，中重稀土金屬產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)，10萬噸級(jí)全球最大稀土綠色冶煉項(xiàng)目開工，稀土、鈮、鋰等戰(zhàn)略資源勘探實(shí)現(xiàn)新突破農(nóng)畜產(chǎn)品加工業(yè)增加值增長11.6%、加工轉(zhuǎn)化率達(dá)到72%，新創(chuàng)建奶業(yè)、馬鈴薯2個(gè)國家級(jí)產(chǎn)業(yè)集群和3個(gè)國家級(jí)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)園、8個(gè)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鎮(zhèn)，創(chuàng)建數(shù)量全國第1，建成全球最大乳酸菌種質(zhì)庫、國家羊遺傳評(píng)估中心，肉羊產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到千億級(jí)。

國內(nèi)

【證券時(shí)報(bào)】化工行業(yè)盈利縮水促供給調(diào)節(jié)，傳統(tǒng)落后裝置迎加速出清

2023年在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)承壓、海外加息等因素影響下，化工板塊盈利經(jīng)歷回落到企穩(wěn)的過程，行業(yè)企業(yè)也在我國“雙碳”目標(biāo)指引下，加速對(duì)高污染、高成本落后產(chǎn)能的出清 以當(dāng)前盈利水平觸及近年低點(diǎn)的甲醇行業(yè)為例，受企業(yè)效益低迷沖擊，行業(yè)長期停工裝置涉及產(chǎn)能總量不斷上移近年在地方政府政策指引下，煤炭轉(zhuǎn)化率低、工藝流程長、動(dòng)力消耗高的固定床工藝裝置正在加速淘汰 分析人士指出，化工行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰將促進(jìn)市場(chǎng)供需格局好轉(zhuǎn)。

媒體報(bào)道

新疆天業(yè)建1.5萬噸丁二酸中試已完成

　2023年11月27日，由中國科學(xué)院山西煤炭化學(xué)研究所與新疆天業(yè)（集團(tuán)）共同開發(fā)的順酐水相催化加氫法生產(chǎn)丁二酸工藝完成8000小時(shí)中試試驗(yàn) 　　丁二酸的生產(chǎn)方法 　　丁二酸的生產(chǎn)方法主要有化學(xué)合成法、生物發(fā)酵法、電解法 　　電解法以順酐為原料電解還原制備丁二酸，經(jīng)過發(fā)展，電解合成技術(shù)和工藝較成熟，電解收率、電流效率和轉(zhuǎn)化率較高，能制得高純度的丁二酸 　　生物發(fā)酵法是以淀粉、纖維素、葡萄糖、蔗糖、牛乳或者其他微生物能夠利用的廢料為原料，利用細(xì)菌或其他微生物發(fā)酵的方法生產(chǎn)丁二酸及其衍生物。

熱點(diǎn)資訊

山西省工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案

1.推進(jìn)煤炭清潔高效利用提高煤炭清潔利用水平，嚴(yán)格落實(shí)鋼鐵、建材、焦化、化工等行業(yè)增量耗煤項(xiàng)目能源消耗限額管理及存量耗煤項(xiàng)目節(jié)能改造，鼓勵(lì)企業(yè)采用資源利用效率高、能源轉(zhuǎn)化率高、污染物排放強(qiáng)度低的工藝技術(shù)開展技術(shù)改造圍繞煤炭和煤化工一體化發(fā)展，加快推動(dòng)煤炭由燃料向原料、材料、終端產(chǎn)品轉(zhuǎn)變（省發(fā)展改革委、省工信廳、省能源局等按職責(zé)分工負(fù)責(zé)） 2.加大能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度。

鋼材

2022年新疆電解鋁產(chǎn)量599萬噸，同比增長2.1%

期間，還與兵團(tuán)第六師五家渠市黨委副書記、第六師師長靖大偉及市政府相關(guān)部門進(jìn)行了深入交流，同時(shí)還參觀了新業(yè)能源、漢邦線纜等企業(yè) 截至目前，新疆電解鋁產(chǎn)能653萬噸/年2022年，新疆電解鋁產(chǎn)量599萬噸，同比增長2.1%，產(chǎn)量占比14.9%，僅次于山東、內(nèi)蒙古，排名全國第三目前，新疆鋁水就地轉(zhuǎn)化率超過60%，配套陽極炭素產(chǎn)能357萬噸/年新疆煤炭資源豐富，盡管近年來當(dāng)?shù)?em class='keyword'>煤炭價(jià)格也明顯上漲，但其電解鋁生產(chǎn)成本相對(duì)國內(nèi)其他地區(qū)仍最具競(jìng)爭(zhēng)力。

國內(nèi)資訊

2023年內(nèi)蒙古自治區(qū)政府工作報(bào)告

加快推進(jìn)能源經(jīng)濟(jì)多元化、低碳化、高端化能源產(chǎn)業(yè)是我區(qū)起家的產(chǎn)業(yè)，更是當(dāng)家的產(chǎn)業(yè)，只應(yīng)做大做強(qiáng)、不能做小做丟全力推動(dòng)傳統(tǒng)能源和煤基產(chǎn)業(yè)老樹發(fā)新芽我區(qū)煤炭產(chǎn)量約占全國的1/4、全球的1/8，如果只是一味地在產(chǎn)量上做文章、不在產(chǎn)業(yè)上做文章，不把產(chǎn)業(yè)鏈拉長、轉(zhuǎn)化率提高，就不可能改變簡(jiǎn)單“挖煤賣煤”的局面，煤炭、油氣這些地下寶藏不能挖出來就拉走，一定要在內(nèi)蒙古大地上轉(zhuǎn)化增值。

國內(nèi)

Mysteel晚餐：山西煤礦發(fā)運(yùn)受到影響，鐵礦石到港量續(xù)降

詳情>> ◎《內(nèi)蒙古自治區(qū)煤炭管理?xiàng)l例》2023年1月1日起施行：自治區(qū)鼓勵(lì)煤炭清潔高效利用，加快煤炭和煤電、煤化工一體化發(fā)展，提高煤炭就地轉(zhuǎn)化率和精深加工度，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條。

資訊

《內(nèi)蒙古自治區(qū)煤炭管理?xiàng)l例》2023年1月1日起施行

第二十四條任何組織或者個(gè)人不得危害煤礦礦區(qū)的電力、通信、水源、交通及其他生產(chǎn)設(shè)施，不得擾亂煤礦企業(yè)的生產(chǎn)秩序和工作秩序 第四章煤炭清潔高效利用 第二十五條自治區(qū)鼓勵(lì)煤炭清潔高效利用，加快煤炭和煤電、煤化工一體化發(fā)展，提高煤炭就地轉(zhuǎn)化率和精深加工度，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條以煤炭清潔高效利用為重點(diǎn)，高質(zhì)量發(fā)展煤化工、氯堿化工、精細(xì)化工、煤基新材料、氫能源等產(chǎn)業(yè)。

爐料

石化行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型路在何方

高投入的結(jié)果，是能耗上的持續(xù)降低，環(huán)?？冃У某掷m(xù)提升，經(jīng)營效益的持續(xù)提升，在得到社會(huì)、政府、股東、員工高度認(rèn)可的同時(shí)，企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)現(xiàn)明顯提升比如，公司采用先進(jìn)煤氣化工藝技術(shù)，大幅提升煤炭轉(zhuǎn)化率過去固定床氣化煤炭轉(zhuǎn)化率在87%左右，現(xiàn)在的水煤漿等先進(jìn)氣化煤炭轉(zhuǎn)化率達(dá)到99%以上在煤炭轉(zhuǎn)化上，心連心基本實(shí)現(xiàn)了“吃干榨盡”外排的也只有86%純度的二氧化碳，有利于回收利用 　　綠色低碳前沿技術(shù)/成熟工藝 　　國家發(fā)改委等部門日前聯(lián)合印發(fā)了《重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳改造升級(jí)實(shí)施指南》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施指南》)。

行業(yè)快訊

[隆眾聚焦]：煉化一體化+丙烷脫氫雙重夾擊下，煤制聚丙烯優(yōu)勢(shì)還在嗎？

劣勢(shì)：1、煤、水資源分布不平衡是制約煤制烯烴發(fā)展的主要問題與傳統(tǒng)的裂解工藝和丙烷脫氫等油制工藝相比，耗水量大、碳有效轉(zhuǎn)化率低、廢水難處理成為煤制烯烴工藝在環(huán)保方面飽受垢病的軟肋，水源的應(yīng)用及保護(hù)、最嚴(yán)環(huán)保令的約束，都成為煤制烯烴發(fā)展的阻礙 2、生產(chǎn)過程二氧化碳排放量較大，煤制烯烴生產(chǎn)過程中，煤炭的碳原子只有少部分轉(zhuǎn)移至烯烴產(chǎn)品中，大部分轉(zhuǎn)化為二氧化碳排放，生產(chǎn)1噸烯烴約排放5.8-6噸二氧化碳，是石腦油制烯烴二氧化碳排放量的6.2倍，目前我國開始試點(diǎn)征收碳稅，一旦全面征稅，煤制烯烴將面臨生產(chǎn)成本增加（約10%~15%）的現(xiàn)實(shí)問題，將影響經(jīng)濟(jì)效益。

熱點(diǎn)聚焦

1-5月鄂爾多斯市就地轉(zhuǎn)化煤炭5876.4萬噸

1-5月，鄂爾多斯市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)煤炭就地轉(zhuǎn)化率17.9%,就地轉(zhuǎn)化煤炭5876.4萬噸煤炭就地轉(zhuǎn)化能源產(chǎn)品多樣,產(chǎn)量同步增長其中:焦炭518.5萬噸,增長20.9%;燃煤發(fā)電量524.7億千瓦時(shí),增長9.0%

爐料

筑牢祖國北疆萬里綠色長城，內(nèi)蒙古自治區(qū)生態(tài)文明建設(shè)觀察

內(nèi)蒙古是國家重要能源和戰(zhàn)略資源基地給黑金披綠，推動(dòng)現(xiàn)代能源化工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，成為當(dāng)?shù)刂μ剿鞯闹匾n題煤制油、煤制氣、煤制烯烴、煤制甲醇，如今，內(nèi)蒙古已構(gòu)建起規(guī)模、技術(shù)領(lǐng)跑全國的現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)集群，走出挖煤賣煤瓶頸，“煤都”鄂爾多斯市煤炭就地轉(zhuǎn)化率接近22%同時(shí)全區(qū)非煤產(chǎn)業(yè)增加值占規(guī)模以上工業(yè)增加值比重超過六成，“一煤獨(dú)大”的狀況有了明顯改變。

爐料

【銀河期貨】電解鋁需求韌性仍存 供應(yīng)邊際趨于寬松

受訪人員：銀河期貨有限公司 師富廣 客戶觀點(diǎn)： 短期邏輯：政策和供應(yīng)占主導(dǎo)邏輯，需求進(jìn)入淡季：目前廣東、鞏義地區(qū)明顯進(jìn)入淡季，庫存企穩(wěn)開始增加，無錫地區(qū)受益于出口和新能源相關(guān)行業(yè)的訂單，表現(xiàn)維持較好的態(tài)勢(shì)；供應(yīng)較低：1、短期運(yùn)行產(chǎn)能供應(yīng)維持低位，去年同期運(yùn)行產(chǎn)能3950萬噸，目前3820萬噸，絕對(duì)值少了130萬噸；2、進(jìn)口窗口持續(xù)中斷，進(jìn)口補(bǔ)充不足，1月份~2月份進(jìn)口估計(jì)很少；3、鋁水轉(zhuǎn)化率偏高，鑄錠少，結(jié)構(gòu)性因素導(dǎo)致鋁錠庫存少，春節(jié)累庫節(jié)后高峰期大概在120萬噸上下，較低的水平，但是鋁棒庫存會(huì)比較高；政策情緒偏暖：近期政策陸續(xù)支撐市場(chǎng)情緒，央行周一降息（預(yù)期內(nèi)），但是周二的新聞發(fā)布會(huì)大超預(yù)期，“鴿聲嘹亮”，就差自己親自下場(chǎng)，發(fā)改委催促重大項(xiàng)目抓緊落地，所以短期政策屬性比較樂觀；能源屬性再次發(fā)力：煤炭價(jià)格再度大漲，全球能源價(jià)格維持高位，鋁一定程度被做為煤炭的替代品炒作；供應(yīng)鏈危機(jī)：山東地區(qū)氧化鋁大規(guī)模減產(chǎn)，山西河南有概率加入，氧化鋁產(chǎn)量大減對(duì)電解鋁的影響會(huì)存在不確定性，有一定概率影響電解鋁供應(yīng)； 中長期邏輯：供應(yīng)端短期雖遇到挫折，但中期維持產(chǎn)能爬坡，大周期遭遇產(chǎn)能天花板，2022年電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能繼續(xù)增長，前低后高，目前運(yùn)行產(chǎn)能大概3820萬噸左右，預(yù)計(jì)至2022年底運(yùn)行產(chǎn)能達(dá)到4100~4150萬噸的水平，全年產(chǎn)量根據(jù)投產(chǎn)節(jié)奏預(yù)計(jì)在3920~4000萬噸的區(qū)間，取決于投產(chǎn)的進(jìn)度，國內(nèi)供應(yīng)前緊后松；需求端：需求的慣性以及地產(chǎn)后端竣工的尾聲，新能源及光伏領(lǐng)域的爆發(fā)式增長，板帶箔、組件出口維持高位，導(dǎo)致上半年需求維持韌性增長，光伏+汽車是確定性大幅增長的，核心在于地產(chǎn)，只要地產(chǎn)企穩(wěn)，需求就是增長的，地產(chǎn)弱勢(shì)，需求就會(huì)持平甚至下行，所以近期地產(chǎn)政策的偏暖預(yù)期給市場(chǎng)信心；伴隨下半年全球加息推進(jìn)，全球需求下行，出口預(yù)期減少，國內(nèi)地產(chǎn)周期帶來的負(fù)面影響傳導(dǎo)至竣工端，需求共振減弱，但是上半年預(yù)計(jì)緊平衡； 公司簡(jiǎn)介：銀河期貨有限公司注冊(cè)資本為人民幣23億元，作為上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海國際能源交易中心會(huì)員、中國金融期貨交易所全面結(jié)算會(huì)員，可代理國內(nèi)所有品種的期貨交易，提供商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理、基金銷售等多維度矩陣服務(wù)。

鋁

“十三五”時(shí)期，內(nèi)蒙古累計(jì)化解鋼鐵過剩產(chǎn)能346萬噸

“十三五”時(shí)期，內(nèi)蒙古過剩產(chǎn)能、落后產(chǎn)能有序退出，累計(jì)化解煤炭過剩產(chǎn)能4639萬噸、鋼鐵過剩產(chǎn)能346萬噸，取締“地條鋼”243萬噸，退出水泥熟料產(chǎn)能1070萬噸資源就地加工轉(zhuǎn)化水平穩(wěn)步提高，煤炭、甲醇、電石、電解鋁、稀土、農(nóng)畜產(chǎn)品就地轉(zhuǎn)化率分別達(dá)到38%、89%、75%、65%、70%和64%制造業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，增加值年均增長8%左右，高于工業(yè)增加值年均增速3.5個(gè)百分點(diǎn)。

鋼材

內(nèi)憂外患之下，八月上旬煤價(jià)高位震蕩

近期，印尼新冠肺炎感染病例數(shù)再次激增，患病曠工增多，煤炭生產(chǎn)受影響，也為進(jìn)口煤市場(chǎng)帶來了更多的不確定性；預(yù)計(jì)七月份，我國進(jìn)口煤數(shù)量不如六月份與此同時(shí)，由于地銷利潤大，坑口價(jià)格上漲過快；而港口價(jià)格上漲緩慢，價(jià)格倒掛放大，促使國內(nèi)很多大型貿(mào)易商選擇地銷，產(chǎn)地煤炭轉(zhuǎn)化率提高，下水煤數(shù)量難有增加，也造成了環(huán)渤海港口庫存持續(xù)低位運(yùn)行而電廠在上級(jí)號(hào)召下，增派船舶北上拉煤，環(huán)渤海港口煤炭庫存持續(xù)低位；短時(shí)間內(nèi)，煤價(jià)不好跌。

爐料

動(dòng)力煤供需錯(cuò)配仍在持續(xù)

近期，印尼新冠肺炎感染病例數(shù)再次激增，也為進(jìn)口煤市場(chǎng)帶來了更多的不確定性與此同時(shí)，由于港口價(jià)格遠(yuǎn)低于坑口價(jià)格，價(jià)格倒掛使得多數(shù)國內(nèi)礦產(chǎn)商選擇地銷，產(chǎn)地煤炭轉(zhuǎn)化率逐步提高，北煤南運(yùn)量持續(xù)下降，而電廠近期在低庫存下采購積極，港口煤炭庫存持續(xù)低位 綜上所述，短期來看，煤炭市場(chǎng)依然緊張，動(dòng)力煤價(jià)格維持高位運(yùn)行但是長期來看，隨著新產(chǎn)能的陸續(xù)投放，中央和地方多層面布局減碳控污和節(jié)能降耗工作的實(shí)施，煤炭市場(chǎng)將出現(xiàn)供應(yīng)增長和需求下降的現(xiàn)象，供需錯(cuò)配局面將得到改善，煤價(jià)將從高位回落。

爐料