中信建投：供給側(cè)優(yōu)化，建議關(guān)注鋼鐵、煤炭和稀土等行業(yè)

中信建投指出，供給側(cè)改革在宏觀層面強調(diào)通過淘汰低效產(chǎn)能、推動資源優(yōu)化配置、加速產(chǎn)業(yè)升級，從而實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的高質(zhì)量發(fā)展改革針對各行業(yè)的過剩產(chǎn)能和低效生產(chǎn)進行深度調(diào)整，不僅穩(wěn)步改善供需結(jié)構(gòu)，還通過引導新技術(shù)應(yīng)用和綠色轉(zhuǎn)型，培育經(jīng)濟增長新動能，為相關(guān)行業(yè)龍頭企業(yè)提供顯著的估值修復和盈利能力提升的空間改革的綜合效應(yīng)體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)效率提升、市場競爭格局優(yōu)化以及資本市場投資價值的回歸供給側(cè)優(yōu)化，建議關(guān)注鋼鐵、光伏、水泥、煤炭和稀土等行業(yè)。

鋼材

寶山鋼鐵股份有限公司確認參加2024中國國際煤炭貿(mào)易年會

寶山鋼鐵股份有限公司確認參加2024中國國際煤炭貿(mào)易年會， 會議將以“價值共創(chuàng)、市場共贏”為主題，推動構(gòu)建全球煤炭產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈運營新模式，充分利用國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源，發(fā)揮好進口煤補充市場、調(diào)劑煤種的作用，探索增強國內(nèi)企業(yè)議價能力和話語權(quán)，增加能源安全的可靠性 本會議將于11月7-10日在浙江杭州·城中香格里拉舉辦，我們誠摯邀請您蒞臨會議，共同探討煤焦行業(yè)的機遇與發(fā)展！詳情點擊：https://huizhan.mysteel.com/huodong/gjmtmy/2024yth 。

會議預告

中國煤炭運銷協(xié)會：上周煉焦煤市場基本持穩(wěn)，鋼鐵企業(yè)仍嚴格控制生產(chǎn)成本

中國煤炭運銷協(xié)會發(fā)布煤炭市場運行周報7月1日-7月7日當周，產(chǎn)地煤礦供應(yīng)保持相對穩(wěn)定，隨著港口價格回升，坑口冶金、化工等地銷需求也開始回暖，帶動煤礦銷售保持順暢煉焦煤市場基本持穩(wěn)，鋼鐵企業(yè)盈利有所回升，生產(chǎn)積極性提高，但依然嚴格控制生產(chǎn)成本，壓制焦煤和焦炭價格回升，對價格較高焦煤接受程度不高，按需采購焦煤，國內(nèi)焦煤價格總體持穩(wěn)，前期漲幅較高的煤種及蒙古進口焦煤價格小幅下滑

爐料

中國煤炭運銷協(xié)會：當前鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)下游用戶需求不足，鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)大面積虧損

中國煤炭運銷協(xié)會以線上視頻形式組織召開了煤鋼行業(yè)市場研討會山西焦煤、山東能源、淮北礦業(yè)、龍煤集團，以及寶武集團、鞍鋼集團、河鋼集團、湖南鋼鐵集團共8家煤鋼行業(yè)重點企業(yè)相關(guān)負責同志參加了會議，會議由中國煤炭運銷協(xié)會理事長楊顯峰主持，副理事長石瑛、秘書長趙建國參加了會議會議認為，當前鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)下游用戶需求不足，鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)大面積虧損，同時，焦煤的市場價格與長協(xié)價格出現(xiàn)了較大差距，煤鋼焦市場處于明顯的下行趨勢。

爐料

中鋼協(xié)駱鐵軍：鋼鐵、煤炭行業(yè)要維護產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定運行

12月3日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍出席在山東日照召開的2022年度全國煤炭交易會并發(fā)表講話 他指出，今年鋼鐵行業(yè)總體運行態(tài)勢良好，呈現(xiàn)前高后低的特點，行業(yè)總體效益增加，但壓力開始顯現(xiàn)下半年以來，行業(yè)利潤率逐月下滑，10月當月鋼協(xié)統(tǒng)計重點企業(yè)銷售利潤率已降至4.48%面對新形勢和新變化，就煤炭和鋼鐵產(chǎn)業(yè)如何進一步做好相關(guān)工作，促進產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定和國民經(jīng)濟健康發(fā)展，駱鐵軍在會上提出三點建議：一是鋼鐵、煤炭行業(yè)要維護產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定運行。

聚焦

【華夏時報】焦炭價格“大跳水”！山西焦化、開灤股份營利雙降，陜西黑貓交出最差成績單

記者關(guān)注到，陜西黑貓在2024年年報中明確指出，歸母凈利潤下降的原因是受上游煤炭行業(yè)及下游鋼鐵行業(yè)、化工行業(yè)市場影響，公司主要產(chǎn)品銷售價格下降幅度大于主要原材料價格下降幅度，毛利率下滑，主營業(yè)務(wù)虧損；此外，公司對部分產(chǎn)品及部分生產(chǎn)線計提資產(chǎn)減值準備 談及房地產(chǎn)對焦炭行業(yè)的沖擊，劉璐璐告訴記者，“房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)低迷直接影響國內(nèi)建筑鋼材市場需求，焦炭作為高爐鐵水原料，其需求自然受限終端行業(yè)消費的低迷形成負反饋傳導至上游原料，必然增加焦炭供應(yīng)過剩壓力和價格的下滑，最終導致焦化廠利潤的收縮，行業(yè)產(chǎn)能利用率的下滑。

媒體報道

Mysteel早報：肇慶建筑鋼材價格預計窄幅震蕩

嚴格合理控制煤炭消費 3、Mysteel發(fā)布2024年鋼鐵行業(yè)十大話題，包括鋼筋新國標獲批、鋼材出口破億噸、國外對華鋼鐵產(chǎn)品貿(mào)易摩擦不斷、新央企中國資源循環(huán)集團有限公司成立等 【今日市場預期】 昨日期螺震蕩趨強，肇慶市場建筑鋼材市場整體穩(wěn)，具體來看，昨日市場早盤市場小幅探漲，市場推漲積極性較高，午后開價主流持穩(wěn)，成交情況一般，價格平穩(wěn)過渡為主。

日報

黑色期貨早報：焦煤跌超3%，多機構(gòu)料螺紋鋼震蕩運行

要求，加強鋼鐵產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控嚴格落實鋼鐵產(chǎn)能置換，嚴禁以機械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產(chǎn)能，嚴防“地條鋼”產(chǎn)能死灰復燃2024年繼續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控到2025年底，電爐鋼產(chǎn)量占粗鋼總產(chǎn)量比例力爭提升至35%，廢鋼利用量達到2000萬噸嚴格合理控制煤炭消費詳情>> 熱點：調(diào)研結(jié)果顯示，廣東建筑鋼材各市場貿(mào)易商冬儲心理價位普遍低于3200元/噸，目前超3400元/噸的價格明顯超出心理預期，所以92.31%的貿(mào)易商不選擇在當下做冬儲，樣本中僅有一家貿(mào)易商被動冬儲。

期評

黑色期貨早報：各品種多數(shù)下跌，多機構(gòu)料鐵礦石震蕩偏弱

政策：《甘肅省空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動實施方案》印發(fā)，嚴禁違規(guī)新增鋼鐵產(chǎn)能推行鋼鐵、焦化、燒結(jié)一體化布局，減少獨立焦化、燒結(jié)、球團和熱軋企業(yè)及工序，淘汰落后煤炭洗選產(chǎn)能 數(shù)據(jù)：6月5日，全國主港鐵礦石成交117.20萬噸，環(huán)比增35.2%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交11.29萬噸，環(huán)比減5.6% 據(jù)Mysteel統(tǒng)計6月6日11家期貨機構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機構(gòu)料螺紋鋼震蕩偏弱，鐵礦石震蕩偏弱，焦煤、焦炭震蕩偏弱。

期評

Mysteel晚餐：鐵水產(chǎn)量增加，集運歐線期貨價格持續(xù)大漲

其中寶鋼股份提到，鋼鐵市場供大于求局面難有根本性改善首鋼股份表示隨著建筑鋼材需求下降，長材產(chǎn)能正在迅速向板材轉(zhuǎn)移詳情>> ◎中國煤炭工業(yè)協(xié)會黨委書記李延江表示，我國“富煤、貧油、少氣”的資源稟賦特點，決定了煤炭在今后較長時間內(nèi)，作為我國兜底保障能源的地位作用難以改變。

資訊

百年建筑早報：節(jié)后首輪開復工調(diào)研數(shù)據(jù)重磅發(fā)布，本周熟料產(chǎn)能利用率環(huán)比降10.9個百分點

截止收盤滬指漲1.27%，深成指漲0.76%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.31%煤炭、石油等高股息板塊再受追捧，云煤能源、平煤股份漲停，山煤國際、淮北礦業(yè)、陜西煤業(yè)、中國海油均創(chuàng)歷史新高 ◎2月22日，螺紋鋼主力合約上漲6元/噸，盤面利潤71.6元/噸，近月強于遠月，期貨貼水38，基差收窄 ◎2月22日，Mysteel統(tǒng)計，盤中杭州建筑鋼材價格部分下調(diào)10螺沙3900，中天3850，西城3830，浙江華宏3790，抗震永鋼3880，富鑫3800，江蘇鑌鑫3800，線材中天4210，亞新4140，聯(lián)鑫黃海盤螺4030，中新鋼鐵抗震盤螺4040。

日評

百年建筑早報：春節(jié)期間多地購房促銷不斷，中央預算內(nèi)單項目投資不低于1億元

煤炭等高股息概念股維持強勢，云煤能源、安泰集團、兗礦能源漲停，中國海油、陜西煤業(yè)、潞安環(huán)能等均再創(chuàng)歷史新高 ◎2月19日，螺紋鋼主力合約下跌46元/噸，盤面利潤32.7元/噸，近月弱于遠月，期貨貼水67，基差走擴 ◎2月19日，Mysteel統(tǒng)計，盤中杭州建筑鋼材價格暫穩(wěn)螺沙3970，中天3920，西城3900，浙江華宏3840，抗震永鋼3950，富鑫3850，江蘇鑌鑫3850，線材中天4270，亞新4190，聯(lián)鑫黃海盤螺4080，中新鋼鐵抗震盤螺4090。

日評

Mysteel：華南鋼市動態(tài)——宏觀預期向好 需求小幅釋放

本周廣東省建筑鋼材社會庫存71.59萬噸，環(huán)比上周下降1.61萬噸更多>> 駱鐵軍：建議國家宏觀調(diào)控部門將冶金煤納入國家調(diào)控機制 6月27日和28日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍先后出席2023年第二次煤鋼行業(yè)交流機制工作會議和2023夏季全國煤炭交易會，并發(fā)表講話。

主編視角

大公司動態(tài)：11家鋼廠漲價，鞍鋼一高爐檢修

6月29日，Mysteel匯總部分大宗商品相關(guān)企業(yè)動態(tài) 6月28日，全國累計13家鋼廠發(fā)布調(diào)價信息，其中2家鋼廠價格下調(diào)，其余11家均有上漲，整體調(diào)幅在0-50元/噸 鞍鋼計劃7月1日起對1700mm熱軋軋機檢修65天，日均減少熱軋產(chǎn)量約0.6萬噸，同步對一座2600m3的高爐檢修，日均減少鐵水產(chǎn)量約0.7萬噸；新疆閩新鋼鐵暫定6月25日-7月10日，日生產(chǎn)時長由24小時調(diào)整為18個小時，累計減少建筑鋼材產(chǎn)量約1.35萬噸；山西焦煤黨委書記趙建澤表示，當前煤炭市場再次出現(xiàn)大幅震蕩的可能性不大。

資訊

Mysteel：撥云見日——鋼市主線行情從“醞釀期”進入“躁動期”

核心觀點： 1、房地產(chǎn)企業(yè)土地購置面積腰斬，2023年房建領(lǐng)域用鋼需求下降是確定性的，存量房屋施工進度是托底上半年建筑用鋼需求的關(guān)鍵； 2、隨著地方債的發(fā)行，基建領(lǐng)域資金到位情況或逐步改善，上半年基建領(lǐng)域用鋼需求仍有一定的釋放空間，或在一定程度上對沖房建用鋼需求下滑，但即便基建投資增速全年維持10%左右的增長，上半年鋼材消費特別是建筑鋼材消費仍存在較大隱憂； 3、黑色產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配明顯失衡，利潤主要集中在產(chǎn)業(yè)鏈上游鐵礦及煤炭等原燃料當中，重塑黑色產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配格局既要遵循市場規(guī)律更要政策手段干預； 4、在沒有實質(zhì)性去產(chǎn)能、去產(chǎn)量政策出臺的前提下，鐵礦石、煤焦價格率先下跌的概率極小，在鋼廠維持高產(chǎn)量，短期原燃料需求回升的情況下，更是易漲難跌； 5、3月鋼鐵市場從醞釀期進入了躁動期，市場波動加劇，交易邏輯從交易預期轉(zhuǎn)變到交易現(xiàn)實，在需求的證偽窗口期，仍有極端性做多鋼價的機會，但中線行情存在較大的不確定性，其最大的擾動因素便是來自房建需求下降力度及終端資金到位情況。

主編視角

Mysteel周報：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價格周報（10.08-10.14）

9月下旬重點鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)下降，鋼材供應(yīng)有縮減預期2）需求方面，10月份鋼材需求仍有韌性，其中以螺紋鋼為代表的建筑鋼材，仍維持庫存去化態(tài)勢3）成本方面，內(nèi)蒙疫情爆發(fā)，呼和浩特全市靜默，山西地區(qū)安全檢查加嚴，市場擔憂煤炭供應(yīng)，焦煤焦炭現(xiàn)貨強勢，成本支撐作用較強利空因素：1）疫情干擾，全國疫情散發(fā)，國家衛(wèi)健委發(fā)布要毫不動搖堅持“動態(tài)清零”總方針區(qū)域管控檢驗，鋼材需求恢復的不確定性增加。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel周報：大宗商品市場價格運行情況分析報告（10.08-10.14）

目前雖然下游需求邊際上有好轉(zhuǎn)跡象，但補庫積極性并不強，貿(mào)易商采購積極性也不是很高 后期來看，預計鋼材價格或區(qū)間震蕩主要原因是：1）供應(yīng)方面，山西、河北等地陸續(xù)出臺限產(chǎn)政策，唐山地區(qū)燒結(jié)最高限產(chǎn)50%9月下旬重點鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)下降，鋼材供應(yīng)有縮減預期2）需求方面，10月份鋼材需求仍有韌性，其中以螺紋鋼為代表的建筑鋼材，仍維持庫存去化態(tài)勢3）成本方面，內(nèi)蒙疫情爆發(fā)，呼和浩特全市靜默，山西地區(qū)安全檢查加嚴，市場擔憂煤炭供應(yīng)，焦煤焦炭現(xiàn)貨強勢，成本支撐作用較強。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel指數(shù)評述：本周鋼價震蕩偏弱運行，主因疫情疊加悲觀預期（10.08-10.14）

目前雖然下游需求邊際上有好轉(zhuǎn)跡象，但補庫積極性并不強，貿(mào)易商采購積極性也不是很高 后期來看，預計鋼材價格或區(qū)間震蕩主要原因是：1）供應(yīng)方面，山西、河北等地陸續(xù)出臺限產(chǎn)政策，唐山地區(qū)燒結(jié)最高限產(chǎn)50%9月下旬重點鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)下降，鋼材供應(yīng)有縮減預期2）需求方面，10月份鋼材需求仍有韌性，其中以螺紋鋼為代表的建筑鋼材，仍維持庫存去化態(tài)勢3）成本方面，內(nèi)蒙疫情爆發(fā)，呼和浩特全市靜默，山西地區(qū)安全檢查加嚴，市場擔憂煤炭供應(yīng)，焦煤焦炭現(xiàn)貨強勢，成本支撐作用較強。

鋼材指數(shù)評述

魯西（聊城）供應(yīng)鏈管理有限公司確認參加Mysteel2022年中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會

魯西（聊城）供應(yīng)鏈公司開展業(yè)務(wù)以來，圍繞項目建材配送、區(qū)域特色集聚行業(yè)，對建筑鋼材、商砼、鋼坯、聚氯乙烯等產(chǎn)品開展供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈管理公司堅持廠家直采，從源頭把控材料質(zhì)量開展區(qū)域特色集聚行業(yè)供應(yīng)鏈管理服務(wù)，可以有效降低實體企業(yè)采購成本，實現(xiàn)采購、生產(chǎn)、銷售整個供應(yīng)鏈條的穩(wěn)定，提升抗風險能力，增強區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)的國內(nèi)、國際市場競爭力，促進聊城實體經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展 【 2022第十一屆中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會 】將于2022年8月24-26日在青島香格里拉舉辦，此次大會由中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會（擬）、中國煉焦行業(yè)協(xié)會、中國煤炭運銷協(xié)會指導，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦，歡迎報名，詳情//huizhan.mysteel.com/huodong/mjgcy/2022gflt 。

日評

Mysteel：優(yōu)特鋼市場2021年回顧及2022年展望

高爐+轉(zhuǎn)爐的噸鋼產(chǎn)出碳排放量約2噸，遠高于短流程電爐煉鋼的噸鋼排放量0.9噸，為實現(xiàn)碳排放控制，電爐煉鋼占比或進一步提升；三是兼并重組提速，利于產(chǎn)業(yè)集中度提升碳約束下，碳排放配額機制對企業(yè)成本的控制提出更高要求，部分環(huán)保不達標、生產(chǎn)運營成本高的企業(yè)市場競爭力或被嚴重削弱，導致被其他大型鋼鐵企業(yè)兼并因此從全國一盤棋的角度來看，碳約束有利于國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的提升，競爭格局優(yōu)化 2、2021年影響鋼材價格走勢的幾個重大事件 2020年-2021年得益于國內(nèi)疫情控制成果，為制造業(yè)全面復工復產(chǎn)帶來基礎(chǔ)，在東南亞、歐洲疫情沖擊下，出口訂單快速增長，2020年下半年至2021年上半年增速較快，推動工業(yè)材價格率先上漲，帶動建筑鋼材等普材品種的上漲； 2021年5月國務(wù)院常務(wù)會議提出“保供穩(wěn)價”政策，保持經(jīng)濟平穩(wěn)運行； 2021年6月底發(fā)改委、工信部組織開展全國范圍的鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作，引導鋼鐵企業(yè)摒棄以量取勝的粗放發(fā)展方式，促進鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展； 2021年9月，“能耗雙控”政策執(zhí)行紛紛落地落實，限電限產(chǎn)措施在多個省份密集推出，“雙高”企業(yè)輪番接到限產(chǎn)通知； 2021年10月，價格司召集中國煤炭工業(yè)協(xié)會和部分重點煤炭企業(yè)召開會議，會議進一步明確了動力煤限價細節(jié)：干預范圍包括動力煤坑口價格和終端銷售價格，干預方式是對動力煤坑口價格實行“基準價+浮動幅度”的限價，動力煤終端銷售價格干預方式由各省級人民政府自主確定。

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