Mysteel：2025下半年無縫管行情三問：政策、出口與成本博弈

在進(jìn)入下半年后，市場掀起“反內(nèi)卷”的風(fēng)，從鋼材的原料（煤炭）傳導(dǎo)至鋼材，市場價(jià)格走出泥潭，走進(jìn)了新的周期，7月初價(jià)格能否成為本年最低價(jià)，價(jià)格能否繼續(xù)上行，本文從政策、出口、成本的角度進(jìn)行探討分析 二、第一問：政策紅利能否對沖地產(chǎn)下行壓力？ 1.1 政策發(fā)力發(fā)力點(diǎn)：能源建設(shè)與設(shè)備更新以及交運(yùn)項(xiàng)目 根據(jù)全國交通運(yùn)輸工作會議部署，交通投資方面，2025年全國交通投資預(yù)計(jì)將保持穩(wěn)定增長，重點(diǎn)投向鐵路、公路、水運(yùn)、民航、智慧交通和綠色交通等領(lǐng)域。

每日分析

溫建柯：抱團(tuán)走出去-蒙古國煤炭貿(mào)易投資機(jī)會

在8月22日下午的主題大會-市場分析展望上，中國亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)會礦業(yè)專業(yè)委員會常務(wù)副秘書長溫建柯先生作題為《抱團(tuán)走出去-蒙古國煤炭貿(mào)易投資機(jī)會》的主題演講 中國亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)會礦業(yè)專業(yè)委員會 常務(wù)副秘書長 溫建柯 他著重介紹了蒙古國大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)布局和物流走向以及煤炭領(lǐng)域未來的投資方向。

主題大會

塔牌集團(tuán)：2023年水泥產(chǎn)銷量目標(biāo)超1750萬噸

低迷的水泥市場需求，使得全國水泥市場價(jià)格“高臺跳水”，廣東水泥價(jià)格并受廣西、福建等省外低價(jià)水泥的無序流入的影響，回落幅度更大；煤炭等能源價(jià)格大幅上漲推升成本高企，在量價(jià)齊跌、成本高漲的雙向擠壓背景下，2022年水泥行業(yè)效益下滑幅度較大，并導(dǎo)致了公司業(yè)績大幅下降，從而導(dǎo)致了凈資產(chǎn)收益率較低證券投資方面受股指回落較多的影響出現(xiàn)浮虧，公司已注意到2022年度證券投資浮虧對公司業(yè)績波動影響，因此公司相應(yīng)削減了2023年度證券投資額度，同時(shí)將加強(qiáng)投資管理和風(fēng)險(xiǎn)防范工作，不斷提高投資收益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)動態(tài)

歐盟希望以3000億歐元結(jié)束對俄羅斯能源的依賴

歐盟委員會18日發(fā)布一份投資計(jì)劃，總額約3000億歐元（約合21280億元人民幣），希望在未來幾年內(nèi)通過多種舉措，減少對俄羅斯化石燃料的依賴，并借機(jī)加快向清潔能源轉(zhuǎn)型歐盟委員會主席馮德萊恩當(dāng)天在歐盟總部宣布了這份一攬子投資方案目前，歐盟進(jìn)口能源中，約40%的天然氣、30%的石油和接近20%的煤炭來自俄羅斯，俄能源在歐盟能源消費(fèi)市場和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要作用 由于俄烏沖突，歐洲希望盡快擺脫對俄羅斯能源的依賴，據(jù)歐盟委員會的估計(jì)，歐盟需在2030年之前投資高達(dá)3000億歐元。

聚焦

印尼鋁土礦出口將停止 冶煉廠數(shù)量成挑戰(zhàn)

總體而言，上下游無論是煤炭還是礦產(chǎn)，都在等待新的投資方 編譯來源：EKONMI

耐材業(yè)界

“雙碳”目標(biāo)下，煤炭行業(yè)加速新能源布局

二、加大新能源產(chǎn)業(yè)投資布局 煤炭企業(yè)通過合資、控股、參股成立新能源公司，開展資本運(yùn)營等各種方式，加大對新能源領(lǐng)域的投資布局 2021年1月22日，國家能源集團(tuán)聯(lián)合中國國新、中國東方發(fā)起成立了國能新能源產(chǎn)業(yè)投資基金基金整體規(guī)模為100.2億元，主要投資方向?yàn)轱L(fēng)電、光伏產(chǎn)業(yè)，以及氫能、儲能、綜合智慧能源等新興產(chǎn)業(yè)的新技術(shù)項(xiàng)目。

爐料

Mysteel：2021年9月上海鋼聯(lián)廣西地區(qū)鋁產(chǎn)業(yè)調(diào)研報(bào)告

煤炭方面：企業(yè)表示以前煤行情好的時(shí)候庫存可以維持生產(chǎn)3個(gè)月，現(xiàn)在煤價(jià)由之前0.2元左右上漲到0.3元，煤庫存只能維持1.5個(gè)月該企業(yè)煤主要采購廣西褐煤，占比大概在三分之一，另外還有港口的無煙煤與進(jìn)口褐煤和無煙煤等目前D企業(yè)的氧化鋁主要以股東折扣價(jià)銷往投資方，當(dāng)月現(xiàn)產(chǎn)現(xiàn)銷，基本沒有庫存，三家各自有獨(dú)立銷售結(jié)算機(jī)制其中一家主要是供給云南生產(chǎn)電解鋁用，另一家一部分自用，一部分銷往四川云南，最后一家一部分自用一部分對外銷售。

主編視角

歐佩克表示國際能源署的凈零排放可能加劇油價(jià)波動

歐佩克表示，國際能源署的一份報(bào)告建議投資者不要投資新的石油項(xiàng)目以減少排放，如果該報(bào)告被采納，可能會導(dǎo)致石油價(jià)格波動國際能源署周二表示，如果想在本世紀(jì)中葉達(dá)到凈零排放，投資者不應(yīng)投資新的石油、天然氣和煤炭供應(yīng)項(xiàng)目，這是國際能源署對遏制化石燃料發(fā)出的最嚴(yán)厲的警告歐佩克還表示，國際能源署報(bào)告中的情況可能會影響公司的投資方式，并限制對石油的需求

熱點(diǎn)資訊

永煤違約沖擊波擴(kuò)散！許昌市重要熱力供應(yīng)商求援：沒錢買煤了！

能信熱電在這份致河南能信熱力股份有限公司(“能信熱力”)的函件中稱，當(dāng)前，該公司廠內(nèi)存煤僅1萬余噸由于受永煤違約事件影響，該公司融資渠道中斷，資金嚴(yán)重短缺，沒有資金購買煤炭，若不能及時(shí)融得資金，將會造成煤炭供應(yīng)中斷，屆時(shí)，可能導(dǎo)致機(jī)組停運(yùn) 致函對象能信熱力是能信熱電的投資方之一，持有后者10%股權(quán)能信熱力前身為許昌市熱力公司，承擔(dān)著許昌市城市規(guī)劃區(qū)域內(nèi)的工業(yè)生產(chǎn)、居民采暖、行政辦公以及商貿(mào)經(jīng)營等熱力供應(yīng)及經(jīng)營服務(wù)任務(wù)。

爐料

尼古拉斯·斯特恩勛爵：非常期待中國在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的示范作用

”尼古拉斯說 對此，尼古拉斯表示，我們需要對自然資源、社會資源、人力資源、金融資本采取新的投資方式 在他看來，中國是煤炭使用大國，如果我們再以過去的方式對煤炭來進(jìn)行投資，這將是一種不可持續(xù)的發(fā)展道路現(xiàn)在的問題是我們能夠以多快的速度去取代煤炭，多快速度去降低煤炭的使用對此，國家的領(lǐng)導(dǎo)力就顯得非常重要 尼古拉斯稱，過去我們總在思考世界對中國意味著什么、世界給中國帶來哪些機(jī)會、世界如何改變中國等問題，但現(xiàn)在隨著中國全球角色的變化，我們更多地去思考中國如何對世界產(chǎn)生影響、中國將給世界帶來什么。

煤焦