看期貨市場(chǎng)如何助力京津冀鋼鐵、煤炭產(chǎn)業(yè)避險(xiǎn)增效

京津冀是我國重要的鋼鐵、煤炭生產(chǎn)基地，2024年貢獻(xiàn)了超過3.8億噸鋼鐵產(chǎn)量、4400萬噸原煤產(chǎn)量，其中河北省鋼鐵產(chǎn)量長期位居全國第一，約占全國總產(chǎn)量的20%，為全國相關(guān)下游行業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展提供了重要的原料基礎(chǔ)作為京津冀區(qū)域的支柱型產(chǎn)業(yè)，近年來鋼鐵、煤炭產(chǎn)業(yè)在推動(dòng)京津冀經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展、促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型方面同樣扮演著重要角色 近日，《中國冶金報(bào)》記者調(diào)研多家京津冀鋼鐵、煤炭企業(yè)時(shí)了解到，在京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略深入推進(jìn)的背景下，鋼鐵、煤炭產(chǎn)業(yè)近年來面臨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、供需格局變化等多重因素引發(fā)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

鋼材

國泰海通證券：煤炭行業(yè)已充分釋放風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)上行可期

國泰海通證券研報(bào)表示，展望第二季度，國泰海通證券認(rèn)為煤炭行業(yè)已經(jīng)充分釋放風(fēng)險(xiǎn)，基本探明下行風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)上行可期從供給看，國內(nèi)穩(wěn)定，進(jìn)口繼續(xù)縮量：預(yù)計(jì)全年國內(nèi)加進(jìn)口總供給基本維持穩(wěn)定；需求端，預(yù)計(jì)日耗拐點(diǎn)將于5月下旬出現(xiàn)，有望扭轉(zhuǎn)當(dāng)前供需失衡的局面，非電煤在4月加速進(jìn)行復(fù)蘇進(jìn)程后，有望帶動(dòng)煤炭價(jià)格重回上升軌道預(yù)計(jì)6月夏季用電高峰煤炭價(jià)格重回高位，煤炭行業(yè)在中期維度供需依然會(huì)保持平衡

原料

國內(nèi)煤炭企業(yè)首個(gè)非經(jīng)營性危險(xiǎn)貨物運(yùn)輸許可證在烏海能源正式啟運(yùn)

9月23日，烏海能源公司非經(jīng)營性危險(xiǎn)貨物運(yùn)輸許可證經(jīng)過近一年的試運(yùn)行，安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化實(shí)現(xiàn)二級(jí)達(dá)標(biāo)，開始正式啟運(yùn)，烏海能源成為國內(nèi)除科研軍工單位外首家取得該運(yùn)輸許可證的煤炭企業(yè) 烏海能源物資供應(yīng)中心火工品儲(chǔ)運(yùn)部承擔(dān)著全公司火工品儲(chǔ)備及向各礦區(qū)的運(yùn)輸工作運(yùn)輸過程中，要規(guī)劃合理的運(yùn)輸路線，避開人員密集區(qū)域和重要設(shè)施，以降低運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)2021年，內(nèi)蒙古自治區(qū)公安機(jī)關(guān)提出爆破工作安全監(jiān)管“十條措施”，烏海能源積極配合，協(xié)商辦證事宜，經(jīng)烏海市交通局、司法局及優(yōu)化營商辦公室等部門反復(fù)調(diào)研考察確認(rèn)，烏海能源于2023年10月取得非經(jīng)營性危險(xiǎn)貨物運(yùn)輸許可證，進(jìn)入試運(yùn)行階段。

原料

朱險(xiǎn)峰：煤炭價(jià)格在較長時(shí)間內(nèi)將緊貼區(qū)間上限運(yùn)行

2022年8月24日-26日，由中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)、中國煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)、中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)指導(dǎo)，浩宇集團(tuán)有限公司、俄羅斯艾爾加ELGA煤炭中國公司（上海俄賢）、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司聯(lián)合主辦的“2022第十一屆中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)”于青島順利舉行 在8月25日上午的主題大會(huì)上，國家發(fā)展和改革委員會(huì)價(jià)格監(jiān)測(cè)中心高級(jí)經(jīng)濟(jì)師朱險(xiǎn)峰作題為《對(duì)未來煤炭價(jià)格發(fā)展的幾點(diǎn)看法》的主題演講。

主題大會(huì)

Mysteel快訊：日企尋求新煤炭供應(yīng)商替代俄煤 印度面臨停電風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)日本政府的數(shù)據(jù)，2021年該國煤炭進(jìn)口中，俄羅斯煤炭所占份額為11% 信息來源：NHK 印度面臨停電風(fēng)險(xiǎn) 據(jù)報(bào)道，印度官員和分析師說，印度今年可能會(huì)面臨更大范圍停電，因?yàn)楣檬聵I(yè)部門的煤炭庫存處于至少九年來最低水平，而電力需求預(yù)計(jì)將以至少38年來的最快速度上升 目前，印度發(fā)電廠的煤炭庫存水平平均為9天，至少是2014年以來的最低水平。

快訊

Mysteel快訊：印度采取措施預(yù)防俄羅斯煤炭中斷風(fēng)險(xiǎn) 博地能源涉足太陽能領(lǐng)域

印度采取措施預(yù)防俄羅斯煤炭中斷風(fēng)險(xiǎn) 印度正在采取措施，以應(yīng)對(duì)俄羅斯進(jìn)口煤中斷的風(fēng)險(xiǎn) 一位高級(jí)政府官員說，印度聯(lián)邦煤炭部正在評(píng)估從俄羅斯 "潛在零進(jìn)口的影響"這項(xiàng)工作是總理納倫德拉-莫迪辦公室發(fā)起的評(píng)估的一部分，目的是評(píng)估俄羅斯進(jìn)口貨物總量的急劇下降對(duì)印度經(jīng)濟(jì)的影響幾個(gè)部門-包括煤炭、石油和天然氣、商業(yè)和鋼鐵-預(yù)計(jì)將建議如何最大限度地減少來自俄羅斯的貨物可能驟降的影響。

快訊

Mysteel快訊：印度計(jì)劃2023-2024財(cái)年實(shí)現(xiàn)煤炭產(chǎn)量12億噸 印尼1036家煤炭公司面臨吊銷許可證風(fēng)險(xiǎn)

印度計(jì)劃2023-2024財(cái)年實(shí)現(xiàn)煤炭產(chǎn)量12億噸 據(jù)報(bào)道，印度煤炭部部長Pralhad Joshi本周三表示，印度計(jì)劃到2023-2024財(cái)年將煤炭產(chǎn)量提高至12億噸，目前，政府已經(jīng)采取了一系列措施來提高煤炭產(chǎn)量 2020-2021財(cái)年，印度生產(chǎn)煤炭7.16億噸；進(jìn)口煤炭2.15億噸 信息來源：ET Energy World 印尼1036家煤炭公司面臨吊銷許可證風(fēng)險(xiǎn) 印尼能源和礦產(chǎn)資源部(ESDM)通過礦產(chǎn)和煤炭總局發(fā)出臨時(shí)暫停采礦業(yè)務(wù)活動(dòng)的警告信。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel熱點(diǎn)觀察：“有驚無險(xiǎn)”的印尼煤炭出口禁令

其中，電力需求占印尼國內(nèi)煤炭需求的絕大部分，6年平均占比80%以上因此當(dāng)印尼煤礦未完成相應(yīng)國內(nèi)煤炭供應(yīng)義務(wù)（DMO）時(shí)，25%的國內(nèi)煤炭需求則無法得到滿足，電力行業(yè)將首當(dāng)其沖，面臨缺煤斷電的風(fēng)險(xiǎn)，這也正是印尼本次突發(fā)煤炭出口禁令的直接原因之一。

觀點(diǎn)

中州期貨：煤炭政策和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并存，建議觀望

2.目前煤炭走勢(shì)多跟隨政策導(dǎo)向，已經(jīng)與基本面無關(guān)，且交易所也已限制盤面流動(dòng)性，建議觀望為主大商所昨日發(fā)布消息，根據(jù)《大連商品交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，經(jīng)研究決定，自11月1日（星期一）結(jié)算時(shí)起，將焦煤和焦炭品種漲跌停板幅度調(diào)整至15%，套期保值和投機(jī)交易保證金水平分別調(diào)整至15%和20%，其中焦煤JM2111、JM2112、JM2201合約和焦炭J2111、J2112、J2201合約投機(jī)交易保證金水平調(diào)整為30%。

機(jī)構(gòu)

銀保監(jiān)會(huì)：嚴(yán)禁利用銀行保險(xiǎn)資金違規(guī)參與煤炭、鋼鐵、有色金屬等大宗商品投機(jī)炒作

《通知》強(qiáng)調(diào)，要保障煤電、煤炭、鋼鐵、有色金屬等生產(chǎn)企業(yè)合理融資需求要督促銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)全力做好今冬明春能源電力保供金融服務(wù)工作，滿足能源電力供應(yīng)合理資金需求，積極支持煤炭主產(chǎn)區(qū)和重點(diǎn)煤炭企業(yè)增加電煤供應(yīng)，確保人民群眾溫暖過冬要嚴(yán)防銀行保險(xiǎn)資金影響商品市場(chǎng)正常秩序嚴(yán)禁利用銀行保險(xiǎn)資金違規(guī)參與煤炭、鋼鐵、有色金屬等大宗商品投機(jī)炒作，嚴(yán)禁挪用各種貸款包括經(jīng)營貸、消費(fèi)貸投機(jī)炒作茅臺(tái)酒、名貴普洱茶等高端消費(fèi)品，嚴(yán)禁銀行保險(xiǎn)資金違規(guī)流入股市、債市、期市，嚴(yán)禁對(duì)符合支持條件的煤電、煤炭等企業(yè)和項(xiàng)目違規(guī)抽貸、斷貸。

聚焦

廣匯能源：公司不在疫情中高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，LNG、煤炭等產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)持續(xù)上升

財(cái)聯(lián)社10月11日電，廣匯能源回應(yīng)股價(jià)大跌，經(jīng)公司緊急自查確認(rèn)：截至10月11日，廣匯能源公司總部及各項(xiàng)目所在地均不在疫情中高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，各單位均已有效采取疫情防控措施進(jìn)行嚴(yán)格精準(zhǔn)管控，公司整體生產(chǎn)、經(jīng)營、管理、銷售、物流均未受到任何影響，LNG、煤炭、甲醇、煤焦油等主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上升，全體管理及生產(chǎn)人員正常在崗，各項(xiàng)工作有序開展公司亦無任何應(yīng)披露尚未披露的信息

爐料

中州期貨：煤炭價(jià)格中樞重塑，后期政策風(fēng)險(xiǎn)仍存

主要邏輯：1.動(dòng)力煤:價(jià)格逐步合理回歸政策方面動(dòng)力煤仍有向下驅(qū)動(dòng)，基本面看市場(chǎng)由緊張逐步過渡為緊平衡，后期關(guān)注冬天旺季需求變化情況產(chǎn)地供給端，目前內(nèi)蒙9800萬、山西5500萬等共2.2億左右產(chǎn)能釋放，全國原煤日產(chǎn)突破1150萬噸，高頻數(shù)據(jù)鄂爾多斯日產(chǎn)突破240萬噸，較年初增 加20%左右，增產(chǎn)保供作用逐步顯現(xiàn);進(jìn)口供給端，考慮保供、參考9月進(jìn)口量及近期澳煤政策松動(dòng)現(xiàn)象，后期我國進(jìn)口煤炭或仍有期待;需求端， 目前淡季疊加限電政策終端消費(fèi)回落，在增產(chǎn)保供情況下煤炭供給端已無較需過度擔(dān)心，后期主要關(guān)注終端需求變化情況， 如11月北方集體供暖 等 。

晨報(bào)速遞

中州期貨：近期盤面有所反彈，但煤炭仍面臨政策和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

主要邏輯： 1.現(xiàn)貨端，近日受價(jià)格司、發(fā)改委再度控價(jià)措施發(fā)布以及地方政府限價(jià)行為影響，市場(chǎng)情緒較為波動(dòng)，同時(shí)部分煤礦電煤價(jià)格大幅回落，帶動(dòng)部分跨界煤種價(jià)格或有同步回調(diào)預(yù)期，成本端支撐稍顯乏力，影響焦企漲價(jià)信心明顯走弱另外，鋼廠利潤大幅收縮，考慮供暖季限產(chǎn)，鋼廠需求仍有回落預(yù)期，鋼廠采購積極性一般，對(duì)焦炭漲價(jià)多持觀望態(tài)度整體看政策對(duì)市場(chǎng)多有擾動(dòng)，且成本支撐趨弱，預(yù)計(jì)短期焦價(jià)漲跌兩難，后期仍需重點(diǎn)關(guān)注政策影響。

機(jī)構(gòu)

煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式探析

三是合作套保方式根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)指引》的規(guī)定，合作套保是指為規(guī)避客戶現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理公司為客戶提供套期保值服務(wù)，以抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)行為合作套保業(yè)務(wù)方式也是實(shí)現(xiàn)煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的一種方式，能夠有效提升煤炭企業(yè)煤炭銷售價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理能力 四是資管計(jì)劃模式基于全面風(fēng)險(xiǎn)管理的資管計(jì)劃模式是煤炭企業(yè)委托期貨公司資產(chǎn)管理部門設(shè)立資管計(jì)劃，以管理煤炭銷售價(jià)格為核心，約定具體的運(yùn)作模式和資金管控模式，提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和水平。

爐料

4日全球煤炭快訊：澳洲獵人谷鐵路網(wǎng)即將開展檢修工作 澳洲新希望煤礦New Acland礦山面臨關(guān)閉風(fēng)險(xiǎn)

信息來源：ARTC 澳洲新希望煤礦New Acland礦山面臨關(guān)閉風(fēng)險(xiǎn) 澳洲煤炭生產(chǎn)商新希望公司（New Hope）表示，他將不得不削減更多New Acland礦山員工，New Acland礦山是一座動(dòng)力煤礦，年產(chǎn)能為480萬噸/年新希望一直在為將礦山產(chǎn)能提高至750萬噸/年并延長其壽命而奔波 新希望公司已經(jīng)裁員了200多人，其中有120人為New Acland礦山工作員工。

快訊

中國太原煤炭交易中心發(fā)布三項(xiàng)數(shù)智化產(chǎn)品，交易平臺(tái)服務(wù)能力實(shí)現(xiàn)全面躍升

此項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)是全面落實(shí)國家和山西省縱深推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)的決策部署，有效填補(bǔ)了國內(nèi)煤炭現(xiàn)貨交易規(guī)則的制度空白，為煤炭交易行業(yè)高效規(guī)范發(fā)展提供了關(guān)鍵支撐覆蓋全流程交易、保障規(guī)范化運(yùn)行的交易制度體系，有利于提高交易效率、降低交易成本、防范交易風(fēng)險(xiǎn)、激發(fā)市場(chǎng)活力，為全國煤炭統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)提供先行先試經(jīng)驗(yàn) 會(huì)上，由晉陜蒙新五家主要煤炭生產(chǎn)區(qū)的交易機(jī)構(gòu)共同建設(shè)的“煤炭主產(chǎn)區(qū)(晉陜蒙新)交易合作專區(qū)”正式發(fā)布。

原料

中國太原煤炭交易中心2026年度山西煤炭交易大會(huì)舉行

在簽約儀式環(huán)節(jié)中，中國太原煤炭交易中心與騰訊云公司簽訂深化合作協(xié)議聯(lián)合打造覆蓋“數(shù)據(jù)融合—智能預(yù)測(cè)—風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警—決策支持”于一體的“中國太原煤炭價(jià)格指數(shù)大模型”，進(jìn)一步推進(jìn)數(shù)據(jù)要素在煤炭交易場(chǎng)景中的深度應(yīng)用，合作打造基于人工智能的智能客服系統(tǒng)在深化領(lǐng)域協(xié)同探索的同時(shí)，加速數(shù)據(jù)要素價(jià)值化進(jìn)程，使數(shù)據(jù)效能提升與國企改革同頻共振，助力煤炭行業(yè)與社會(huì)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展 本屆大會(huì)特設(shè)“2025年度最佳合作單位”“2025年度優(yōu)秀金融服務(wù)商”“2025年度優(yōu)秀交易商”“2025年度優(yōu)秀交易商代表”四項(xiàng)榮譽(yù)，對(duì)在合規(guī)履約、平臺(tái)貢獻(xiàn)、交易規(guī)模等方面表現(xiàn)突出的交易商和個(gè)人進(jìn)行表彰，激勵(lì)更多同仁聚力奮進(jìn)，共同為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展作出積極貢獻(xiàn)。

原料

煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)在京召開

他回顧總結(jié)了“十四五”以來，全行業(yè)在煤炭基本建設(shè)、生產(chǎn)開發(fā)布局、煤炭生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、煤炭與煤電、新能源融合發(fā)展、新興產(chǎn)業(yè)培育、科技創(chuàng)新、煤機(jī)裝備制造、市場(chǎng)體系建設(shè)、“兩化融合”、管理創(chuàng)新、人才隊(duì)伍建設(shè)、礦區(qū)生態(tài)環(huán)境、礦工工作生活、文化藝術(shù)體育事業(yè)、煤礦安全生產(chǎn)等方面工作中取得顯著成就他指出，在全行業(yè)的共同努力下，“十四五”規(guī)劃《綱要》提出的煤炭向資源富集地區(qū)集中、優(yōu)化骨干通道布局、加強(qiáng)煤炭清潔高效利用、增強(qiáng)能源持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)管控能力等主要指標(biāo)將如期完成，高質(zhì)量發(fā)展取得了一系列開創(chuàng)性進(jìn)展、歷史性成就。

原料

青?！笆逦濉币?guī)劃建議發(fā)布

強(qiáng)化全民國防和國家安全教育，做好雙擁工作加強(qiáng)糧食購銷和儲(chǔ)備管理推動(dòng)煤炭油氣增儲(chǔ)上產(chǎn)，做強(qiáng)服務(wù)青藏的油氣儲(chǔ)備供應(yīng)保障基地落實(shí)最嚴(yán)格水資源管理制度，提高水資源集約安全利用水平推進(jìn)新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)，建設(shè)國家戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備基地 58.有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)健全風(fēng)險(xiǎn)研判、防控、處置及責(zé)任制度，完善重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)底線持續(xù)完善同高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)的政府債務(wù)管理體系，健全全口徑地方債務(wù)監(jiān)管機(jī)制。

國內(nèi)

邯鄲市發(fā)布重污染天氣橙色預(yù)警啟動(dòng)II級(jí)應(yīng)急響應(yīng)

礦山、砂石料廠、石材廠、石板廠等依法停止露天作業(yè)（參與績效評(píng)級(jí)的企業(yè)，按照績效評(píng)級(jí)措施執(zhí)行）；除應(yīng)急搶險(xiǎn)外，原則上施工工地依法禁止土石方作業(yè)、建筑拆除、噴涂粉刷、護(hù)坡噴漿等；未安裝密閉裝置易產(chǎn)生遺撒的煤炭、渣土、砂石料等運(yùn)輸車輛依法禁止上路；在常規(guī)作業(yè)基礎(chǔ)上，對(duì)城市主要干道和易產(chǎn)生揚(yáng)塵路段增加濕掃和灑水頻次（冰凍期除外），但應(yīng)避開早、中、晚交通高峰期 禁止燃放煙花爆竹和露天焚燒。

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