Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.3.6）

招股書(shū)顯示，南山鋁業(yè)國(guó)際是東南亞一家氧化鋁制造商，致力于不斷加強(qiáng)在該地區(qū)的市場(chǎng)地位自公司 成立以來(lái)，公司的主要重點(diǎn)一直是開(kāi)發(fā)印尼豐富的鋁土礦和煤炭資源，利用這些資源為公司的業(yè)務(wù)提供動(dòng)力根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至2023年底，東南亞主要的氧化鋁生產(chǎn)國(guó)為印尼和越南，公司是東南亞三大氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)之一為配合公司進(jìn)一步擴(kuò)大東南亞市場(chǎng)份額的戰(zhàn)略，于2024年上半年，公司已啟動(dòng)建設(shè)新氧化鋁生產(chǎn)項(xiàng)目新增氧化鋁生產(chǎn)設(shè)施，其氧化鋁設(shè)計(jì)年產(chǎn)能為200萬(wàn)噸。

日?qǐng)?bào)

煤炭行業(yè)又現(xiàn)百億級(jí)收購(gòu)

作為國(guó)內(nèi)煉焦煤規(guī)模最大、品種最全的龍頭企業(yè)，山西焦煤近年來(lái)“買(mǎi)礦”動(dòng)作頻頻2020年底，山西焦煤斥資67億元，啟動(dòng)收購(gòu)汾西礦業(yè)集團(tuán)持有的水峪煤業(yè)100%股權(quán)和霍州煤電集團(tuán)持有的騰暉煤業(yè)51%股權(quán)；2023年，公司成功收購(gòu)華晉焦煤51%股權(quán)、明珠煤業(yè)49%股權(quán)，交易規(guī)模近70億元 財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，山西焦煤煤炭產(chǎn)品收入占公司2023年總營(yíng)收的64%截至2023年末，公司共擁有17座礦井，其中在產(chǎn)礦井16座，在建礦井1座；煤炭資源儲(chǔ)量65.57億噸。

原料

不愿放棄“現(xiàn)金奶?！?，嘉能可股東否決剝離煤炭業(yè)務(wù)

嘉能可放棄了剝離煤炭業(yè)務(wù)的計(jì)劃，原因是來(lái)自股東的反對(duì)去年年底，嘉能可表示將退出盈利但污染嚴(yán)重的煤炭業(yè)務(wù)這是采礦業(yè)的一個(gè)分水嶺作為全球最大的煤炭運(yùn)輸商之一，嘉能可準(zhǔn)備效仿競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手退出煤炭業(yè)務(wù)

原料

Mysteel半年報(bào)：2024年國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格重心下移 下半年或?qū)⑶暗秃蟾?/a>

年中盤(pán)點(diǎn)：2024年上半年鋼鐵行業(yè)大事記

6月25日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局（國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)）批準(zhǔn)《鋼筋混凝土用鋼第1部分：熱軋光圓鋼筋》等18項(xiàng)強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。

資訊

Mysteel：5月鋼鐵行業(yè)大事記

5月25日，青山控股70萬(wàn)噸精密不銹鋼板帶項(xiàng)目開(kāi)工該項(xiàng)目將于2024年年底產(chǎn)出第一卷不銹鋼冷軋鋼材，2025年生產(chǎn)線(xiàn)將全面竣工并投入運(yùn)營(yíng)，達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)值將超100億元 5月25日，邢鋼轉(zhuǎn)型升級(jí)搬遷改造項(xiàng)目鋼結(jié)構(gòu)首次吊裝完成邢鋼轉(zhuǎn)型升級(jí)搬遷改造項(xiàng)目，共占地3217畝，主要包括煉鐵、煉鋼、軋鋼3大板塊，建成后將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)鐵165萬(wàn)噸、鋼225萬(wàn)噸、鋼材213萬(wàn)噸 5月27日，國(guó)家能源局發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步加快煤礦智能化建設(shè)促進(jìn)煤炭高質(zhì)量發(fā)展的通知。

資訊

中國(guó)中煤3家控股上市公司發(fā)布2023年年度報(bào)告

中國(guó)中煤能源集團(tuán)有限公司是國(guó)務(wù)院國(guó)資委監(jiān)管的國(guó)有特大型重點(diǎn)骨干企業(yè)、煤炭全產(chǎn)業(yè)鏈央企，肩負(fù)著保障國(guó)家能源安全的重要使命截至2023年底，管理資產(chǎn)總額6000億元，職工12.3萬(wàn)人，連續(xù)4年獲國(guó)務(wù)院國(guó)資委經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核A級(jí)，連續(xù)4年位列《財(cái)富》世界企業(yè)500強(qiáng)，控股中煤能源、上海能源、新集能源3家上市公司 2024年3月20日，中煤能源、上海能源、新集能源均發(fā)布了2023年年度報(bào)告。

爐料

【蘇美達(dá)國(guó)際貿(mào)易】預(yù)計(jì)節(jié)后無(wú)煙煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行

公司主要經(jīng)營(yíng)機(jī)電設(shè)備招標(biāo)與進(jìn)口 、大宗商品（鋼鐵、礦產(chǎn)、煤炭、石油衍生品、林產(chǎn)品、 紡織原料等） 的進(jìn)出口與國(guó)內(nèi)貿(mào)易 2016年，蘇美達(dá)正式登陸資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)整體上市截至2021年底，蘇美達(dá)共擁有業(yè)務(wù)子公司12 家、海外機(jī)構(gòu)41家、海內(nèi)外全資及控股實(shí)業(yè)工廠(chǎng)40家、在職員工20000多人，市場(chǎng)覆蓋150多個(gè)國(guó)家和地區(qū) 2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1686.82億元、進(jìn)出口總額134.65億美元，位列2022財(cái)富中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)第80位，進(jìn)出口總額連續(xù)多年位列江蘇省屬重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)第一名。

無(wú)煙煤

煤炭板塊震蕩走強(qiáng)，行業(yè)基金水漲船高

不少個(gè)股三季度以來(lái)迅速爆發(fā)，淮北礦業(yè)、潞安環(huán)能下半年以來(lái)分別上漲近50%和40%，陜西煤業(yè)和中煤能源的漲幅約25%，“榜一大哥”中國(guó)神華也上漲超12% 黑崎資本首席投資執(zhí)行官陳興文表示，近期天氣降溫成為了煤炭行業(yè)的利好因素，降溫導(dǎo)致用電和供暖需求迅速上升，進(jìn)而促使電力終端煤炭庫(kù)存的加速去化此外，出于安全和環(huán)保的考慮，年底煤炭生產(chǎn)和運(yùn)輸可能會(huì)受到更嚴(yán)格的限制，有望導(dǎo)致煤炭供應(yīng)短期內(nèi)緊張。

爐料

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易年會(huì)·2024動(dòng)力煤市場(chǎng)供需交流座談會(huì)同期活動(dòng)圓滿(mǎn)落幕

她首先指出今年進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格大幅下跌，全年底部震蕩，年中海外低價(jià)煤沖擊，北港煤價(jià)跌破限價(jià)765元/噸各區(qū)域煤價(jià)走勢(shì)非同頻，倒掛現(xiàn)象成為常態(tài)地緣沖突效應(yīng)減弱，海外能源價(jià)格回歸理性，歐洲暖冬預(yù)期，三港庫(kù)存快速累庫(kù)，低價(jià)煤炭轉(zhuǎn)運(yùn)至中國(guó)2023年，前10個(gè)月進(jìn)口量同比新增1.08億噸，歷史年度新高，中國(guó)煤炭發(fā)運(yùn)顯著高于去年同期，港口貨源結(jié)構(gòu)不均衡，但庫(kù)存歷史新高 ，預(yù)計(jì)明年動(dòng)力煤進(jìn)口將于今年持平 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司動(dòng)力煤部副經(jīng)理孫鷹作《中國(guó)動(dòng)力煤年度報(bào)告及產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)發(fā)布》的主題報(bào)告。

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易大會(huì)

Mysteel早讀：62%鐵礦石指數(shù)跌破130美元，國(guó)際原油金屬期價(jià)走強(qiáng)

消費(fèi)券設(shè)置三種面額，2萬(wàn)，3萬(wàn)，4萬(wàn) ◎ 華為常務(wù)董事、智能汽車(chē)解決方案BU董事長(zhǎng)余承東表示，華為已向賽力斯、奇瑞、江淮、北汽發(fā)出股權(quán)開(kāi)放邀請(qǐng)，并希望中國(guó)一汽集團(tuán)加入 ◎ 中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)委書(shū)記張宏表示，今年煤炭進(jìn)口增加較快，年底預(yù)計(jì)進(jìn)口量將達(dá)4.5億噸，在一定程度上滿(mǎn)足了國(guó)內(nèi)煤炭需求 ◎ 《渝黔深化合作推動(dòng)烏江航運(yùn)高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)實(shí)施方案（2023—2027年）》印發(fā)，計(jì)劃用5年時(shí)間共建29個(gè)重大水運(yùn)項(xiàng)目，總投資約383億元。

資訊

河南能源擬兌付48.55億元，加快“后永煤事件”信用修復(fù)

據(jù)公開(kāi)資料顯示，永煤控股是河南省“三煤一鋼”之一，為河南省重要工業(yè)企業(yè)，全資控股股東為河南能源集團(tuán)有限公司，后者為河南省國(guó)資委下屬獨(dú)資公司集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)包括煤炭、化工、貿(mào)易、有色、裝備制造等，其中煤炭是核心業(yè)務(wù) 在完成今年多筆按期兌付后，河南能源相關(guān)人士表示，將計(jì)劃于2023年年底前集中兌付2024年、2025年到期債券，以加快推進(jìn)企業(yè)信用全面修復(fù)。

爐料

2025年年底前，鄭州市鋼鐵企業(yè)全部退出

2023年年底前，啟動(dòng)河南鞏電熱力股份有限公司2臺(tái)1.5萬(wàn)千瓦燃煤發(fā)電機(jī)組煤改氣或關(guān)停工作，完成改造或關(guān)閉方案編制 牽頭單位：市發(fā)展改革委 責(zé)任單位：上街區(qū)、鞏義市人民政府 6.實(shí)施工業(yè)爐窯清潔能源替代大力推進(jìn)電能替代煤炭；在不影響民生用氣穩(wěn)定、已落實(shí)合同氣源的前提下，穩(wěn)妥有序引導(dǎo)以氣代煤；加快淘汰以煤、石油焦、渣油、重油等為燃料的工業(yè)爐窯2024年年底前，全市分散建設(shè)的燃料類(lèi)煤氣發(fā)生爐完成清潔能源替代，或者采取園區(qū)（集群）集中供氣供熱、分散使用的方式。

鋼材

上半年煤炭業(yè)務(wù)同比少賺11.11億，永泰能源持續(xù)加碼釩電池

剝離了營(yíng)收高利潤(rùn)低的石化業(yè)務(wù)后，焦煤細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)永泰能源在上半年的凈利潤(rùn)得到進(jìn)一步提高 14日晚間，永泰能源發(fā)布2023上半年業(yè)績(jī)情況，公司上半年實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收139.82億元，同比下降15.70％；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.13億元，同比增長(zhǎng)31.45%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)10.05億元，同比增長(zhǎng)27.29% 談及營(yíng)降利增的原因，永泰能源證券事務(wù)處的工作人員對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，營(yíng)收下降的最主要原因不是煤炭，而是去年年底剝離了石化板塊的貿(mào)易，出售了一部分華瀛石化的股權(quán)，石化業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比較大，但利潤(rùn)占比較低，所以上半年?duì)I收有所下降。

爐料

2023年（第五屆）全國(guó)洗煤及煉焦產(chǎn)業(yè)研討會(huì)圓滿(mǎn)落幕

上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司焦煤分析師侯睿林先生做《二季度進(jìn)口煤市場(chǎng)分析與展望》主題演講他認(rèn)為2023年整體而言煉焦煤供需走向?qū)捤?，全年煉焦煤市?chǎng)重心逐步下移過(guò)程，上半年煉焦煤價(jià)格緩慢下降，下游低庫(kù)存以及高爐復(fù)產(chǎn)過(guò)程對(duì)煉焦煤需求階段性增加，同時(shí)會(huì)有階段性反彈行情，進(jìn)口煉焦煤在港口/口岸庫(kù)存的調(diào)節(jié)下，價(jià)格波動(dòng)保持相對(duì)韌性同時(shí)我國(guó)今年底前繼續(xù)對(duì)煤炭進(jìn)口實(shí)施零稅率等，從煉焦煤主流進(jìn)口國(guó)來(lái)看，更有利于俄羅斯和蒙古國(guó)的進(jìn)口。

2023年（第五屆）全國(guó)洗煤及煉焦產(chǎn)業(yè)研討會(huì)

Teck：擬拆分成立的泰克金屬將成為收購(gòu)目標(biāo)

據(jù)知情人士透露，必和必拓集團(tuán)、力拓集團(tuán)和嘉能可公司正積極尋求增加其銅敞口，這些公司長(zhǎng)期以來(lái)一直是Teck在美洲各地資產(chǎn)的忠實(shí)擁躉 泰克在南美和加拿大擁有四座銅礦，去年產(chǎn)量達(dá)27萬(wàn)公噸該公司預(yù)計(jì)，在其位于智利的Quebrada Blanca項(xiàng)目第二階段于今年年底達(dá)到滿(mǎn)負(fù)荷后，銅產(chǎn)量將翻番 盡管如此，對(duì)于任何可能收購(gòu)Teck銅資產(chǎn)的人來(lái)說(shuō)，困難將是拆分后的新結(jié)構(gòu)，該結(jié)構(gòu)將特許權(quán)使用費(fèi)從一個(gè)分離的煤炭業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到基礎(chǔ)金屬業(yè)務(wù)，以及六年內(nèi)逐步淘汰雙類(lèi)股結(jié)構(gòu)。

上游企業(yè)

【開(kāi)灤運(yùn)銷(xiāo)】論進(jìn)口煤對(duì)國(guó)內(nèi)供需影響

2021年，自產(chǎn)商品煤量2170萬(wàn)噸，營(yíng)業(yè)收入960億元，企業(yè)利潤(rùn)14.3億元截至2021年底，集團(tuán)總資產(chǎn)913億元，在冊(cè)員工4.86萬(wàn)人 多年來(lái)，開(kāi)灤砥礪前行、與時(shí)俱進(jìn)，逐步發(fā)展壯大成為綜合性的大型能源集團(tuán)，產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域涉及煤炭生產(chǎn)、煤化工、現(xiàn)代物流、礦業(yè)工程服務(wù)、金融服務(wù)、醫(yī)療健康、文化旅游、熱電聯(lián)產(chǎn)、裝備制造等，生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和建設(shè)區(qū)域主要分布在河北唐山、張家口、承德、石家莊以及內(nèi)蒙古、新疆、香港等地區(qū)，構(gòu)建形成了以煤炭、煤化工、現(xiàn)代服務(wù)和新興產(chǎn)業(yè)為支撐的“三柱一新”產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局：煤炭產(chǎn)業(yè)現(xiàn)有河北唐山、張家口、承德，內(nèi)蒙古4個(gè)礦區(qū)10座生產(chǎn)礦井、1座試生產(chǎn)礦井，另有新疆2個(gè)參股礦井、山西1個(gè)參股礦井。

煉焦煤

【銀河期貨】寒冷之冬與希望之春 鋁價(jià)春節(jié)前后仍將寬幅震蕩

自從22年11月份以來(lái)，內(nèi)外宏觀(guān)情緒和產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實(shí)基本面對(duì)鋁價(jià)的驅(qū)動(dòng)反復(fù)易主，現(xiàn)實(shí)層面的壓力和樂(lè)觀(guān)的展望反復(fù)博弈，致使電解鋁現(xiàn)貨價(jià)格寬幅震蕩，而基于當(dāng)前的宏觀(guān)和產(chǎn)業(yè)格局來(lái)看，打破這種寬幅震蕩僵局的外力仍顯不足，多空的博弈仍然激烈，仍需等待產(chǎn)業(yè)與宏觀(guān)的共振的機(jī)會(huì)； 宏觀(guān)方面，淡季炒作預(yù)期，從匯市、股市、債市等外圍市場(chǎng)來(lái)看，海外交易美聯(lián)儲(chǔ)加息周期結(jié)束、美元下跌、歐美衰退不及預(yù)期、中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的邏輯仍然在持續(xù)，頭寸相當(dāng)擁擠，對(duì)市場(chǎng)情緒帶來(lái)偏強(qiáng)的指引； 產(chǎn)業(yè)方面，庫(kù)存的持續(xù)累積是市場(chǎng)直接的壓力，需求的現(xiàn)實(shí)弱勢(shì)是承壓的根源；供應(yīng)方面，貴州地區(qū)目前減產(chǎn)約80萬(wàn)噸左右，緩解了供應(yīng)端的壓力，但是結(jié)構(gòu)層面的庫(kù)存壓力還在繼續(xù)，今年冬季鋁錠鑄錠量較多，淡季累庫(kù)高點(diǎn)或?qū)⒊^(guò)130萬(wàn)噸；需求方面維持弱勢(shì)，此前強(qiáng)勢(shì)的板帶行業(yè)也表現(xiàn)孱弱，但是由于棒材減產(chǎn)較多，剩余的企業(yè)訂單反而較好，部分押注節(jié)后消費(fèi)的資金依舊在下投機(jī)訂單，且硅料價(jià)格的下跌使得光伏企業(yè)在年底趕訂單反而帶來(lái)一定的需求；成本方面，節(jié)前略有反彈，雖然預(yù)焙陽(yáng)極在1月份初比12月跌400元/噸，但是近期煤炭價(jià)格企穩(wěn)回升，氧化鋁受益于海外澳洲的減產(chǎn)，價(jià)格反彈，目前山東地區(qū)的冶煉利潤(rùn)在一千元左右，完全成本在1.72萬(wàn)元左右； 策略方面，“希望的春天”的交易與“寒冷的冬天”的博弈還在延續(xù)，鋁錠環(huán)節(jié)的進(jìn)口依賴(lài)度較低，節(jié)前鋁價(jià)反彈至當(dāng)前的位置后，交易的天平逐漸向空頭有利方面轉(zhuǎn)移；套利方面，由于今年棒廠(chǎng)減產(chǎn)較多，可適當(dāng)布局一定的做多鋁棒加工費(fèi)的頭寸。

鋁

Mysteel年終盤(pán)點(diǎn)：2022年鋼鐵行業(yè)大事記

9月19日，內(nèi)蒙古工信廳印發(fā)《關(guān)于加快淘汰落后和化解過(guò)剩產(chǎn)能落實(shí)能耗雙控目標(biāo)任務(wù)的通知》,鋼鐵行業(yè)方面，計(jì)劃到2023年底前退出煉鐵限制類(lèi)產(chǎn)能665萬(wàn)噸、煉鋼限制類(lèi)產(chǎn)能620萬(wàn)噸 10月 10月12日，包鋼股份在投資者關(guān)系平臺(tái)表示，公司擬委托中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)進(jìn)行鐵礦石采購(gòu)談判 10月17日，國(guó)家能源局回應(yīng)能源供應(yīng)緊張等問(wèn)題，將充分發(fā)揮煤炭的“壓艙石”作用和煤電的基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)性作用，大力提升油氣勘探開(kāi)發(fā)的力度，力爭(zhēng)到2025年國(guó)內(nèi)能源的年綜合生產(chǎn)能力達(dá)到46億噸標(biāo)準(zhǔn)煤以上的水平。

資訊

盤(pán)江股份：煤炭礦井將盡快釋放產(chǎn)能，安順風(fēng)光項(xiàng)目已獲年度建設(shè)指標(biāo)

但是用電量增長(zhǎng)43.0%，供需偏緊煤化工項(xiàng)目的規(guī)劃建設(shè)也進(jìn)一步拉動(dòng)了區(qū)域煤炭需求在這一背景下，盤(pán)江股份作為西南地區(qū)最大煤炭上市公司，煤炭生產(chǎn)能力能否快速提升對(duì)其業(yè)績(jī)至關(guān)重要 為延伸煤炭產(chǎn)業(yè)鏈條，盤(pán)江股份還在煤炭資源區(qū)內(nèi)加快建設(shè)煤電項(xiàng)目朱家道表示，新光電廠(chǎng)2×66萬(wàn)千萬(wàn)超超臨界燃煤發(fā)電項(xiàng)目預(yù)計(jì)2024年上半年建成投產(chǎn)普定電廠(chǎng)2×66萬(wàn)千萬(wàn)超超臨界燃煤發(fā)電項(xiàng)目也已于本月中旬正式開(kāi)工，力爭(zhēng)在2024年底建成首臺(tái)機(jī)組，2025年一季度建成第二臺(tái)機(jī)組。

爐料